Sempre vejo algumas pessoas que tem a margem líquida bem mais alta do que o ROI, mas não estendo pq isso acontece. Alguém que poderia me explicar o motivo disso acontecer?
Não sei se entendi direito sua pergunta, mas ROE tem relação com patrimônio e margem tem relação com o valor dos produtos vendidos.
Exemplo: padaria vale R$1,000,000, vende R$200,000 por ano e tem lucro líquido de R$20,000 por ano.
ROE: 2% (20k é 2% de 1M – o dono ganha 2% ao ano em relação ao patrimonio)
Margem Líquida: 10% (20k é 10% de 200k – o dono ganha 10% do valor das vendas)
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ROI é o retorno sobre o investimento. ROE é o retorno sobre o patrimônio.
Já a margem líquida é o lucro líquido em relação à receita.
O Lucro líquido é a última linha do balanço. Depende de todas as linhas anteriores. Pode haver algum caso específico de empresa com margem bruta alta e ter margem líquida baixa por resultado financeiro ruim.
No seu exemplo, a empresa tem uma margem líquida que está subindo e o ROE também está acompanhando, em escalas diferentes. Não parece nada fora do comum. O ROE tem que ser analisado a longo prazo. Margem líquida é mais sujeita à variações ano a ano. Se fosse em algum ano específico poderia ser um não recorrente que inflou o lucro. Precisaria analisar caso a caso.
Pode também haver algum fator que distorça algum dos indicadores, o indicador pode não ser adequado ao tipo de negócio da empresa ou os dados da plataforma estão errados.
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@serp1nha Na sua captura de tela aparece o ROE e no seu texto você cita o ROI.
Só para clarear, sua pergunta é sobre ROE ou ROI?
Sobre ROI João, tirei a captura de tela errada
Principal fator é o giro. O giro pode ser definido em linhas gerais com a quantidade de receita obtido pelos ativos produtivos. Via de regra, se o mercado é o mais eficiente possível, serão vias opostas. Um giro muito alto acompanha uma margem baixa. Uma margem alta acompanha um giro baixo. Assim, por consequência, tanto o capital investido como a parte deste que seria o capital próprio, possuem relação direta com a quantidade de ativos: será um fato comum encontrar alto giro, margem baixa ou giro baixa e margem alta.
Só que tem um adendo importante, você falou ROI. Não falou nem ROIC nem ROE. São coisas que se falam mas não são iguais. O ROI é um instrumento usado no valuation e usado para medir a necessidade de capital de giro e de ativos para o crescimento. Pegue um atacadista: é comum que os fornecedores financiem o passivo. Você recebe, vende e paga depois. Já uma indústria, você precisa construir instalações, comprar máquinas. Em 1 ou 2 anos completa um programa de expansão. O ROI é o instrumento para se certificar de que as contas fecham. O ROE e o ROIC são medidas mais estáticas. Até se argumenta que o ROI e o ROIC poderiam ser construídos de maneira semelhante, mas basta uma provisão, um ativo intangível, a teoria vai por água abaixo.
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