Cara de alta para CP/MP.
SPX pode buscar 4300/4400 para voltar aos 3600.
Sem apostas maiores; acumulando as preferidas, por aqui, aos poucos.
Obervando desde a RF.
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Gringos comprando futuros desde terça . Vão puxar forte até o próximo vencimento…
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Ibov 13/05/2022
Finalmente uma semana de alivio, apesar de ter sido bem tensa no inicio. Tínhamos como alvo principal para esta semana os 105.100 pts, e podíamos romper esta linha indo até a casa dos 103.000 pts, onde tínhamos um suporte projetado. Foi o que aconteceu, na verdade até caímos um pouco mais que o suporte, mas nem chegamos a fechar abaixo desta faixa um dia, dando inicio a recuperação. De qualquer forma fechamos acima dos 105.100 pts, o que indica que a correção foi respeitada, dando mais segurança no traçado do movimento.
Mais uma vez o sinal vindo da mme4 do mensal funcionou, e ainda temos espaço para ir buscar novamente esta media, o que é um indicio que ainda temos mais algumas altas pela frente.
Pelo 60’ o movimento iniciado projeta um alvo entre 111/112.000 pts, e este é um ponto importante na decisão do movimento do índice como um todo.
Relembrando:
Dentro de um cenário menos “dramático” temos duas movimentações, sendo que a primeira a que cumpre o desenho visto no gráfico mensal, onde temos a projeção do índice em 93.000 pts. Para que este movimento seja ativado temos dois pontos de retorno, sendo que o primeiro esta na casa dos 112.000 pts, que se não for rompido torna este movimento mais provável. O segundo ponto esta em 115.100 pts, onde podemos ter o retorno do índice mas não teremos a certeza da continuidade do movimento corretivo principal.
A segunda movimentação também tem o seu primeiro alvo em 115.100 pts, mas se este ponto for atingido e tivermos o retorno, não saberemos qual é o movimento, pois o movimento corretivo também tem esta região como alvo.
Vou tentar fazer um desenho explicando estes dois movimentos, mas de qualquer forma o movimento mínimo que esperamos neste momento é um retorno até a casa dos 111/112.000 pts. Então para quem gosta de fazer uma “fezinha”, temos de 4.000 a 5.000 pts neste movimento, o que torna a operação do índice bastante interessante nos próximos dias, mas claro, com muita atenção e stops.
No desenho temos o canal inicial da correção em cinza. As linhas em vermelho representam o movimento corretivo e podemos ver que temos dois pontos de retorno. As linhas em azul representam o movimento que daria continuidade a um impulso, no caso formando uma onda 3 deste movimento.
Estou mantendo estes números na analise porque eles vem da projeção inicial, mas com o movimento tendo chegado a casa dos 103.000 pts, eles podem ter se deslocado, ficando o primeiro na casa dos 110.000 pts e o segundo em 114.500 pts, mas a idéia permanece a mesma, então podemos considerar estes pontos como uma região, até mudar os marcadores. Para operações maiores não faz muita diferença.
Padrão Impulso
No gráfico que coloquei acima esta o padrão de correção que leva a bolsa de volta aos 93.000 pts, mas temos o segundo padrão que são as linhas em azul. Para não confundir os desenhos vou colocar uma outra figura que trabalha com a projeção deste padrão. Neste caso temos que considerar um fundo agora em maio, permitindo que o traçado do canal inicial (ligando o ponto 0 ao ponto 2) seja traçado, e temos por definição que a onda 3 tem o objetivo de ir até a linha central do canal dobrado. Da mesma forma o que fazemos é projetar 161,8% da onda 1 para definir o objetivo da onda 3. Observem que o ponto é exatamente o mesmo, ou seja, se por acaso o padrão de impulso “vingar”, temos duas formar de projeção batendo no mesmo ponto. Será que esta coincidência esta nos dizendo que dias melhores virão, quem sabe, por hora o padrão de correção ainda é o mais viável. E para completar temos mais um detalhe interessante, porque também utilizando as métricas o primeiro movimento no caso a 3.1 tem como alvo 114.100 pts (bem próximo do padrão que ajustei acima).
Dólar – DOLFUT
Na semana passada não estava claro se a correção do primeiro movimento altista do dólar tinha terminado ou se estávamos em uma onda B, o que poderia fazer com que a correção ainda não tivesse se encerrado. O movimento desta semana confirma que o movimento não terminou, logo a onda B era a movimentação que tínhamos, porem pelo movimento que a moeda fez rompeu a máxima no semanal não dando inicio a onda 2 neste tempo gráfico o deixa a situação um pouco confusa.
Pelo semanal então seguimos em um único movimento com o alvo em 5,35, mas se tivermos a continuação da onda C no diário, o que veremos é a perda do fundo desta semana no semanal que poderá fazer um recuo até pelo menos até a casa dos 5,00. Este seria o movimento ideal, pois permitiria a marcação mais precisa dos movimentos de curto prazo, porque por hora só podemos trabalhar com a projeção do movimento principal que coloca o dólar em 5,78 e como sabemos é um movimento que vai levar um tempo para acontecer.
De qualquer forma, apesar da indefinição da marcação o movimento no diário continua indicando a alta, porem como não temos a definição do movimento no semanal, podemos ver a moeda andando de forma mais lateral por estes dias.
Long&Short – a operação entre os dois ativos sofreu uma correção esta semana de -3,00, ou seja tínhamos um ganho na casa dos 22% e agora este ganho foi reduzido para 19%, mas continua forte. Esta semana se os movimentos se confirmarem ela pode corrigir mais um pouco, mas por se tratar de uma operação mais longa e devido a distancia do alvo, ainda não vale a pela ser encerrada.
Construção Civil
Tal qual ocorreu com o Ibov o Imob também teve uma semana positiva, mas perdeu a sua mínima e não rompeu a máxima, assim tal como ocorre no índice principal da bolsa, continua inspirando cuidados.
O DI1F25, terminou a semana praticamente estável fazendo um movimento que pode ser o quarto dentro de um padrão zizzag que finalmente pode fazer com que ele atinja o seu objetivo em 12,83, ou mesmo ultrapasse um pouco, pois mantido o padrão de triangulo estamos na perna D, que geralmente passa um pouco do objetivo.
Então se este padrão do juros se confirmar, a semana que vem ele deverá ser positivo e o Imob pode sofrer alguma correção. A boa noticia é que se tudo ocorrer dentro do cenário que estamos acompanhando estamos próximos de atingir o topo do juros que em seguida deve iniciar um retorno com uma queda em torno de -10%.
O cenário que venho trabalhando é este, porem temos dois cenários para o juros futuros, porque o movimento de alta permiti duas marcações, sendo a primeira a que estamos acompanhando e que vem dando certo, porem que mostra um cenário de alta dos juros bem agressivo pela frente, pois ao terminarmos a próxima correção, estaríamos terminando a onda 4, e o movimento seguinte que seria uma onda 5, colocaria os juros praticamente no seu topo histórico recente que foi no final de 2015. O segundo cenário, também não é muito bom no longo prazo, porem por considerar que o padrão de impulso foi completado, ou seja, cumprimos as 5 ondas, poderia gerar uma correção bem mais agressiva neste momento, ou seja, iriamos ao topo, retornaríamos e perderíamos a configuração do triangulo, levando o juros a casa dos 10,00% gerando um movimento bem lateral de longa duração, que não anularia a expectativa de mais alta de juros, mas daria um descanso ao mercado.
Com os juros ainda apontando para cima pelo menos nos próximos dias, o setor imobiliário pode continuar sofrendo.
Esta semana o IMOB teve uma alta de +4,32% e o setor que acompanhamos no caso a construção a alta foi de apenas +2,34%, ou seja, a alta ficou mais para as empresas do setor de shopping que compõe o índice, mas que não estão diretamente envolvidas no setor de construção.
Os destaques de alta esta semana foram a Even3 e a Jhsf3, e no lado negativo mais uma vez com uma forte queda o destaque foi a Tend3 que caiu mais de -10,00% esta semana, renovando mais uma vez o seu fundo histórico.
Com relação ao 3 ativos que acompanhei nos últimos estudos temos as seguintes informações:
LPSB3 – apesar do resultado levemente negativo quis mostrar alguma recuperação. A semana passada tínhamos a sinalização de que ela poderia buscar os 2,57 e ela chegou a corrigir até 2,55. Com este movimento cumpriu um padrão corretivo e deixou a impressão de que fez uma plana estendida muito grande na formação da sua onda 2. Outra possibilidade é que como ela chegou a fazer 100% da sua onda 1 ela agora começe uma recuperação de forma a desenhar um triangulo. Ou seja, parece que o pior passou para o ativo.
TRIS3 - Na semana passada errei ao colocar o valor de 3,67 quando na verdade era de 3,76, então de fato o que tivemos esta semana foi a “anulação” do padrão de impulso, mas como a linha estava formada qualquer movimento de reação teria uma resistência na casa dos 4,18 e ao bater em 4,20 o ativo recuou com força. Ou seja, temos um novo jogo pela frente. Olhando o gráfico de 60’ o que vemos é que temos um padrão de impulso novamente se formando e que estamos em uma onda 4, que tem por objetivo trazer novamente o ativo até os 4,00 para depois um movimento até a casa dos 4,29, que seria seguido de uma correção buscando a linha do canal rompido como suporte na casa dos 4,06. Caso este movimento ocorra o próximo alvo fica em 4,97 e o movimento completo em 5,55. Então temos que acompanhar o desenho, porque da ultima vez, como aconteceu com quase as construtoras este movimento falhou.
EZTC3 – o ativo finalmente perdeu os 15,44 anulando desta forma o impulso que poderia estar se formando. Claro que ao marcar um novo fundo a exemplo do que vimos na tris3, a marcação pode começar novamente e isto depende claro da movimentação que vemos do ativo. Mas a situação deste ativo esta bastante complicada graficamente.
No gráfico podemos ver após uma grande onda de impulso iniciada no final de 2015 e encerrada no inicio de 2020, o ativo começou a fazer uma grande correção em zizzag. Por se tratar de uma onda 2 poderíamos ter corrigido até no máximo 18,82 (76,4%) mas a correção continuou e por uma projeção agora temos o alvo em 12,68. Horrível este cenário e tomara que não se concretize. Podemos ver também dentro do padrão corretivo zizzag que a correção deveria ter parado em 16,22 o que também não ocorreu e quando vemos o canal de baixa a situação é muito pior.
Quando um ativo perde as referencias principais podemos projetar outras faixas, e a da mesma forma que projetamos o 12,68 também existe uma projeção em 15,76 que vem sendo respeitada, então ainda temos uma chance de ver o quadro mudar e não irmos buscar a projeção do canal, mas por hora, a situação requer muito cuidado.
Abraço a todos
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Ibov 24/05/2022
Este final de semana não tive como fazer uma analise completa do cenário envolvendo o Ibov, o dólar, o índice futuro e o setor de construção. Aniversário de casamento, então fui dar um passeio.
Mas excetuando o dólar que corrigiu mais do que o previsto, pois deveria ou poderia ter parado na casa dos 5,00, nada mudou de fato.
O gráfico já mostrava que aquele objetivo entre 111/112 k tinha se deslocado e que poderíamos ter um “enrosco” na região dos 110k e foi exatamente o que aconteceu.
Então continuamos na mesma indefinição, com um cenário nada otimista pela frente, mas que aos poucos vem dando espaço para que tenhamos a formação de um impulso. Nada definitivo e que permita por enquanto ter um visão mais altista do índice. Pode acontecer, com certeza, pois é um cenário que a tempos acompanhamos, mas uma definição esta difícil, então por hora ficamos na mesma, aproveitando as oportunidades que aparecem no curto ou no curtíssimo prazo e tomando as devidas precauções porque o cenário que ainda se destaca é pouco animador para quem pensa em lucrar no médio prazo.
O gráfico que estou colocando tenta mais uma vez mostrar a situação que esta desenhada neste momento. O que podemos ver é que o canal em amarelo, representa a movimentação com maior força, ou seja, a volta para um momento corretivo forte, ainda tem predominância sobre as demais possibilidades, o que levaria o índice a testar os 93k novamente.
Embora a visão de prazo maior seja pessimista com relação ao futuro do índice, os canais menores demonstram a possibilidade de estarmos em um movimento de impulso, que teve o seu ponto de decisão mais uma vez alterado, porque antes ficava na casa dos 115k e agora se deslocou para a casa dos 117k. Ou seja, temos a possibilidade de ir testar esta região, mas não significa que é uma visão altista, pode ser apenas o objetivo da correção sendo cumprido.
O canal em amarelo foi desenhado como o movimento principal, e é o que temos neste momento porque a visão do gráfico indica um momento de correção, entretanto é possível traçar canais alternativos como os que estão na figura que visam identificar os movimentos de tempos menores, sempre lembrando que estes canais são traçados baseados nas movimentações da ondas de Elliott, e claro existem outras formas de fazer este traçado.
Com uma visão otimista marquei a ultima movimentação altista com cinco movimentos, mas como estamos em uma possível correção poderia ter marcado em sete movimentos confirmando o padrão corretivo, porque na pratica marcar padrões de impulso é uma tarefa mais simples do que marcar um padrão corretivo, que na maioria das vezes se apresentam como padrões complexos.
Mas admitindo que podemos ter um padrão altista, após a correção que passou do limite dos 76,4% mas não fechou abaixo temos então um movimento que a principio deveria ir ao primeiro objetivo de correção que esta em 114.300 pts, que é a correção de 61,8% sempre esperada de ser vista em um retorno dos preços após uma movimentação. Porem temos duas formas alternativas de ver este movimento, porque se ele for realmente corretivo pode parar na casa dos 113.000 pts, mas se ele tiver possibilidade de ser um movimento de impulso pode ir até os 117.000 pts, onde tanto pode estar cumprindo o objetivo da onda 3, ou de uma perna C. Então continuamos na mesma, mas pelo menos por enquanto com uma perspectiva altista no curto prazo.
O que vem depois esta mais complicado de definir neste momento, pois se o padrão for altista, vamos buscar os 125.000 pts e depois um alvo mais alto, mas para que isto aconteça precisamos mudar o desenho grafico e por enquanto não temos algo que indique que isto vai ocorrer.
Voltando ao estudo original, estamos perto de tocar a mme4 no mensal, era um movimento previsível, mas é algo que trás um sentido negativo. Se fecharmos maio sem tocar esta media, temos uma grande chance de ter um movimento altista em junho, o que seria interessante, porque este mês costuma ser um mês baixista. Por outro lado ao tocar a media, aumenta a possibilidade de um junho negativo. O fato decorre de que quando fechamos um mês afastado da mme4, tanto faz para cima ou para baixo, o mercado reage de maneira bem forte de forma a trazer os preços de volta a esta zona. Vejam o exemplo na figura abaixo, onde temos a mme4 em azul.
Abraço a todos
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IBOV 27/05/2022
O Ibov continua mostrando uma grande indefinição, mas mantendo pelo menos no curto prazo um viés positivo. Esta semana tivemos 3 pregões perto do 0 X 0 (0,00, 0,05 e 0,21), mas terminamos a semana com uma alta de mais de 3%, o que fez que os preços voltassem a mme4 no mensal. Por enquanto maio vai fechando no azul, mas ainda restam dois pregões para fecharmos o mês.
A indefinição continua, e nestes momentos creio ser importante tentar entender o possível deslocamento do mercado com visões diferentes das projeções que podem ser feitas.
Durante a semana coloquei os gráficos mensal e semanal e os movimentos esperados, agora vou colocar o gráfico diário com o objetivo de encontrar os indícios que podem definir os próximos alvos. Basicamente é o mesmo estudo, porque não tivemos nenhuma mudança significativa no rumo do IBOV.
O movimento que vemos hoje é um padrão zizzag se formando e estamos no terceiro movimento. Quando temos um padrão deste tipo de formando após uma correção, fica sempre a dúvida do que estamos vendo, se a formação de um impulso e no caso as ondas 1,2,3 ou apenas a continuação de um movimento corretivo, ou seja, a “correção” da “correção”. Por incrível que pareça é muito difícil identificar esta situação, então vamos apenas falar dos alvos.
No caso de estamos em um impulso, estamos em uma onda 3, e que tem o objetivo em 117.872 pts, (161,8% de projeção) ocorre que neste momento nos aproximamos dos 100% da projeção e é muito comum termos nesta área uma congestão antes de partirmos para o alvo final. Neste caso este primeiro “alvinho” fica em 113.215 pts. Na figura, as linhas em azul e o canal mostram o objetivo deste movimento. É como eu sempre coloco, o impulso é mais fácil de ser traçado.
Mas tem um detalhe que esta chamando a atenção. Para muitos a Analise Técnica e o Estudo das Ondas, são a mesma coisa, mas de fato embora complementares, são filosofias diferentes. Mas elas tem muitos pontos e comum e um deles tem a ver com o rompimento da linha do canal do baixa, ou a LTB (AT). Quando a onda 1 perfura esta linha e a onda 2 retorna para testar a mesma linha, e tem suporte na região, temos um forte indicio de que a onda que virá em seguida é uma onda 3 e não uma onda C.
Não vou colocar este movimento na figura, porque ela já esta bastante confusa, mas foi o que ocorreu.
No caso de estarmos em uma correção, a situação é um pouco mais complicada, porque apesar de fazermos a projeção de 161,8% para a perna C é muito comum ela parar em 100% e novamente temos o alvo em 113.215 pts. Ou seja temos uma indefinição bastante grande, porque os alvos são iguais e ao atingirmos 113.215pts e esta área realmente funcionar como uma resistência vai ficar mais complicado ainda definir o que esperar pela frente.
Adicionalmente aos alvos dados pelas ondas, e pelas suas projeções, temos os alvos dados pela retração de fibo, que são as linhas vermelhas na figura abaixo. Marcamos sempre dois alvos, sendo o primeiro na correção de 38,2% que podemos ver que foi respeitada, mas depois superada e a correção de 61,8% que neste momento esta em 114.245 pts. Embora estas duas marcações sejam a padrão, nos últimos tempos temos visto o mercado ir buscar a correção de 76,4% e que fica muito perto do alvo traçado para o terceiro movimento e que como vimos pode ser o alvo da onda 3 ou da perna C.
Na figura abaixo coloco todos estes movimentos, espero mais uma vez que não tenha ficado muito confusa.
Resumindo a situação exposta acima, temos uma chance grande de irmos a região dos 117k, porem temos dois entraves pela frente, que podem ser resumidos em um só, entre a região de 113/114 k, sendo que se esta região for superada aumenta muito a chance de irmos ao objetivo deste movimento que é a projeção de 261,8% que pode ser vista no gráfico em 125.000 pts.
Esta é a visão de prazo mais curto, porque conforme estamos vendo no mensal e no semanal a situação ainda é bastante complicada para o índice.
Olhando os indicadores do diário, temos o IFR3, em uma área bastante sobrecomprada, o que pode indicar uma correção mais imediata no curtíssimo prazo. Já pelo indicador IFR14 que tem um perfil mais longo, ainda temos um bom espaço para continuar a alta. Não temos nenhuma divergência gráfica, ou seja, preço e indicadores seguem o mesmo caminho. Para quem gosta de operações pelas Bandas, acabamos de ter um fechamento fora das bandas e depois um fechamento dentro, que pelo setup original significa um movimento corretivo pela frente até pelo menos que a mma20 seja testada. Então se viermos a ter um fechamento negativo na segunda com a perda da mínima desta sexta a situação pode se complicar bastante, com o limite da queda em 108.789 pts, (onde temos o início da onda 2) para que o padrão de impulso (alta) seja mantido.
DOLFUT
O dólar vem dando um canseira, e fechou no negativo pela terceira semana. Esta correção era esperada porque a principio se trata de uma onda 2, mas os níveis de queda estão muito alto e como podemos ver na figura perdeu a linha dos 76,4%, o que aumenta a possibilidade de virmos a cancelar este impulso retomando o caminho corretivo. O canal passa abaixo do ultimo fundo, assim mesmo que sirva de suporte o impulso estaria cancelado. Para complicar mais ainda a situação, o IFR3 esta longe de estar sobrevendido e as bandas de Bollinger afastadas, e apontado para baixo. Dois sinais de que a correção não acabou.
A operação long&short que venho acompanhando já devolveu muito, e acionou na semana passada um stop, quando a mma20 foi perdida. Na verdade o stop foi acionada para quem não usa realização parcial, pois ao contrario, teria encerrado 50% da operação no rompimento da media para cima, e agora mantém o restante da posição sem risco.
IMOB – DI1F25 (juros futuro)
O setor imobiliário é muito afetado pelo juros, desta forma sempre acompanho os dois, como um única analise.
Tínhamos a expectativa de o juros futuros voltassem a casa dos 12,80 e que até fosse um pouquinho além devido ser um movimento comum de uma onda D. Mas ao bater em 12,71 começou uma correção que ainda é muito curta para podermos marcar o encerramento da onda. Caso este padrão se confirme, teremos o inicio da perna E que leva o índice de volta a 11,68 e depois quem sabe. A duvida fica no ar porque temos duas marcações possíveis para o movimento, onde tato podemos estar em uma onda 4, que projeta o índice de volta ao seu topo histórico, como temos a possibilidade de já ter concluído o movimento e estarmos dando inicio a uma grande correção ABC, que manteria o índice em um movimento de congestão entre 10,00 e 13,00. A definição de qual movimento iremos seguir, esta no fato de termos ou não o triangulo respeitado.
Voltando ao IMOB, ainda estamos no negativo no mês de maio, mas graficamente ainda sinalizando um movimento de impulso.
Na figura podemos ver que o traçado inicial do canal foi respeitado, e que as linhas em azul mostram uma área de congestão formada pelo padrão plano gerado pela formação da onda 2.
O Canal provisório que havia sido traçado, esta em vermelho pontilhado e o novo canal em vermelho. Com o novo traçado podemos ver que temos um ponto de coincidência entre um teste que poderia ser feito neste canal e o objetivo de 100% da projeção da congestão, batendo no mesmo ponto e coincidindo com o alvo da onda 3, caso tenhamos o ultimo fundo confirmado.
Considerando a possibilidade de mais correção no DI1F25, parece que vamos ter algum alivio no setor.
Um alivio no IMOB, não significa necessariamente uma melhora nos ativos de construção civil, mas este mês a situação foi um pouco diferente porque tivemos uma alta no índice IMOB Ajustado (construção civil) de mais de 3,00%. Com destaque positivo para a JHSF3, a EZTC3 e para a LPSP3, que recuperou partes das perdas sofridas em Abril. A TRIS3 que é um ativo que acompanhamos aqui, esta por enquanto fechando o mesmo praticamente no zero.
A Eztc3, depois de ter perdido o fundo, deu inicio a um movimento que pode ser classificado como um impulso, e neste momento esta apresentando uma divergência entre o gráfico diário e o gráfico semanal. No diário ela apresenta um padrão incompleto de impulso, que começa a se refletir no semanal. Então a situação é a seguinte: se tivermos uma semana positiva, podemos entender que o impulso irá continuar e neste caso o alvo esta em 19,35. Por outro lado se a movimentação for negativa, ficam duas possibilidades. Na primeira simplesmente tivemos uma falha na formação da onda 5, e podemos corrigir até 16,84 ou 16,21 e dar continuidade na alta. Na segunda possibilidade que é o pior cenário, o que tivemos foi apenas a continuidade da correção o que levaria o ativo a perder novamente o seu fundo.
A Tris3, esta fazendo exatamente o padrão que falei acima no texto, pois após fazer o fundo ela rompeu a LTB, voltou para testar, sentiu suporte e deu inicio a um padrão plano. Para confirmar o impulso ela não pode perder os 3,94 (fechamento). Se confirmado o padrão plano o alvo do movimento esta em 5,08. O impulso só é anulado se ela votar a perder o novamente o fundo que esta em 3,69.
No caso da Lpsb3, a forte correção que ela teve em abril, levou o ativo ao nível máximo de correção sem perder o padrão de impulso, então temos o ativo iniciando um movimento que pode ser uma grande onda 3, que agora tem como o alvo 7,25 e como alvo final em 10,17. São alvos muito longos e por enquanto só podem ser vistos no gráfico mensal.
Abraço a todos
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ISPFUT - 31/05/2022
Oi Tomo
Normalmente quando olho um gráfico não tenho muita dificuldade em ter uma primeira opinião sobre o que estou vendo, também com tanto tempo convivendo com eles seria de esperar que a simples “olhada” já desse para ter pelo menos uma visão geral.
Mas a situação esta muito indefinida, e tal qual esta ocorrendo com o ibov, fica complicado apostar em qual caminho este índice irá seguir.
A diferença básica entre o índice brasileiro e o índice americano neste momento, reside na forma como os movimentos estão se desenhando. Enquanto no ibov, terminamos uma primeira onda de impulso e agora resta saber se começamos outra ou simplesmente estamos dando continuidade a correção. No ISP, estamos em um movimento de correção ou até podemos estar em um inicio de um movimento altista, mas o que temos é completamente indefinido, então é melhor ficar com a opção de continuidade de correção, que neste momento apresenta um viés altista.
Olhando o gráfico a única certeza que temos é de que o índice não pode cair abaixo de 3.900 pts, e que o padrão que se apresenta mostra um movimento corretivo em 5 passos ou podemos classificar apenas como 3.
Então diante da indefinição o que sabemos é que se forem realmente 5 passos o índice apenas deu inicio a sua correção, e neste caso o que veríamos agora é um retorno a no máximo 4.425 pts e então dar inicio ao próximo movimento.
Já olhando o gráfico diário vemos que a correção se deu em um padrão de zizzag, então ela acabou, isto coloca o índice em direção a completar o seu impulso onde não poderia passar de 5.400 pts.
Mas vamos a sua pergunta, se o retorno é possível, pior que é, que na verdade complica mais o desenho, porque se não olharmos a formação do diário, ainda podemos ver a possibilidade de formar uma correção plana e neste caso o retorno ao ultimo topo é plenamente viável, o que viria depois, é que para completar o padrão veríamos o índice retornar a ultimo fundo que no seu gráfico esta marcado em 3.830 pts.
Tenho certeza absoluta que não esclareci nada, e é exatamente o que esta ocorrendo neste momento, uma indefinição completa, mas somando todas as possibilidades o mais provavel é que no curto prazo o índice se recupere e volte pelo menos a testar 4.425 pts, formando assim uma onda B.
Para não deixar de dar uma visão gráfica, que basicamente é a que você apresentou no seu post, podemos ver como as movimentações estão ocorrendo. Aqui estou usando a banda de 8 períodos com a media aritmética também de 8 períodos. Esta marcação não funciona muito bem para o nosso mercado, mas no caso deste índice funciona. Observe que o toque na bandas é muito respeitado e que raramente temos o rompimento. Como as bandas estão se fechando se o mercado mantiver o ritmo devemos ter o teste na casa dos 4.306 pts, bem próximo ao alvo dado pelas ondas.
Abraço e obrigado por sempre ler o que eu coloco aqui
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IBOV 03/06/2022
Não tem muito que acrescentar no estudo do Ibov esta semana, porque a movimentação tem sido muito lateral nos últimos dias e praticamente nada mudou com relação ao que estamos vendo nas ultimas duas semanas. Para quem opera no intraday, mesmo em operações curtas a situação tem sido bastante diferente em alguns dias com movimentos bem intensos, mas que não refletem no gráfico diário e especialmente no semanal que é a base para estes estudos.
Só para não perder o costume, o continuarmos cientes das possibilidades de movimentação do mercado no médio prazo , temos no momento 3 cenários que se destacam.
- um positivo, onde nos encontramos neste momento em uma onda 3, onde atingimos 100% de sua projeção o que explica o movimento lateral que estamos vendo, sendo que no gráfico de 60’ podemos ver que se trata de uma correção plana que cumpriu o movimento. Para que este movimento seja validado o ideal é testarmos a região dos 117.000 pts , fazermos a correção da onda 4 e dar sequencia a movimentação altista.
- um cenário que poderíamos chamar de mediano, onde estamos ainda dentro de uma correção, em seu terceiro movimento que levaria o índice a casa dos 93.000 pts. Seguindo as marcações de fibo, curiosamente também deveríamos ir nos mesmos 117.000 pts e depois retomar a correção, só que ao contrario do primeiro cenário esta correção se intensificaria buscando o alvo já citado. Por enquanto este é o cenário que se apresenta como o mais provável devido a movimentação que estamos vendo no gráfico mensal.
- e um cenário nada agradável, onde também poderíamos até subir mais, um pouco, mas depois o movimento poderia levar o índice de volta ao fundo de 2020. É com certeza um cenário dramático, mas ele existe, porque considera a possibilidade de que a perna de alta que vimos após a forte queda de 2020 foi apenas uma onda B, e que agora estamos em uma grande onda C de um movimento maior.
A figura ficou horrível, mas é só para dar uma idéia das possibilidades. O cenário mediano, esta ocorrendo dentro de um canal, e por enquanto esta é a razão pela qual considero ser o mais provável no momento.
São 3 cenários diferentes, mas com alguns pontos em comum, especialmente o primeiro e o segundo, pois para que tenham a sua formação segundo as regras das ondas, precisam que o índice avançe um pouco mais, então por enquanto temos a possibilidade de termos um respiro pela frente.
Na semana passada, mesmo tendo um viés altista, tínhamos dois indicadores mostrando a possibilidade de uma correção mais imediata, no caso o ifr03 e as Bandas de Bollinger. No caso do ifr03 o indicador aliviou bastante, mas ainda permite um pouco de correção. Com relação as Bandas continuamos dentro delas, mas não testamos a mma20 o que deixa ainda algum espaço para correção. A novidade com relação ao indicadores fica no fato de que esta semana testamos 3 vezes a mma200, e fechamos acima dela. É importante observar esta media, porque a sua perda, pode gerar uma reação bem negativa nos preços.
Na figura podemos observar também que ficamos entre a mma200 e a linha do canal inicial, então fica a expectativa que iremos ter um rompimento desta região esta semana, o que daria fim a lateralização que estamos vendo. Qual a direção? Difícil dizer neste momento, porque pelas ondas o movimento deveria romper para cima, e os indicadores estão indicando mais correção. O única coisa que podemos dizer é que se o rompimento vier, e temos uma possibilidade maior de que isto ocorra na próxima semana, veremos uma movimentação forte do índice.
DOLFUT
Embora tenha terminado a semana levemente positivo muito pouca coisa mudou nesta semana, mas por pouco. Mais uma vez o dólar fez uma mínima menor que a semana passada, o que aumentou a possibilidade de vermos o recuo até o suporte. No gráfico que é o semanal, temos o dólar também testando a mma200, mas podemos ver que temos o indicador ifr03 dando sinais que vai virar para modo compra. Com relação as ondas permanecemos anda na possibilidade de estarmos em uma onda 2, mas ainda não temos um fundo confirmado, o que pode ocorrer esta semana caso o dólar não perca o fundo e rompa a sua máxima.
A operação long&short que venho acompanhando teve uma pequena recuperação mas ainda esta muito longe da máxima que atingiu no inicio de maio, mas diferentemente do que ocorre com o dólar esta mais perto de mostrar um fundo.
IMOB – DI1F25 (juros futuros)
Como sempre começamos pelos Juros Futuros, que na semana passada dava a impressão de já ter cumprido o seu ultimo movimento da onda D do triangulo formado, embora não tivesse atingido o seu alvo em 12,80. Mas não foi isto que aconteceu pois os juros futuros voltaram a subir tendo esta semana uma alta de +2,51%. Mesmo assim não foi suficiente para buscarmos o topo, o que deixa o movimento meio indefinido. Vale lembrar que em se tratando de uma onda D, seria comum esperar que a linha fosse rompida, antes do recuo, então voltamos a um cenário incerto, onde podemos sim ter mais altas, mesmo que pequenas.
Expectativa frustrada, com os juros futuros, expectativa igualmente frustrada no IMOB, que seguindo o padrão recuou -2,28% esta semana, voltando a testar o canal de alta que estamos vendo a algum tempo. Menos pior, porque com isto, apesar das inúmeras quedas ainda mantemos um viés positivo para o índice.
O índice composto apenas pelas construtoras ao qual eu chamo de Imob Ajustado, teve um desempenho muito pior do que o IMOB, caindo -5,01 % esta semana, o que faz com que este índice acumule no ano uma queda de -19,47%.
Abaixo uma tabela com as quedas desta semana, classificada pelas maiores quedas do ano. A Tend3, mantém a “liderança isolada” das perdas, enquanto nos ganhos temos a JHSF3 e a LPSB3, bem próximas, sendo as únicas no positivo.
Apesar das quedas, não temos ainda uma indicação de que o setor pode a vir se recuperar em um curto espaço de tempo, e muita gente que vem comprando acreditando que os ativos estão em seus “fundos” vem se decepcionando.
Venho fazendo o estudo focado na movimentação mais imediata, mas hoje resolvi olhar dois ativos em um prazo mais longo, para poder entender a situação em que estamos e o que podemos esperar.
EZTC3 – comentei na semana passada que o ativo apresentava uma divergência entre o gráfico semanal e o diário, e que tínhamos duas possibilidades, e a pior se concretizou, pois tínhamos a chance de ir buscar os 16,21 e na verdade ela chegou a cair até os 15,80 onde tínhamos o alvo de 76,4% mas fechou exatamente neste ponto (16,21). Isto fez com que os dois gráficos se alinhassem, mas não foi o suficiente para uma definição. Na projeção a situação ainda não esta nada boa, sendo que graficamente a melhor possibilidade que vemos é que ela volte a testar pelo menos os 15,80, para então buscar uma recuperação. O fundo continua em 15,15 e não pode ser perdido, porque isto implicaria em novas baixas.
Para quem gosta do ativo e de um pouco de história, temos uma situação interessante, e que se for mantida pode apresentar uma oportunidade. Esta oportunidade só pode ser visualizada no gráfico mensal. E o que vemos é que em um movimento que durou 12 anos, o ativo fez as ondas 1, 2 e 3 e em 2020, iniciou a formação de uma onda 4. Esta onda se formou em um padrão zizzag, e mesmo sendo um gráfico tão longo, podemos ver a formação da onda C em 5 movimentos o que é característica marcante deste padrão.
Ocorre que no ponto em que nos encontramos neste momento, a onda C tem exatamente o tamanho da onda A, que neste padrão costuma encerrar as quedas. Podemos ver também que temos uma diferença entre a movimentação do preço do IFR14, que não pode ser chamada de “divergência” porque na verdade representa um padrão chamado de “Reversão Positiva”, onde em um tendência de alta, (e apesar das quedas é isto que temos para o ativo no longo prazo), surge quando os preços estão fazendo fundos mais altos e o indicador fundos mais baixos, ou como no caso, de mesmo nível. Este padrão costuma indicar que os preços podem virar para cima e se isto ocorrer o alvo fica em 100% da ultima perna de baixa. é claro que se trata de um padrão gráfico, e que necessariamente não tem que se materializar, porque existem outras visões. Mas observem na figura que estamos exatamente no topo da onda 1, e este é o limite de correção que uma onda 4 pode fazer para que o padrão das ondas sejam mantidos, ou seja, tínhamos dois indícios animadores e agora já são 3.
Achei interessante compartilhar este estudo, porque no meio de tanta correção e noticia ruim que vem cercando este ativo, uma coisa boa as vezes anima.
TRIS3 – é outro ativo que venho acompanhando aqui no fórum devido ao grande interesse que ela desperta. Provavelmente ela chama a atenção devido a grande alta que teve entre o final de 2015 até o seu topo em 2020. Na semana passada também comentei que o problema era perder o fundo em 3,69, e foi exatamente onde ela fechou esta semana. Mas oque venho postando é sobre o prazo mais curto, nem tão curto assim, porque a visão é semanal. Como fiz um estudo do gráfico de tempo maior para a EZTC3, vou repetir o mesmo para este ativo. Pelo menos teremos uma visão igual.
Como podemos ver na figura, após um primeiro movimento de onda 1, o ativo entrou em uma grande onda 2 que levou 5 anos para atingir o seu objetivo , e depois iniciou um forte movimento de subida, levando o ativo a se valorizar quase 18 vezes, e no inicio de 2020 deu inicio ao mesmo movimento corretivo que vimos na EZTC3. O IFR14 também apresenta uma “Reversão Positiva”, mas temos duas diferenças básicas. A primeira é que a região dos 100% já foi perdida, o que deixa o ativo livre para continuar caindo. A segunda, é que ela ainda tem espaço para testar o topo da onda 1, que como eu já citei antes, pode mudar radicalmente o desenho que se apresenta, e neste caso o ativo pode corrigir até 2,83. É uma queda muito grande, mas graficamente ela é possível e não altera o desenho da movimentação que ainda continua altista neste prazo operacional.
São dois ativos com um comportamento bem parecido, e provavelmente se colocarmos outros ativos do mesmo setor não veremos desenhos iguais. A exceção fica para CYRE e MRV, que no momento apresentam o mesmo padrão. Os demais ativos tem desenhos muito diferentes.
Abraço a todos
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Perda do suporte nos 60min, sem fundo no diário e já dado pullback, retomando a queda, próximo suporte semanal 102600.
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IBOV 07/06/2022
Comentei no post desta semana que estávamos perto de uma definição e a coisa andou rápido. Mesmo com uma pequena queda do Ibov esta semana, duas coisas importantes aconteceram e podem agora mudar o rumo do “lenga lenga” que estávamos vivendo.
A perda da mínima da semana passada no gráfico semanal encerra o movimento de impulso do diario que estávamos vendo, e agora o comando passa para o semanal. Estávamos testando a mma20 e agora nos afastamos dela (para baixo) a mme9 também foi perdida e virou para baixo, e para completar perdemos a mma200 no diário. Ou seja, em apenas dois dias, o mercado esta dando fortes indicações de que volta a correção.
Mas ainda não é motivo para preocupação, pois esta queda esta cercada de suportes. Todos dados por fibo, e alguns até graficamente. Então ainda de um retorno dentro do padrão altista temos 3 possibilidades.
A primeira em 108.742 pts, este é um ponto importante, porque além de ser uma retração importante de Fibo, é um suporte gráfico e também é o ponto que passa pela linha central do “canal inicial” de todo este movimento. Para completar, temos passando neste ponto uma media pouco comentada que é a mme26, com valores de mínimas deslocada de 1 período, que aparece em pontilhado no gráfico e que na verdade corresponde ao Hilo de 26 períodos, e que costuma ser “ativada” apenas em momentos importantes. Ou seja, se esta região for perdida com facilidade, estaremos rompendo 4 suportes de uma única vez, o que pode fazer com que o movimento baixista se intensifique muito. Por outro lado é uma grande barreira.
A segunda possibilidade é o padrão mais comum para este tipo de correção e fica em 106.323 pts (61,8%), e que normalmente é o padrão mais respeitado em torno de 70% das vezes. A terceira era pouco comum, sendo respeitado em torno de 5% das vezes, mas que nos últimos tempos tem sido um padrão muito utilizado, que fica em 76,4% da correção no caso em 104.825 pts.
Em resumo, o ibov pode ter virado para baixo, mas tem muitos pontos que podem reverter esta queda, mesmo que seja apenas para completar o padrão. A expectativa caso o padrão seja realmente corretivo, é que após esta correção o índice vá buscar em algum momento os 114.300 pts, que de fato complete o movimento corretivo.
Pode cair mais, claro que sim, afinal como tenho repetido a varias semanas, por enquanto o objetivo de todo o movimento apresenta o cenário mais provável de um retorno a casa dos 93.000 pts, mas parece que isto ainda vai demorar um pouco.
É isto, no mais os Juros futuros quase foram na marcação que esta em 12,80 (bateram hoje em 12,70), o que deu mais um tranco no Imob, e claro nas construtoras. Alias, quem viu o meu post do final de semana, pode ter pensado em fazer a mesma operação que estou pensando em fazer para ficar dentro do setor de construção, em uma operação com risco relativamente pequeno, onde a EZTC3, deve ficar na ponta long e a TRIS3 na ponta short (vendida).
O dólar fez uma movimentação forte hoje, mas como estamos no gráfico semanal, mais ou menos temos como padrão um distancia de 8% do fundo ao fechamento para considerar um fundo, e por enquanto não passamos de 5%, logo a indefinição continua.
Devido a mudança de rumo ter acontecido sem termos ido buscar o objetivo do movimento em 117.000 pts, e por está ser a segunda vez que o índice não consegue cumprir o seu objetivo mínimo, pois deveríamos ter ido aos 126.000 pts no movimento inicial e falhamos, acrescido do fato de termos um cenário mais provável que coloca o Ibov em 93.000 pts, aquelas pessoas que tem carteira para longo prazo deveriam buscar um pouco de proteção com a venda de Winfut, afinal, fazemos seguro de quase tudo, porque não do nosso patrimônio
Abraço a todos
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Os ativos em carteira estão numa configuração que indica alta no setup semanal; por outro lado, no setup diário um alarme de queda se apresenta.
Considerando a eleição: para o atual governo se reeleger uma alta na bolsa seria muito bem vinda…Se “o mercado” não fizer topo…, e o Lula sair na frente nas pesquisas, a queda pode ser grande antes da eleição. Depois da eleição acredito que o momento vai ser de alta, independentemente de quem sentar na cadeira de chefe do executivo. Realmente não importa. E se o Lula ganhar…, se preparem para aturar! porque a economia vai melhorar (reformas já feitas, produtividade e margens maiores garantidas), estando o PT na administração, e aí será a segunda vez que “coincide” PT no poder e economia melhorando, dólar caindo. Nisto aposto.
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Não vi outro suporte pelo caminho, esse é semanal, então temos até sexta para ir acima e abaixo dele, mas o que interessa é se vamos fechar acima ou abaixo dele, e o principal se vamos confirmar esse fechamento, caso feche abaixo.
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IBOV – 16/06/2022
A algum tempo venho colocando as possibilidades de movimentação do Ibov, e alertando que o cenário mais provavel era a correção até 93.000 pts. No meu ultimo post aqui no forum, mostrei que tínhamos uma região de suporte muito forte em 108.742 pts (zona de cataclisma) e que se fosse perdida com estaríamos rompendo 4 suportes de uma única vez, o que intensificaria muito a queda. E foi o que ocorreu.
Então apesar das fortes quedas, e do pânico que geralmente isto causa, a situação continua dentro de um cenário previsível, porque tínhamos a indicação de correção na casa dos 93.000 pts, pelo menos desde março de 2022, quando o ibov não buscou os 126k, mostrando falta de força para cumprir o padrão de impulso que tínhamos no semanal.
Dentro do cenário apresentado no gráfico mensal, que continua e sendo este o mais provável no momento, vemos dois objetivos apontando para a correção em 93.000 pts, sendo o primeiro a projeção do canal e o segundo a projeção de que a onda C pode ter o mesmo tamanho da onda A.
Uma outra projeção que pode ser feita, e basear tudo pelo preço do fechamento e neste caso temos a correção principal em 94.000 pts, ou seja, na mesma região.
Ocorre que em se tratando de fibo, e fazendo a retração pelos topos e fundos, vemos que o suporte principal esta em 88.188 pts (linha vermelha do gráfico).
Juros Futuros
Faz algum tempo que esperamos o retorno do Di1f25 a os 12,80, e finalmente ele foi lá, e conforme o previsto por se tratar de uma onda d, ele furou esta região, mais retornou para dentro do triangulo, agora é esperar para ver o que acontece, pois ele ainda não marcou um topo, então não podemos descartar novas altas. Juros para cima Imob para baixo, e nos aproximamos perigosamente da região onde o padrão de impulso seja totalmente cancelado, no caso nos 614 pts.
Dólar Futuro
Temos duas situações diferentes com este ativo quando olhamos o gráfico semanal e o gráfico diário. No semanal marcamos um fundo que a principio indica o início de uma onda 3, digo indico, porque ainda não rompemos o ultimo topo o que pode fazer com que a correção da onda 2 não tenha terminado. Por enquanto temos duas situações importantes neste tempo gráfico. A primeira foi o teste a linha central do canal que serviu de resistência . A segunda foi que confirmamos o rompimento da mma20 e agora operamos acima desta media, mas como ela ainda esta virada para baixo e não tivemos o rompimento do ultimo topo não podemos mudar a tendência para alta, mas a tendência de baixa, mudou para indefinida, ou seja, apesar de termos um viés altista, ainda falta a confirmação.
Quando olhamos o gráfico diário, podemos ver uma situação diferente, onde aparentemente concluímos uma onda de impulso, fechamos fora das bandas e voltamos a fechar dentro (padrão de venda).
Olhando os dois tempos gráficos o mais provável que esteja ocorrendo neste momento, é que tenhamos completado a onda 3.1 no diário, e que agora o próximo movimento é corretivo, fazendo que o dólar teste pelo menos os 4,99, concluindo o movimento, e então retome a sua alta, que para atender ao movimento do semanal tem o alvo em 5,70, ponto em que também passa a linha superior do canal de baixa.
Com a alta do dólar e a queda da bolsa, a operação de long&short que envolve os dois ativos, sendo o dólar na ponta comprada, voltou a ganhar tração, e se o movimento continuar como esta teremos o teste da banda provavelmente esta semana, e devido a formação do movimento, temos a chance de romper esta banda para cima, aumentando bastante o ganho nesta operação.
Considerações
Temos muitas emoções pela frente. Desde do meu ultimo post onde diante do cenário que se apresentava, sugeria a venda de winfut como proteção da carteira, o índice já caiu 8.000 pts, e para quem vendeu o índice neste período o retorno foi muito interessante, porque diante de uma garantia de 3.000,00 por mini contrato (swing trade) o resultado bruto esta em 1.600,00, ou seja, mesmo com a queda um retorno positivo de mais de mais de 50%. A situação não mudou, e se o cenário se confirmar ainda temos mais uns 10.000 pts de correção pela frente, o que pode ser aproveitado com a venda do índice futuro.
Não estou falando em operações de trade, e sim em uma forma de recuperar o dinheiro que vem sendo subtraído da carteira, de forma, que quando este período corretivo se encerrar, tenhamos recursos financeiros para aplicar na carteira, eliminando pelo menos de forma parcial o prejuízo gerado pela queda. Comprar ativos neste momento e tentar acertar o “fundo”, continua sendo algo muito arriscado e totalmente desaconselhável.
Abraço a todos
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IBOV – 17/06/2022
Coloquei um post explicando a forma como estava vendo as movimentações nos gráficos, a apenas um dia, e geralmente como meus estudos são de tempo maior, não teria nada para acrescentar em um período de tempo tão curto, mas a movimentação do mercado desta sexta-feira produziu uma quantidade considerável de informações.
Vamos começar pelos cenários, pois vinhamos trabalhando com três. Tínhamos dois cenários corretivos e um de impulso, e o que ocorreu com a perda do ultimo fundo é que o cenário de impulso, foi cancelado, então agora temos dois cenários, e ambos corretivos.
O cenário mais provável que tínhamos era que a correção viesse pelo menos até 93.000 pts, onde tínhamos pelo menos dois alvos fortes. Um deste alvos merece ser explicado novamente, porque temos uma chance de ver uma virada no quadro geral que estamos observando. Normalmente quando estamos em um movimento corretivo em tempo gráficos maiores, colocamos a projeção de 100% para a onda C baseada no tamanho da onda A. este costuma ser o menor objetivo, mas nem sempre atingimos este objetivo, pois em um numero reduzido de vezes a correção fica em 61,8%. No caso o que ocorreu com a forte queda que tivemos ontem, é que atingimos os 76,4%, que vem sendo um número muito respeitado, então para efeito de objetivo de correção cumprido, mesmo não tendo atingido os 93.000 pts, podemos trabalhar com esta possibilidade, ou seja, temos um primeiro alvo possível e com isto a correção pode ter chegado ao seu final. Isto não quer dizer que devemos ficar muito animados com as compras, e sim observar os próximos movimentos que podem ou não confirmar esta situação. Ou seja, não devemos tentar acertar o fundo, mas devemos estar prontos para identificar que esta situação pode estar ocorrendo.
Bem, estamos definitivamente com a situação do cenário definida, e estamos mesmo dentro de uma correção, a questão agora é buscarmos sinais que nos indiquem se ela esta se aproximando do final.
Estamos falando do cenário mais provável, mas ainda temos o terceiro cenário, onde a correção é muito mais profunda.
Vista em tempos gráficos como o mensal e o semanal, não dá para identificar o tipo de correção, pois os três padrões ainda são validos (zizzag, plana, triangulo). Mas olhando o gráfico diário, a situação fica um pouco mais clara, porque vemos a correção se formando em um padrão de zizzag, que normalmente não poderíamos olhar para o movimento e dizer que ele esta se encerrando, mas o fato é que se não formos tão exigentes, temos sim esta possibilidade, visto que temos como marcar o primeiro e o ultimo movimento com 5 ondas, configurando assim o padrão.
Outros “indícios” que temos de que o final da correção pode estar próximo, vem do gráfico semanal. Em primeiro lugar estamos fechando fora das Bandas de Bollinger, o que não é muito comum, neste tempo gráfico, e a ultima vez que ocorreu com intensidade foi na grande correção da pandemia. Outro aspecto tem a ver com a mme4. Sempre observo esta media e o afastamento do preço, em maio quando voltamos a tocar esta media, coloquei que aquilo não era um bom sinal e indicava que junho seria um mês negativo. Estamos fechando fora dela no semanal, e apesar de não ser um sinal tão efetivo como no gráfico mensal, não podemos desconsidera-la completamente. Outro ponto é o afastamento da media em termos de volatilidade, e neste momento estamos a mais de 3 True Range da mma20, que é um sinal de sobrevenda.
Podemos ver também uma divergência de OBV, e como o volume esta mais forte que os preços, temos uma indicação de que podemos ter uma reversão para um movimento de alta. Como ultimo “indicio” temos o que pode a vir se tornar uma divergência de alta com o ifr14, onde temos os preços fazendo fundos mais baixo, e o indicador fazendo fundos mais altos, que apesar de não indicar uma reversão de tendência, indica que a tendência atual que é de baixa esta perdendo força. Ainda não podemos marcar os topos e fundos então é só mais um item a se observar.
Então não temos nada de concreto, mas já podemos ver alguns indícios que estamos perto do final desta correção, então o que resta é ficar observando se estes sinais começarem a se confirmar, porque por hora, não temos compra em nenhum setup. Poderíamos pensar em compra em cima de áreas de suporte, mas isto não é muito “saudável” porque é sabido que um dos fatores que mais caracteriza uma tendência de baixa é a perda dos suportes.
Com relação a venda do winfut, como forma de proteger a carteira, continuamos tendo um bom retorno, e nesta sexta, apesar de ter caído quase 4.500 pts, fechamos com mais 3.000 pts de queda. O objetivo continua sendo desfazer a operação quando chegarmos a 93.000 pts, mas considerando os indícios que coloquei acima, é bom ficar de olho nesta operação para que ela não comece a consumir o lucro gerado. O que devemos observar é que com os ganhos acumulados, podemos voltar estes recursos para dentro da carteira aumentando a quantidade de ativos sem ter que desembolsar nada. Se a operação começar a andar para trás, ou seja a bolsa voltar a subir, o resultado não será de prejuízo, porque enquanto você perde no índice a carteira começa a se valorizar, mas você deixa neste caso de aumentar a sua carteira em numero de ativos.
Dólar Futuro
A expectativa de que o dólar tivesse uma baixa mais imediata não se confirmou, mas mesmo tendo uma forte alta nesta sexta-feira, ainda não rompeu o seu ultimo “topinho” o que mantem a possibilidade de voltar a casa dos 4,99 antes de iniciar mais um movimento altista. O fechamento fora das bandas indica que estamos próximos a sobrecompra, tal qual o afastamento da mma20, isto no diário. No semanal confirmamos o rompimento da mma20, e como temos visto a algum tempo, esta com caminho livre para buscar o objetivo de sua onda 3 em 5,70, porém ainda depende do rompimento do seu ultimo topo em 5,238 para confirmar este movimento. Aqui diferente do índice temos vários setups com a compra iniciada.
Com relação a operação de long&short (comprado em dólar, vendido em Ibov) tivemos esta semana uma forte alta, e com isto passamos dos 28% de ganho desde o inicio de abril quando a operação foi aberta. Neste momento temos uma importante decisão pela frente, porque pelo setup base, atingimos a banda superior da Bollinger, o que significa que devemos encerrar a operação, mas ainda sem sinal para inverter. Porem nas ultimas 3 vezes que tivemos este evento, os preços superaram as bandas e continuaram subindo. Uma forma de lidar com esta situação de forma a tentar obter o máximo de ganho sem correr muito risco, e colocando o stop no ultimo topo o que garante um lucro de 26% em 3 meses. A decisão é de cada operador.
Juros Futuros e Imob
No meio de tantas altas, o DI1f25 fez um recuo importante, porque após romper a linha que no traçado atual esta sendo traçada como parte de um triangulo, retornou para o triangulo e agora se nada “atrapalhar” vai em busca da perna E, que tem o alvo na casa dos 11,63. Se de fato fizermos este movimento a situação pode ficar bastante grave, pois em seguida daríamos inicio a um movimento altista muito forte retornando os juros ao seu ultimo topo no final de 2015.
Caso venhamos a perfurar a região do triangulo para baixo, teríamos uma expectativa melhor porque neste caso o padrão faria com que os juros retornassem ao seu ultimo fundo em 10,24, para então iniciar uma possível congestão. Vamos ver. O caso é que temos um segundo traçado para o juros, que projeta um cenário mais duro. Mas por enquanto mantemos este padrão.
A forte queda dos juros “salvou” o Imob, porque apesar dele se aproximar muito da faixa que não pode ser perdida, no casos os 614 pts, ele não chegou lá, então ainda mantém a possibilidade de um impulso.
No acumulado do ano o Imob Ajustado, que comtempla apenas as construtoras, continua caindo e acumula -27,51% neste ano. Infelizmente estou sem os dados da semana passada e não dá calcular o resultado semanal, mas a queda nesta semana foi bem menos intensa, do que vinha sendo, o que podemos ver no IMOB que caiu menos da metade do Ibov nesta semana.
Se de fato tivermos a continuidade da perna de correção dos juros futuros, seja pela formação da onda E, ou qualquer outro movimento corretivo, é bem provável que tenhamos uma recuperação nas construtoras, afinal a correção dos juros esta projetada para uma queda mínima de 7%. Tomara que role.
No incio deste mês coloquei um estudo sobre a Eztc3, onde mostrava porque o ativo não podia fechar abaixo de 15,15. Embora isto tenha ocorrido em gráficos de tempos menores, o estudo é de longo prazo e a projeção foi feira para o gráfico mensal, assim no mensal não podemos fechar abaixo deste valor, de forma a não comprometer o movimento de longo prazo. Por enquanto, continuamos a fechar acima deste valor. Na pratica até poderíamos perder esta linha sem comprometer este movimento, mas ai teríamos que ter a formação de um triangulo ascendente no final da correção, de forma que a onda “e” deste triangulo termina-se acima deste valor. Mas isto é outra história.
Abraço a todos
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Ibov já esta em tendência de queda de curtíssimo (60 min) e curto prazo (Diário), para médio prazo temos o semanal em alta ainda, mas perdemos o suporte semana passada, se confirmar essa semana fechando abaixo de 99824, entramos em tendência de queda de médio prazo, ai o próximo suporte será o mensal (Longo Prazo) em 72762, onde ainda estamos em alta, no meio do caminho temos outros suportes de memória, que são fracos, são 93952 semanal, 93580 diário, 92375 diário, mas como estão muito próximos pode ser que segurem.
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Alvo final 45/52k.
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Chegou como nesse número?
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