Encerramento do mês de Outubro 27/10/2023
Estamos encerrando mais um mês, claro que ainda faltam dois pregões e que podemos ter alguma surpresa, mas como perdemos o fundo do mês anterior, para efeito do estudo gráfico caso algo venha ocorrer não altera muito o o resultado. Mesmo dando a impressão de que a situação deste mês foi muito confusa, os movimentos foram de certa forma bem dentro do esperado, sem apresentar nada incomum.
É sempre assim, quanto mais “perdido” vai ficando o mercado, mas percebemos que a decisão passa a se valer de critérios de Analise Gráfica, afinal os gráficos tem como principal objetivo mostrar o consenso do mercado, e quem segue estes gráficos tem pelo menos que ter o bom senso de operar na direção indicada.
O maior problema tem sido que o movimento esperado esta variando dentro de cada cenário, porque mesmo marcando dois cenários e um deles sempre se concretizando, os sinais não deixam muito claro o qual deles irá se materializar. Como sempre fazemos o que procuramos em momentos de indecisão é que mesmo que os cenários sejam completamente diferentes, eles apresentem uma direção única em um dado momento.
Se formos seguir a logica operacional o mais interessante seria uma analise do indice futuro e não do Ibov, mas como precisamos manter uma coerência entre os vários estudos, vamos continuar observando o Ibov, identificando o que esta ocorrendo ou prestes a ocorrer em diferentes tempos gráficos.
Ibov Mensal
Ainda estamos acreditando que o Ibov se encontra na formação de um impulso e na formação da terceira onda deste impulso, sendo assim tínhamos a expectativa de uma correção no mês de Outubro. Esta correção que ainda não terminou como podemos ver no gráfico mensal, vinha formando uma onda 2, e neste caso tínhamos dois alvos, sendo que o mais “provável” seria a correção padrão para este tipo de onda na casa dos 107.000 pts (61,8%). Tínhamos também o segundo alvo em 113.000 pts (38,2%) que normalmente se apresenta em mercados fortes. Por enquanto o segundo alvo vem sendo respeitado, exatamente no ponto em que testamos a mma34, e que também é uma região de forte suporte. Então mesmo com toda a dificuldade em passar por este ponto no gráfico mensal ainda não podemos marcar um fundo o que deixa a situação em aberto.
Ibov Semanal
Aqui neste tempo gráfico a situação esta de certa forma um pouco mais definida, mas nem tanto. Podemos ver que a principio temos a formação da onda 2 que vimos no mensal se formando em um zizzag, que tinha como objetivo a casa dos 111.000 pts. Ao nos aproximarmos deste alvo o mercado fez uma pequena reação e acabou retornando. Podemos ver a mma34 se apresentando novamente e já foi testada 3 vezes, segurando o preço sempre acima dela. Bem, no primeiro momento isto trás um certo alivio, dando a impressão que os preços podem ter encontrado um fundo, e é de fato o que esperamos. Mas entre o que esperamos e o que de fato o mercado vai fazer existe uma grande diferença, então não podemos deixar de observar todos os movimentos possíveis porque estamos sempre correndo risco de que a media seja rompida para baixo.
Quando vemos onda corretiva se formando em 3 movimentos e podemos também marcar como 5 e se isto se confirmar teríamos um grande problema pela frente. A marcação de a.b.c, passaria a ser apenas a onda “a”, e teríamos que ver o que pode ocorrer, lembrando que ainda temos os 107.000 pts, como um alvo valido conforme vimos no mensal, então teríamos que ver uma formação de uma onda “b” retornando perto dos 119.000 pts, e ai sim a correção até os 107.000 pts. Ou seja, temos uma situação bastante complexa pela frente, mas que para ser levada adiante deveríamos ir buscar um alvo bem mais alto neste momento. Apesar de meio confuso, as linhas em vermelho buscam mostrar de que forma teríamos a formação deste movimento., enquanto as azuis mostram o movimento que estamos acompanhando.
Ibov Diário
Embora esteja tentando resumir ao máximo a analise do indice, não dá simplesmente para pular alguns detalhes. Já vimos que existe uma certa concordância entre o gráfico mensal e o semanal, inclusive na questão do teste da mma34, o que resta agora é observar os movimentos do diário para termos uma idéia mais clara do que esperar da próxima movimentação.
Com relação a mma34, aqui temos uma situação inversa, porque desde que esta media foi perdida em Agosto, já tivemos diversas tentativas de fazer o rompimento, mas por hora nenhuma delas “vingou”, isto seria preocupante, mas após o fundo que fizemos neste mês, voltamos a testar a media, recuamos e agora estamos prestes a fazer um novo teste, e este pode ser definitivo, pois a entrada de um volume no momento do teste poderia fazer com que o indice volta-se a subir, mesmo que fosse apenas para cumprir a onda “b” que poderia estar se formando no semanal, mas de qualquer forma o que iriamos buscar são os 119.000 pts. Vamos então ver se temos alguma referencia que nos leva a buscar este número.
Sei que é um saco ficar repetindo, mas em qualquer projeção de impulso o que procuramos é que a onda 1, tenha 1/3 do movimento e aqui no nosso caso é de novo uma onda 3.3. Ocorre que mantido o impulso estamos indo em direção aos 121.000 pts, e neste caso a onda 3.3.1 deveria ir até 115.120 pts, e o que podemos observar é que no momento que este ponto foi atingido tivemos uma forte correção que foi buscar em uma única vez o alvo da 3.3.2, então o que precisa ocorrer agora, é que esta forte correção que tivemos no dia de hoje, marque finalmente um fundo e a partir deste ponto vamos buscar os 118.500 pts (muito perto dos 119.000 pts do semanal) que é a onda 3.3.3. Podemos até testar o ultimo fundo em 112.164 pts, completando assim o movimento corretivo, e neste caso começar novamente a contagem da 3.3.1, sem que isto crie qualquer problema dentro da formação do impulso ou da onda “b” do semanal. Mesmo que a correção ainda se aprofunde um pouco mais o que não pode acontecer é a perda de 111.598 pts. Então agora este passa a ser o ponto mais importante da nossa marcação. Só entendendo o contexto: caso o fundo de hoje seja confirmado, ou mesmo que ainda corrija um pouquinho antes de marcar este fundo, vamos em direção aos 119.000 pts. isto significa que o pior já passou? Como vimos anteriormente a resposta é não, porque poderíamos apenas estar fazendo a continuação da onda 2 do semanal, mas de qualquer forma este parece ser o caminho mais viável neste momento. Mas não estamos em um jogo de adivinhação, estamos juntando as peças de um enorme quebra cabeça, de maneira que possamos aos poucos ir construindo um mapa da movimentação que temos pela frente.
Outros Ativos
Conforme falei mais acima, os ativos vem se comportando de certa forma dentro do esperado, a surpresa ficou por conta do Wspfut, que virou de direção, desde que tivemos inicio de um novo confronto armado, que ameaça a cotação do petróleo. Embora tenhamos tido uma surpresa, deu para perceber esta mudança de rumo e tomar as providencias necessárias para o aproveitamento desta nova de direção (queda) . Não vou aprofundar neste assunto porque já escrevo em um tópico só para este ativo, devido especialmente a importância e os bons resultados que ele vem trazendo em termos de operação.
Vale3
Na minha idade, nem passa pela minha cabeça dar curso ou palestra ligada a bolsa e mais especificamente sobre analise técnica, mas se eu tivesse esta pretensão, certamente estaria separando cuidadosamente os estudos feitos com a Vale3 nos últimos dois anos, para utilizar como exemplo, porque os movimentos deste ativo tem sido tão precisos que é quase impossível não perceber o quão técnico esta este mercado. Na semana passada coloquei que após a forte queda e o teste na base da congestão da acumulação o próximo movimento deveria fechar o gap e depois um retorno a 63,50. A Vale fez exatamente isto, fechou o gap e com sobra e depois corrigiu até os 63,61, retomando a sua alta, rompendo a mma34.
Então vamos acreditar que o movimento vai continuar seguindo o roterio das ondas. E um primeiro movimento o que era esperado que os 33,3% fossem atingidos (tracejado em vermelho) e é exatamente o ponto em que nos encontramos neste momento, e se a lógica for mantida, o que devemos esperar agora é a uma pequena correção e depois o alvo na casa dos 79,00 e finalmente na casa dos 90,00 onde já identificamos a algum tempo que pode ser o topo deste movimento. Originalmente esperávamos a busca nos 120,00, mas ocorre que hoje os movimentos indicam apenas um novo teste no topo. Pode até ser que depois a alta continue, mas por hora este é o alvo principal. Se ainda tivermos mais alguma movimentação positiva, podemos remarcar o alvo.
Petr4
Após fazer a correção da ultima perna de alta, ficou faltando para o ativo cumprir o quinto movimento encerrando assim o seu impulso, dando inicio a correção. A expectativa é de que pelo menos tivéssemos o teste do ultimo topo, gerando uma falha na onda. O ativo até tentou se recuperar, mas acabou retornando para a linha de suporte e mais uma vez se aproximou da mma34, então um próximo movimento para cima não pode ser descartado. Temos também uma forte possibilidade de ver a formação de uma congestão, na verdade formando um processo de distribuição. Por hora a única coisa que parece ser certo, é que operar comprado neste ativo pode ser muito perigoso, da mesma forma que uma venda neste momento também pode causar um bom prejuízo. Claro que falando assim parece estranho, mas infelizmente é um fato, porque mesmo acreditando que estamos diante de uma correção severa, podemos ver muitas manipulações neste ativo de forma que grandes posições possam ser desfeitas preservando todo o lucro. Grandes posições em via de regra nunca são desfeitas de forma rápida fazendo com que o investidor ou especulador devolva o dinheiro. O mercado vai sendo manipulado de diversas formas para evitar que os preços desabem, antes q ue toda a posição seja vendida, e ai sim, temos a correção mais severa.
Wdofut
Como sempre coloco tenho uma grande dificuldade em fazer a analise do dólar diretamente na moeda, porque a plataforma que utilizo vive falhando nesta cotação, o que causa insegurança. De qualquer forma, como todo mundo faço minhas operações utilizando o dólar futuro, então é mais seguro e produtivo utilizar este ativo.
Não tem sido fácil operar o dólar, as movimentações tem sido muito intensas, o que aciona os stops muito rapidamente e stop em dólar é bastante caro.
Parte do problema esta na dificuldade em marcar as ondas, porque podemos neste momento marcar o movimento como um impulso, e sendo este o caso tivemos uma onda 1 muito intensa, seguida de uma onda 2 em formato plano também bastante intensa. Um das “curiosidades” que temos quando fazemos uma correção plana é a formação de um retângulo. Para quem acompanha as estatísticas das figuras, o retângulo é o padrão mais confiável e cerca de 95,0% das vezes atingimos a projeção de 100,0%, ou seja, rompemos o retângulo e projetamos seu tamanho para cima. Como podemos ver na figura, foi o que ocorreu.
Não é muito comum ver a onda 1sendo a maior onda de um impulso, mas isto ocorre quando o mercado se torna “valente”. A regra das ondas diz que a onda 3 não pode ser a menor, e se arriscarmos um traçado dando como concluído a primeira perna de impulso, vemos que a onda 3 e a 5 tiveram o mesmo tamanho e a onda 4 foi bem pequena como deveria ser, uma vez que tivemos uma longa onda 2 (guia da alternância).
Então em azul temos esta marcação, e dando sequencia ou seja, considerando que a onda seguinte seria a onda 2, podemos ver a sua formação e de certa forma completa, porque a onda “c” atingiu 100,0% da onda “a”, porem para a formação completa de um zizzag, onde a onda “c” deve se formar em 5 movimentos ainda falta uma onda.
Podemos ver mais uma vez a media de 34 períodos se apresentando como uma resistência, e o candle de hoje em um padrão de absorção, com um leve aumento do volume, o que a principio indica a sequencia de uma alta, que faria com que o dólar fosse testar a região dos 5,20 novamente. De qualquer forma é um ativo que requer muito cuidado neste momento, porque ele poderia ainda ir testar a base do retângulo original (amarelo) sem que o impulso fosse cancelado.
