Tomara que as coisas andem normalmente a partir daí. Se for levar 2 anos cada etapa lascou.
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FATO RELEVANTE
LICENÇA DE PERFURAÇÃO - WAHOO
Rio de Janeiro, 28 de fevereiro de 2025 - A PRIO S.A. (a “Companhia” ou “PRIO”) (B3: PRIO3), seguindo as melhores práticas de governança corporativa, informa aos seus acionistas e ao mercado em geral que foi concedida na data de hoje pelo Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renováveis (“Ibama”) a Licença de Perfuração para o Campo de Wahoo.
Assim, a Companhia iniciará imediatamente a mobilização da sonda Hunter Queen para início da Campanha de Perfuração. A PRIO manterá o mercado informado acerca do cronograma do projeto.
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4t24
Obs.: resultado foi impactado positivamente por efeitos não recorrentes dos créditos de prejuízos fiscais da antiga Dommo.
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Confesso que mal olho os resultados da PRIO, o que faz diferença é o valor do barril, do lifting cost e a produção que a gente já tem mês a mês. Está naquelas empresas que merecem atenção só uma vez por ano.
Agora aguardo ansiosamente pela resolução de todas as pendências,o primeiro óleo em Wahoo e quem sabe, mais alguma aquisição (teria caixa para isso?).
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Eu sinceramente não gostei do resultado. Lucro por questões não recorrentes não é um bom sinal. Mas o que eu acho ou não, pouco importa. O que importa é o que o mercado acha. E pelo jeito, de acordo com a alta que está ocorrendo de mais de 6% agora, às 12h56min, o Sr. Mercado viu alguma coisa que eu não vi. Então continuo comprado.
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Sobre o 4T24, o desempenho veio dentro do esperado, tendo em vista que a queda no resultado operacional (produção impactada negativamente pelo atraso na obtenção de licenças no Ibama), o aumento da alavancagem (pagamento de Peregrino) e o reconhecimento do benefício fiscal (foi com esse objetivo que a Dommo foi adquirida) não eram novidades. A boa notícia é que, no final de fevereiro, a PRIO conseguiu obter uma das licenças (de perfuração) de Wahoo e pode finalmente dar início aos trabalhos no campo, que irá agregar aproximadamente 40 mil barris à produção em 2025. Isso permitirá não apenas o crescimento da produção e das vendas, mas também irá contribuir significativamente para a redução do lifiting cost, considerando que o campo será conectado ao FPSO de Frade e o custo marginal de extração dos novos barris será extremamente baixo. Além disso, a companhia segue em negociação para adquirir os 60% restantes do Campo de Peregrino (para se tornar operadora e implementar sua estratégia de revitalização e redução de custos) e também está analisando novos ativos para incrementar ainda mais seu portfólio (no Golfo do México, por exemplo). Apesar de o ano de 2024 ter sido marcado pelo atraso nos planos de crescimento da companhia (por conta de fatores externos, leia-se Ibama), as perspectivas são de retomada da expansão em 2025 e de uma continuidade da extremamente bem-sucedida estratégia de aquisição e revitalização de campos para os próximos anos. Portanto, mantenho uma elevada confiança em PRIO3, que atualmente negocia a um múltiplo de apenas 4x Ebitda.
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Olha ai o que eu não vi…rsrs
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Com Wahoo e Peregrino produção deve ir a 200 mil barris no fim do ano. Hoje ela produz 110 mil barris. 
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Empresa: PetroRio S.A. (PRIO3)
- Cotação atual: R$ 42,51
- LPA (últimos 12 meses): R$ 12,64
FCD – Fluxo de Caixa Descontado
Usando os parâmetros:
- LPA = R$ 12,64
- Crescimento médio histórico dos lucros (últimos 3 anos): 10% ao ano
- Taxa de desconto: 10%
- Perpetuidade: 3%
Resultado:
- Preço-alvo FCD: R$ 63
- Potencial de valorização: +49%
Na cotação atual e considerando uma perpetuidade zero, o mercado está precificando pelo FCD um crescimento anual de 6% para os próximos 5 anos.
Indicadores – Últimos 12 meses
| Indicador | Valor |
|---|---|
| P/L | 3,4× |
| P/VP | 1,44× |
| ROE | 43% |
| DY (Dividend Yield) | 0% |
| Margem Operacional | 40,3% |
| Endividamento (alavancagem) | 0,67× |
Pontos Positivos
- Alta lucratividade, com forte geração de caixa operacional.
- Valuation descontado em relação aos múltiplos do setor.
- Endividamento controlado com boa estrutura de capital.
- Custos de produção baixos (em torno de 12 dólares por barril), garantindo margens elevadas.
- Boa execução na estratégia de expansão e desenvolvimento de campos maduros.
Pontos Negativos / Riscos
- Não distribui dividendos no momento.
- Forte exposição à volatilidade dos preços do petróleo.
- Dependência do sucesso operacional de novos projetos (Wahoo, TBMT).
- Setor com riscos regulatórios e ambientais crescentes.
Perspectivas e projeções
- Expansão da produção com novos projetos entrando em operação.
- Manutenção de margens elevadas devido à eficiência operacional.
- Projeções indicam crescimento do lucro para os próximos anos, acompanhando o aumento gradual da produção.
- O setor de petróleo continua sensível a oscilações geopolíticas e movimentos da OPEP+.
OBS: teve um resultado não recorrente que inflou o resultado do 4T 24. No 4T24, o impressionante aumento no lucro líquido da PetroRio (PRIO3) — de +231% para US$ 1,074 bilhão — foi majoritariamente fruto de um efeito não recorrente:
O destaque foi o reconhecimento de créditos fiscais oriundos da Dommo Energia
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Boa tarde pessoa!
A PRIO divulgou seus dados operacionais de junho e do 2T25. No mês, a produção totalizou 109,3 mil barris/dia, alta de +24% na comparação anual (entrada de Peregrino) e de +10% na comparação mensal (normalização da produção em Frade). Já as vendas, totalizaram 2,7 milhões de barris, -18% na comparação anual.
No trimestre, a produção totalizou 100,1 mil barris/dia, alta de +11% na comparação anual (entrada de Peregrino, parcialmente compensada pela queda nos demais campos), mas queda de -8% na comparação trimestral (parada programada e falhas em Frade).
As vendas do trimestre totalizaram 8,2 milhões de barris, -4% na comparação anual e como o Brent médio foi -22% menor, o que sinaliza por consequência que a receita da companhia irá cair no 2T25. Adicionalmente, o lifting cost também será mais alto, devido ao custo de extração maior de Peregrino, ou seja, o resultado da companhia virá pressionado neste trimestre.
Contudo, vale lembrar que a companhia devera encerrar 2026 com uma produção próxima a 215 mil barris/dia, com a entrada dos 60% de Peregrino e o início das operações em Wahoo.
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@wdgi ainda acompanha a PRIO3?
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Meio de longe. Mas a noite ou amanhã eu coloco um estudo sobre ela.
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Confesso que gelei hoje quando vi a noticia que o IBAMA tinha negado um licenciamento na Bacia de Campos…mas era da Petrobrás.
Mesmo assim é bom ter cautela. Ainda mais depois do novo marco ambiental que foi aprovado, tem um monte de gente querendo fazer justiça com as “próprias mãos”.
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