Se isso se repetir, vamos lá nos 88000 pts.
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IBOV – 24/06/2022
Na semana passada tínhamos uma serie de indicadores que estavam chegando perto de suas zonas de sobrevenda, o que sugeria que poderíamos ter alguma reação, não uma mudança de tendência, mas pelo menos um pullback. Mas isto não ocorreu, pois na quinta-feira tivemos uma movimento negativo mais forte que acabou anulando uma chance de recuperação. Na verdade dependendo do prazo operacional que se utiliza, o movimento de fato ocorreu, porque perdemos um suporte em 100.800 pts, caímos quase 3%, e depois voltamos a testar esta região e ai sim a queda se intensificou. Mas depois de duas semanas de fortes quedas, o movimento foi muito mais brando, e não alterou a situação dos indicadores.
Claro que quem opera no Intradiário, e nos dois sentidos (compra e venda) teve boas oportunidades esta semana. Mas não é este o tipo de operação que abordamos neste estudo.
Só como uma referencia de como o mercado esta parado, acompanho 85 ativos (quando a empresa tem mais de um papel acompanho o de maior liquidez), e um dos relatórios que utilizo para comparação da tendência é quanto ativos estão acima e abaixo das medias aritméticas de 20 e de 50 períodos. No momento dos 85 ativos, 80 estão abaixo da mma50 e 79 da mma50. É um relatório diário e tem o objetivo de mostrar a força do mercado, e não tem variado muito nos últimos dias, como pode ser visto no comparativo dos relatórios.
Então, basicamente não tivemos nenhuma mudança significativa desta semana, em relação a semana passada, pois a situação continua muito parecida, onde cada vez mais indicadores estão dando sinais que o movimento esta próximo da reversão. Pelo cenário que temos acompanhado a correção tem o objetivo em 93.000, mas por fibo se consideramos que a correção de 76,4% tem sido muito comum, podemos ir aos 78.000 pts, ou mesmo até os 88.156 pts, onde temos a correção de 61,8% que seria a mais normal para uma onda 3.2. Como região de suporte gráfico, o suporte mais forte esta entre 93.000 e 94.000 pts, onde temos a base do canal de baixa, e também uma forte região de suporte dado pelo fundo que tivemos em setembro, outubro e novembro de 2021, e onde temos a projeção de 100% da Onda C em relação a Onda A.
Absolutamente tudo que colocamos a semana passada continua valendo, pois fechamos mais uma vez fora das bandas, com o Obv indicando uma divergência altista, o mesmo ocorrendo com o ifr14, continuamos afastados da mma20, e por ai vai.
Esta semana tivemos mais duas indicações de sobrevenda, sendo a primeira do ifr03, e uma vindo de um indicador, que pouca se comenta, que é a marcação dada pelo ponto de pivot.
Eu utilizo bastante este indicador, especialmente em momento que estamos vivendo, porque em geral ele sempre se apresenta como uma referencia quando o mercado esta confuso como neste momento. Ele esta plotado no gráfico e podemos ver as linhas de limite de suporte e resistência. O que podemos ver é que a única vez nos últimos anos que a linha de suporte principal (em verde) foi perdida foi durante a pandemia, antes deste evento, no final de 2015 tivemos um teste nesta linha que durou apenas uma semana. No momento vemos que pela segunda semana seguida estamos testando e fechando acima da s2 que esta em 98.504 pts, e que o suporte principal s3 esta em 94.623 pts. Então até o mês terminar este numero não deve ou não deveria ser testado. O problema é que assim que tivermos o inicio de julho, teremos as novas marcações que com certeza virão bem mais abaixo, o que pode gerar uma correção nos preços de forma a alinhar com o novo Pivot.
Normalmente eu não gosto de colocar o gráfico com o Pivot traçado, porque ele tem múltiplas linhas e acaba confundindo o desenho, mas achei importante colocar neste momento.
A operação de venda do winfut, como forma de proteger a carteira, continuo positiva esta semana, mas devido a pouca queda do índice, teve o ganho bastante reduzido, e a situação não mudou muito, e o alerta continua valido: precisamos observar com cuidado esta operação, porque temos indícios de que o índice pode ter alguma recuperação mesmo que seja apenas temporária.
Dólar Futuro
A cada semana que passa fica mais difícil ver o dólar dar uma pequena corrigida no diário para se alinhar com o gráfico semanal, e ele se recusa a fazer este movimento o que vem tornando um pouco confuso as projeções no gráfico diário.
Quando olhamos o gráfico semanal não temos muita dificuldade em ver que o movimento vem se formando em um padrão de impulso e nesta semana rompemos o ultimo topo, o que fortalece este cenário, mas como já vimos antes, temos a possibilidade de ser apenas mais uma perna de correção. De qualquer forma, qualquer que seja o movimento, o alvo continua na casa dos 5,70 onde temos a linha de cima do canal que acompanhamos a um bom tempo, e a projeção de 161,8% da primeira onda.
No semanal não temos nada que indique uma correção, com os indicadores tendo bastante espaço para a alta. A única coisa que temos é o afastamento da mme4 (media em azul), mas que no momento não parece que vai ser respeitada. No mais podemos ver que as medias ainda não estão alinhadas, o que dá bastante espaço para nova altas.
No diário não temos nenhum indicio de correção , mas conforme falei anteriormente a formação esta muito complicada de ser marcada, pois no momento para atender o que vemos no semanal, estaríamos em uma onda 5, que precisa ir buscar os 423,6% de projeção da onda 1. É um movimento sem dúvida muito forte, e para que fosse possível a sua concretização deveríamos ver a moeda indo até 5.408 sem fazer nenhuma correção.
Com relação a operação de long&short (comprado em dólar, vendido em Ibov) tivemos mais uma semana de alta e agora já estamos com 31% de ganho desde a entrada. Como continuamos fechando fora das bandas, podemos mudar o nosso stop para a mínima desta semana, o que já garante 29% nesta operação.
Juros Futuros e Imob
A variação do DI1f25, esta semana foi 0,00. Vinhamos tendo uma boa queda esta semana, mas hoje a alta simplesmente zerou todas as perdas. O importante é que mesmo com o resultado nulo, fizemos uma nova mínima e não rompemos a máxima no semanal, então a expectativa que pelo menos o objetivo da onda “E” seja cumprido levando o índice a pelo menos 11,63.
Volto a lembrar de que este movimento é muito importante, porque se os 11,63 realmente servirem de suporte, podemos ter a ativação do triangulo e ai a situação pode fazer com que os juros, continuem subindo, indo buscar o seu topo histórico mais recente, que ocorreu no final de 2015.
O objetivo de incluir o DI1f25, neste estudo é prioritariamente entender o que esperar da movimentação do Imob, dada a relação inversas destes dois índices, pois quando um sobe o outro cai. Esta semana mesmo o juros futuros tendo um resultado neutro, tivemos uma pequena queda no Imob, que não foi suficiente para perder o seu fundo anterior, então tecnicamente ainda não estamos dando continuidade ao movimento corretivo que só irá ocorrer se perdermos 614,14.
Se a queda no IMOB, foi pequena o mesmo não ocorreu com o Imob Ajustado (somente construtoras) que teve uma queda de -2,25% esta semana, e agora acumula perto de -30,00% no ano. Podemos ver na tabela abaixo, que as maiores quedas foram da Lopes e da Eztec. A Even, também teve uma grande queda até um pouco maior que a Eztec, mas é um ativo que não acompanhamos neste estudo.
A Eztec esta fechando abaixo dos 15,15, em 14,88, ainda temos 4 pregões para que ela volte a fechar acima, porque o fechamento abaixo desarma todo o movimento de impulso que já dura cerca de 13 anos. Até poderíamos considerar o gráfico anual para manter o movimento, e neste caso poderíamos admitir o fechamento até 14,15 que foi o valor do fechamento de 2013, mas a situação não esta nada boa para o setor de construção, e claro para este ativo.
Resumo da semana.
Não tivemos grandes mudanças nos índices, e nem nas suas expectativas de trajetórias, mas a situação esta ficando cada vez mais confusa, o que exige cuidados redobrados nas operações, especialmente para quem esta comprando ações, porque a exaustão de diversos indicadores indicam que estamos perto de uma mudança, que pode ser apenas temporária, ou seja, uma recuperação antes de retornarmos as quedas. E este movimento pode causar mais prejuízos ainda para quem tentar se aventurar nele.
Abraço a todos
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Alguns estudos e principalmente vendo o mercado copiando 2008. Diante de tantos problemas no mundo inteiro, talvez 45k seja otimista…
. Pode.ir nos 15k fazer fundo no anual…
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Mas estamos passando por algo inverso de 2008, em 2008 tivemos liberação de credito pelos bancos além do que deveria (Credito podre), agora estamos entrando em uma estagflação mundial, onde ninguém ira tomar credito. Se você diz graficamente, repetirmos 2008 não passamos de 88000 pts.
Compartilha ai com agente esses estudos.
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Não tem nada a ver com a crise de 2008 e sim com a repetição do movimento de queda. Estamos próximos do fundo do ciclo de baixa. Em 2023 iniciamos uma alta até 2026/27. 
Estudo do meu amigo Fialdini.
Eu aprimorei usando fibo, ondas e viés de notícias com algumas classificações sobre as variáveis que estão causando o bear Market. Neste caso grau máximo devido a conjuntura de fatores.
O meu estudo está.muito bagunçado então fica o dele como demonstração para a ideia de repetição de movimento
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Ibovespa começou a armar o pullback até o ponto comentado, chegando bem proximo até 102237pts, agora não pode perder o fundo de 97969 pts e confirmar no gráfico de 60min, senão o pullback é desarmado e vamos a mais quedas.
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Objetivo “urso” (semanal) = 2986
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No dark pool tem um.colar de opções grande para o Spx em 2.4 para dezembro acho. Muitos apostando em uma vomitada do spx em.agosto…
Eu peguei algumas puts bem pozinho para agosto . Bilhete de.mega senna. O que entrar nos daytrades vou jogando lá.
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Boa noite a todos.
Não sei se este post deveria ser colocado neste fórum, pois não trata exatamente de Analise Técnica, mas sendo este o meu reduto, vou colocar aqui mesmo.
No final de semana como sempre vou fazer uma “analise gráfica” sobre a visão atual do mercado, e dos cenários que estão se apresentando.
Foi um mês muito duro, uma das maiores quedas que tivemos nos últimos anos, só perdendo de fato para a grande queda em março de 2020.
Mas antecipando alguns resultados, e mais uma vez insistindo que estar no mercado, não é simplesmente ir comprando em busca de estar encontrando o fundo. Vou falar de dois resultados que foram muito importantes, pois permitiram com operações relativamente simples que fossem gerados recursos importantes, para compensar as perdas em carteiras, e permitir que em um momento de retomada, possamos incrementar as nossas carteiras em numero de ativos. Então vou ressaltar novamente a necessidade das pessoas aprenderem ou se já sabem darem mais atenção a proteção as suas carteiras.
Como eu sempre coloco, não são operações de trade, porque este fórum não tem esta finalidade, mas operações e proteção, que também podem ser feitas com a venda coberta de opções quando o ativo tiver liquidez para tal. Mas vamos ficar apenas em dois exemplos que são aqueles em que venho insistindo, diante do quadro que se apresenta.
Quem acreditou no movimento que vem sendo desenhado pelas ondas, e optou por venda de índice para proteção de sua carteira, esta muito feliz, porque obteve neste mês um retorno de praticamente 90% sobre a garantia exigida. Ou seja, quem vendeu 5 mini-contratos este mês, precisou colocar em garantia algo em torno de 15.000. Como a variação do índice foi de -13.500 pontos o retorno foi de 2.700 por mini-contrato , que multiplicado pelos 5 contratos gerou uma receita bruta de exatos 13.500, ou seja um ganho considerável.
Quem optou por venda do índice da bolsa e compra do índice de dólar, ganhou 24,89% este mês, mas como eu sempre falo, é uma operação mais cara porque exige garantia na duas pontas.
Volto a insistir neste assunto porque ainda não chegamos ao “primeiro” fundo dado pelas ondas, que esta em 93.000 pts, alias neste aspecto é importante salientar esta capacidade que as ondas nos dão de prever certos movimentos. Hoje este número de 93.000 pts se tornou quase que uma unanimidade em termos de que é um objetivo a ser cumprido, mas quem acompanha as analises de ondas que eu faço aqui, já tem conhecimento da possibilidade de irmos buscar este numero a bastante tempo, pelo menos desde que o ibov tinha que buscar os 126.000 pts, e parou nos 121.000 pts.
Abraço a todos
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Suporte segurou, continuamos aguardando, para que lado vai, lembrando que é um pullback, sem fazer topos e fundos acendentes, cedo ou tarde vem mais queda.
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IBOV – 01/07/2022
Conforme comentei no ultimo post, foi um dos piores meses da bolsa. Começamos junho com uma possibilidade de ainda estarmos em um cenário altista, não era o mais provável, mas tínhamos esta possibilidade que foi perdida a três semanas atrás e com isto continuamos dentro de um forte padrão corretivo.
Tínhamos no final da semana passada alguns indícios de que o mercado iria sentir algum suporte na região que se encontrava, devido a exaustão de diversos indicadores, e de fato chegamos a subir quase +3,5% esta semana, mas depois devolvemos praticamente tudo chegando até perder o fundo da ultima semana.
A forte queda, leva todos a fazerem projeções as mais pessimistas possíveis, revendo diversos cenários que vivemos no passado. São diversas ferramentas e técnicas gráficas que temos a disposição para interpretar o movimento e com isto produzir diversos números. Como sempre, a minha ferramenta escolhida são as Ondas de Elliott, e no posts anteriores tenho um traçado que também mostra uma possibilidade de correção muito forte, mas por hora ainda mantemos o cenário de que a correção tem o seu primeiro objetivo em 93.000 pts. Então apesar de toda queda, o que temos é o mercado fazendo uma correção dentro de uma previsibilidade, pois desde abril, pelo gráfico semanal, o índice vem “caminhando” dentro de um canal de baixa, e a expectativa é que ele venha a ser testado.
O cenário mais pessimista que coloca o índice nos mesmos níveis do inicio da pandemia, é reforçado pela grande divergência entre os preços e o ifr12 (m ano), o que pode ser interpretado que o movimento que vimos de recuperação, desde o fundo em 202, foi de fato uma onda B, mas ainda temos muito tempo para ver se este movimento vai se concretizar. Por hora o que temos é a indicação de que o movimento foi um impulso, e neste caso estamos em uma onda C, que agora tem vários objetivos traçados, sendo o primeiro como já comentado que a onda tenha o mesmo tamanho da onda A, que neste caso são os 93.000 pts. Sendo preciso em 92.814 pts.
Deixando um pouco de lado o pessimismo extremado e tentando encontrar alguns pontos que podem ajudar a sustentar o mercado dentro da projeção de correção temos a seguintes observações:
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em primeiro lugar vemos o canal de baixa, e estamos bem perto de fazer o teste, o que tem muita chance de acontecer neste mês de julho.
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vemos também que estamos muito perto de testar as bandas de Bollinger, apesar delas estarem abrindo um pouco, e com isto continuamos afastados do centro da banda (a mma20) que sugere que podemos ter um retorno, de forma a diminuir o nível de sobrevenda
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plotei o Pivot, que são as linhas em azul e as vermelhas e verdes pontilhadas, e estamos bem perto de testar o suporte 1 que neste momento que esta em 92.867 pts, e é de se esperar que tenhamos o movimento “descansando” neste ponto
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por ultimo temos a mme4, (a media em azul), e abrimos o mês nos afastando dela, e historicamente quando os preços se afastam desta media eles tendem a retornar a ela. Nos últimos anos, somente em 2009 tivemos os preços afastados desta media mais de um mês, em um movimento de baixa, no caso foram dois meses. Em movimentos ascendentes tivemos no mesmo período 3 ocorrências deste tipo, ou seja, seria um fato muito raro, se esta media não fosse testada este mês.
Então considerando estas indicações iniciais, o que se apresenta neste momento é que primeiro deveríamos ir testar o suporte na região dos 93.000 pts, e depois um teste na região dos 101.000 pts. Ou podemos fazer o inverso, buscando primeiro o teste da media e depois o recuo. Claro que não temos como saber se isto irá ocorrer de fato, mas o ideal seria o primeiro movimento, porque teríamos uma possibilidade de fazer um fundo em julho. Mas não é bem este movimento que vemos como o mais provável no gráfico semanal.
Semanal
Na semana passada, coloquei que utilizando o ponto de pivot, estávamos em cima da S2, e que no caso isto deveria servir como um suporte imediato e foi o que ocorreu, porque não perdemos este suporte. Na semana que vem teremos novas marcas que valerão para todo o mês de julho. Então vale a pena darmos uma olhada em que situação vamos estar, porque isto com certeza, vai trazer alguma movimentação no mercado. No gráfico abaixo vemos as linhas e pivot projetadas para julho, e o que podemos ver é que os preços estão abaixo desta linha, e é muito raro que ela não seja “visitada” durante o mês. Então temos tal como esta ocorrendo no gráfico mensal, uma movimentação que deverá ocorrer pelo menos em dois passos. Podemos ir testar primeiro a s1 em 93.296 pts, e depois ir em direção ao ponto de pivot que esta em 103.002 pts, o que significa ver a bolsa caindo um pouco mais e depois tendo uma forte recuperação em julho. Ou então iniciar o mês recuperando indo primeiro testar o pivot e ai sim retomar uma forte queda indo em direção a S1, voltando a ter um mais um mês de forte queda.
No mesmo gráfico onde colocamos o pivot, podemos ver que para esta movimentação se alinhar com as Ondas, a maior possibilidade seria, uma pequena recuperação no inicio de julho formando a quarta onda da C e então a formação da onda 5, testando a S1, e o fundo de canal de baixa.
Pelo visto, a decisão será em breve e julho mais um mês bastante tenso.
Dólar Futuro
Após uma alta de quase 11,00% no mês de junho, começamos julho com mais alta, então pouco ou nada temos a acrescentar ao estudo do dólar, visto que ele continua firme na busca do seu objetivo em 5,70, dado pelo gráfico semanal. No caso se este movimento se confirmar, temos a possibilidade de realmente estarmos em uma onda 3, e isto pode gerar mais uma onda complementar levando a moeda a um patamar assustador, no caso, nos por enquanto impensáveis 6,40.
A expectativa que tínhamos de ver alguma correção no gráfico diário esta cada vez mais distante e o que vemos no momento é a formação de uma onda 5, com grande força.
Juros Futuros e Imob
Os juros futuros (DI1f25) fecharam o mês com uma alta de 3,75%, e mesmo rompendo os 12,80 que é o limite do triangulo, fechou abaixo deste valor.
Então mesmo tendo uma formação complexa, vai confirmando a possibilidade de estarmos de fato em um movimento D, o que volto a insistir é um movimento que causa apreensão, porque se este movimento for confirmado, teremos uma onda E em seguida, que agora mudou o alvo para a casa dos 11,87 (antes era 11,63) e se isto vier a ocorrer e esta faixa servir de suporte a situação fica muito complicada, devido ao movimento seguinte, que seria uma onda 5, levando os juros de volta ao seu topo histórico mais recente, o que ocorreu no final de 2015.
Mas tal com ocorreu com dólar em um passado recente, o triangulo pode ser desconfigurado, e neste caso estaríamos apenas em uma onda B, o que poderia levar os juros ao patamar 10,30, dando inicio a um período provavelmente longo de congestão entre esta faixa e os 12,80.
Apesar de não ter sido uma alta tão expressiva, o IMOB, índice que é muito relacionado aos juros, teve um dos seus piores meses recuando -12,13%. As construtoras tiveram um desempenho pior ainda, complicando bastante a situação deste setor.
Como na ultima semana, os juros, subiram pouco, o índice que acompanhamos no caso o Imob Ajustado, onde acompanhamos as construtoras, teve finalmente uma semana de paz, fechando levemente positivo, +0,11%.
Resumo
Continuamos em momentos incertos, e devido ao movimento que vem sendo desenhado é necessário redobrar os cuidados especialmente para quem esta pensando em comprar. O movimento mais provável que termos para o índice, como vimos no estudo do gráfico semanal, sugere dois movimentos diferentes dentro do mês, sendo assim o mais sensato neste momento é observar como a próxima semana vai se comportar. O ideal é que tivéssemos uma próxima semana negativa, levando o índice a testar os 93.000 pts, e ai sim retomar a alta, mesmo que ela seja um pullback, porque isto implicaria em uma alta em torno de 10% do índice, fazendo com que o mesmo vá testar o seu ponto de pivot. Entretanto o movimento que parece mais provável é exatamente o contrario, ou seja, primeiro uma alta, até o teste do pivot depois uma baixa até os 93.000 pts. Então é preciso ficar muito alerta, especialmente com a próxima semana, porque uma alta repentina embora possa parecer uma oportunidade pode se transformar em uma grande armadilha aos comprados.
Boa semana a todos
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Perfeito. Eu reduzi a alavancagem e estou monitorando minha carteira de longo prazo. Aumentei cmin3/neoe3 está semana restou no.aguardo dos teste dos 93k analisar o que.comprar. Fiz uma pequena compra de tris3 nos 3.37 também e sula4 esperando abaixo de 7… Na verdade estou esperando aquela.semana negra ( indice caindo mais de 10% no.minimo )com.quedas bem acentuadas para fazer mais.uns.aportes. Estou muito cansado brigando com o mercado para proteger meu capital, tá fodaaaaaaa…
Parabéns pelos.estudos este fórum é um oásis de conhecimento!!
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Pullback diario desarmado, vamos a mais quedas, proximo suporte :
Pullback intradiario dado após perda do suporte, liberando para mais quedas.
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IBOV – 07/07/2022
Embora a semana não tenha terminado, aparentemente a indicação do gráfico esta coerente com o movimento que estamos vendo, e neste caso temos dois objetivos pela frente que se cumpridos podem anunciar o recuo final tão esperado. Afinal temos um alvo claro para a correção e provavelmente não nos sentiremos seguros se este alvo não for pelo menos testado. O que vemos é que estamos perto do teste do pivot em 103.003 pts, e onde por enquanto também projetamos o “toque” da mme4 no gráfico mensal, e também o objetivo do quarto movimento da onda C.
Seguindo a lógica apresentada, se estes pontos forem testados e de fato servirem de resistência, o movimento seguinte levaria o índice aos 93.000 pts (pelo menos), completando assim o movimento 5 da onda “c” que acreditamos estarmos surfando. Isto poderia ser o final da correção e finalmente termos um pouco de sossego com as nossas operações.
Mesmo com o forte recuo de hoje, o dólar já rompeu a máxima da semana passada, assim continua em viés positivo, mesmo que ainda possa corrigir um pouco, pois hoje acabou não fechando fora das bandas e sentiu resistência dada pelo Pivot.
Mais uma vez, tivemos o nosso velho indicador Pivot, dando as cartas. No gráfico intraday, ficamos o dia todo em cima da R3, e quando isto ocorre, normalmente indica que a correção imediata pode avançar um pouco mais. Impressionante como em momentos de indecisão do mercado este indicador se apresenta como uma verdadeira bussola orientando todos que estão perdidos.
Os juros até tentaram romper a linha de 12,80, mas recuaram e fecharam exatamente neste ponto, o que vem formando um movimento bastante interessante. Se olharmos para as Ondas, o movimento tem que ser corretivo, pelo menos até formar a perna “e” do triangulo, mas os indicadores e o alinhamento das medias, indicam que podemos continuar subindo. Vamos ver no que dá.
Mesmo com a alta dos juros esta semana, o Imob, parece que esta “cansando” de tanto cair, e com alguns ativos da construção apresentando altas vigoras, tal como a Eztc3, que já subiu mais de 13% esta semana. A expectativa fica por conta de que depois dos juros não conseguirem renovar as suas máximas, ele realmente de uma aliviada e talvez o mercado esteja antecipando este movimento. É muito cedo para falar em recuperação, mesmo porque o índice perdeu, mesmo que por pouco o seu ultimo fundo, o que cancela o impulso, assim o caminho tem que começar novamente. Por outro lado, podemos ver que atingimos um ponto de suporte dado por um canal gerado pela criação do índice e o fundo de 2015.
Amanhã tem mais, então e vamos continuar acompanhando a movimentação dos principais índices. A idéia de que o Ibov resolveria a situação esta semana, talvez não se concretize. Como sempre falo, as ondas são muito eficientes em mostrar uma provável movimentação de preços, a dificuldade fica sempre em determinar o tempo. De qualquer forma, é necessário estar alerta, pois se o movimento vier a se concretizar, temos novamente que lançar mão da proteção das nossas carteiras, porque temos uma chance de recuar forte e depois darmos inicio a um novo movimento de impulso, assim é bom gerar recursos utilizando as nossas carteiras.
Abraço a todos
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IBOV – 08/07/2022
Contrariando as expectativas, o mundo não acabou esta semana, e aquela visão aterradora que começou a circular sobre o futuro do Ibov, especialmente depois da enorme correção que tivemos em junho, ainda não deu indícios de que vai se concretizar. Mas por outro lado, nada temos que indique que veremos uma virada do mercado, e que o Ibov vai retornar ao seu padrão altista, que é a realidade dentro do cenário que estamos acompanhando.
Por enquanto o que temos é o movimento corretivo seguindo um padrão. Embora tenhamos tido mais uma semana positiva, a idéia que que podemos viver tempos melhores em um prazo mais curto, ainda não deve ser considerada, pois temos que ter pelo menos um ponto de “ancoragem”, antes de podermos mudar o sentido do movimento.
Mais a parte bacana, é que ainda mantemos um viés positivo, ou seja, mesmo com todas as quedas, ainda continuamos dentro de uma visão altista, e o que vemos neste momento é apenas uma correção.
Por hora, o limite seria o teste no canal de baixa, e onde também temos a onda C com o tamanho de 100% da onda A. Mesmo dentro deste cenário temos números mais baixos, afinal a correção de todo o movimento de baixa, tem seu alvo principal em 61,8% e neste caso, podemos ir testar os 88.000 pts. Poderíamos até testar esta região, mas o ideal é que viéssemos a fechar acima dela, na base do canal, ou seja em 93.000 pts.
Já que tivemos um movimento de alta, o ideal é que pudéssemos ter o mínimo de informação para traçar uma possível movimentação caso o movimento corretivo tivesse terminado, mas infelizmente ainda não temos como traçar um canal de alta, porque não temos um fundo principal, desta forma não temos ainda como tratar o alvo de um movimento altista, caso ele venha ocorrer.
A expectativa é de que tenhamos mais alguma alta ainda no padrão que estamos validando, e que pelo menos o pivot venha ser testado, na verdade, é muito raro este teste não ocorrer, e no nosso índice, as poucas vezes que vimos ocorrer, foi geralmente em meses de alta forte. Então deveríamos ir testar os 103.000 pts, antes de partir para um movimento definitivo.
A pergunta é: tudo que vemos no gráfico do índice neste momento, esta alinhado, ou seja, vamos apenas terminar o repique e voltar a cair?
O estudo básico como sempre é feito no gráfico semanal, por ser um tempo gráfico mais estável. As consultas ao gráfico mensal, tem o objetivo de esclarecer certas situações, mas em geral não servem como base de definição, claro que a movimentação esperada vem dele, mas é quase impossível trabalhar como uma referencia, especialmente se o objetivo é operar no mercado.
Em situações como as que estamos vivendo, estudar os movimentos mais curtos, é essencial, assim é necessário ir olhando os tempos gráficos menores, porque é deles que vem as informações sobre possíveis mudanças de rumo.
Ser otimista neste momento, e pensar que a correção pode ter terminado e o que de fato estamos vendo é um fundo se formando em julho, soa meio estranho, e totalmente incompatível com o momento em que estamos vivendo, mas o fato é que a formação do movimento no gráfico mensal tem dois pontos a favor deste movimento. O primeiro é que embora a retração principal seja esperada em 93.000, o ponto em que chegamos já pode considerar o final da onda C, e o outro ponto é o toque na banda inferior da Bollinger, formando um padrão de compra. Claro que este padrão só pode ser considerado como atendido no final do mês e estamos muito longe, mas não deixa de ser um fato interessante.
O que dizem os tempos gráficos menores?
O gráfico diário esta até certo ponto interessante, porque rompemos a mme9, que virou para cima e isto geralmente é uma indicação que o movimento vai continuar, também rompemos a mma20, e depois, mas especificamente hoje, voltamos e ela serviu de suporte, mas ela continua apontada para baixo. Ou seja, tem alguns elementos que sustentam esta correção da “correção”, afinal desde o ultimo fundo marcado, chegamos a subir em torno de +5,20, mas como a onda que vemos no diário, por enquanto se forma em um único movimento, pouco esta nos dizendo neste momento, mesmo porque não temos a sustentação de nenhum canal, e as linhas que forma os canais atuais , continuam longe de serem testadas.
O que temos de interessante neste momento vem dos 60’, e aqui sim temos algumas indicações bastante interessantes, porque ele permite que possamos ver de que forma os preços estão caminhando dentro dos canais que estão se formando e que neste momento são de alta.
O movimento que vemos esta se desenvolvendo em 5 ondas, o que caracteriza um impulso, mas também pode ser uma onda se desdobrando, cujo único objetivo é servir de correção que no caso é uma alta para que possamos terminar a correção principal.
Mas de fato o que o movimento representa não importa muito, mas a forma que esta se formando faz toda a diferença.
Dentro das métricas das ondas, temos basicamente duas formas de identificar o tamanho do movimento. Mas ambos prescindem de termos as ondas 1 e 2 formadas, e a partir desta definição marcar o movimento final, hora projetando a onda 5 com um deslocamento de 261,8% da onda A, hora apenas marcando que a onda 1 representa 1/3 de todo o movimento, e aqui em ambos os casos o numero que encontramos é de 104.500 pts. Ou seja, dois alvos dados por duas marcações diferentes que coincidem no mesmo ponto.
Quanto a formação do movimento que pode ser visto pelos canais marcados em rosa, vimos que os alvos estão sendo respeitados, porque a marcação do canal inicial, serve para marcarmos o objetivo da onda 3, que é exatamente no centro do canal dobrado, como falei em diversas oportunidades aqui no fórum. E basta observar o gráfico abaixo, para ver que o objetivo foi praticamente cumprido. Em seguida marcamos o canal principal (azul) que define o objetivo da onda 4 e neste momento estamos exatamente no ponto, se isto ocorrer vamos o canal final, que não vou colocar no desenho para não causar confusão e com isto temos a marcação do quinto movimento. Estou chamando de quinto movimento porque não se sabe se é uma onda 5, o que implicaria em classificar o movimento como um impulso, o que seria um alivio, para os comprados e para quem pensa em fazer novas compras.
Projetando a partir dos canais, vemos que a projeção de 161,8% da onda 1, faz com que novamente tenhamos o alvo de 104.586, que esta destacado pelo circulo no gráfico.
Caramba, tanta conta e tanto papo para falar que o movimento de alta pode continuar? Pois é, muita conversa não é mesmo, mas ocorre é que de fato não sabemos o que vai acontecer, mas o que precisa ser entendido é que se o movimento de alta que estamos vendo, e que vinha se mostrando desde a semana passada tiver continuidade a ponto de cumprir o objetivo, podemos ter uma ligeira melhora, na situação do índice. Mas ainda não sabemos se objetivo 4 (figura) vai ser cumprido. Entretanto como as marcações que estamos podendo fazer no 60’, ultrapassam a marca do pivot em 103.000 pts, o que poderia gerar um expectativa maior de alta. Mas ultrapassar o Pivot, não é anormal, porque este gráfico é mais rápido e para o gráfico principal o que importa é o fechamento. Assim podemos romper os 103.000 pts, chegar a mais de 104.500, mas o importante para o nosso estudo é o fechamento no semanal.
Então depois de um bom tempo sem ter nada no gráfico que indique a possibilidade de reversão possa ser vista, temos movimentos contrários a continuidade da queda. Tinhamos estes indícios na semana passada, mas eram ligados a movimentos esperados de repetição. O que temos esta semana é um pouco diferente, porque se trata da formação de uma movimento. Se eles terão forças, é outra historia, porque não temos nenhum sinal de alteração do cenário por enquanto, mas se buscarmos o objetivo de 104.500 pts, fizermos a correção e não perdermos o ultimo fundo a situação vai ficar interessante.
Se vai subir ou cair, não dá para saber, o objetivo é ter em mente que em caso de uma subida, temos um ponto onde devemos focar a nossa atenção e no caso de voltar a cair, já temos também os 93.000 pts como o primeiro alvo.
Dólar
Embora tenha tido uma semana negativa, não perdeu a sua mínima no semanal e rompeu a máxima, o que não altera o objetivo de ir buscar os 5,70 em uma única onda no semanal. Aquela sonhada correção no diário finalmente ocorreu, num ponto bem alto com certeza, porque a onda 3, foi a 423,6% da onda 1, que em geral é o limite que damos para uma expansão, e ai sim vimos o que pode ser o inicio da onda 4 no diário que permite que a moeda volte a casa dos 5,20, sem que isto afete o seu ciclo de alta. Alias retornar a este número seria perfeito porque a onda 5, que deve buscar os 5,70 vai ter exatamente o tamanho se 161,8% da onda 1, formando com isto um “padrão perfeito”. Mas temos um encontro no meio desde caminho que pode fazer com que o retorno seja mais rápido, pois vamos testar ao mesmo tempo a mma20 e a mma200, encontro este que deve acontecer na casa dos 5,27, e claro vai produzir “ algumas faíscas”.
No mais sobre o dólar o que temos que verificar é em que momento estamos para poder realizar mais uma operação de long&short, e agora o que seria interessante é montar a posição contraria, ou seja, vender dólar e comprar bolsa. Olhando a figura, vemos o famoso setup “fechou fora fechou dentro” ocorrendo, ou seja, estávamos fechando acima das bandas e voltamos para dentro, o que indica a tomada de posição. Mas nas duas ultimas vezes que tivemos este sinal, passamos o maior calor, porque o dólar voltou um pouquinho. Não montaria esta posição agora, seria arriscado, mas a indicação que este movimento pode estar se formando é pelo menos interessante neste momento, pois se temos no quadro principal, a continuidade de correção do Ibov e a alta do dólar, este movimento não deveria estar sendo possível neste momento. Ou seja, mais um movimento contrario a continuidade da correção, porque como sabemos neste tipo de operação, para dar certo não precisamos acertar os dois lados (quem sobe e quem desce) basta apenas que aquele que apostamos na ponta comprada suba mais do que o da ponta vendida. Mas chega a ser intrigante pensar neste momento em comprar Ibov e vender dólar.
Juros Futuros
Bastou dizer que os 12,80 não eram rompidos, para que tivéssemos a primeira vez isto ocorrendo depois de 36 semanas. Então temos que ser pelo menos otimistas, porque isto significa que a onda D não terminou e esta se comportando como deveria rompendo o topo do triangulo. Por enquanto não é uma má noticia, porque o maior pesadelo que temos com os juros é que de fato este padrão seja respeitado, ou seja, que de fato tenhamos a formação do triangulo, porque implicaria em uma alta muito grande nos juros, uma vez que ele poderia cumprir a perna E do triangulo e depois dar inicio a onda 5. Nem pensar. A menos claro que você esteja como o seu dinheiro em renda fixa, porque até se tiver em títulos o seu prejuízo vai ser grande.
E mesmo com a alta dos juros futuros hoje, o Imob seguiu firme, alias como tem acontecido neste mês de julho. Será que o mercado cansou de bater nas nossas construtoras? É claro que é muito cedo para sabermos, mas isto pode realmente acontecer. Afinal, desde o topo de ambos os índices (ibov e Imob) o Imob apresenta uma retração de mais de 56% enquanto o Ibov caiu 23% no período, ou seja a queda do Imob, foi praticamente o triplo, então poderíamos pensar que tem algum ajuste pela frente. Só como referencia o Smal caiu no mesmo período 36%, ou seja, o Imob apanhou muito.
Mesmo com toda esta diferença é cedo para pensarmos em uma recuperação, e olhando como esta a relação de long&short dos dois índices, a situação ainda não permite pensar em uma recuperação, mas o fato é que ela esta mais de 5% positiva este mês, ou seja, para quem acreditou mais neste setor e saiu de ativos mais ligados com o Ibov, o retorno esta sendo bem positivo. Mas aqui temos um detalhe, porque ao mesmo tempo em que a relação esta positiva no gráfico semanal, o que vemos no diário é uma operação é inversa, ou seja, por este tempo gráfico temos a indicação de que o momento é para vender o Imob e comprar Ibov, como podemos ver na figura. Claro que falta um fechamento dentro das bandas para que possamos pensar nesta operação, e por enquanto nada indica este
movimento.
Resumo da semana
Bem é isto que estou vendo nos gráficos esta semana. De certa forma temos algumas confusões, como na relação do Ibov com o dólar que se apresenta de forma muito diferente quando comparamos tempos gráficos distintos, e a indicação de operação que esta surgindo.
Temos alguns indícios interessantes vindo do 60’ no Ibov, que aliviam um pouco a pressão dos “comprados”, mas que ainda precisam de confirmação. Não deixa de ser uma boa noticia, porque já tem um tempinho que não vemos nada positivo.
A situação no entanto permanece a mesma, pois dentro do cenário que estamos avaliando, por hora não temos motivos para mudar a nossa posição. A correção que estamos vendo é saudável e totalmente dentro da previsão, e que se este movimento for confirmado é preciso lembrar que estamos em uma onda 3.2, o que sugere que terminada a correção o próximo movimento será de uma alta considerável. Então é preciso ser muito cuidadoso neste momento, para estar “vivo”, quando o mercado retornar a seu caminho normal, e ter capital para aproveitar as oportunidades que certamente irão aparecer.
Boa semana a todos
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Oi Joao58. O principio da onda de elliot - frost & prechter - editec
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É este aqui?
Estava marcado no meu WishList.
Obrigado!
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