Chutaria algum valor?
Acho que vamos receber menos de 10% da reserva…
Tem sentido sim, em regra o rateio não respeita o minimo… Mall11 pedi 50 cotas e recebi 32 após o rateio de 64%.
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Cheguei a dar uma olhada razoável no setor, sem trazer muitos dados, as minhas impressões são as seguintes:
BBSE - está no monopólio do bancassurance, nos segmentos com menor sinistralidade e tem boas perspectivas no seguro rural para 2020. O fato do BBAS ainda possuir 2/3 do capital faz dela uma opção sólida. Acho que se valorizou bastante, prefiro aguardar uma correção para aumentar posição.
PSSA - é o pior segmento, foi também a primeira coisa que pensei antes de tudo, e que é a melhor empresa do pior segmento, algum tempo depois. Basta ver a sinistralidade dela em comparação a todas as outras do setor. Quando vemos várias empresas sendo passadas para frente (Mapfre II na BB), Sula, dá pra ver que está havendo uma seleção natural aí. PSSA vai prosperar em cima desse cenário.
IRBR - o setor de resseguros é historicamente conservador e de baixo crescimento no Brasil. A única razão do crescimento acelerado do IRB é que estão migrando para o exterior. Isso pra mim gera o problema de um ressegurador que abre pra novos mercados: há uma curva de aprendizado e um risco no processo. O fato também deste crescimento vir de uma expansão (creio que América do Sul é o alvo) torna-o menos sustentável no longo prazo.
SULA - não estudei de perto, é provável que seja um bom investimento. Mas me incomodou quando vi a apresentação da HAPV, que funciona de uma maneira integrada e oferece planos muito baratos. O faturamento por cliente era absurdamente maior na SULA. Quando a gente vê p.e. que hoje praticamente não existe mais plano de saúde individual (o que é uma aberração), isso gera um certo medo de o setor passar por mudanças drásticas mais para frente. Estas seguradoras tradicionais estão deixando um espaço que certamente será explorado.
ODPV - gosto bastante da empresa, acho que tem um potencial de crescimento orgânico excelente no longo prazo. Sei que há críticas sobre o relacionamento dela com os profissionais, mas estes problemas datam de mais de 7 anos. Li pela internet até o pessoal organizando um boicote na empresa. Acho que é um processo de adaptação, algumas clínicas vão estar dispostas a trabalhar com giro e fazer valer, outras irão privilegiar o atendimento. Eles bem que poderiam criar um plano de 100 reais por mês, se quisessem, mas a meu ver focam no que o mercado quer.
*EDIT: Só adicionando
CSAB - Cia. de Seguros Aliança da Bahia, tem pouca liquidez e me chamou a atenção por não parecer muito cara. Mas é uma empresa com estrutura problemática. Se não me falha a memória, estão focados em seguro DPVAT e mais algum outro segmento pouco lucrativo. A empresa daria prejuízo se não fosse a participação que possuem no Brasilcap. Problema do Brasilcap e da capitalização em geral é ser um mercado que não cresce há muito tempo nem tem perspectivas de que vá crescer.
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Zerei Tupy3, estou otimista com a empresa em CP e pessimista em LP.
Não estou conseguindo analisar o cenário elétrico/petróleo/motores a combustão/hybrido. Vendi com pouquíssimo lucro, talvez compre novamente se houverem quedas expressivas quando eu estiver com uma visão mais clara sobre o papel.
Recentemente zerei meus FIIs também, com um lucro muito expressivo, e já estou 25% liquido podendo chegar a aproximadamente 30% de liquidez para fazer ajustes na carteira. Faltam algumas pequenas posições que eu abri em casos como sapr a 12.5, guar a 12.5 trpl a 19,00, irbr a R$ 29,00 dentre algumas outras pechinchas que comprei e não decidi ainda o que fazer com todas pois são empresas que gostaria de aumentar posição… tenho muita margem de lucro porém preciso ser paciente para evitar um pouco de imposto eu estou ajustando devagar a carteira, possívelmente vou alocar o capital de tupy3 em brsr6 ou fesa4, estou analisando outras empresas também.
Estou aberto para sugestões e acompanhando o mercado e o fórum para aportar…
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Já pensou em UNIP6 ?
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Prezado,
Realmente o seguimento auto não apresenta boas perspectivas, todavia a Porto Seguro vem reduzindo paulatinamente a receita provinda do seguro auto, sendo que aumentou o marketshare em todos seguimentos que atua em 2017,2018.
No atual momento, PSSA e Sula são as mais interessantes na minha opniao
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Falando em PSSA3 sei que é bem “futurologia”, mas creio que ela será afetada apenas quando surgirem os carros autônomos…que com certeza diminuirão muito o número de acidentes e diminuirão muito os furtos por conta de serem conduzidos via satélite…ou seja, talvez em algum momento não faça mais sentido fazer o seguro de um carro. Mas como disse é futurologia e achismo.
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Como prometido, segue a carteira.
Ainda devo ajustar mais uns 5% de capital na carteira… tentando comprar brsr6 por hora a 21.5 e abx.
Ela é concentrada em bancos/seguradoras mesmo… é onde eu tenho mais facilidade de analisar. Já foi mais concentrada, em financeiro no passado, mas devo fazer grandes aumentos esporadicamente em bancos e seguradoras quando houverem oportunidades…
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Não vai ter dificuldade de liquidez se for vender ações como TAEE3, GGBR3, UNIP3 e TAEE4?
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Eu só pensaria na venda de TAEE4 e aumento de posição em GGBR3.
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Sobre seguros, concordo com vcs sobre Sula e Pssa, que são as melhores do setor.
Vou manter Bbse, acho que o meu pm está em 22, e vem tendo bons balanços.
@sr_fouquet - Sobre Hapv, bem, não gosto da empresa… São eficientes, mas assim como odpv tem uma linha de uma medicina barata. O ramo de hospital é extremamente complexo (desconheço algum modelo de negócios mais complexo…). Mas o principal, precisa muita grana para crescer… Nao sobra nada após capex… essa é uma empresa que vai diminuir o crescimento logo logo. SULA consegue crescer sem capex.
Sobre CSAB… evitando empresa ruim, mesmo que muito barata.
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Opa amigo, obrigado pelas dicas.Sobre BBSE meu PM esta em 33, acho que vou migrar para outra. Sobre BRSR não estava no meu radar mas agora vou analisar. 
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Galera FLRY3 no atual cenário continua uma boa compra?
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No setor da saúde, vai um pouco no quanto tu tem convicção de que um modelo verticalizado é o melhor, ou não.
Como falei ali em cima sobre HAPV, não gosto de empresas que precisam de muito capex para crescer, em um setor complicado, e com payout de investimento longo.
Minhas favoritas são FLRY e PARD, pensando no buy and hold. Não tenho posição, esperando um bom ponto de entrada. Tenho só GBIO33 de ponto de vista mais de valor (mas é um pouco especulativa e arriscada)
FLRY e PARD são ótimos laboratórios. Esse modelo “especializado” em vez de “verticalizado” é o que funciona para laboratórios no mundo todo. São ótimas empresas, com bom crescimento, em um setor que é pra crescer sustentavelmente mais do que o PIB. Estão com PL de 20, que para saúde é bem barato. Gosto mais do modelo do PARD, e por ser menor, talvez tenha mais facilidade para crescer (apesar do mercado preferir FLRY).
Sugiro estudar essas duas para decidir. Tem DASA e AALR tb no setor, mas acho menos atrativos
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Nunca tinha reparado na PARD3 e os fundamentos estão interessantes.
Vai entrar na lista pra ficar de olho. Parece nesse momento melhor pra se entrar que FLRY.
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@glauco Pelo contrário, eu gosto da baixa liquidez pq coloco ordens de compra mega baratas e as vezes só tem eu comprando e compro com muito desconto… As vezes ocorre de eu conseguir ser o único comprador umas poucas vezes no ano em alguns poucos papéis… mas veja bem taee3 última compra 7.91… Agro3 última compra 12.5… e por aí vai. Para vender taesa esses dias queria trocar da 4 pela 3… abri as vendas na 4 e foram liquidando… abri as compras e pressionaram muito os preços tive que parar… e desisti da troca.
Dá um pouco de trabalho a liquidez mas pode usar ao seu favor… Agora não pretendo ficar fazendo muita troca pq não vale a pena… tive q esperar 24h p não configurar day trade, quase fiquei sem as ações pq subiram muito e lucrei 5 centavos na troca sem consguir volume significativo na arbitragem…
Enfim, perda de tempo a arbitragem, devo ter que fazer com opções mas estou com preguiça de mecher.
Eu gosto de uma boa liquidez p conseguir vender ao longo de alguns mêses, mas não ligo de liquidez diária as vezes não suportar. Só se eu fosse Bilionário que compraria a 11.
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Eu comprei em Maio abaixo de R$20 antes da chave virar para alta. Desde então foi mais de 30% de valorização. O mercado pelo jeito está esperando um super resultado no trimestre, se tem interesse em 24 de Outubro deve haver uma frustração básica, pois o 2t19 não trouxe o crescimento esperado.
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Alguém aqui no forum acompanha ou investe em Usiminas? Parece que esta começando a ficar interessante
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Compra jsre11
Deu certinho, está esperando hoje para comprar.
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Siderúrgicas estão fracas. Parece que vão buscar último fundo.
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