Tchê, vou te perturbar um pouco mais.
Achei interessante essa ideia de hedge, compra de dólar futuro. Já li um pouco mas ainda não entendi bem como fazer essa operação. E como equilibro a proteção com a minha exposição.
Te importa e me ajudar nisso? Indicar algum material onde isso fique mais claro?
O livro que conheço é o Fundamentos dos Mercados Futuros e de Opções de John C. Hull. Mas acho que você vai aproveitar muito pouco se o foco é apenas hedge. Vou ver se monto um exemplo depois para discutir. Só de dar um google deve ter bastante coisa.
Penso a mesma coisa. Viajar, das coisas que o dinheiro pode propiciar, é a melhor que conheci até agora. E por causa disso, venho pensando em ter rendimentos em dólares através de investimentos lá fora. Moeda de país de terceiro mundo não é flutuante, é afundante.
Hoje tem iinvestimento CDB IPCA+5%, que no longo prazo (10 anos) dá 4% a.a. acima da inflação líquido.
Mas nesse caso o rendimento de 4.5% a.a. esta supondo que a inflacao sera baixa, certo? (se ela for alta, o fato do IRPF ser cobrado tambem por cima da correcao monetaria reduz a rentabilidade liquida… ex: 10% de inflacao reduz em 1.5 pontos percentuais a rentabilidade liquida)
Exatamente. Tem que tomar cuidado, pq num cenário de hiperinflação, o ganho real desses títulos é negativo. Eu sei que é caso extremo, mas tem que traçar os cenários.
Vocês não estão levando em conta que o Juros é composto tanto no IPCA+, quanto no prazo.
Exemplo 5% + 10% de inflação = 15.50% a.a.
E o IR só é cobrado no final.
Existe perda sim no caso de inflação, mas é bem menor do que se fosse no curto prazo. E no longo prazo não fica negativo com hiperinflação.
Investimento com IPCA+5% e prazo de 10 anos, sendo:
4% de inflação ao ano, daria um ganho real líquido de 4.04% a.a.
10% de inflação ao ano, daria um ganho real líquido de 3.73% a.a.
200% de inflação ao ano, daria um ganho real líquido de 3.31% a.a.
| Inflação a.a. | Rendimento Bruto a.a. | Rendimento Líq de IR a.a. | Rendimento Real a.a. |
|---|---|---|---|
| 4,0% | 9,0% | 7,7% | 3,5% |
| 10,0% | 15,0% | 12,8% | 2,5% |
| 200,0% | 205,0% | 174,3% | -8,6% |
Meus cálculos não batem com os seus…
Você colocou Juros simples tanto no IPCA+ quanto no prazo (eu expliquei esse equívoco no post anterior).
4% + 5% = 9.2% (composto)
10% + 5% = 15.5% (composto)
200% + 5% = 215% (composto)
O IR não é descontado todo ano. Precisa fazer o prazo de 10 anos, depois descontar, o que gera um resultado bem diferente.
Corrigindo a capitalização do IPCA+ muda pouca coisa:
| Inflação a.a. | Rendimento Bruto a.a. | Rendimento Líq de IR a.a. | Rendimento Real a.a. |
|---|---|---|---|
| 4,0% | 9,2% | 7,8% | 3,7% |
| 10,0% | 15,5% | 13,2% | 2,9% |
| 200,0% | 215,0% | 182,8% | -5,7% |
“tanto no IPCA+, quanto no prazo”
O IR também está incorreto. Não se paga todo ano. Somente no final, isso gera um resultado bem diferente (Juros composto). Perceba que é tudo baseado em 10 anos.
| Inflação | Juros | a.a. | 10 anos | Líq de IR | Equiv. a.a. | - inflaçao |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 4.00% | 5.00% | 9.20% | 141.12% | 119.95% | 8.20% | 4.04% |
| 10.00% | 5.00% | 15.50% | 322.49% | 274.12% | 14.10% | 3.73% |
| 200.00% | 5.00% | 215.00% | 9618360% | 8175606% | 209.92% | 3.31% |
Interessante como a cobranca de IR apenas no final (em vez de usando “come cotas”) faz tanta diferenca, ne?
O por isso da máxima de não girar patrimônio. Tentar ao máximo Evitar girar patrimônio. Isso aniquila a bola de neve dos juros compostos
Inflação de 200% 
Pode ter certeza que estocar comida em casa será o melhor investimento 
e depois vender com ágio.
@rogerup o que faz o seu “- inflação” não ser simplesmente Equiv. a.a - Inflação ?
No primeiro caso por exemplo seu resultado - inflação está 4,04%. Pq não 8,2 - 4 = 4,2?
Esses juros é composto, assim como os outros.
Exemplo para facilitar:
Uma camisa custa R$100, após um período com inflação de 100%, passa a custar R$200.
Uma aplicação de R$100 no mesmo período rendeu 200%, e virou R$300.
Houve um ganho de 50%. Após o período você compra 1.5 camisas (e não duas).
O cálculo é:
(1+200%) / (1+100%) - 1 = 50%
(1+8.2%) / (1+4%) - 1 = 4.04%
A fórmula do cálculo do juro real é a seguinte:
Juro Real = [(1+Juro Nominal)/(1+Inflação)] - 1.
As taxas precisam estar na mesma medida (anual ou mensal).
Perfeito! Obrigado senhores
A minha mulher e eu estamos a apontar para um milhão de ue até 2026, o que com um rendimento médio de 7-8% em instrumentos conservadores nos permitirá viver sem pensar demasiado em dinheiro. Na Ucrânia, existe agora uma oportunidade única não só para superar o objectivo, mas também para acelerar este caminho. Portanto, sim, é uma oportunidade única para as pessoas de TI que, na sua maioria, têm rendimentos ligados ao dólar. Mas objectivos tão sérios exigem também uma abordagem séria: