Tópico para comentários e novidades sobre a empresa Cosern, do grupo NeoEnergia, (CSRN3 / CSRN5)
sei que é uma empresa de pouca liquidez, mas me parece uma boa empresa e tem distribuído alguns bons dividendos
1 curtida
1T 2019 crescimento considerável em relação ao 1T 2018
Edit: porém os lucros no geral, vem se mantendo estáveis;
A empresa tem um ROE interessante, sempre na casa dos 23-30%;
Yeld infelizmente teve uma queda acentuada nos últimos 2 anos, mesmo com os DPA’s em constante aumento nos últimos 4 anos, devido à alta acentuada do mercado provavelmente
gostaria de saber a opinião da galera sobre esta empresa, outros pontos de vista
até mais
1 curtida
Não conhecia ao ativo.
Empresa CSRN3
Cotação atual 16,55
Preço alvo pelo PSBe esta em 28,45 com potencial de crescimento de 72%
Pelo FCD, utilizando uma taxa de crescimento de 8% ano, p/ os próximos 5 anos,
com 9% de taxa de desconto, chego a um valor de 30,85
Na cotação atual, e considerando uma perpetuidade de 0, o mercado esta precificando pelo
FCD um crescimento anual de 1% p/ os próximos 5 anos.
| Indicadores | Anual | Ultimo tri anualizado |
|---|---|---|
| P/L | 11,40 | 12,52 |
| P/VP | 2,70 | |
| ROE | 23,7% | 21,6% |
| DY | 6,90% | |
| Margem Operacional | 15,0% | 13,6% |
A empresa tem um potencial de valorização razoável. Porém p/ uma small cap, com baixa liquidez, e sem governança, este valor potencial tinha de ser bem mais elevado por conta do risco superior. Neste patamar por exemplo, ENBR3 que é um ativo que não possui estas limitações que citei acima, tem um potencial de valorização de quase 2x superior a este.
Outro problema aqui é que o P/VP está muito acima de 1. Se a Neoenergia resolver fechar o capital, o que não seria difícil visto que ela já possui 91% do capital, provavelmente seria por um preço bem inferior ao atual.
1 curtida
perfeito, entendo os riscos envolvidos, e ENBR está na minha mira também
edit:
quando vc se refere à “sem governança”, questiona a qualidade da gestão da Neo? pode comentar mais sobre?
ou se referiu apenas ao baixo Free Float?
1 curtida
Sem governança é que não pertence a nenhum indice de governança da bolsa. Algumas empresas tem um indice de governança como novo mercado, que fornece algumas proteções aos acionistas, como tag along nas PN, ou de 100%, além de outros mecanismos de proteção. Empresas grandes isso não tem tanta necessidade assim, mas em small caps é um mecanismo interessante de proteção.
Veja aqui: https://www.sunoresearch.com.br/artigos/indice-governanca-corporativa/
E aqui: http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/listagem/acoes/segmentos-de-listagem/sobre-segmentos-de-listagem/
1 curtida
eu não analisava todos os níveis, só dava uma olhada se é Novo Mercado ou não, mas muito interessante mesmo, até baixei a tabela dos padrões no link da B3 que citaste,
…e apesar de concordar com você nos riscos dela, eu arrisquei um pouco da % da minha carteira de ações nela, por fim de diversificação e tbm porque gostei do histórico da empresa é claro, me parece muito constante, com leve crescimento e bons retornos