Empresa: TRX Real Estate Fundo de Investimento Imobiliário (TRXF11)
Cotação atual: R$ 101,59, Dividendos por cota distribuído de R$ 12,85
Pelo Modelo Gordon, utilizando uma taxa de crescimento dos dividendos de 0%, com 10% de taxa de desconto, chego a um preço alvo de R$ 128,50, com potencial de valorização de 26,4%.
Indicadores - Últimos 12 meses
FFO/Cota: R$ 10,78
P/VP: 1,00
DY: 12,57%
FFO: R$ 216.025.989,97
Rendimento distribuído: R$ 12,85
Resumo das últimas notícias
O TRXF11 anunciou a manutenção do valor de R$ 0,93 por cota em dividendos para junho de 2025, com pagamento previsto para 13/06/2025.
Perspectivas e riscos
O fundo possui um portfólio diversificado de imóveis comerciais, com foco em varejo, e vem investindo em outros setores, como a construção de uma nova unidade para o Hospital Albert Einstein, em São Paulo.
A gestão ativa e a diversificação dos inquilinos são pontos positivos.
No entanto, a redução da alavancagem pode impactar negativamente o FFO mensal do fundo, já que as dívidas haviam sido tomadas num momento em que a Selic estava muito baixa.
Expansão e Fortalecimento do Portfólio
- Captação de recursos: A 11ª emissão de cotas visa captar até R$ 1,25 bilhão, com objetivo de ampliar o patrimônio líquido para mais de R$ 3 bilhões.
- Investimentos em imóveis: O valor investido em imóveis pode alcançar R$ 4,5 bilhões, representando um aumento de 28,53% em relação ao atual.
- Redução da alavancagem: A alavancagem do fundo deve cair de 35,30% para 24,65%, fortalecendo sua estrutura financeira.
Estratégias de Gestão e Diversificação
- Contratos de locação: O fundo possui 93,67% de contratos atípicos com prazo médio de 15,26 anos, garantindo estabilidade na geração de receita.
- Diversificação de inquilinos: A gestão busca reduzir a concentração de receita em grandes locatários, promovendo maior equilíbrio no portfólio.
- Desenvolvimento de ativos: Investimentos em novos empreendimentos, como a construção de uma unidade do Hospital Albert Einstein, visam agregar valor ao portfólio.