Análise Técnica

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Ibov 25/02/2022

Embora a alta do mês de fevereiro tenha sido pequena (+0,89%), ela foi muito importante porque rompemos a máxima de Janeiro e ficamos acima da mma20. A tendência ainda continua indefinida e deve ficar assim por muito tempo, pois ela só muda para alta caso o ultimo topo seja rompido, e pelo que estamos vendo em tempos gráficos menores, isto esta muito longe de acontecer. Embora o gráfico mensal esteja muito confuso em termos de formação de ondas, podemos ver pelo gráfico trimestral que fizemos um fundo e que no momento estamos iniciando uma onda 3 que tem um objetivo muito alto para o Ibov, na casa do 165.000 pts, e que pelo ifr3 estamos em situação de “compra”.

A movimentação desta ultima semana foi bastante interessante e tivemos em apenas um único dia tanto o IBOV quanto do dólar buscando seus objetivos de correção. No caso do dólar, foi um objetivo que ele vinha desenhando a meses, mas no caso do IBOV o objetivo foi atingido muito rápido.

Voltando aos tempos gráficos padrões (diário e semanal), tínhamos a expectativa de que a correção do índice na formação da sua onda 4 no semanal fosse buscar a casa dos 109.000 pts, e foi exatamente o que ele fez, mas foi um movimento muito intenso. A principal característica de uma onda 4 é que ela costuma ser muito lenta e levar um tempo considerável para se formar, então uma queda tão expressiva em um único candle, deixa uma dúvida sobre o que esperar daqui por diante, porque pelo padrão normal deveríamos ficar algumas semanas dentro desta correção.

Como sempre temos um conjunto de possibilidades gráficas, mas vou manter por hora apenas o estudo baseado nas ondas, porque ele tem apresentado um nível de acerto muito bom, então o que podemos fazer neste momento é apenas marcar a onda 4A, que ainda pode não ter terminado e observar o momento em que o movimento poderá ser dado como encerrado.

Olhando o gráfico diário, temos a formação desta onda 4.A (semanal) em 3 movimentos, sendo que a terceira perna cumpriu 100% da primeira, logo pelo padrões temos então que a 4.A do semanal foi cumprida, embora não possamos ver isto no gráfico.

Então temos pelo menos 4 possibilidades daqui para frente com relação ao índice, sendo dois movimentos dentro da correção e um movimento de impulso. Só para constar, este movimentos mantém o IBOV em um padrão de impulso (tendência de alta), não vamos abordar por hora a mudança deste padrão.

Temos as seguintes possibilidades.

A primeira possibilidade é que a correção da 4A, se aprofunde ainda um pouco mais visto que temos espaço até 108.000 pts para manter o padrão de impulso vivo, visto que esta é a região da onda 2 do semanal, e que não pode ser perdida.

A segunda possibilidade é que baseado nos 3 movimentos feitos no diário, tenhamos inicio a um padrão de correção plana, neste caso o índice voltaria em um primeiro momento aos 115.800 pts, que foi o seu ultimo topo, depois retornaria novamente ao teste dos 109.000 e ai sim daria origem a onda 5 no semanal. Aqui vale lembrar que estamos falando que o próximo movimento é uma onda B, e que tem sido comum para o IBOV fazer com que a onda B rompa a máxima anterior, formando um padrão plana irregular, e que depois retome uma correção voltando neste caso na região dos 108.000 pts.

A terceira possibilidade é que tenhamos a formação de uma figura triangular, que é muito comum neste tipo de movimento, então o período de formação desta onda seria mais longo. Por hora, fica descartada a correção em zizzag pois depois do movimento intenso que tivemos, o alvo ficaria muito baixo, dentro da região da onda 2.

O ultimo movimento que vamos falar, é aquele que embora possível apresenta a menor possibilidade neste momento, (devido ao tempo que estamos na onda 4) que é o inicio da onda 5. Este assunto com certeza será novamente abordado na próximas semanas, então acho necessário uma explicação.

Na formação da onda 1 do semanal podemos considerar duas possibilidades, sendo a primeira que a onda B, rompeu o topo, e neste caso a onda 1 teria terminado em 108.655 pts o que coloca o alvo da onda 5 em 123.126 pts, então pelo padrão básico a onda 5.1 deveria ir até 114.000 pts. A segunda possibilidade de marcação e é a que por enquanto esta sendo respeita no gráfico é que a onda 1 terminou em 109.492 pts, o que coloca o alvo em 125.536 pts, e neste caso a onda 5.1 iria até 114.769 pts. Caso a formação ocorra no formato de um triangulo estes números irão atrapalhar bastante a analise da formação, fazendo que as operações tenham alvos bem curtos.

Nas próximas semanas, o movimento deverá se definir, pois a menos que tenhamos um movimento muito brusco, dificilmente a próxima semana dará alguma definição, mesmo porque será uma semana bem curta. De qualquer forma excetuando a primeira possibilidade onde temos um pouco mais de correção pela frente, a maior probabilidade que temos no momento é de compra, embora como já citei, com alvo muito curto.

Dólar – DOLPT

Já tem bastante tempo, pelo menos alguns meses que vinhamos acompanhando movimentação do dólar, que tinha como objetivo buscar os 5,06. Na semana passada a formação do gráfico começou a indicar que a queda poderia ser um pouco maior, indo buscar os 5,00 ou até um pouco menos dependendo da rapidez da queda, e que ainda tínhamos pelo menos -2,50% de queda. O que ocorreu é que caímos mais de 3,5% e chegamos a buscar 5,01 onde tivemos um inicio de uma possível recuperação.

O objetivo da onda E, que neste momento parece ser o mais provável, não foi atingido completamente, mas é muito comum que ela não chegue a testar a linha, especialmente quando o movimento seguinte projeta uma forte recuperação.

Então, estamos com uma situação que parece que finalmente esta se definindo, onde o dólar pode neste momento ter encontrado o seu ponto de retorno, dando inicio ao movimento de onda 5. Por hora, ainda não temos esta definição que depende da marcação de um fundo ou “candidato a fundo” que pode ocorrer na semana que vem.

Um ponto que chama a atenção neste momento é que finalmente a relação DOLPT X IBOV, atingiu a banda inferior da Bollinger, e fez um candle positivo, abrindo com isto a possibilidade de darmos inicio a operação, compra de dólar e venda do Indice, caso tenhamos o rompimento da máxima da relação na próxima semana.

Então temos uma situação bem interessante pela frente, pois neste momento o dólar indica alta, e a bolsa não indica baixa, mas um possível movimento lateral, o que de qualquer forma é favorável a moeda americana.

Abraço a todos

Na semana passada não postei o estudo das Construtoras, porque meus gráficos estavam apresentando problemas. Esta semana vou colocar em um estudo a parte.

[wdgi]

Construção Civil 25/02/2022

Conforme tinha colocado no ultimo post, a movimentação do IMOB, tinha alterado a formação gráfica, dando por encerrada no semanal o que temos provisoriamente marcado como uma onda 1. O que podemos ver é que a formação da onda 2 no semanal, já esta em seu terceiro movimento sem por enquanto marcado um fundo, embora tenha testado a mma20 e não tenha perdido esta média.

Pelas projeções simples já testamos a primeira faixa de suporte que também resistiu, mas ainda podemos buscar a correção principal da onda 2 (61,8%) em 686,62 pts.

Como podemos ver no gráfico, o canal de baixa que ainda é a referencia principal foi rompido e agora funciona como uma zona de suporte, o que é uma indicação de que o movimento baixista pode estar chegando ao fim. Por outro lado temos uma ltb de prazo mais longo, que poderia vir a ser testada. Como podemos ver também a media em azul, mostra que estamos no segundo movimento, ou seja, vinhamos abaixo da media, rompemos e agora voltamos a fechar abaixo. No próximo fechamento acima, temos então a entrada. Infelizmente não temos um ETF que representa este índice, então para poder aproveitar a próxima movimentação caso ela seja positiva, exige um bocado de trabalho.

Tivemos nestes dois meses muitos movimentos de forte altas e de forte baixas, no entanto o resultado acumulado no ano esta em +2,63 e o índice que temos utilizado como referencia no caso o DI1f25, temos uma alta acumulada de +7,78%. Então, mesmo com a alta dos juros o setor “resistiu” bravamente. Mas apesar da alta o Di Futuro, ainda não deu sinais de mudar a sua movimentação principal, se mantendo ainda dentro de uma correção ABC, que no momento tem a possibilidade de estar em uma onda B, o que permite que os juros ainda subam um pouco mais.

De qualquer forma, o objetivo deste trabalho não é acompanhar o IMOB, e sim as Construtoras que fazem parte deste índice, e como podemos ver o resultado acumulado do ano esta em -6,17%, ou seja, totalmente inverso ao acumulado do DI Futuro.

Ocorre que a situação geral vem piorando bastante. É possível que um dia destes tenhamos algum movimento altista? É claro. Mas a lógica geral é se esta movimentação é sustentável, e o que podemos ver é que a cada dia a situação do setor piora, talvez nem seja a situação do setor em si, pois tivemos resultados interessantes de algumas empresas, mas a visão que o mercado vem tendo deste setor, fica mais evidente quando atualizamos os gráficos de cada ativo deste setor (construção). Por outro lado, alguns ativos parecem dar sinais de que estão “cansados” de só cair, e começam a formar o que pode ser visto como uma região de fundo.

Para poder simplificar a visão sobre o quadro que venho colocando aqui no fórum, criei um padrão de cores para simplificar o entendimento da situação atual, e como estava a situação anterior. Assim a medida que a situação vai mudando fica mais fácil de acompanhar.

Cinza – neutro – movimento ainda sem definição podendo mudar a direção

Verde – positivo – mesmo em cenários de queda ou correção o ativo se mantem dentro de parâmetros aceitáveis

Vermelho – negativo – ativos que tem apresentado uma piora constante em suas possibilidades, perdendo o ultimo fundo cancelando o movimento de impulso, ou bem perto desta situação.

O que podemos ver no quadro, é que não tivemos nenhuma melhora na situação dos ativos, ao contrario, tivemos vários ativos retornando ao movimento corretivo iniciado basicamente no final de 2020. Assim para questões que envolvem investimento a situação é bastante critica neste momento, e devem ser evitadas. Já para quem opera no curto prazo, podemos ter algumas oportunidades, para operações mais curtas. (contra tendência).

Embora a situação esteja piorando, alguns ativos estão chamando a atenção tais como a Eztc3 e a TRIS3 , porque veem fazendo um movimento muito semelhante, ambas dando espaço para um movimento de recuperação. Da mesma forma, Mrve3 e Cyre3, que tem uma grande participação no índice, apresentam neste momento uma situação que pode fazer com que este mercado faça uma importante virada.

Ou seja, olhando cada ativo individualmente temos um quadro geral pouco animador, porque as operações que estão se mostrando possíveis são operações contra tendência, o que envolve um grande risco sempre. Por outro lado, temos o próprio Imob dando indícios que podemos estar perto de encerrar a correção da sua onda 2. Então a menos que se acredite que toda a recuperação virá do setor dos shoppings dado a importância deste setor neste índice, podemos estar próximos a uma recuperação dos ativos ligados diretamente a construção civil, uma vez que muitos estão formando figuras em seus fundos.

No próximo post detalho alguns ativos e suas faixas de congestão.

Abraço a todos

[wdgi]

Construção 28/02/2022 - Estudos detalhados

Aproveitando o feriado, dei uma ajustada em alguns gráficos e seus estudos.

EZTC3 – 28/02/2021

Entre os ativos mais importantes, podemos notar que a EZTC3, depois de ter tido uma queda expressiva no ano (-14,08%) , apresenta a pior situação entre os seus pares, mas no momento apresenta uma movimentação bastante interessante.

Para entender um pouco sobre este ativo, que tantas vezes fez parte da carteira deste fórum, é necessário expandir o estudo voltando ao inicio do movimento altista que teve sua origem em 2019 (bons tempos).

O estudo original foi feito em 18-08-2021 e depois ajustado em 26-10-2021, naquele(s) momento(s) foi colocado que o movimento mais provável seria a formação de um triangulo, visto que a plana tinha sido descartada e o alvo do zizzag ultrapassaria o limite da onda 2. Mas em 26/10/2020 com a perda do que seria o triangulo, voltamos a ter o zigzag como a uma possibilidade, desde que limitado a 100% da onda A, em 16,77.

Resumindo o que foi dito nos dois estudos anteriores e atualizando para o momento atual temos a seguinte situação:

Após o fundo do mercado em 2008, a Eztc3, iniciou um ciclo de altas que durou até o final de 2013, formando a sua onda 1. Iniciou então um movimento corretivo de onda 2 que durou mais de dois anos até o final de 2015. No inicio de 2016, seguindo a movimentação do mercado, voltou a sua alta dando inicio a sua onda 3, que se estendeu e chegou ao nível de 261,8% de projeção no inicio de 2020. A partir deste ponto iniciou um grande onda 4, que tinha como objetivo uma correção até a casa dos 33,00, mas perdeu este objetivo, apresentando uma correção zizzag.

O que temos depois é que a correção se intensificou, e neste momento (últimos 4 meses) vem se mantendo muito próxima do limite de correção da onda 4 que é dada pela onda 2.

Como podemos ver no traçado, a ultima onda 4.C vem se formando no padrão esperado para um zizzag, no caso 5 movimentos, e vem se mantendo acima deste limite. Ocorre que qualquer padrão aplicado faz com que este limite seja perdido, mas é difícil acreditar que isto venha ocorrer. Por outro lado, temos uma região abaixo dos 16,77 que se apresenta como uma possível área de congestão que deixa o ativo livre para ir buscar os 12,64. Voltando a lembrar que a busca por este ponto tem implicações muito graves na formação do movimento, e que necessariamente exigiria a formação de um grande movimentação triangular que levaria muitos anos para se resolver.

Então, neste momento temos uma daquelas situações bem interessantes, porque se de fato o ativo resistir a este ponto, mesmo que não mude a sua proposta atual que é corretiva, podemos ter uma recuperação bem vigorosa, porque o alvo do ativo ficaria em torno de 43,00, uma alta muito expressiva considerando o preço atual. Por outro lado, caso a região dos 16,57 seja perdida o próximo ponto de suporte esta a mais de 25%(12,64), ou seja uma queda muito grande.

Gráfico diário Eztc3

Olhando o gráfico diário, é possível ter uma visão bem mais detalhada do movimento atual do ativo, que vem formando um retângulo que teve o seu inicio em novembro de 2021, e que esta sendo testado pela terceira vez, sendo que nas duas ultimas vezes produziu uma alta que gerou a faixa superior do retângulo em um movimento de mais de 20% de valorização. Estamos na mesma situação neste momento, mas com uma diferença. Como pode ser visto no gráfico (círculos) nos dois movimentos anteriores tivemos o teste da banda inferior para reforçar este ponto como um suporte, mas desta vez isto não esta ocorrendo, por outro lado estamos no mesmo nível de ifr14.

Considerando que se trata de um retângulo, no desenho podemos ver em verde, a projeção deste movimento para cima e em vermelho a projeção para baixo, caso o triangulo seja perdido. No momento pelos setups que utilizo a única entrada possível é por congestão, e pela posição onde esta ocorrendo o movimento, apesar do risco da operação, é possível uma entrada com risco controlado.

JHSF3 – 28/02/2021

Fiz no final do ano passado um estudo bem longo sobre a JHSF3, indicando duas possibilidades de movimentação uma delas indicando que o movimento que estamos vendo teve o seu inicio em 2018. Fazendo uma onda 1 muito longa, porque foram em dois anos quase 1000% de valorização. Então temos que esperar que este movimento ao se repetir em uma onda 3, venha ter proporções muito grandes. O inicio da queda ocorreu antes da grande movimentação negativa que tivemos na pandemia, que no caso da jhsf3, só fez acelerar bastante a queda, mas manteve a correção dentro do que seria esperado por uma onda 2, embora tenha ido buscar o nível de 76,4% de correção.

Em seguida, o ativo iniciou uma recuperação, o que neste traçado seria marcado com uma onda 3, e fez o primeiro movimento de impulso, chegando a 100% de projeção da onda 1, o que poderíamos marcar como uma 3.1. Desta forma a marcação da onda atual, seria uma 3.2. O problema é que dentre deste traçado a 3.1 foi muito longa, o que ainda não permite que o movimento seja confirmado, porque temos uma dificuldade em termos de alinhar o mensal com o semanal. Então de forma manter a integridade do gráfico mensal, vamos manter esta visão.

A onda 3.2, tem sido uma onda muito longa, e claramente se formou dentro de um padrão zizzag, como o movimento C, formado por 5 ondas como podemos ver na figura.

O que estamos vendo neste momento, pelas ondas não permite uma definição clara, porque se desalinharmos os tempos gráficos o que vemos neste momento é outra marcação e o de fato estamos finalizando uma onda 4. Mas por hora isto não importa, porque ambos os movimentos terão a mesma direção, ou seja, sendo uma onda 3.2 ou 5, no momento em que ocorrer a virada a direção é positiva.

Pelo gráfico diário, estamos fazendo uma correção de onda 2, que já teve o seu objetivo parcial atendido, porem o movimento C ainda não se formou em 5 ondas, o que impede de dizer neste momento que a onda 3 já teve seu inicio, abrindo espaço para o objetivo em 5,22 sejá testado. Fica fácil também identificar as duas áreas de congestão formada pelo ativo, sendo a primeira em verde a área mais antiga, e em amarelo a área que se formou incialmente pela projeção do retângulo, e que hoje é de fato a área de congestão. Dá para notar que ela foi testada esta semana, e no caso de virmos a completar o movimento como um zizzag, o esperado é que ela volte a testar a linha em 5,35, mas antes vá a 5,74. Explicando: embora o movimento completo do zizzag (se vier ocorrer) pode levar o ativo a 5,22, no inicio de uma onda 3 é possível que simplesmente o ultimo fundo 5,35, seja testado e não seja perdido, dando origem ao que é chamado na At de fundo duplo.

TRIS3 – 28/02/2021

Embora este ativo esteja no mercado desde de 2009, a sua “ história gráfica” começa entre o final de 2017 e o inicio de 2018, onde tivemos o inicio de uma grande onda 1, que só foi terminar no inicio da pandemia. Foi uma alta de mais de 1.100% que colocou o ativo em outro patamar.

Durante a fase inicial da pandemia o ativo corrigiu violentamente, dando inicio a uma grande onda 2 que corrigiu até os 76,4%. Aqui tem um detalhe interessante porque este é um nível que esta sendo muito comum nestes tempos. Quando eu ainda tinha “saúde” para fazer daytrade, era o nível principal que eu trabalhava, mas agora ele esta aparecendo muito em tempos gráficos maiores.

Voltando a formação, então no momento que ele atingiu o seu fundo em 2020, inciou uma rápida correção que poderia até ser o inicio de sua onda 3, mas o que tivemos a seguir foi uma queda tão violenta que ele voltou novamente a testar o seu fundo em 5,03/5,02. Seria então o limite de correção de uma onda 3.2, mas na pratica ao que tudo indica trata-se na verdade de uma onda C, ou seja uma onda 2.C.

Apesar de ser uma formação incomum, se parar por ai a correção pode ser chamada de uma plana irregular, mas o fato é que ela ainda deveria se aprofundar um pouco mais, mas como tivemos os 5 movimentos necessários, temos então tal como esta acontecendo com a EZTC3 a possibilidade de estarmos formando um fundo, abrindo espaço para o inicio de uma alta. Esta possibilidade não exclui que a correção continue um pouco mais e o ativo ainda venha a testar os 4,67, mas abre espaço para que alguns movimentos que estão se apresentando possam ser utilizados para algumas operações mais curtas, enquanto esperamos que a formação principal, que seria o inicio da onda 3, se concretize.

O desenho no gráfico mensal é bastante simples, então vamos direto para o gráfico diário, utilizando o mesmo padrão de cores para traçar os canais. O que podemos ver é que o ativo atingiu a linha inferior do canal principal (área de congestão) no mesmo momento que tocou a Bollinger, e que o movimento seguinte formou um intracandle, ou seja, não deu entrada, mas permitiu o ajuste.

Como eu disse anteriormente é mais um ativo que embora esteja tendo uma queda considerável, começa dar indicações de que esta consolidando um fundo, e então podemos esperar alguma reação.

Outros ativos

Abaixo coloco os gráficos diários de mais alguns ativos, demonstrando onde conceitualmente eles tem sua faixa de congestão (área amarela), e onde temos as faixas as quais denomino de retângulos que são as projeções destas áreas, sendo a projeção positiva em verde e a negativa em vermelho. Estas áreas a medida que o preço do ativo se desloca vão se modificando. A utilidade desta marcação tem dois objetivos: operar ativos contra a tendência e operar os rompimentos destas congestões tendo um alvo, tanto para uma operação de compra (retângulo verde) como para uma operação de venda (retângulo vermelho).

MRVE3 – 28/02/2021

Comportamento muito similar aos outros ativos no que se refere ao toque na banda inferior e em seguida a formação de um intracandle. Depois de um longo período de congestão (área amarela) rompeu criou a área verde (retângulo positivo) retornou e vem trabalhando em cima da área rompida.

CYRE3 – 28/02/2021

Também tocando a banda inferior, com um intracandle. A área verde neste momento esta para ser “promovida” para a área de congestão uma vez que a linha do retângulo que forma a congestão esta sendo respeitada.

TEND3 – 28/02/2021

Um dos piores desempenho este ano com queda de quase 25,0%. Perdeu a área de congestão original, fez os tres movimentos formando parte do retângulo, e neste momento trabalha no triangulo negativo, sem tocar as bandas, o que confere mais risco de operação do que os demais ativos visto neste documento.

EVEN3 – 28/02/2021

Esta sendo um ativo como movimentações muito estranhas, porque tinha cumprido exatamente a movimetação esperada pelas ondas, chegando a marcar a onda 3 dentro do alvo. O que ocorreu foi que o movimento corretivo da onda 4 foi tão intenso que é quase impossível que ela venha a manter a movimentação de impulso. É um daqueles casos onde a onda 4 penetra tão profundamente no território da onda 2, onde a expectativa fica entre dois possíveis movimentos:

• ela busca o alvo do retângulo para baixo, e desconfigura o impulso, rompendo neste caso o incio da onda 1, e ai sim podemos procurar uma nova formação para o impulso

• ela volta a subir formando um triangulo, que permita que o final deste triangulo fique acima da onda 2.

Por hora é complicado definir qual será o movimento mesmo porque ela esta tocando a banda e querendo esboçar alguma reação.

HBOR3 – 28/02/2021

Com um dos piores desempenho dos ativos, já caiu 87,0% desde o seu topo de 2020,e podemos ver pelo gráfico que se aproxima da área da projeção do retângulo sem esboçar nenhum tipo de reação. Qualquer tipo de reação só poderia ser considerada no caso dela voltar a fechar acima de 3,82. Pelas ondas o ativo se encontra em uma grande impulso, mas corretivo. De qualquer forma, o movimento iniciado em 2008 e finalizado em 2013, ainda constitui uma grande onda 1, e até que seja perdida, esta é a marcação correta. Se vier a 1,93, o ativo vira completamente para um impulso de baixa.

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Sensacional as análises … facilitou bastante minha vida

[wdgi]

Ibov 04/03/2022

Bons tempos aquele que o carnaval durava uma semana, tínhamos alguns dias de paz. Esta semana apesar de curta foi bastante intensa, e algumas coisas saíram um pouco do traçado. Um ponto importante para a continuidade do movimento que temos acompanhado pelo semanal é que já rompemos o topo de fevereiro no gráfico mensal.

Resumindo tivemos as seguintes movimentações nos índices: O IBOV, teve uma movimentação positiva de 1,18%, basicamente suportado pelo IMAT que subiu 8,88% esta semana. O dólar caminhou no sentido contrario do índice principal, com uma desvalorização de -1,24%. A movimentação dos juros futuros foi muito forte com uma alta de 5,03%, o que levou o IMOB a ter uma desvalorização de -4,18% e o nosso IMOB Ajustado (construtoras) teve uma desvalorização de -4,53%.

Com relação o IBOV, tínhamos algumas movimentações possíveis devido o padrão corretivo que esta em formação e o tempo que este padrão necessita. De maneira surpreendente, o que era esperado para a próxima semana acabou ocorrendo nesta. Uma das possibilidades era de que o índice retorna-se ao topinho anterior caso o padrão corretivo fosse uma plana. Isto ocorreu e ao tocar este ponto tivemos o inicio de uma correção, que no diario já se apresenta como um possível topo, mas no semanal que é o nosso principal tempo gráfico, manteve uma indefinição porque rompeu a máxima e não perdeu a mínima. De qualquer forma a movimentação esta sendo muito rápida, e também descartamos a possibilidade de uma formação em zizzag, restando agora duas possibilidades para continuidade da onda 4 do semanal:

• temos pela frente uma semana negativa, que não rompa a máxima desta semana, e vamos para o objetivo da plana que fica em 109.000 pts, ou mesmo faça a formação necessária para um triangulo, que seria o mais lógico neste momento, porque a plana seria um padrão muito mais rápido que o que deveríamos ter neste momento.

• temos a onda B, ou melhor a 4.B, se estendendo, que pode atingir 161,8% da onda 4.A indo até a casa dos 119.000 pts, que também é o objetivo gráfico desta “correção de baixa”, e então retome a correção indo buscar os 108.000 pts.

No lado da continuidade do impulso, ainda podemos ter confirmada o inicio da onda 5, pois a onda 4, como foi colocado a semana passada já atingiu o seu objetivo de preço, e ai o alvo fica em 126.000 pts. Esta continua sendo a movimentação que no momento apresenta a menor possibilidade de ocorrer.

Então, mesmo tendo feito um dos movimentos previstos, ainda estamos em uma situação bastante indefinida, especialmente se rompermos a máxima desta semana. Caso o rompimento da máxima não ocorra e tenhamos a perda da mínima a situação fica bem mais clara, porque teremos como objetivo a formação da plana regular no caso em 109.000 pts.

No gráfico, podemos ver pelo ADX a tendência ainda é de baixa, mas vem perdendo intensidade, e que não temos nenhuma divergência nem de OBV nem de IFR14. Estamos testando a banda superior da Bollinger com a media mma20 totalmente flat na casa dos 108.000 pts, reforçando bastante esta zona como um suporte.

Podemos ver também que já estamos trabalhando com o canal principal do movimento formado pelas ondas 1 e 3, projetando o que seria o final da onda 4. O ponto de toque neste caso esta na casa dos 107.000 pts, abaixo do limite dos 108.000, mas o que interessa para a validação do território da 2 (linha vermelha) é se a 4 não fechar abaixo dos 108.000, assim podemos ir buscar a lta formada pelo canal, mas temos que recuperar rapidamente o preço, ainda no mesmo candle.

Dólar – DOLPT

O dólar deu continuidade ao seu movimento de queda, formando um candle de indefinição (intracandle) uma vez que não perdeu a mínima mas não rompeu a sua máxima, não invalidando nem confirmando um fundo.

A expectativa gráfica, continua a mesma, o dólar chegou ponto esperado de correção, mas não tocou a linha inferior confirmando a onda E, desta forma a possibilidade de correção plana, ainda é valida, e como estamos testando também a correção de 76,4% (até aqui) fica a possibilidade de vermos uma reação na próxima semana.

Embora a semana passada a relação DOLPT X IBOV, tenha atingido a banda inferior da Bollinger, com um candle positivo, que abria a possibilidade de iniciar a operação de compra de dólar e venda do Indice, esta semana não tivemos a confirmação da entrada porque ela se daria no rompimento da máxima da semana passada e isto não ocorreu. Apenas como curiosidade, a ultima vez que tivemos esta entrada em junho de 2021, o movimento foi bastante semelhante.

Abraço a todos

Construção Civil 04/03/2022

A alta expressiva do Di futuro, voltou a pressionar o IMOB esta semana. Mesmo com a queda o índice da construção civil, não alterou significativamente o seu gráfico, porque manteve a formação da sua onda 2, que tem como alvo principal (61,8%) em 686,62 pts. Com relação ao DI1F25, tivemos uma alta tão expressiva que superou os 61,8% indo quase tocar em 76,4% de correção, que comentei a semana passada tem sido o nível mais comum de correção. Isto gera uma expectativa de que venhamos a ter um recuo neste ponto o que seria certamente positivo para o IMOB. Mesmo desconsiderando o volume desta semana porque ela foi muito curta, o volume neste indicador, vem caindo de forma bastante significativa, o que pode ser um indicio de que estamos próximos a um fundo.

As construtoras tiveram quedas bastante significativas, mas as empresas que temos dentro do IMOB ajustado que são relacionadas a intermediação imobiliária (BBRK3, LPSB3 e SYNE3), tiveram um resultado melhor.

A medida que os ativos vão corrigindo chamam a atenção de quem espera um bom momento para efetuar compras, especialmente para aqueles que acompanham o seus preços. Entretanto, embora muitas vezes comprar em momentos de queda, seja bastante produtivo, em momentos como o que vivem as construtoras atualmente qualquer compra é arriscada, sendo que o ideal seria esperar que o ativo desse algum sinal de que vai reveter este movimento. É verdade que a queda já foi muito intensa, e que os juros futuros estão próximos de um ponto de reversão, o que se ocorrer pode mudar a trajetória dos ativos deste setor, mas isto pode dar errado. Todo cuidado continua sendo pouco neste momento.

De volta ao quadro, que se relaciona diretamente com a formação das ondas, podemos ver que a situação continua piorando, e que neste ano as construtoras acumulam uma queda de mais de 10,00%, com destaque para MTRE3 que já caiu mais de 35,0% este ano. As empresas que mantém o status “verde”, são basicamente as de intermediação imobiliária, sendo que a bbrk3, esta permitindo uma “fezinha”. Das construtoras apenas a Cury3 esta no verde, e pode esta semana virar para um movimento de alta.

Construção 04/03/2022 - Estudos detalhados

Hoje só vou fazer o estudo da MTRE3, no curto prazo, e um estudo mais longo sobre a DIRR3.

MTRE3 – 04-03-2022

No final do ano passado o ativo montou um bonito padrão de impulso e vinha ameaçando montar um triangulo, mas perdeu a formação e para piorar perdeu o seu ultimo fundo o que retorna o ativo para a tendência de baixa. como podemos ver na figura, as áreas em vermelho são as projeções da ultima área de congestão do ativo (amarelo) e que neste momento atingimos o fundo “dobrado”, ainda sem testar as bandas, ou seja nenhum sinal de entrada, ao contrario, se perder esta linha, a próxima projeção de preços fica em 4,84. Uma coisa interessante neste momento é que o ponto onde o ativo se encontra, é exatamente a correção de toda a área verde e amarela juntas que são na verdade a congestão principal do ativo em um prazo maior. Ou seja, tem um possibilidade de que venhamos fazer o fundo neste ponto. Mas o correto é esperar uma movimentação positiva antes de pensar em tomar uma posição.

DIRR3 – 04-03-2022

Um dos ativos que mais chama a atenção neste momento, e a DIRR3, porque vem mantendo uma formação gráfica bastante interessante. Após a forte correção que sofreu em 2020 (pandemia) o ativo fez um movimento forte movimento, corrigindo toda a sua queda rompendo o seu topo anterior. Claro que existe a possibilidade deste movimento ser uma grande onda B, mas também temos a possibilidade de marca-lo como uma onda 1 e é esta a visão que vamos tratar aqui.

Após uma movimentação em zizzag, tivemos então a formação da onda 2, e um inicio de movimento que foi meio confuso, mas não feriu nenhuma regra das ondas que estão permite que este movimento seja marcado como uma onda 3.1. em seguida tivemos o inicio da onda que estamos neste momento em uma 2, que pode ser marcada como uma onda terminal ou seja uma 2.C, que tinha como objetivo básico a correção até 11,75, mas como já passou um pouco deste valor e estamos vendo muita correção de 76,4%, então o proximo alvo esta em 11,19. Ocorre como pode ser visto no gráfico que neste momento estamos testando a base do retângulo que forma a congestão principal (amarelo) que pode funcionar como uma barreira para a continuidade da queda.

Então embora não tenhamos nenhum sinal de reversão do movimento, é interessante observarmos este ativo, porque dada a suas caracteriscas gráficas neste momento ele pode vir a ser um dos primeiros ativos deste setor a reagir, e se este for o caso, a onda a seguir no caso a 3.3 tem um alvo muito interessante. Do lado negativo temos que por se tratar de uma onda 3.2, ela tem espaço para corrigir sem anular o movimento até perder o fundo da 3.1, e como podemos ver no gráfico a correção de todo o movimento de alta, no caso 61,8% esta na casa dos 10,20.

Na semana passada detalhei algumas construtoras, vamos a uma rápida atualização do que ocorreu com elas e quais as expectativas.

EZTC3 – perdeu a linha de suporte em 17,47 e ainda não testou a banda de Bollinger. O que vemos é que neste momento vem fazendo uma divergência altista com relação ao indicador IFR03, que embora não seja suficiente para indicar uma mudança de tendência, mostra que a tendência de baixa atual começa a perder força. Se continuar a correção pode ir em um primeiro momento a 15,41.

JHSF3 – na semana passada coloquei que o objetivo principal da correção estava em 5,2, errei ao transcrever este alvo, na verdade o objetivo estava em 5,06, exatamente no ponto que fechamos esta semana. Então por enquanto a onda 2 esta se confirmando, e deveríamos ter uma reação neste ponto, entretanto como a correção tem sido mais intensa (76,4%) podemos ter como alvo 4,77%.

TRIS3 – tínhamos um alvo de correção em 4,67, ou ativo chegou a 4,75 e ainda não apresenta indícios de alta, a situação só volta a melhorar se voltarmos a fechar acima de 5,18.

MRVE3 – falhou em cima da Bollinger e no rompimento de 12,13, agora faz um movimento que permite que venhamos a testar 11,19 que é a linha inferior da atual área de congestão, o que até permitira uma operação contra tendência neste ponto.

CYRE3 – perdeu o suporte em 15,15 e caminha em direção a base da sua área de congestão em 13,69, o que tal como ocorre com a MRVE3, permite uma operação contra tendência se vier a este ponto.

TEND3 – corrigiu mais 7% esta semana, perdendo a ultima área de suporte dada pela projeção negativa da congestão. Sem qualquer sinal de recuperação. O movimento atual pode levar o ativo a 10,44, que é a dobra da projeção, que tem uma linha intermediaria em 11,49.

EVEN3 – parou exatamente no seu ultimo fundo, que é o limite que ainda possamos considerar uma formação de impulso. Como não testou a banda, pode a vir testar os 5,62, mas neste caso voltamos a tendência principal de baixa do ativo. Embora a MELK3 (subsidiaria) ainda apresente um movimento de impulso, vem também corrigindo forte o que afeta diretamente a Even.

HBOR3 – testou a linha de suporte do retângulo projetado e resistiu, mas ainda não dá nenhuma indicação de reação.

Boa semana a todos

[wdgi]

Ibov 07/03/2022
Dia muito intenso, e como algumas coisas que chamam a atenção. Os eventos atuais que estamos vendo, não são vistos a muito tempo, então muito que sabemos sobre analise gráfica, pode falhar neste momento, especialmente as ondas, porque elas são o reflexo do sentimento do mercado, que neste momento é difícil de entender. Contudo, por enquanto temos que manter uma coerência com a marcação que sempre fizemos, e de certa forma é o que vem ocorrendo, com os movimentos dentro de uma certa previsibilidade. Se vai durar é outra história, mas por hora as projeções estão sobre um certo controle.
O ibov corrigiu forte, mas ficou exatamente na correção de 61,8% da ultima perna, o que pode indicar que o próximo movimento é altista, de forma a fazer a segunda perna da onda C e neste caso poderia retornar na casa dos 114.000 pts antes de continuar corrigindo em direção aos 109.000 pts.
O limite para o Di1f25 continuar a montar a correção no padrão zizzag seria ele parar de subir em 12,219. No intraday este número foi respeitado durante boa parte de hoje, mas no final, rompeu levemente este número fechando em 12,255. Se ele não parar por ai o objetivo passa a ser uma formação plana e neste caso ele iria até 12,830. Pobre Imob. O resultado da movimentação pode ser visto no gráfico abaixo. Aqui temos um detalhe: a media em azul é a mme4, e estamos completamente fora dela, mas como estamos no inicio da semana, isto ainda pode se ajustar, mas como isto também esta ocorrendo no diário, temos um respiro pela frente.

Já o IMOB fez ao contrario do Di futuro. Tinha um suporte principal em 686,62. Resistiu a este número o dia todo, para fechar abaixo nos últimos minutos. O próximo suporte fica em 659,22.
Petr4 – no estudo que coloquei aqui no dia 21/02/2022, o gráfico mostrava que o ativo poderia subir até 35,13, para então começar a correção que tem como primeiro alvo 28,79. O ativo chegou a 35,29, por duas vezes e deu inicio a correção. Os alvos estão sendo dados pelas ondas. Ocorre que pela ultima congestão, temos uma região de suporte na casa dos 31,39, que pode gerar um movimento positivo para o ativo pelo menos no curto prazo.

Muita calma é necessária neste momento

[wdgi]

Ibov 09/03/2022

IBOV - No ultimo post coloquei que o próximo movimento do IBOV, poderia ser um retorno a aos 114.000 pts, de forma a fazer a segunda perna da onda C, no caso a C.B, e foi o que ele fez hoje. A situação agora, é se ele vai de fato confirmar a onda C dentro de uma correção plana e buscar os 109.000 pts, ou vai fazer mais um movimento na casa dos 115.700 pts, abrindo a possibilidade de uma correção triangular. Caso ele suba e rompa a faixa citada, podemos ter que marcar o inicio da onda 5, que já sabemos o objetivo (126.000 pts), mas este ainda continua sendo o cenário menos provável.

Imob – após tocar o objetivo de correção em 686,62 e até ultrapassa-lo um pouco no diário voltou forte, mas como já perdeu o fundo esta semana a decisão irá ficar para a próxima.

DI1f25 – casa de ferreiro espeto de pau. Coloquei todas as possibilidade de avanço do Di futuro, só não projetei o tamanho da terceira onda, mas o mercado não deu bobeira e foi exatamente neste ponto. Ocorre que algumas vezes podemos ter certos movimentos estranhos, que se assemelham a um impulso, mesmo sendo uma onda corretiva. O mercado ter respeitado este objetivo cria uma dúvida sobre a próxima movimentação, que para ser confirmada teríamos agora a correção até 11,723 e ai sim ir novamente buscar o ultimo topo em 12,83. No caso a confirmação do movimento, tem como alvo 13,04. Um pouco acima do objetivo da correção plana. Como no semanal continuamos afastados da mme4 é de se esperar que esta semana, pelo menos venhamos a fazer uma nova mínima.

Dolpt – continua corrigindo e ainda pode buscar a base do triangulo, encerrando este movimento, mas enquanto não tivermos a perda do ultimo fundo, a correção plana ainda é possível. Parece que se aproxima o dia de uma grande movimentação altista. O Alvo para o termino da onda E neste momento esta em 4,94, e para desfazer a correção plana em 4,92.

Abraço a todos

[wdgi]

Ibov 11/03/2022

Embora a algum tempo não tenhamos nenhuma mudança significativa nos movimentos esperado para o índice, a cada dia novas possibilidade vão surgindo.

Na semana passada coloquei o seguinte comentário:

O texto esta muito mal escrito, peço desculpas, mas era uma das duas possibilidades que tínhamos naquele momento. O objetivo de citar o texto, não é dizer que a analise estava certa, mas sim continuar mostrando, que apesar de tudo parecer um caos neste momento, padrões estão sendo seguidos, o que a principio gera uma maior previsibilidade dos movimentos, evitando no mínimo que operações sem qualquer chance de sucesso sejam iniciadas.

Durante a semana, fiz algumas atualizações dizendo depois da queda de segunda que o movimento seria voltar a testar os 114.000 pts, e o índice foi fazendo o desenho esperado, mas o que ocorreu hoje apesar de ser um dia negativo, que rompemos a máxima de ontem, e isto acabou criando a possibilidade de estarmos formando um triangulo. Claro que a correção plana, com o objetivo em 109.000 pts, continua como projeção principal, mas o desenho que se formou esta semana, aumentou em muito a possibilidade desta onda 4 que estamos ser de fato um triangulo (em verde) , fornecendo o tempo necessário para que o padrão se consolide antes de partirmos para uma onda 5.

O resultado do que poderia ser esperado por esta movimentação esta na figura abaixo, entretanto nela podemos observar também que no momento estamos com divergência tanto no OBV quanto no IRF14, porque apesar do índice ter feito topos de mesmo nível na casa dos 116.000 pts, ambos os indicadores vem marcando topo menor, que é uma indicação que podemos ter a correção se intensificando, lembrando mais uma vez que se viermos abaixo dos 108.000 pts, podemos ter grandes problemas. Então fica um dúvida neste momento com respeito a movimentação futura, porque o que poderia ocorrer é que o retângulo que já retratamos muitas vezes, venha a se alongar em tempo. Explico: ao invés de termos a onda C e partirmos direto para inicio de uma onda 5, voltamos a subir em um movimento conhecido como onda x, formando um padrão de ligação, que permite que o movimento vá se repetindo, formando uma nova onda A, uma B e a C. O retângulo em amarelo demonstra esta formação.

Embora o índice venha dentro de um padrão corretivo, que esta permitindo um traçado e consequentemente projeções relativamente simples de fazer, e apresente um resultado positivo de +6,57% este ano, sabemos que grande parte vem de setores bem específicos, especialmente dos materiais básicos e petróleo, com destaque para o setor financeiro que já subiu quase o dobro do índice este ano, compensando o que ocorreu em 2021, onde o setor financeiro andou muito complicado. Então neste momento, a diversificação pode trazer muitos problemas para as operações de curto prazo. O sinal que temos por exemplo do Smal, não é nada animador. Mesmo ele tendo um gráfico parecido com o IBOV, os sinais que estão vindo dos indicadores, especialmente do volume não são nada animadores, porque a medida que os preços vão recuando os volumes são crescente, indicando a continuidade da queda. Como se trata também de um gráfico que permite duas interpretações durante a semana vou colocar um gráfico mais completo, no caso utilizando o Smal11, onde os indicadores funcionam melhor.

Dólar – DOLPT

O dólar continua a sua trajetória baixista, e chegou a cair perto de -1,00% esta semana, o que foi o bastante para ter o seu fechamento mais baixo das ultimas 34 semanas. Chegamos nos 5,00 mas fechamos a 5,02.

A situação continua indefinida mas porque ainda não buscou a base do triangulo, e menos ainda o teste do ultimo fundo principal em 4,92 que poderia definir de vez a situação. Com certeza temos diversos fatores prós e contras a performance da moeda, que acabam produzindo um equilíbrio na atual região de preços.

Mas esquecendo dos fatores que produzem este resultado e voltando estritamente para o gráfico, estamos em um nível de sobrevenda que a vários anos não ocorria o que continua sugerir que um movimento contrario a esta queda esta por vir.

Como tem muito tempo que não coloco o gráfico básico que tenho utilizado para este estudo, vou colocar novamente.

O gráfico mostra as projeções possíveis para a moeda, tanto no caso de dar continuidade ao impulso (onda 5) , ou que de continuidade a correção, porque tal como ocorre com a correção plana que ainda não pode ser descartada, temos outra situação possível: embora a possibilidade seja muito pequena, devido ao fato de que o topo de 2020, não ter sido rompido, ainda é possível que a correção assuma um padrão de zizzag indo buscar o limite de correção no caso o topo da onda 1, retornando o dólar na casa dos 4,20.

De qualquer forma é uma projeção de prazo bem longo, pois se trata do prazo mensal.

Construção Civil 11/03/2022

Embora a situação do IMOB esteja assustando um “pouco”, o que podemos perceber é que todo o movimento ainda esta dentro de um certo controle, pelo menos no gráfico.

Hoje vou colocar uma figura um pouco mais detalhada de forma esclarecer o que esta acontecendo e o que podemos esperar daqui para frente. Na semana passada tínhamos um alerta para evitar compras neste setor a menos que tivéssemos um sinal claro de que poderiamos estar revertendo este movimento e isto não ocorreu.

Como podemos ver na figura a região de 61,8% de correção do que no momento esta sendo tratado como uma onda 2, foi atingida, testada e hoje novamente perdida. Apesar desta correção ser a principal, vem ocorrendo muitos testes na região de 76,4% e ainda temos uma certa distancia deste ponto. O canal (em verde) no gráfico não segue os padrões de marcação que normalmente eu utilizo, mas dá uma boa noção de como o movimento vem se desenhando.

Como podemos observar, o movimento vem se desenvolvendo dentro de um padrão clássico, onde estamos na formação de uma onda 2, que vem se desenhando em um padrão zizzag que tem a característica de ter a onda C formada em 5 movimentos. Outro ponto que precisa ser observado é que a LTB, que foi rompida pela onda 1, ainda não foi testada. Estes pontos indicam que até o momento não existe nenhuma surpresa, e que considerando a faixa de 76,4, a onda C.5 e o limite imposto pela LTA (provisória) formada pelo canal, estamos bem próximo de uma grande região de suporte, mas com algum espaço para correção. No final do documento coloquei um gráfico do DI1F25, dado o relacionamento que o IMOB tem com o juros futuros, e lá podemos observar que estamos próximos a uma resistência, mas que também ainda tem um pouco de espaço. Então paciência neste momento, pois estamos próximos de ter a oportunidade de em breve, fazer a nossa operação do ano. O que não dá é para tentar se adiantar, porque de certa forma pode ser um risco desnecessário, porque qualquer sinalização altista neste segmento vai gerar ganhos enormes, então mesmo que a entrada seja um pouco atrasada vai dar para auferir bom ganhos.

Enquanto o IMOB recuou -4,70 esta semana, o nosso Imob Ajustado (construtoras) teve um recuo de -7,89, e com isto acumula uma queda de -16,22% este ano, enquanto o índice que tenho utilizado como referencia o DI1F25 apresenta uma alta em 2022 de +17,36%.

Deu até tristeza atualizar o quadro esta semana, o “massacre” continua. O destaque positivo mais uma vez a Lopes, que já acumula uma alta de mais de 60% ano. Já no lado negativo tivemos muitos ativos, tais como a EZTC e a TRIS, que tiveram grande quedas, mas o destaque absoluto de queda foi a TEND, que esta semana caiu mais de 20,00%.

DI1F25

O Di1f25, parece que definitivamente esta montando um padrão de correção plana. Na verdade dentro do traçado que vem sendo feito estamos em uma correção ABC, e neste momento na perna B. durante a semana ele até chegou a corrigir um pouco, mas como o estudo é basicamente semanal agora o alvo parece estar se confirmando a medida que voltamos ao topo e também na projeção da 161,8% da onda B.a, na formação da onda atual que seria a onda B.c. Para quem considera fechamento e não a máxima, tivemos o rompimento esta semana, e neste momento temos pelo menos duas indicações de sobrecompra, sendo a primeira o afastamento da mme4, e o segundo é a proximidade da banda superior da Bollinger que ainda não foi testada, mas pelos alvos ainda podemos subir em torno de 3%. Se olharmos o DI1F23, vemos uma situação mais clara de sobrecompra, onde apesar de vermos o padrão ABC, a onda B, já rompeu o topo da onda A, e pela segunda semana seguida fechou acima das bandas, e também apresenta uma divergência em relação ao IFR14.

Em resumo, para quem gosta de fazer operações com títulos públicos, graficamente estamos muito próximo do limite para comprar, e se a correção plana se confirmar o alvo do DI1F25 esta em 10,335. Apesar de tudo indicar uma correção plana, a queda é muito grande, e o que podemos ver pela frente, é que a correção passe a formar um triangulo, e neste caso a correção seria menor e o primeiro retorno ficaria na casa dos 11,597.

Em ambas as correções temos um problema. A correção ABC, costuma ser apenas um respiro do mercado, e seguindo este padrão a nossa situação seria muito complicada pois estaríamos vendo os juros acima de 20%, e isto não parece possível, pelo menos não neste momento nem no próximo ano, então o mais lógico se o padrão funcionar e a alta parar perto da previsão, é que a correção se de em um padrão plano de longa formação e que o mercado fique bastante tempo oscilando dentro do retângulo (em verde).

Boa semana a todos

[wdgi]

Ibov 18/03/2022

Semana muito positiva para o IBOV e com uma intensa movimentação. Completamos a perna C do movimento, dando por encerrada a correção plana. Chegamos a perder a zona de 108.000 pts, mas o fechamento ocorreu bem acima deste valor preservando o padrão da onda 4.

Agora novamente estamos em uma situação bem interessante, porque estamos perto de confirmar o movimento. A principio temos a possibilidade de estarmos formando uma onda X, que abriria a possibilidade de repetir ou mesmo fazer um outro padrão de forma continuar a correção, ou então já demos inicio ao movimento da formação da onda 5.

Até a semana passada termos o inicio de uma onda 5, era o cenário que apresentava a menor possibilidade, devido ao tempo de formação da onda 4. Ocorre que esta semana tivemos uma mudança no movimento, pois enquanto o movimento positivo foi visto como um movimento único, ao olharmos o gráfico de 60’, o que vamos é uma formação de impulso que a principio descarta a formação de uma onda X, mas como ainda não atingimos o alvo máximo e nem formamos um topo, a formação ainda pode vir a ser confirmada, só que agora a possibilidade de estarmos em uma 5.1 (semanal) aumentou muito mas ainda falta a confirmação.

Pela marcação inicial do movimento da onda 5 que coloca o índice em 126.000 pts, a onda 5.1 deveria ter se encerrado em 113.643 pts e ela passou bastante deste ponto. Continuando a projeção da onda, o proximo alvo seria o retorno na região dos dois últimos topos na casa do 116.000 pts, para que então possamos ver se o retorno vai ocorrer, vai marcar uma posição para uma 5.2 ou abrir outra possibilidade.

Então o que podemos esperar para a próxima semana, é que de forma a completar o padrão tenhamos um movimento que leve o índice a testar novamente o topo e então iniciemos a correção que tem como seu primeiro alvo 112.770 pts. sendo que se pararmos neste ponto a possibilidade de ser uma 5.2 é muito grande, ou que vamos testar o segundo ponto entre 110.842/109.650 pts, onde é um alvo valido para a 5.2, mas voltamos a possibilidade de estarmos fazendo a perna A do segundo movimento corretivo.

De qualquer forma, para que o padrão seja cumprido, temos a possibilidade de uma semana mais negativa para o índice.

O que podemos ver neste momento, é que a onda 5 esta se formando em um padrão de “diagonal terminal”, sugerindo um forte movimento corretivo prestes a se iniciar.

Dólar – DOLPT

Tivemos uma semana praticamente neutra, com uma pequena valorização de 0,31%, mas rompeu o topo do candle anterior e não perdeu o fundo, criando com isto pela segunda semana a possibilidade de marcarmos um fundo nesta posição (5,00), e embora ainda não tenhamos a confirmação porque estamos abaixo da media mais curta, o ifr03, esta dando sinal de compra para a próxima semana.

Construção Civil 18/03/2022

Na semana passada postei dois gráficos que estão bastante interligados, o DI1F25, e o IMOB. Ambos se aproximavam de limites, sendo o IMOB de uma área de suporte e do DI de uma área de resistência. Conforme o traçado o DI ainda tinha espaço para subir 3,00% e fez isso exatamente na segunda-feira e quando bateu 3,03% de alta deu inicio a retorno que estava previsto no gráfico. Cheguei a alertar que para quem gosta de fazer operações com os títulos públicos estávamos bem perto de fazer a compra.

Já o IMOB, tinha vários suportes em um mesmo ponto, e eles de fato seguraram a queda dando inicio a um movimento altista, que se confirmado pode permitir uma recuperação muito importante deste índice setorial.

Ou seja deu tudo certo. Mas será que já podemos dizer que o massacre ao setor terminou? Com certeza não, mas já tínhamos alguns indícios que poderíamos estar perto de uma recuperação e agora estes indícios aumentaram.

O que temos pela frente é a tarefa de acompanhar a forma com o índice vai se comportar, porque uma vez confirmado o movimento estaremos dando inicio a uma onda 3,que tem como objetivo o retorno a 970 pts, uma alta muito grande para ocorrer em um único movimento, embora seja possível. Mas vamos pensar que isto não vá ocorrer e que veremos a onda se expandido (mostrando a composição), neste caso o primeiro objetivo seria a onda 3.1 que tem como alvo 752 pts, então é o ponto que devemos observar, porque se isto ocorrer teremos então a 3.2 e ai sim um bom ponto de entrada neste mercado. Antes deste movimento é arriscado, claro, quanto maior o risco maior o ganho, mas como a correção pode neste caso retornar até os 700 pts, o retorno ainda seria considerável, e o risco da operação bem menor, pois hoje para operar com segurança temos que ter o stop abaixo do ultimo fundo ou seja um stop de 10%.

Claro que estou falando do índice, e como não temos nenhum etf que represente este índice, o que vale realmente é o que vai acontecer com cada ativo de forma separada, ou então temos que montar uma carteira que siga este índice e no caso teríamos que ter muitas empresas fora do setor de construção.

Com a forte recuperação do Imob Ajustado (construção) tivemos uma recuperação de 8,74% esta semana, mas continuamos muito negativo no ano. O quadro geral teve uma melhora considerável, especialmente porque muitos ativos que podiam anular a onda 2 e com isto o impulso não perderam as regiões de suporte, o que abre uma expectativa de continuidade de alta, especialmente porque o Di futuro deu inicio ao que pode ser a onda C.A que pode corrigir perto de 3% antes de iniciar a C.B (figura do post da semana passada), o que certamente daria mais um folego para as construtoras.

Abraço a Todos

[dobermanmtx]

Bom eu estou com 88% da carteira em EZTC3, então para ajudar aqueles que também compraram com viés de curto prazo (Comprei para médio mas entrou em tendência de queda no médio prazo), o final desse pullback que vemos esta em R$ 19,54 até hoje, a partir de amanhã passa a ser R$ 19,06.

[wdgi]

Ibov 25/03/2022

A tempos temos a projeção do movimento do IBOV em 126.000 pts. Na semana passada coloquei que apesar do movimento de onda 5 ter ganho mais destaque, indicando que de fato estávamos formando a ultima perna de impulso, o movimento desta semana deveria ser corretivo, pois seria difícil ver a onda 5 se formando em um movimento único no semanal, uma vez que isto ocorreu com a onda 3 , e pela “guia de alternância” deveríamos ver uma onda 5 mais detalhada.

Ocorre que o movimento de alta foi muito forte, rompendo os níveis máximo de fibo, que utilizo nos estudos, e já estamos muito perto dos 126.000 pts, que continua sendo o alvo do movimento. Os indicadores principais para o gráfico semanal ainda não apresentam nenhum nível de sobrecompra.

Houve uma mudança importante no perfil da alta do índice esta semana, porque ela vinha se apoiando no Imat (materiais básicos) que este semana foi bem negativo. Esta semana todos os demais índices subiram bem, especialmente o IMOB, que foi a maior alta da semana. O Smal que vinha atrasado também teve uma performance muito boa.

Se viermos a ter uma correção esta semana, a situação em termos de projeção vai ficar um pouco mais confusa, pois teremos a indicação de algum desdobramento ocorrendo no gráfico semanal, e com certeza teremos uma alteração bem significativa nos alvos. Se for aos 126.000 pts, antes de recuar a marcação permanece a mesma.

Esquecendo um pouco as ondas e voltando para AT, esta semana atingimos a correção de 61,8% da ultima perna de alta, e o movimento de recuo do ibov nesta sexta-feira se deu exatamente neste ponto, isto chama a atenção, porque pode gerar algum recuo no índice. Este teste se deu no mesmo momento em que no 60’, fechamos fora das bandas e com divergência no IFR14. Desta forma temos uma possível correção no curtíssimo prazo, que pode ou não afetar o nosso gráfico principal que é o semanal.

Mais uma viagem - A tempos não faço estas comparações que modificam o que vemos, as vezes elas dão certo, outras não. Tenho algumas projeções traçadas aqui no fórum, que colocava o índice na casa dos 144.000/146.000 pts. Estas projeções foram abandonadas a algum tempo, mas tem algo chamando a atenção no movimento atual.

Embora ainda não possa mudar o alvo do movimento do índice, temos um fato bastante interessante ocorrendo no winfut. Eu nunca falo sobre este índice, mas faço o acompanhamento dele de forma regular, especialmente para fazer operações de prazo mais curto e também de venda. Ele esta “atrasado” na formação de suas onda, pois enquanto o IBOV esta em uma onda 5, o winfut esta em uma onda 3, e tem como projeção deste movimento 146.000 pts, sendo o final da onda 3 em 132.000 pts. Como o próprio nome diz, ele esta sempre adiantado ao movimento do índice principal, e embora não possamos estabelecer uma relação direta, tem uma divergência no indicador Macd, do IBOV que vem chamando a atenção.

Utilizo este indicador para confirmar o traçado que faço das ondas, pois na grande maioria das vezes, o topo deste indicador confirma a onda 3. Assim quando tenho um topo mais alto no preço e um topo mais baixo neste indicador, geralmente estou em uma onda 5. Embora pela marcação das ondas temos o winfut e o ibov divergindo sobre a a marcação, o indicador esta exatamente igual em ambos os ativos, e como podemos ver no gráfico abaixo, o indicador não confirma que de fato estamos em uma onda 5 no ibov semanal, e se este for o caso, estamos em uma onda 3, em formação que vem se expandido. Isto explicaria a formação rápida das ondas, ou seja, ao invés de termos iniciado a onda 5 no semanal, trata-se na verdade de uma 3.3, o que coloca o alvo do ibov em um patamar muito próximo daquele dado pelo winfut.

De qualquer forma como eu citei acima, ainda não existe um motivo dentro do gráfico do IBOV, para que o alvo seja alterado, a não ser esta a divergência entre ele e o seu índice futuro.

Dólar – DOLPT

Finalmente tivemos o teste da linha inferior do triangulo, que foi perdida e com muita força, foram 5 meses de espera para ver este movimento se concretizar e finalmente ele ocorreu com um forte rompimento da linha.

Este movimento que vem se desenhando a muito tempo tem como alvo os 4,20 como já vimos diversas vezes, mas estamos em níveis extremos de sobrecompra, o que a principio não indica uma mudança de direção, mas pode fazer com que tenhamos uma recuperação formando apenas um movimento B, e ai sim irmos buscar fundos mais baixos.

Deixando temporariamente a figura do triangulo que vem se formando a mais de dois anos podemos ver na figura o canal inicial deste movimento, que é o único que continua valendo neste momento. Por este canal o objetivo de preços esta em 4,64.

Relação Dolpt/Ibov

A forte alta do índice e a queda muito forte do dólar, finalmente acionaram a primeira indicação de que a operação pode ser iniciada. Como o candle foi vermelho e não mostrou nenhum sinal de reação, a abertura da operação ainda é prematura, então o ideal seria esperar algum retorno para cima da banda.

Construção Civil 25/03/2022

Tivemos a continuidade do movimento de alta do IMOB, conforme previsto, embora tenha sido mais forte que o inicialmente projetado para formação da onda 3.1, uma vez que o alvo seria irmos até 752 pts, mas chegamos a ultrapassar os 800 pts. Por enquanto não temos alteração do alvo principal deste movimento que permanece em 970 pts.

Com o forte movimento desta semana, foi possível marcar o fundo (final da onda 2) e agora temos um canal que precisa ser rompido. O rompimento deste canal, coincide com a projeção de 100% da onda 3 que é uma área onde se espera alguma lateralização, e que também é uma área de suporte que foi perdida e agora deve oferecer resistência, fazendo que mesmo sem perder a tendência de alta tenhamos alguma lateralização, de qualquer forma ainda estamos distantes deste ponto que fica em 851 pts.

Também podemos observar no gráfico que rompida a linha de 851 pts o índice retorna para dentro de sua antiga congestão e a linha central desta congestão é exatamente o alvo da onda 3. Podemos ver também o limite da movimentação de impulso que estamos vendo, que retorna o índice para o topo histórico, mas é muito difícil irmos buscar este ponto, talvez leve alguns anos, pois ao mesmo tempo que foi o topo do índice, foi o fundo dos juros.

Da mesma forma que pudemos marcar o fundo do IMOB, também marcamos o topo do DI1f25, que esta semana teve um forte recuo. Já tínhamos a indicação na semana retrasada que estávamos em um bom ponto para comprar títulos públicos.

Os indicadores do IMOB, estão bem baixos, o que permite a continuidade da alta, mas temos uma pequena divergência no OBV, que indica que o volume não esta acompanhando a alta dos preços, mas tirando isto nenhuma outra indicação de baixa. Entretanto o DI1f25, esta na formação de uma onda C, e sendo este um movimento terminal, deve ter a sua formação em 5 ondas, e pelo diário já estamos no terceiro movimento, então ele pode fazer algum retorno positivo que impactaria no IMOB, e como tivemos uma alta de quase 12% esta semana, seria de esperar pelo menos um breve recuo. Mas por hora fica difícil prever uma correção, a menos que tenhamos o inicio da formação da 3.2 no semanal.

Tivemos uma forte recuperação das construtoras esta semana, com uma alta de 12,62% o que deixou o índice ajustado no positivo no ano.

Mesmo tendo altas muito significativas, alguns ativos estão retornando do seu fundo, então fica difícil a marcação do inicio do movimento de impulso. Embora não seja uma técnica dentro da metodologia das ondas, uma das formas que temos de antecipar o que pode ser o inicio de um impulso, no caso uma onda 1, é que o movimento rompa a ltb mais próxima. A idéia é que depois de rompida a onda seguinte no caso a 2 teste a linha rompida como um suporte dando inicio a onda 3. Como podemos ver no quadro muitos ativos ainda não romperam a sua ltb, então apesar de fortes altas permanecem em situação de correção.

O quadro esta ficando meio grande, e estava cortando alguns textos como o da EZTC a semana, passada, então tive que retirar um ativo no caso a GFSA3, que não tinha nada significativo esta semana, e também é um ativo de pouco interesse neste estudo.

Abraço a Todos

[wdgi]

Ibov 29/03/2022

Estamos em um momento de decisão importante para o IBOV. Conforme eu coloquei no post semanal, é possível que estejamos em um movimento diferente, onde a marcação atual pode ser de uma onda 3.3, de forma alinhar o IBOV com o Winfut, mas ainda não podemos fazer esta marcação.

Fiz este traçado, e acabei esquecendo de colocar no meu ultimo post. As vezes a idade não ajuda e a gente acaba esquecendo das coisas.

No gráfico abaixo temos uma marcação de canais, feitas pelas Ondas de Elliott, conforme já expliquei aqui no fórum.

A área em verde representa o canal inicial marcado pelas ondas 0 e 2, com o objetivo de definir o alvo da 3, que como podemos ver foi rompido, então o canal deve ser dobrado (em rosa) e termos uma atenção com o centro dele definido pela linha pontilhada, que foi exatamente onde a onda 3 atingiu seu objetivo tanto pelo canal como pela projeção de 161,8%.

A seguir com a onda 3 definida, ligamos ela com a onda 1, e marcamos o canal principal (área sombreada) que define o objetivo da onda 4, e podemos ver que chegou muito próximo. Normalmente marcaríamos o canal final ligando a onda 2 com a 4 com o objetivo da onda 5, e como não tivemos variação, o traçado é basicamente o mesmo, desta forma coloquei ele em tracejado para não complicar o desenho.

Ou seja, embora ainda estejamos caminhando em direção ao alvo da onda 5, os 3 canais estão cruzados neste momento, e podemos ver que hoje todos foram testados, e para completar fechamos na linha do topo que fizemos antes do inicio da pandemia, e também em cima da retração de 61,8% da ultima perna de baixa, que foi rompida hoje.

Então estamos em cima de uma importante resistência, logo temos a chance de um recuo. Se ele ocorrer podemos ver o índice recuando para 116.000 pts, que é um objetivo de onda e também uma área de suporte, para então dar inicio ao próximo movimento que se for positivo, tende a ser bastante agressivo, o que pode viabilizar a remarcação das ondas e consequentemente dos alvos.

Por outro lado, se ocorrer o rompimento desta região, vamos ver um movimento forte, que pode levar o índice ao seu objetivo de onda 5, que coincide com o “topo ortodoxo” do ultimo movimento, na casa dos 125.300 pts, para então iniciar uma correção ABC, que teria como um primeiro alvo o retorno a 116.000 pts, que agora se apresenta como uma importante região de suporte, e que será novamente testada em algum momento proximo.

Abraço a Todos

Nota - o topo ortodoxo, é o final da onda 5, não o topo gráfico realmente, porque no caso deste estudo, os 132.000 pts, não foram o topo do movimento e sim uma onda B que se expandiu.

[tomo]

Obrigado, foi claro! Surpreso, confesso, com o “pseudotopo” da B expandida.
É a onda chamada dos “tolos”?, que o senhor já se referiu aqui?

[wdgi]

Oi Tomo. exatamente, nos estudos do final do ano não me lembro quais, eu expliquei o conceito e demonstrei varias vezes que este numero vinha sendo utilizado pelo mercado. o alvo da queda, foi calculada por este valor e bateu certinho. ou seja, não sou o unico que fez esta marcação. abraço

[wdgi]

Só para completar a explicação e mostrar a importância correta da marcação da onda B.
Existe um conceito na AT que se chama OCO (ombro cabeça ombro), e o que se procura é a formação perfeita deste movimento.
Ocorre que no estudo das ondas o padrão é basicamente o mesmo, mas não tem importância a formação da figura, o que fazemos é marcar uma linha da onda 4 a onda A que forma a linha de pescoço (linha vermelha) . Observe no gráfico que ela não é nada convencional. Quando temos o inicio da onda C, se rompemos esta linha marcamos a retração de 76,4% como alvo, e observe que foi exatamente o ponto que o mercado interrompeu a sua queda, em um movimento que durou praticamente 7 meses.

Neste mesmo gráfico temos novamente um outro exemplo. Depois que tivemos a formação da onda C em cinco movimentos ligamos a onda 4 deste movimento ao que poderia ser a onda 1 do impulso, quando a onda 3 rompe a linha de pescoço (linha verde), fazemos a mesma marcação, observe que ele rompeu os 76,4% e neste momento esta gerando uma certa indecisão, mas por este modelo pode ir até os 100% em 121.688 pts. Neste caso o padrão de chama OCOI (invertido).
Não costumo operar por este padrão, uso geralmente para confirmação do alvo, dado pelas projeções das ondas, mas acho muito interessante.
O que eu queria demonstrar é que a marcação correta de uma onda B, pode gerar uma visão bem interessante e assertiva para as nossas operações.
O Objetivo do OCO e do OCOI, geralmente cumprir 100% do objetivo, mas como este é um padrão muito conhecido, se convencionou os 76,4% de forma que a operação fosse bem sucedida, pois como o mercado sabia do 100%, normalmente ela não atingia este ponto, porque os “vendidos” começavam a comprar um pouco antes.
Abraço

[tomo]

Imagino qtas horas de aprendizagem + de prática dessas leituras o senhor já não acumulou. Impressionante! Beleza de método!

Parabéns e obrigado por compartilhar.

[wdgi]

Ibov 01/04/2022

Mas um mês com encerramento positivo. Após o fundo marcado em Novembro de 2021, este foi o quarto mês de alta seguida, com o índice acumulando 20% de ganho. Estamos bem afastados da mma20 no gráfico mensal, e com um bom saldo de volume, porque enquanto o OBV já atingiu a sua máxima os preços ainda estão longe de ponto. Então por este tempo gráfico nada que gere muita preocupação, a não ser claro 4 meses de alta seguida que é um padrão incomum para o índice, e temos um fato ocorrendo, que só pode ser visto no inicio do mês de abril, onde os preços estão totalmente deslocado da mme4, que sempre liga um alerta para uma correção próxima. Mas estamos no inicio do mês e isto ainda pode se ajustar. Mas vale a pena sempre acompanhar, porque se fecharmos o mês afastado desta media temos uma chance muito grande de ver uma forte correção a partir de maio.

De fato, sob todos os aspectos ligados a penas a analise do IBOV, é de se esperar que venhamos a fazer um topo agora em abril, porque estaríamos completando um impulso completo que teve o seu inicio em novembro do ano passado. O curioso é que confirmado este movimento, estaríamos dando inicio a uma onda 3 vinda do mensal. Para entender melhor esta formação, na figura abaixo onde esta marcada a onda 1, se levarmos em consideração a onda superior (gráfico mensal) deveríamos estar marcando 1.1 e assim sucessivamente.

Abaixo o gráfico que vem sendo acompanhado deste movimento desde de Janeiro. Por enquanto a projeção do índice continua na casa dos 126k, sem nenhuma alteração, mas a cada dia temos indícios que o índice não irá fácil a este ponto. Esta semana postei um desenho de canais mostrando que os preços estavam em cima testar o rompimento de 2 canais ao mesmo tempo. Os canais até foram testados, mas o rompimento de seu com um candle de muita força. Então seguimos rumo ao alvo.

No gráfico as linhas marcadas para as ondas, e os canais foram na sua maioria projeções, e elas vem sendo seguidas pelo índice, mas conforme coloquei na semana passada, a formação diferente do IBOV em relação aos demais índices que acompanho vem incomodando bastante. Mesmo o IMAT que foi o “carro chefe” do índice pelo semanal esta em uma onda 3, e o mesmo vem ocorrendo com os outros índices. O índice que vinha acompanhando o IBOV em seu desenho o IFNC, também mudou a configuração e neste momento esta em uma onda 3. Já tinha falado do winfut, e se olharmos o smal vemos que ele também esta em uma 3. O que esta levando o Ibov neste momento a estar em uma onda 5, é um mistério, e determinar este movimento tem uma importância muito grande. Todos os demais índices estão em uma onda 3, dois perto de encerrar o movimento como o caso do Ieex e do Util, que também estão em suas máximas históricas.

Mas acredito que o mistério vai se resolver em breve, porque qualquer que seja a situação, temos um teste em 123k, que pode definir este movimento, porque neste ponto temos a retração de 76,4% da ultima perna de baixa, que tem se tornado um padrão nos movimentos corretivos do índice, e temos também o que seria a projeção de 100% dentro de uma onda 3.3 onde temos uma resistência natural. Então se chegarmos a este ponto e continuarmos em frente, no gráfico semanal, então vamos aos 126k completando o movimento de impulso dando inicio a uma onda 2 de prazo maior, que traz o índice até pelo menos 116k, e então começamos mais uma movimentação. O que pode ocorrer é se passarmos este ponto, (126k) aumenta a possibilidade de estarmos em uma onda 3.2, ao invés da onda 5 e que tem neste primeiro movimento os 131k como objetivo, colocando o índice alinhado com o objetivo do winfut, que neste momento aponta para 131.826 pts.

Mas se chegarmos em 123k até perto de 124k e começarmos o retorno, a principio não fará nenhuma diferença para este estudo e manteremos por hora a projeção inicial.

Dólar – DOLPT

Mais uma semana negativa para dólar, e com os indicadores atingindo as suas mínimas históricas. Esta semana infelizmente estou com problemas no profit que não enviou a cotação do Dolpt, mas como colocado na semana passada o primeiro ponto do dólar esta em 4,64 e nem no dólar futuro chegamos neste ponto mas estamos muito perto, e com o nível de sobrecompra, devemos ter alguma reação neste ponto.

Construção Civil 01/04/2022

Confirmando o que vimos na semana passada o Imob continuou em alta esta, semana. Tínhamos dois pontos que poderiam pesar negativamente, sendo o primeiro uma divergência de OBV que praticamente foi anulada esta semana, e uma possível recuperação do DI1f25, que até começou a se recuperar no inicio da semana, mas que foi muito rápido para o movimento esperado do que seria uma onda 4. Mas ainda não descartamos a formação em formato de triangulo do Juros Futuros, e ainda esta semana poderemos fazer este teste, e então definir qual o desenho que realmente vai se formar, se o triangulo, ou o retângulo. É importante ressaltar a velocidade da queda dos juros porque depois de seu ultimo topo em 14/03 já corrigimos cerca de 13%.

Abaixo apresento o desenho atualizado da formação das figuras.

Com relação a figura acima, o desenho do triangulo é uma mera referencia, pois só teremos de fato a marcação dele no terceiro toque e para que isto ocorra precisamos de 3 ondas que ainda não aparecem, assim a linha de baixo funciona como uma referencia. Ocorre que quando olhamos o gráfico diário vemos esta ultima correção se formando em 5 movimentos, isto significa que esta linha tende a se formar em um zizzag, e neste caso fortalece o padrão de retângulo, e então estamos perto de começar a fazer um retorno formando a onda B. Isto criaria um problema porque veríamos uma correção plana terminando em 3 ondas o que não pode ocorrer. Logo apenas procurando ajustar a formação deveríamos corrigir um pouco mais (bem pouco) e depois retornar os juros na casa dos 12,20, para então retomar a queda e não perder o ultimo fundo dos juros, fazendo um triangulo mais largo. Este me parece ser o movimento mais provável, porque o outro movimento possível poderia levar os juros a 8,00% e não acredito nesta possibilidade tão cedo.

Com relação ao IMOB, continuamos no caminho positivo e não tivemos nenhuma alteração gráfica significativa, porque o alvo do movimento da onda 3 que estamos acompanhando no semanal que é de 970 pts, continua valido. A região de 851 pts que é onde podemos ter uma movimentação mais intensa ainda não foi atingida, então por hora nenhuma novidade.

Tivemos uma semana de leve queda das construtoras na contramão do índice. Com a maior correção sendo da TEND3 e alguns destaques de alta, sendo novamente o destaque a LPSB3, que já acumula quase 100% este ano.

Ao analisar rapidamente cada um dos ativos, percebemos que a grande maioria esta em um ponto que sugere uma pequena correção, seja para formação de uma onda x.2 ou x.4. Então embora não estejamos com nenhum problema no índice existe uma chance de vermos alguma correção esta semana com as construtoras. Pode ser apenas uma correção leve no inicio da semana, e depois a retomada da tendência.

.*** Novamente tive que mudar a formatação do quadro devido ao seu tamanho. Tenho que tomar cuidado com os ativos que excluo, porque a semana passada eu tirei a Gafisa ela para dar o troco, foi a maior alta das construtoras que compõe o IMOB, desta semana.

Estudos Variados de Índices Diversos

Smal11 01/04/2022

Vou colocar um estudo complementar utilizando do SMAL, e para trabalhar com números “operáveis” vou utilizar o Smal11.

O que podemos observar no gráfico é que o Smal11, como foi falado anteriormente esta defasado do Ibov em termos de ondas, pois enquanto estamos na onda 5 do ibov, o smal esta em sua onda 3. Neste momento como é comum acontecer ele testa a projeção de 100% e faz uma pequena congestão em um formato plana irregular, e aparentemente pode estar dando continuidade ao seu impulso.

Para efeito de alvo tracei três pontos:

• a linha azul em 135,08 que representa a projeção da onda 3

• a linha em vermelho que representa a retração de 61,8% da ultima perna de baixa em 133,69

• a linha central (inclinada) do canal inicial dobrada

O circulo representa a união dos 3 alvos, e estamos a cerca de 9,00% neste momento, o que dá uma expectativa bem maior de alta que o IBOV, que esta a cerca de 3% do seu objetivo.

Winfut 01/04/2022

Se você utiliza o winfut para fazer operações curtas, certamente este gráfico não ajuda muito, mas para operações mais longas (dias) certamente ele mostra uma situação bastante interessante.

Deveríamos ter mais similaridade com o Ibov, no entanto ele esta bem alinhado com o gráfico da smal11, até o alvo é o mesmo, porque temos cerca de 9% para chegar lá. A diferença estanho alvo dado pela correção de 61,8 (linha vermelha), mas até para isto podemos encontrar uma explicação, porque temos tido muitas correções na casa de 76,4% e se for assim ela também esta passando pelo circulo do alvo.

Find11 01/04/2022

Novamente estou utilizando o ETF para representa o IFNC.

O que vemos é que em termos de ondas ele também esta divergindo do IBOV. Esta mais atrasado do que os dois índices analisados anteriormente e distante cerca de 14 % do seu alvo.

Neste momento ele esta em cima da retração de 61,8 onde esta sentindo uma resistência.

MATB11 01/04/2022

Novamente estou utilizando o ETF para representa o IMAT.

E novamente temos mais um índice em onda 3. É claro que devido a alta que ele no ano passado era de se esperar que ele estivesse diferente, mas o caso é que dentro da formação atual ele esta seguindo os demais índices, e como podemos ver a relação do alvo com o centro do canal dobrado. Podemos ver que ele vem testando o topo do canal inicial, deu inicio a onda 3, e recuou próximo aos 100% formando a esperada congestão, que no caso vem formando uma correção plana que diferentemente do que vemos nos demais índices sugere uma correção até a casa dos 63,00.

A correção começou também assim que a região de retração de 61,8% foi testada, e isto e uma formação que no momento apresenta a possibilidade de uma correção mais intensa, visto que se observarmos o movimento corretivo, vemos que ele foi formado em 5 ondas que poderia ser apenas o movimento A de uma correção em zizzag e o movimento que estamos classificando neste momento ao invés de ser um movimento 1-2-3, é apenas um movimento a-b-c de formação de uma onda B.

Difícil acreditar no movimento corretivo, pois a menor correção da onda C que poderia estar se iniciando, levaria o índice em sua menor projeção exatamente no topo que tivemos no inicio da pandemia em 2020. Contudo é uma possibilidade gráfica que se apresenta.

Abraço a Todos

[wdgi]

Ibov 08/04/2022

O ibov tinha aberto o mês muito afastado da mme4 no gráfico mensal, sendo esta uma situação preocupante, entretanto com a forte correção desta semana, se aproximou bastante dela o que não deixa de ser um alivio, mesmo estando no inicio do mês. O fechamento dos preços acima desta media, sempre indica uma forte correção.

Foi uma semana interessante, pois vimos o dólar batendo em seu ultimo suporte gráfico e voltando rapidamente, o mesmo aconteceu com os juros futuros que respeitou a linha que esta formando um possível triangulo, e quando tocou nesta linha, reagiu com muita força. O Ibov que tinha um teste importante na região de 123k de forma a definir o seu movimento nem chegou lá dando inicio a correção.

Comentei na semana passada que teríamos uma definição do movimento, mas devido ao fato de termos rompido a máxima, ainda não foi possível esta definição.

Quanto ao Ibov, apesar da forte queda, rompeu de leve o máxima da semana anterior o que pelo semanal não permite a marcação do inicio da onda 2, que como tem sido colocado pode ser uma 5.2 ou a 3.2. Já quando olhamos no gráfico diario vemos que a formação já teve o seu inicio e vem formando um padrão de zizzag, que se seguir o movimento provavel, ainda pode ter um retorno a casa do 120k, para depois terminar a correção podendo ir aos 115k, mas como a linha do canal passa na região dos 117k, podemos ter ai um retorno. Como se trata de uma onda 2 a expectativa é que ela seja rápida.

Na figura vemos o canal atual, que é o canal terminal, onde ainda foi mantida a possibilidade de estarmos em uma onda 5. Podemos ver também que a mma20, quase foi testada, então como ela continua ascendente e os preços fechando acima dela, a tendência (terciaria) de prazo mais curto continua sendo de alta.

Se na semana que vem, o movimento for ao contrario da formação do zizzag, e voltarmos a subir e romper a máxima da semana a situação permanece inalterada e o objetivo continua sendo os 126k, mas se completarmos o zizzag, a situação muda bastante, pois o alvo do movimento será alterado para 131.800 pts, rompendo o topo histórico do índice. Este novo alvo vale tanto para a onda 3.3 ou para uma 5.3.

*** o canal traçado continua sendo um canal provisório, pois considera que estamos em uma onda 5.

Sempre existe uma forma diferente de traçarmos os canais e para não confundir muito a figura vou colocar separado. O que vemos é que após o rompimento do canal inicial (azul) dobramos o canal e o objetivo no centro deste canal foi atingido exatamente com a projeção de 161,8% da onda 3 e que neste momento estamos tendo o recuo deste movimento. Ou seja, na figura acima coloquei o que seria o canal final do movimento, que foi o mesmo desenho da semana passada. Aqui no entanto vemos que o canal inicial continua sendo o mais respeitado ou “operado”. O objetivo de colocar o desenho é simplesmente mostrar que com o recuo atingimos a linha central do canal que é um objetivo de correção, então se rompermos a máxima esta semana, podemos trabalhar com o alvo do canal dobrado mais uma vez (em amarelo) onde novamente passamos a ter o alvo original.

Qual movimento será respeitado ainda não dá para saber, mas pelo menos pelo gráfico diário o movimento corretivo ainda pode continuar um pouco, mas no primeiro momento podemos ter uma recuperação como pode ser visto no primeiro gráfico.

Dólar – DOLPT

A semana passada fiquei devendo o estudo do Dolpt devido a problemas técnicos, mas tínhamos a possibilidade de ver uma reação da moeda, mas assim que ele rompeu a linha de tendência de mais longo prazo, ele reagiu com força. Mesmo com a forte reação o resultado ficou praticamente no zero.

Continuamos em um estado de sobrevenda pelo Ifr14 que nunca vimos acontecer, pelo na base que tenho desde 2013. Como podemos ver no gráfico, também rompemos a Bollinger e voltamos a fechar acima dela. Uma curiosidade foi o teste na mma200. É uma media que eu não acompanho no gráfico semanal, mesmo porque neste tempo gráfico ela leva muito tempo para ser testada, a ultima vez foi em 2018, e desde de 2013 nunca tínhamos perfurado esta media para baixo.

Pela Bollinger e sendo confirmado pelo IFR03, estamos em moda de compra. Olhando o gráfico em sua formação podemos ver que a ultima perna de baixa, foi em um padrão de zizzag que gerou o rompimento do grande triangulo para baixo.

Construção Civil 08/04/2022

Na semana passada falei muito sobre o DI1f25, e a possibilidade que tínhamos de testar a linha inferior de um triangulo, embora fosse um traçado provisório, mas que poderia gerar um retorno neste ponto impactando negativamente o Imob. Na verdade o movimento já era esperado a duas semanas atrás, mas acabou ocorrendo agora.

A figura mostra o que ocorreu, e as linhas pontilhadas são a projeção do que poderia ser esperado, caso o triangulo venha a ser confirmado. No caso temos ainda a possibilidade de termos mais alta no juros futuros antes de iniciar a correção. O que se espera sempre é ver cada perna do triangulo se apresentando em tres movimentos, mas nada impede que isto só venha a se apresentar no tempo gráfico inferior, e isto ocorreu aqui, então todas as possibilidades estão abertas, inclusive a menos desejada de que voltemos a testar o topo novamente.

Com a forte alta do juros futuros o Imob teve a sua segunda pior semana do ano recuando -7,58%, só perdendo para a primeira semana do ano. Apesar da forte queda, em termos gerais não tivemos nenhuma mudança importante, a não ser que agora estamos em uma onda 3.2 que ainda corrigir até 721 pts, ou no limite que vem sendo a correção em 699 pts. se viermos a perder os 663 pts, fica anulada a onda 3. O maior problema continua sendo a movimentação dos juros futuros, que como vimos ainda pode se intensificar um pouco.

A semana foi bem mais intensa para o Imob Ajustado (construtoras) do que para o índice. Recuamos -9,49% e com isto passamos novamente ao terreno negativo em 2022, acumulando uma queda de -6,90% no ano.

Novamente o destaque positivo (e único) ficou por conta da JHSF, e os destaques negativos, foram os principais ativos do índice: CYRE, EZTC e MRV, e claro como tem sido uma constante a maior queda foi a TEND, que teve uma queda de -15,72%.

Na semana passada em virtude a movimentação que poderia ocorrer nos juros futuros e também da situação que diversos ativos, que estavam apontando um inicio ou continuidade de suas ondas 2 e 4, prevíamos uma queda, mas que poderia ser apenas para termino do movimento, mas o que ocorreu de fato foi uma queda brutal.

No quadro como sempre apresentamos a situação de cada ativo e o que esperar para a próxima semana.

Como tive muito pouco tempo este final de semana, fiz uma avaliação bem rápida de cada ativo, mas foi o bastante para ver que muitos perderam a sua mma20 no semanal, o que não é um bom sinal. Como temos um sinal de que os juros futuros podem subir um pouco mais caso vá fazer a movimentação completa no semanal, o que pode retornar ao topo que tivemos em duas oportunidades recentes, a situação do IMOB esta bastante delicada neste momento.

Abraço a Todos

[wdgi]

Ibov 14/04/2022

Por enquanto a movimentação do índice segue dentro de um quadro totalmente normal e previsível, com movimentos respeitando as projeções dada pela ondas e por fibo. Existe de certa forma uma visão positiva para o índice, mas as movimentações recentes tem criado novas possibilidades gráficas, especialmente quando consideramos as projeções de outros elementos que tem sido considerado na analise, no caso, o juros futuros e o dólar.

Semanal

Mais uma semana negativa para o índice, que se mantém em uma correção saudável dentro de uma tendência de alta. No mensal os preços se aproximaram bastante da mme4, mas ela ainda não foi testada, mas é bem provável que este toque ocorra em breve. Nas poucas vezes que tivemos o índice fechando acima desta media tivemos correções bem acentuadas.

A marcação das ondas continua indefinida, no semanal atingimos o primeiro nível de correção em 38,2%. A região de 117k foi testada e resistiu por 3 dias até que finalmente foi rompida e fomos buscar a casa dos 115k.

A mme9 serviu de suporte esta semana, e ainda esta levemente positiva, mas querendo virar para baixo. Por enquanto não temos nenhum sinal de que a correção chegou ao final, e sendo uma correção simples da onda que a precedeu ainda temos o alvo em 113.028 pts. O objetivo da correção neste momento é que ela venha testar a mma20, que poderá ocorrer na casa dos 113.700 pts. Entretanto como atingimos o primeiro alvo de correção e fechamos exatamente em cima dele, podemos ver algum tipo de reação no ponto em que estamos.

Na figura podemos ver duas situações bem diferentes, porque os canais traçados sem coloração se referem ao canal inicial do movimento, já o canal em amarelo representa o canal final do movimento, que até agora não foi devidamente destacado no estudo, porque se aceitarmos que ele foi totalmente cumprido, então apesar de considerar que podemos estar em uma onda 3.2 ou 5.2, na verdade podemos estar em um movimento completamente diferente, e vou colocar no final deste documento esta nova possibilidade.

Diário

Neste tempo gráfico temos uma visão melhor do vem acontecendo, porque enquanto no semanal não temos nenhum indicio de continuidade ou final da correção, aqui podemos ver que a correção, vem se formando em um padrão de zizzag e embora a onda b tenha já tenha se formado, ela foi muito pequena, o que não permite a marcação de um topo, mas já iniciamos o movimento da onda c que ainda tem muito espaço para corrigir.

A media móvel de 20 períodos continua ascendente e foi perdida esta semana, comprometendo a tendência de alta. Podemos ver que os preços estão em uma região de suporte, mas o suporte principal esta um pouco abaixo (linha vermelha). Assim temos a expectativa da continuidade da correção que pode ir até a região de 111.000 pts. Ou seja, corrigir mais do que vemos no semanal.

Dólar – DOLPT

Embora tivesse dois sinais de compra na semana passada, eles não foram ativados, porque não rompemos a máxima da semana. Na verdade tivemos um intracandle. Voltamos a testar a mma200 e fechamos em cima dela e também na linha do LTB dada pelo canal de baixa de longo tempo.

É incrível ver o nível de sobrevenda dos indicadores, mas enquanto os juros futuros continuarem subir a situação fica indefinida. De qualquer forma vale a pena prestar bastante atenção no ponto atual, lembrando que ainda podemos ir a 4,20, tanto por ser uma região de forte suporte, como também por ser o inicio da onda 2. Acho que vale lembrar que estamos em uma onda 4 de longa duração, que já cumpriu o seu objetivo de preço e de tempo, então podemos ter a qualquer momento uma movimentação mais intensa no sentido de termos o inicio da onda 5.

Devido ao momento corretivo que vivemos no ibov a “operação” de compra de dólar e venda de bolsa, já acumula quase 4,00% de ganho desde o momento que tivemos a possibilidade de montar a posição, mas ainda não temos certeza se a operação vai de fato prosperar neste momento, de qualquer forma a movimentação pode gerar alguma surpresa positiva, devido ao fato de não termos neste momento um indicio claro que a correção do Ibov esteja chegando ao seu final.

Construção Civil 14/04/2022

Na semana passada comentei aqui no forum que tínhamos a expectativa de continuidade de correção do Imob, porque a expectativa era que os juros futuros continuassem subindo. De fato os juros subiram bem esta semana, mas o impacto no Imob não foi tão grande como vinha ocorrendo. Será que o mercado já precificou estas novas altas? É possível, mas ainda podemos continuar a correção do Imob mais um pouco, sem desfazer a situação de estarmos em um movimento de impulso e ainda em tendência de alta no semanal. Alias o suporte esta semana foi dado pela mma20, porque os suportes que tínhamos pelas ondas em 721/699 não foram testados.

Voltando a falar do DI1f25, tínhamos tudo para continuar subindo e temos, a menos claro que ele venha a buscar a definição da figura que neste momento tanto pode ser um triangulo (mais provável) ou um retângulo. Ocorre que com a alta desta semana cumprimos um objetivo, e agora temos a possibilidade de vermos uma pequena correção na próxima semana, ou próximas, já que a semana que vem é bem curta. Mas também nada impede que ele continue subindo para o seu alvo que esta em 12,818. Pelo gráfico semanal temos uma possibilidade maior de correção, já pelo gráfico diário o movimento altista se apresenta bem firme. No momento o movimento que corresponde a uma “d” do triangulo, faz o seu terceiro movimento, criando a expectativa de mais dias de alta até atingir o objetivo.

A correção do Imob esta semana foi de -2,63% e mais uma vez tivemos o setor de construção (Imob ajustado) com um resultado um pouco pior -3,20%, piorando bastante o resultado do acompanhamento anual que fazemos. As quedas foram mais moderadas, sendo as maiores da Jhsf3 e Hbor3 e mais uma vez a Tend3, teve o pior resultado da semana, e no lado positivo tivemos destaque para a Mtre3.

A situação geral continua piorando bastante, e esta semana o que vem chamando a atenção é a EZTC, que praticamente anulou o seu impulso, uma vez que não formou a onda completa no diário. Desta forma é o primeiro ativo a dar sinais que mesmo tendo iniciado o que parecia ser um impulso, trata-se na verdade da continuidade da correção.

IBOV – um traçado diferente

Tenho trabalhado com duas possibilidades em termos de formação de ondas, mas como podemos ver na figura que coloquei destacando os canais, tivemos o canal final cumprido, o que coloca outra possibilidade de analise. Só para reforçar a idéia, quando trabalhamos com as ondas, não utilizamos linhas e sim canais. Cada canal tem um desenho diferente e tem como objetivo determinar a próxima onda. No desenho que venho colocando temos o canal final que é traçado do final da onda 2 até a onda 4, com o objetivo de determinar um alvo para a onda 5. Normalmente quando temos o rompimento da linha superior do canal o que fazemos é dobrar este canal. Ocorre que no desenho podemos ver que o objetivo inicial do canal final foi cumprido, assim podemos considerar que a onda 5 já atingiu o seu objetivo, mesmo que o objetivo incialmente traçado para ela que no caso estava em 126.000 pts não tenha sido atingido.

No dia 25/03 coloquei um texto falando sobre mais uma “viagem” para o índice, onde apresentava uma forma de vermos o índice entre 144.000 pts e 146.000 pts. Embora o traçado se mostra-se perfeitamente viável, a idéia de um avanço tão forte do índice, não parecia fazer muito sentido no momento em que vivemos. De qualquer forma fiquei com este número na cabeça, e venho tentando entender como este movimento de fato se formaria, especialmente porque neste momento vejo certas complicações pela frente que não são compatíveis com um movimento tão altista da bolsa, pelo menos em um prazo curto.

Quando começamos o recuo na semana passada, marquei os pontos que deveríamos fazer para que aqueles números que apareceram no estudo pudessem ser viáveis, e o que encontrei foi que teríamos que ver a bolsa retornando aos 109.000 pts, antes do movimento ser possível. Então fiz um estudo reverso, ou seja, parti de um alvo procurando entender o que precisa ocorrer para que o alvo (144/146k) se concretize.

O resultado é o que apresento abaixo.

De tempos em tempos procuro olhar o gráfico de um outro ângulo, de forma perceber se algo esta passando desapercebido dentro do estudo. Quando começamos a marcar alvos e eles vão se materializando corremos sempre o risco de concentrar em apenas uma visão de prazo menor, e neste momento podemos cometer algum erro.

A visão gráfica que temos neste momento, indica a continuidade dos juros futuros até pelo menos seu ultimo topo mais recente, e o dólar que esta prestes a explodir para cima. Claro que sabemos que neste momento o juros e o dólar estão dentro de uma equação complicada, pois isoladamente vendo apenas o mercado interno a continuidade da alta dos juros tende a fazer com que o dólar continue corrigindo.

Mas mantendo uma postura de fidelidade em relação ao gráfico, ambos os ativos citados tendem a subir, então se isto tem a chance de ocorrer, o que podemos esperar é que o Ibov venha sofrer as consequências, que no caso, implica na continuidade da correção.

O que muda basicamente são as referencias de correção, porque enquanto olhamos apenas os movimentos mais imediatos, marcamos as correções pelo ultimo movimento, já se vamos considerar que o ultimo movimento foi na verdade uma formação completa, temos que passar a traçar os alvos pela onda principal que no caso teria sido encerrada.

É apenas um cenário dentro de tantos. Com o objetivo de validar a possibilidade de que isto venha ocorrer, é preciso avaliar se existe uma forma de olhar para o índice e ver se ele tem algum “indicio” de que a correção pode se aprofundar, e para isto é preciso olhar a partir do movimento maior que estamos neste momento e partir pelo menos do gráfico mensal.

Dentro do gráfico mensal, uma das possibilidades que temos é de estarmos em uma onda 3. Normalmente marcamos para esta onda 161,8% da projeção da onda 1, mas como comentei diversas vezes em estudos anteriores, é muito comum, ver em índices e em prazos mais longos a onda 3 ser do mesmo tamanho da onda 1.

Utilizando esta marcação temos a onda M.3.1 projetada para a casa dos 123.000 pts, muito perto da região que atingimos, e como estamos com um candle negativo neste momento temos a possibilidade de poder dar este movimento como encerrado, não neste mês porque já rompemos a máxima de março que ainda não permite a marcação de um topo. Mas se o movimento continuar da forma que esta se desenhando podemos ter esta possibilidade, e o caso de estarmos neste momento em um movimento corretivo de tempo maior ou seja, podemos estar inciando uma onda M.3.2 no gráfico mensal, e isto claro muda consideravelmente o que estamos vendo em termos de gráficos.

Quando iniciamos o movimento de impulso atual no final de novembro de 2021, tínhamos dois alvos primários. O primeiro que foi possível marcar logo após a marcação mesmo que provisória do fundo que era 119.xxx, referente a correção de 61,8% da ultima perna de alta, e o segundo na casa dos 126.000 que foi marcado assim que tivemos o movimento da onda 2.

Após a marcação inicial tudo seguiu exatamente o que era esperado, e ocorreu que tivemos uma falha no movimento da onda 5, porque para confirmar os 126.000 como alvo ela deveria ser 161,8% da onda 1 e não atingiu este numero. Mas não ter atingido este número não significa que ela falhou, muito pelo contrario ela foi até acima da expectativa que temos para este tipo de onda em um movimento normal.

Então se tudo correu de forma correta e dentro do esperado até o momento, existe sim a possibilidade de termos completado o movimento.

No caso em uma projeção simples, para a onda M.3.2 teríamos dois alvos: 113.312 pts e 108.193. Olhando rapidamente o gráfico vemos que a região dos 108.193 pts, se apresenta como uma forte candidata a ser testada, embora a primeira região também se apresente como um suporte, só que mais fraco.

Esta marcação é bem diferente daquela que vem sendo utilizada no semanal, e varias vezes já coloquei aqui, que se trata de uma anomalia que pode a vir se corrigir com o tempo.

Indo agora para o gráfico semanal para entender o que poderia confirmar este movimento, vemos que o ponto de 113.312, seria o ponto provável de teste da media de 20 períodos (mma20), o que no caso coloca este ponto como o mais provável caso a correção atual se aprofunde.

Esquecendo a movimentação das ondas e olhando apenas as correções gráficas, no semanal passamos um pouco o primeiro nível de correção e podemos ir até os 113.100 pts.

Ou seja pelo semanal temos varias possibilidades de irmos testar a primeira região dada pelo gráfico mensal no caso do movimento realmente acontecer.

Dando prosseguimento ao estudo, vamos ver como o movimento corretivo esta se desenhando no gráfico diário que em um primeiro momento apresenta uma formação difícil de classificar. Sabemos que o movimento que vemos no semanal já pode ser classificado como uma correção, então o que esperamos encontrar no diario é a formação do movimento. Por hora o que podemos classificar é o inicio de uma formação em zizzag, que leva os preços a 113.293, podendo chegar a 110.028. A marcação esta difícil de ser feita, e depende de uma confirmação através do movimento mais negativo na semana que vem.

Em resumo, pelos tempos gráficos menores vemos varias possibilidades de corrigirmos ate a casa dos 113.xxx, e por enquanto apenas se tivermos uma extensão do movimento podemos chegar entre 110/111 k. Embora não tenhamos nenhuma indicação de uma movimentação neste sentido, temos que considerar esta possibilidade, e se isto vier a ocorrer, podemos estar formando um padrão, que faça que o Ibov, apesar de ter um alvo mais dilatado venha neste primeiro momento formar um padrão de correção que crie um movimento lateral que pode ter uma duração de algumas semanas.

Que todos tenham uma Feliz Pascoa

[dobermanmtx]

Ibov batendo no suporte diário nesse momento, para perda precisa fechar abaixo hoje e confirmar amanhã, suporte do gráfico de 60min logo abaixo.