Dúvida - Indicador P/L - Preço Sobre o Lucro


#1

Fórmula do P/L

P/L = P/LPA

Onde
P = Cotação da ação
LPA = Lucro líquido anual dividido pelo número de ações da empresa

Devo considerar o Lucro líquido anual a média dos lucros nos últimos anos ou somente o lucro do último ano? Gostaria de justificativas.

Além disso, representa o número de anos que se levaria para recuperar o investimento, mas não achei as justificativas dessa afirmação. Alguém sabe?


#2

Então @eMineiro

o ideal é vc usar a soma do lucro liquido trimestral dos últimos 4 trimestres. Por exemplo, se estivermos na época de divulgação do balanço do 2T 17, o LL anual seria = 2T 17 + 1T 17 + 4T 16 + 3T 16.

Como agora estamos na época de divulgação do balanço anual de 2016, este valor já engloba a soma dos 4 trimestres de 2016, que seriam os últimos 4 trimestres divulgados. Aí seria só usar este valor divulgado.

Sobre a representação do indicador como o número de anos que levaria p/ recuperar seu investimento, vou dar um exemplo simples p/ demonstrar isso. Supondo que uma empresa está com P/L = 10. Sendo que a cotação § = 20, e o lucro líquido anual por ação (LPA, ou o L da formula) = 2. Vamos supor que vc comprou 100 ações da empresa, logo fez um investimento = 20 § x 100 (número ações) = R$ 2.000,00.

Continuando, agora vamos supor que o P/L da empresa se mantenha na casa dos 10 p/ os próximos 10 anos. Neste caso, o LPA que é de 2, se mantendo estável em 10 anos, daria um valor acumulado = 2 x 10 = 20. Pegando este valor de 20 do LPA acumulado, e multiplicando pelo número de ações que vc tem = 20 x 100 = R$ 2.000,00, que é o mesmo valor que vc investiu inicialmente.

Logo, quando falamos que um P/L de 10 representa que em 10 anos vc recuperaria seu investimento, estamos trabalhando com a suposição de que se as variáveis desta equação, tanto o P quanto o L se mantiverem estáveis, em 10 anos a empresa terá lucrado o mesmo valor que vc investiu nela.

Entretanto cabe ressaltar que é quase impossível destas variáveis se manterem estáveis ao longo dos anos. Mas isso é só um exemplo simples do que este indicador, sendo olhado de forma isolada, nos mostra. O ideal é sempre usar vários indicadores em conjunto na análise.

Neste post do blog explicou melhor sobre isso - Interpretando os Principais Indicadores Fundamentalistas – Primeira Parte


#3

Tem algum material para começar a investir em FII?


#4

Recomendo o livro do nosso colega CPF: https://www.amazon.com.br/Introdução-aos-Fundos-Investimento-Imobiliário-ebook/dp/B00JGZOLOG