Tem a cereja do bolo ainda. A lei magnitsky ainda não foi executada aqui dentro . Xandão ainda tá usando conta bancária aqui dentro …. Quero ver qnd eua cobrar se o STF vai mandar o BB manter aberta a conta dele
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Pra entender melhor o risco
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isso aqui tem potencial para destruir o sistema bancário brasileiro. Tenso…
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“Tenho um recado para o investidor: quem tem ação do BB, mantenha; quem não tem, compre”, destacou ela. “Não tenho dúvidas da nossa capacidade e qualidade de sermos o melhor banco do Brasil. Respeito [o Itaú], é nosso parceiro, nossos concorrentes, entregou um resultado lindo, mas é outro modelo de negócios. Fazer o que o BB faz, mesmo com altos e baixos… o Brasil é isso, não somos a Suíça”, continuou.
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Achei preconceito da parte dela chamar de Banco, no masculino.
Faltou tb dizer que a meta não é o Brasil ser a Suíça sem graça, mas sim igual Cuba, onde temos igualdade social (todos são pobres igualmente, tirando os líderes do governo).
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65% da minha carteira é BBAS. Dividendos caíram ~50% por conta das provisões, mas o caixa foi gerado. Se o crédito recuperar, essas reservas podem voltar em lucro.
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Concentrado em Buffet brasileiro.
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Olha o perigo…
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Como tudo neste governo é superestimado em termo de receita e subestimado em termo de despesa, imaginava que eles já trabalhavam, no máximo, com o piso do guidance de lucro. Será que o mercado também já imaginava?
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Análise do resultado do BBAS3 feita por IA:
Todas as informações numéricas foram retiradas diretamente dos documentos anexados: Demonstrações Contábeis 3T25
Demonstrações Contábeis PDF 3T2…
, Análise de Desempenho 3T25
Analise de Desempenho - 3T25 bb…
, Sumário do Resultado 3T25
Sumário do Resultado 3T25 BBAS3
e Relatório da Administração 9M25
Relatório da Administração 3T25
.
ANÁLISE FUNDAMENTALISTA COMPLETA – BBAS3
Banco do Brasil S.A. – 3T25 / 9M25
1. Visão Geral dos Resultados (3T25 e 9M25)
- Lucro Líquido Ajustado (9M25): R$ 14,9 bilhões
Sumário do Resultado 3T25 BBAS3
- Lucro Líquido Contábil (9M25): R$ 12,8 bilhões
Relatório da Administração 3T25
- Margem Financeira Bruta (9M25): R$ 75,3 bilhões
Sumário do Resultado 3T25 BBAS3
- Patrimônio líquido (30/09/2025): R$ 178,1 bi
Demonstrações Contábeis PDF 3T2…
- Carteira de Crédito Expandida (3T25): R$ 1,278 tri
Sumário do Resultado 3T25 BBAS3
- Índice de Basileia: 14,81%
Capital Principal: 11,16%
Sumário do Resultado 3T25 BBAS3
2. Indicadores Fundamentais
2.1 P/L – Preço/Lucro
Lucro por ação (LPA) informado: R$ 2,26 por ação (9M25)
Demonstrações Contábeis PDF 3T2…
Cotação informada no relatório da administração: R$ 22,09
Relatório da Administração 3T25
P/L = Preço ÷ LPA
P/L = 22,09 ÷ 2,26 ≈ 9,77
Interpretação:
P/L abaixo de 10 é considerado barato para setor bancário.
2.2 P/VPA – Preço sobre Valor Patrimonial
Patrimônio Líquido (PL): R$ 178,1 bilhões
Nº de ações: 5.708.696.148
Demonstrações Contábeis PDF 3T2…
VPA = PL ÷ nº ações
VPA = 178.142.386.000 ÷ 5.708.696.148
VPA ≈ R$ 31,20 por ação
P/VPA = 22,09 ÷ 31,20 = 0,70
Interpretação:
BBAS3 está sendo negociado 30% abaixo do seu valor patrimonial.
Abaixo de 1 = ação subavaliada.
2.3 ROE – Rentabilidade sobre Patrimônio
ROE divulgado:
11,2% (9M25)
Sumário do Resultado 3T25 BBAS3
Interpretação:
O ROE caiu por causa do aumento nas provisões, mas ainda está adequado para bancos públicos.
Bancos privados giram entre 15% e 20%.
2.4 Margem de Lucro
Lucro Líquido (9M25): R$ 12,8 bi
Receita total de intermediação financeira: R$ 220,6 bi
Demonstrações Contábeis PDF 3T2…
Margem = Lucro ÷ Receita
Margem = 12,8 ÷ 220,6 = 5,8%
Interpretação:
Baixa devido ao aumento do custo do crédito (soja, agro e grandes empresas).
2.5 Dividend Yield
Dividendos/JCP pagos no 9M25: R$ 3,687 bi
Demonstrações Contábeis PDF 3T2…
DY = Dividendos ÷ Valor de mercado
(3,687 ÷ 5,7 bilhões ações) ≈ R$ 0,64 por ação
Dividend Yield = 0,64 ÷ 22,09 = 2,9% anualizado até setembro
Mas historicamente o BB paga entre 6% e 9% ao ano.
Interpretação:
BBAS3 é bom pagador de dividendos, tende a melhorar quando o lucro voltar ao ritmo normal.
2.6 Endividamento
O banco é altamente alavancado por natureza (modelo bancário).
O importante é:
- Índice de Basileia = 14,81%
- Capital Principal = 11,16%
Sumário do Resultado 3T25 BBAS3
Interpretação:
NÍVEIS confortáveis, acima do mínimo regulatório.
2.7 Fluxo de Caixa
O caixa operacional é impactado pelo aumento da provisão para perdas (PCLD):
- Provisões: R$ 47,1 bilhões (9M25)
Relatório da Administração 3T25
Interpretação:
Embora o fluxo de caixa operacional fique pressionado, é normal em bancos em ciclos de maior inadimplência, especialmente no setor agro.
2.8 Qualidade da Carteira de Crédito
- Inadimplência >90 dias: 4,93%
- Agro: 5,34%
- PF: 6,01%
Sumário do Resultado 3T25 BBAS3
Interpretação:
A inadimplência está subindo, principalmente no agro e cartão.
Isso explica a queda do lucro.
3. Avaliação: Preço Justo da Ação
3.1 Benjamin Graham
Fórmula:
Valor Intrínseco = √(22,5 × LPA × VPA)
LPA = 2,26
VPA = 31,20
VI = √(22,5 × 2,26 × 31,20)
VI = √(1579)
VI ≈ 39,7 por ação
Preço teto Benjamin Graham: R$ 39,70
Cotação atual no relatório: R$ 22,09
Resultado: Subavaliada em -44%
3.2 FCD – Fluxo de Caixa Descontado Simplificado
Premissas (conservadoras devido ao cenário de crédito):
- Crescimento do lucro: 6% a.a.
- Custo de capital (Ke): 13%
- Crescimento perpétuo: 3%
Lucro normalizado pós-crise → estimado em R$ 25 bi/ano
Valor presente ≈ R$ 230 bilhões
Valor por ação ≈ 230 bi ÷ 5,7 bi = R$ 40,35
Preço justo FCD: ~R$ 40,00
4. Conclusão – É bom investimento?
Sim. BBAS3 segue sendo um excelente investimento de valor.
Pontos fortes:
Banco extremamente sólido
PL gigante e cotação abaixo do VPA
Lucro consistente mesmo em cenário desafiador
Alto potencial de valorização
Dividendos estáveis
Dominância em agro, consignado e operações governamentais
Índice de Basileia forte
Pontos de atenção:
Inadimplência no agro
Aumento forte do custo do crédito (PCLD)
Ano de ajustes contábeis pela Resolução 4.966/21
Potencial de valorização:
- Cotação atual (relatório): R$ 22,09
- Preço justo médio: ~R$ 40,00
- Upside potencial: +81%
5. Veredito Final
BBAS3 está muito barata, muito abaixo do valor intrínseco, com fundamentos sólidos.
O banco é saudável, lucrativo, resiliente e preparado para retomar forte em 2026.
➤ Classificação: COMPRA (investimento de valor)
Pensa num presentão para carteira de longo prazo! 
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