PetroRecôncavo (RECV3) é uma petroleira júnior brasileira focada em campos maduros (onshore), que enfrenta um momento de consolidação operacional e alta distribuição de dividendos, mas com desafios de crescimento que levaram a revisões de recomendação pelos analistas. Retirei este texto da IA
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RECV3 – 02/02/2026
Eu procurei um tópico sobe este ativo e não encontrei, então vou abrir este assunto com uma análise preliminar dos movimentos que venho acompanhando para poder fazer operações/investimentos neste ativo, caso ele comece a confirmar as projeções básicas.
Este é um estudo inicial deste ativo que vem chamando a minha atenção, por razões varias, mas especialmente pela “coincidência” dos números e das projeções.
Tivemos um movimento bem interessante neste ativo entre o ano de 2021 e 2022, e para este estudo vou considerar este deslocamento como uma onda 1. Poderia desconsiderar esta onda uma vez que a onda 2 praticamente voltou ao fundo, mas ai eu perderia diversas informações que neste momento me auxiliam em fazer uma projeção do que podemos esperar do movimento. Claro que pode acontecer como vimos na CBVA3, que ela falhou e acabou perdendo o fundo, fazendo um movimento de finalização de uma acumulação e depois disparou. Na verdade, os movimentos são bastante semelhantes e eu ficaria mais “tranquilo” se tivéssemos perdido o fundo de 2022, mas como ainda não ocorreu, vamos trabalhando com o que temos.
Na formação da onda 2, podemos ver que o movimento apontava para a perda do fundo do que esta marcado como uma onda 1, levando o ativo a corrigir até 8,59, mas o que ocorreu é que a onda C parou de corrigir em 88,2%, que é considerada uma zona de antecipação, que foi testada 6 semanas seguidas, ou seja, “alguém” estava de olho neste ponto e a partir dai demos inicio a um movimento que por enquanto de apresenta como um pequeno impulso.
Aqui agora vamos falar de uma marcação básica que utilizo, com o objetivo de ir validando o movimento. É meio chato de fazer, mas é a forma que eu marco os alvos e depois vou acompanhando como o ativo se comporta.
Mantendo a marcação básica, se estivermos em um impulso, estamos dando inicio a uma onda que tem o seu objetivo em 36,29, mas podemos ver que a onda esta se formando rapidamente.
Se confirmada a primeira onda o objetivo esta em 12,21, e ai temos o nosso primeiro problema.
Quando temos o alvo da 3 como no caso deste estudo aplicamos 1/3 do tamanho da onda e temos a onda que seria no caso a 3.1, e ocorre que ela esta em 18,40, ou seja bem diferente dos 12,21. Então temos que aplicar a regra do 1/3 na onda 3.1, e fazendo isto temos a 3.1.1 em 12,45. Então o que estamos vendo neste momento é a formação da 3.1.1. É um saco, não é mesmo, mas isto permite que possamos traçar os pequenos movimentos. Se eles estão corretos ai é outra historia. Quem acompanhou o tópico do Wspfut, viu o quanto tivemos que quebrar os movimentos para poder operar o ativo, e até que deu bem certinho.
Vamos ver o gráfico geral, que alias esta bem bagunçado, cheio de números e níveis e depois vamos ver os detalhes.
A única coisa que ainda não esta batendo é que a onda 3 deveria testar o meio do canal dobrado e isto deveria acontecer na casa dos 44,00, mas como é um estudo inicial vamos em frente.
Agora vamos ao gráfico diário de fazer a marcação destes movimentos. Vou marcar também os níveis de fibo de toda a correção para termos um balizamento inicial e depois se for o caso em um próximo post eu atualizo. Esta marcação é importante para quem gosta de operar pequenas reversões.
O que temos são as marcações que precisamos ir conferindo. Não vou continuar com a sopa de letrinha, mas estamos no momento em uma onda 4 de tempo menor, e ocorrem duas situações. A primeira é que o objetivo de preço foi atingido, mas o de tempo não, porque ela esta sendo tão rápida quando a onda 2, e isto em geral não ocorre. Se eu estivesse utilizando a media de 21 períodos, viramos que ela esta sendo testada neste momento, mas como eu utilizo a de 34 , vemos o ativo ainda afastado desta media, logo duas coisas podem acontecer neste momento. A onda 4 se intensifica em um padrão de zizzag, ou que é mais comum ela volta testar o topo, vem testar o fundo novamente e ai toca a mma34, formando uma correção plana e então temos início da movimentação 5.
Eu não tenho tido tempo de acompanhar o mercado, mas é uma situação que pode mudar. Espero. De qualquer forma, vou acompanhando este ativo. Não tem adivinhação, apenas métricas de fibo combinadas com os movimentos das ondas. Caso tenhamos alguma mudança eu coloco aqui. O Movimento mais importante seria de fato terminar a 3.1.1 no local que esta projetada e termos a 3.1.2 também atendendo as métricas, ai temos bastante espaço para trabalhar.
A liquidez do ativo esta melhorando bastante e hoje tivemos uma boa movimentação, porque como eu falei anteriormente tocamos a media de 21 períodos.
Uma coisa que é ruim neste ativo e a falta de liquidez das opções o que complica bastante fazer uma operação com elas. Observando o vencimento da serie D que é em abril, só tivemos negócios na Recvd160, que tem o strike em 14,21, pelo valor de 0,05, mas o volume foi muito baixo. Não é uma indicação de entrada, porque isto eu não gosto de fazer, mas se o movimento ocorrer como planejado esta opção estará valendo cerca de 4,20, ou seja 84 vezes o valor pago, a questão é se temos como entrar e se temos como sair depois, devido a baixíssima liquidez. É uma pena.
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Recv3 - 03/02/2026
O movimento de alta que vimos hoje, parou bem próximo da correção de 61,8% que normalmente é o objetivo da onda B. Chamou atenção também a queda expressiva de volume neste movimento de recuperação. A questão fica por conta de como esta recuperação vai se dar, porque também fomos buscar exatamente o alvo da 5.1, deste movimento menor. Em termos de impulso deveríamos ter amanhã alguma correção, mas a continuidade da alta tem um alvo certo que é no ultimo topinho em 11,64 o que ainda permite uma plana. Tudo isto por causa de não termos ainda testado a mma34 como suporte no diário, porque no semanal testamos a mma34 hoje e não conseguimos romper.
Com relação a opção que falei ontem a Recvd160, tivemos um bom aumento de oferta mas no valor de 0,15 (150,00 por um lote de 1000 opções), pagando este preço. Pagando este preço o ganho no caso do movimento realmente confirmar fica reduzido para 28 vezes.
Vou continuar fazendo o acompanhamento mais de perto, até que tenhamos uma visão mais clara, porque ainda podemos ter aquele movimento de “limpeza” de toda a liquidez, onde perderiamos o ultimo fundo, antes do movimento de recuperação.
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Recv3 - 04/02/2026
Corrigindo hoje como deveria ser. Se 10,72 (para baixo) passa a configurar a onda C.
Nunca faço isso, mas hoje vou mostrar uma operação. Se der errado o prejuizo já é conhecido, mas o numero de negocios na recvd160 cresceu muito e achei um bom momento de entrada.
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RECV3 – 04/02/2026
Complementando o estudo de hoje, apesar da forte queda, que de certa forma esta prevista no estudo de ontem, nenhum movimento ainda foi confirmado, porque ainda não perdemos os 10,72, que indicaria o movimento de onda C.
Movimento corretivo
A questão básica continua sendo o toque na mma34 (o ativo respeita muito) que deve acontecer bem antes do alvo da onda C que no caso estaria em 10,35. O toque deve ocorrer por volta de 10,50. O retângulo vermelho esta muito grande, mas metodologicamente esta marcado de forma correta e abrange todo o movimento.
Movimento de Impulso
Por não ter perdido os 10,72 e fazendo o desenho das ondas, vemos que se o movimento inverter antes de romper esta faixa, projeta um movimento com alvo em 12,19, ou seja bem próximo do que esperamos. Pelo método do 1/3 a projeção esta em 12,29, e pela expansão da onda 5, no caso a 5.2 esta em 12,09.
Resumo
Embora nada esteja fugindo do quadro que estamos acompanhando, o que temos no momento é uma indefinição completa, pois tanto podemos esta na onda 4.C, como terminando a 5.2. Mas é assim mesmo, acompanhar o inicio da formação de um movimento é muito trabalhoso, e as vezes podemos ver todo o trabalho ter sido em vão, porque simplesmente a formação não se confirma.
Se a correção for mais forte e fecharmos abaixo de 10.27 o movimento vai ficar bem estranho de acompanhar, mas se perdermos 9,43 (marcada pela mínima não pelo fechamento), todo o estudo foi perdido.
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Recv3 - 10/02/2026 - Para registro
A previsão era a seguinte:
De fato o toque ocorreu em 10,54 no momento em que a linha do canal foi testada. Agora é acompanhar a proxima formação onde a primeira onda (5.1) deveria para em 11,13 e ai sim ver se o movimento se completa.
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Recv3 - 25/02/2026
Atingimos hoje um dos pontos projetados para uma possível onda 1, vamos ver se temos a confirmação, ou seja, damos inicio a uma onda 2. Muitos ativo não estão respeitando as projeções mínimas e buscando regiões bem maiores. A questão agora é ver se temos a onda 2 e então buscar oportunidades de entrada,
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RECV3 – 20/03/2026
Não deu outra. Eu já deveria ter previsto. Todos os ativos estão indo buscar a projeção de 423,6% e com a Recv3 não foi diferente. Ao tocar nesta linha (nível) iniciou uma correção bem forte. Quando ela rompeu o nível de 261,8%, com muita força, a duas semanas atrás me obrigou a mudar de estratégia, mas depois eu falo sobre isso.
Temos dois canais principais que são de baixa, um de longo prazo e o outro que tem dois anos de duração, mas que eu considero médio prazo, e o que vemos é que os dois foram rompidos, mas agora o que importa é o retorno.
O movimento que eu considero perfeito é quando a linha de canal rompida serve de suporte para a onda 2, e no caso, como estamos fechando acima do canal de médio prazo este deveria ser o alvo. De fato não fizemos um fundo menor, mas a combinação dos 3 últimos candles, mostram um candle de baixa.
Os níveis estão traçados no gráfico em vermelho e são os pontos a serem observados, mas podemos ir pensando por enquanto na correção de 50,0% em 11,68.
Agora com a extensão da onda 1, se confirmarmos que este movimento é de fato de uma onda 1, temos o alvo do movimento perto dos 24,00 (topo histórico), e um alvo intermediário na casa dos 18,00 (onda 3). Para não cometer o mesmo erro que fiz com a Cbav3, onde não procurei me informar de eventos, estou pesquisando o que poderia fazer os preços irem a este nível mas ainda não encontrei muita coisa, então sigo como sempre me orientando pelos gráficos, especialmente pelas ondas e pelos canais.
Mudança de Estratégia
Eu havia me posicionado em calls da serie D e ia deixar até o vencimento, mas devido a forte alta, preferi vender as opções, mas não consegui virar a posição nem comprando puts (operação segura) nem vendendo calls, foi uma pena, agora preciso acompanhar a correção para fazer uma nova entrada e se ainda é interessante ficar na serie D.
Este é um tipo de operação que faço, que estou descrevendo em um texto que chama “Carteira a custo Zero ou Quase”. O velhinho aqui esta pedindo ajuda para IA, para montar e dividir o texto. Mas basicamente consiste em entrar em uma posição de opções e utilizar o lucro para comprar ativos. É bem simples na verdade, porque por exemplo nesta operação eu consegui dinheiro para comprar 200 ações mantendo meu capital operacional. O “quase zero”, consiste em aportar o mesmo valor do lucro e com isto comprar ações que no controle gerencial saem por metade do preço. Ou seja, eu poderia ter comprado 200 ações que para efeito tributários teriam o preço médio de 12,00, mas gerencialmente seria zero, uma vez que foram compradas com lucro, ou poderia colocar o mesmo dinheiro do lucro comprar 400 ações a 12,00 mas que gerencialmente seriam registradas a 6,00. A parir de um certo volume de ações é possível fazer o lançamento coberto em opções bem fora do dinheiro gerando uma renda extra para a carteira o que é chamado de dividendo sintético por alguns. È bem simples conseguir em torno de 4,0% ao ano de retorno, além claro dos dividendos normais do ativo.
Como falei estou escrevendo e dividindo o texto e em breve vou criar um tópico para tratar somente deste assunto.
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Recv3 – 22/04/2026
Hoje esta sobrando um tempinho, então atualizando alguns estudos.
No ultimo post, eu expliquei o método que utilizo para ir montando uma carteira sem expor quase nenhum capital. Na verdade faço isso a muitos anos, então não acompanho nenhum ativo que não permita esta forma de operação. Por exemplo, vejo muita gente falando da Bpac3, mas com certeza é pelo valor, pois quem pode ser operado é a Bpac11, e sendo por opções com um financeiro e consequentemente um risco muito menor. Com 700,00 podemos operar hoje, uma trava de alta com 5.000 opções da Bpac11, que no limite permite que o valor chegue a 2.500,00, gerando um lucro considerável. Com o mesmo capital, podemos comprar apenas 300 Bpac3, que no mesmo movimento que estamos vendo, pode chegar a 770,00. O risco com opções é maior, claro, mas então considerando que o valor de cada opção na trava é de 0,13, podemos arriscar apenas 130,00 com a expectativa de ganhar 500,00. É por isso que eu falo que quem faz operações pequenas no mercado, deveria conhecer mais sobre opções. Mas ai alguém poderia argumentar que para perder 130,00 a Bpac3 precisa cair cerca de 20,0%. Não tem como não concordar, certas operações envolvem risco, mas sem risco, também não temos ganho e por isso precisamos ter pelo menos uma estratégia, que não pode ser comprar uma ação somente porque acha que deve. Mas isto é outra questão.
Vamos então ver o que podemos esperar do ativo, que mesmo tendo uma liquidez pequena em opções, permite algumas operações interessantes.
Este ativo faz parte do meu acompanhamento e vem se comportando muito bem. Fez um topo um pouquinho acima do esperado, mais foi muito pouco.
Agora pelo mensal estamos em uma região de onda 2, que na pratica a gente só marca quando ela perde o fundo do mês anterior e não parece que isto vai acontecer neste momento.
Temos dois alvos para correção, que no caso é a onda 2, e o primeiro esta em 12,62 e o ativo fez uma mínima em 12,76, e no diário vem mostrando recuperação. Poderíamos e devemos pensar que o objetivo foi cumprido, mas ainda pode rolar muita agua debaixo desta ponte.
Agora o acompanhar este movimento, é preciso ter em mente que o ideal seria perder o fundo do mês anterior e que muito provavelmente não vai acontecer agora, o que poderia ocorrer no inicio de maio e ai sim teríamos o inicio da nossa onda 3.
Uma alta como a que esta sendo projetada no gráfico depende de algum evento muito forte e eu não tenho nenhuma ideia do que poderia ocorrer, mas a questão é que um gráfico mensal não serve para operações (claro), mas para quem esta interessado no ativo pode ser uma fonte importante para ajudar na tomada de decisão.
Do macro para o micro
Na verdade eu venho operando esta ativo por opções, e mesmo com a baixa liquidez, e tenho conseguido executar as minhas operações. Normalmente eu gosto de fazer travas e vendas, mas a liquidez não está ajudando, então tem que ser bem direcional, no caso aproveitando movimentos de compra.
Pelo diário, podemos ver que é possível neste momento está em uma onda “b”, e hoje com uma alta bem forte conseguimos romper a mma34, mas o Macd esta caminhando no campo negativo, o que gera uma dúvida sobre esta alta.
Normalmente eu utilizo a retração de 50,0% de fibo como guia, ou seja, depois de uma queda, só entro no modo “compra” quando o fechamento ocorre acima deste nível que esta em 13,70 e ao batermos neste nível hoje tivemos um bom recuo.
Como temos um alvo muito longo, o ideal seria o rompimento do último topo.
Completando o estudo pelo 60’, temos uma projeção muito próxima do ultimo topo, o que pode indicar que a correção (se este for o caso) será de forma plana, então ainda teremos uma recuperação e depois a correção, invertendo a logica de que o inicio de maio será de queda, na verdade a queda neste caso seria no final de maio. Este movimento no caso permite uma operação com opções, uma vez que teríamos que andar mais uns 7,0%. O melhor seria operar alguma opção mais dentro do dinheiro na serie “F”. Se amanhã ela voltar a perder a mma34, sem romper o topo de hoje, a operação não pode ser feita, deve ser abortada, e temos que esperar pelo próximo movimento, que de pelo menos uma indicação da direção que o ativo vai tomar. Só lembrando que por enquanto estamos em uma tendencia de alta.
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Recv3 – 07/05/2026
Finalmente, consegui perder o fundo e alinhou o grafico mensal aos demais tempos. Buscando o objetivo da onda 2 e fazendo o movimento do sonhos que é a 2 tocar no topo do canal rompido. Vamos ver se segura e vai buscar o objetivo em 20,47.
A correção pode não ter terminado, mas falta bem pouco, não é muito raro acontecer que a onda 2 também busque o toque na mma34, e neste caso ela iria “brigar” na casa dos 12,00. A retração principal da onda 2 esta em 11,41 mas não sei se ela iria buscar este objetivo.
Então agora é esperar o inicio de uma reação.
Obs – caso o movimento se confirme e tenhamos o inicio da onda 3, o objetivo como falai esta em 20,47, mas o objetivo primário (onda 3.1) esta em 14,83.
A liquidez com opções como sempre esta muito baixa, mas temos ofertas de calls pelo valor de 0,14 para vencimento em junho que se o ativo for buscar o alvo, podem valer cerca de 1,40, então para operarmos 1000 ativos precisamos de 140,00, que também é nossa perda máxima se tudo der errado, mas se ela caminha para o objetivo o ganho é de 10X. Fica ai a dica. Esqueçi de falar o objetivo da 3.1 - 14,83
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Ainda está monitorando? Tenho maior exposição PRIO e a Brava, mas olhando apenas os múltiplos da Reconcavo parece estar se tornando mais interessante.
Alguém mais está de olho no ativo?
Oi @usuario_a, estou sim. E por enquanto a questão esta bastante complicada. Tinhamos um ponto importante, que era a base da região de liquidez, e a projeção da onda C em 10,23 e perdemos esta região a duas semanas atrás. Ainda considerando que o movimento atual é um impulso e no caso seria uma onda 2, esta semana perdemos o nivel de 88,2% e isto preocupou mais ainda. Os indicadores principais não estão dando nenhum sinal de reversão. Temos somente dois pontos a ser considerado, sendo o primeiro a queda de volume que esta acompanhando esta queda, o que costuma indicar a perda de força da tendencia que no curto prazo é de baixa. Também estamos testando a Banda Inferior e a linha central de um canal de medio prazo, ou seja, mais uma vez, estamos em uma região de teste. e pelo meus estudos o petroleo atingiu uma região que também pode ser um ponto de retorno dos preços, então como sempre temos que observar. Se ela vier a fazer algum movimento relevante eu coloco aqui.
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De fato os estudos sobre o petroleo se confirmaram, e temos uma alta significativa no Brent a dois dias, e isto esta refeltindo diretamente no ativo que desde o toque no canal já subiu cerca de 7,0% e neste momento testa a mma34 no diário. Não há necessidade de pressa porque o movimento projetado é bem amplo, então temos que esperar algum recuo de onda 2 de menor grau que pode até fechar o gap que foi deixado e se o movimento virar para o lado positivo, podemos pensar em compra. Como sempre para quem pensa em se antecipar tem sempre a possibilidade de operar via opções que tem pouca liquidez no caso deste ativo mas permite uma entrada antecipada, mas a entrada só é recomendada até o recuo.
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