BDR's - Brazilian Depositary Receipts

No caso de ETF, a IN deixa claro que a isenção não é aplicada (IN RFB, art. 59, § 2º, II).

No caso de BDR, a IN diz que o disposto na seção que trata sobre incidência do IR sobre ganhos em operações realizadas nas bolsa de valores também se aplica aos ganhos líquidos com BDR (IN RFB, art. 56, § 1º, I, “a”).

O inciso I do art. 59 da IN 1585 dispõe sobre a isenção do IR para as vendas de ações, se o total das alienações desse ativo, realizadas no mês, não exceder a R$ 20.000, 00 (vinte mil reais);

O § 2º do art. 59, EXPRESSAMENTE, diz que a mencionada isenção não se aplica para ETF (inciso II), operações day-trade (inciso I) e opções (inciso IV).

Como o § 2º do art. 59 não excetua o BDR da mencionada isenção, entendo que o BDR está isento de IR na venda de até R$20.000,00 durante o mês. Contudo, entendo que o investidor deve somar as vendas de ações com as venda de BDR. A isenção só ocorrerá se somatório das vendas de ações + vendas de BDR for menor que R$ 20.000,00.

RESUMINDO: enquanto os ganhos com a venda em bolsa de BDRs e ações brasileiras serão isentos se a receita desse conjunto não superar R$ 20 mil no mês, os ganhos com ações estrangeiras negociadas em bolsas no exterior serão isentos se a receita de venda for inferior a R$ 35 mil no mês (IN 1500, artigo 10).

Enquanto os prejuízos com BDRs são compensáveis com lucros com outros BDRs, ações, ETF, opções e ouro (IN RFB 1585, artigo 56), os prejuízos com ações estrangeiras não são compensáveis com outros lucros obtidos no exterior, por falta de previsão legal.

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Este também é o entendimento do advogado tributarista Vítor Flores. Leia artigo no seguinte link:

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Alguém aqui já refletiu sobre a possibilidade dos BDRs constituírem uma concorrência para ações brasileiras? Alguém consegue estimar algum impacto?

Já vi várias vezes a menção dos 5% de taxa nos dividendos dos bdrs, mas se atentem que não é bem assim, depende do emissor, acho que dá para consultar no site da b3 ou site como o statusinvest, lá listam documentos recentes, alguns bdrs que eu vi (ex emissor banco b3) diminuiu recente a taxa de 4% para 3%, enquanto alguns que eu vi ex. emissor banco Itaú era 5% mesmo. Então depende caso a caso.

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Dando meus 2 cents de pitaco não requerido, diria que uma leitura rstritamente técnica levaria a concluir pela não tributação neste cenário, já que para ser exigível o tributo deve haver previsão legal expressa (princípio da legalidade estrita ou cerrada).

No entanto, matéria jurídica é sempre um pântano. A Receita pode não concordar comigo e o P Jud é uma caixinha de surpresas.

B3 reduz lote padrão para investimentos em BDRs e ETFs de renda variável para uma unidade

Mudança vale a partir do dia 28; expectativa da Bolsa é que, até outubro, qualquer investidor pessoa física possa efetivamente comprar BDRs

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Lista de novos BDR’S

https://infogram.com/161020-bdrs-novos-1hxr4z5eje174yo

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Veja lista completa dos novos BDR’s abaixo:

Nome País Bolsa Setor de Atuação Ticker BDR
ABB Ltd Suíça NYSE Industrial A1BB34
Aegon NV Holanda NYSE Financeiro A1EG34
América Móvil SAB de CV México NYSE Comunicação A1MX34
AngloGold Ashanti Ltd África do Sul NYSE Mineração A1UA34
Argenx SE Holanda NASDAQ Farmacêutico A1RG34
Ascendis Pharma A/S Dinamarca NASDAQ Farmacêutico A1SN34
AstraZeneca PLC Reino Unido NYSE Farmacêutico A1ZN34
Autohome Inc China NYSE Comunicação A1TH34
Banco Santander Chile Chile NYSE Financeiro B1SA34
Barclays PLC Reino Unido NYSE Financeiro B1CS34
BeiGene Ltd China NASDAQ Farmacêutico B1GN34
BHP Group PLC Australia NYSE Mineração B1BL34
Bilibili Inc China NASDAQ Tecnologia B1IL34
BioNTech SE Alemanha NASDAQ Farmacêutico B1NT34
BP PLC Reino Unido NYSE Energia B1PP34
British American Tobacco PLC Reino Unido NYSE Tabaco B1TI34
China Life Insurance Co Ltd China NYSE Financeiro L1FC34
China Mobile Ltd Hong Kong NYSE Comunicação C1HL34
China Petroleum & Chemical Corp China NYSE Energia C1HI34
Chunghwa Telecom Co Ltd Taiwan NYSE Comunicação C1HT34
CNOOC Ltd China NYSE Energia C1EO34
Credit Suisse Group AG Suíça NYSE Financeiro C1SU34
Dr Reddys Laboratories Ltd Índia NYSE Farmacêutico R1DY34
Ecopetrol SA Colômbia NYSE Energia E1CO34
Enel Americas SA Chile NYSE Utilidades E1NI34
Equinor ASA Noruega NYSE Energia E1QN34
Ericsson LM Telephone Co Suécia NASDAQ Comunicação E1RI34
Galapagos NV Bélgica NASDAQ Farmacêutico G1LP34
GDS Holdings Ltd China NASDAQ Comunicação G1DS34
GlaxoSmithKline PLC Reino Unido NYSE Farmacêutico G1SK34
Gold Fields Ltd África do Sul NYSE Mineração G1FI34
HDFC Bank Ltd Índia NYSE Financeiro H1DB34
HSBC Holdings PLC Reino Unido NYSE Financeiro H1SB34
Huazhu Group Ltd China NASDAQ Hotelaria H1TH34
ICICI Bank Ltd Índia NYSE Financeiro I1BN34
Infosys Ltd Índia NYSE Tecnologia I1FO34
InterContinental Hotels Group PLC Reino Unido NYSE Hotelaria I1HG34
iQIYI Inc China NASDAQ Comunicação I1QY34
KB Financial Group Inc Coreia do Sul NYSE Financeiro K1BF34
KT Corp Coreia do Sul NYSE Comunicação K1TC34
Lloyds Banking Group PLC Reino Unido NYSE Financeiro L1YG34
Melco Resorts & Entertainment Ltd Hong Kong NASDAQ Hotelaria M1LC34
Mitsubishi UFJ Financial Group Inc Japão NYSE Financeiro M1UF34
Mobile TeleSystems PJSC Rússia NYSE Comunicação M1BT34
National Grid PLC Reino Unido NYSE Utilidades N1GG34
Natwest Group PLC Reino Unido NYSE Financeiro N1WG34
New Oriental Education & Technology Group Inc China NYSE Escolas E1DU34
Nice Ltd Israel NASDAQ Comunicação N1IC34
Novartis AG Suíça NYSE Farmacêutico N1VS34
Novo Nordisk A/S Dinamarca NYSE Farmacêutico N1VO34
ORIX Corp Japão NYSE Financeiro I1XC34
Pinduoduo Inc China NASDAQ Comunicação P1DD34
POSCO Coreia do Sul NYSE Mineração P1KX34
Prudential PLC Reino Unido NYSE Financeiro P1UK34
PT Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk Indonésia NYSE Comunicação T1LK34
RELX PLC Reino Unido NYSE Serviços comerciais R1EL34
Royal Dutch Shell PLC Holanda NYSE Energia RDSA35
Ryanair Holdings PLC Irlanda NASDAQ Aviação R1YA34
Sibanye Stillwater Ltd Africa do Sul NYSE Mineração S1BS34
SK Telecom Co Ltd Coreia do Sul NYSE Comunicação S1KM34
Smith & Nephew PLC Reino Unido NYSE Farmacêutico S1NN34
Sumitomo Mitsui Financial Group Inc Japão NYSE Financeiro S1MF34
TAL Education Group China NYSE Escolas T1AL34
Tenaris SA Luxembrugo NYSE Industrial T1SS34
Teva Pharmaceutical Industries Ltd Israel NYSE Farmacêutico T1EV34
Unilever NV Reino Unido NYSE Cosméticos U1NL34
Vipshop Holdings Ltd China NYSE E-Commerce V1IP34
Vodafone Group Public LTD Company Reino Unido NASDAQ Comunicação V1OD34
Weibo Corp China NASDAQ Comunicação W1BO34
Westpac Banking Corp Austrália NYSE Financeiro W1BK34
WPP PLC Reino Unido NYSE Comunicação W1PP34
ZTO Express Cayman Inc China NYSE Delivery Z1TO34
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Qual é a vantagem em investir em BDRs, tem os mesmos benefícios que as ações aqui no Brasil relacionado a proventos ?

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Vantagem da BDR é Imposto de herança acima de 60k

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Já tem um tempo que não olho BDR, mas respondendo de cabeça (posso estar errado).
BDR não tem o limite de isenção de IR de 35k no volume de vendas mês que tem lá fora. Por outro lado, lá fora vc não pode carregar prejuízos pra abater de lucros futuros visando redução de IR a pagar.
Outro pto, os dividendos não são taxados no BDR, ao contrário de lá fora que taxam em 15% ou 20%, não me recordo exatamente.

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BDR’S são taxados sim, inclusive duas vezes, 5% pela instituição emissora e se for ação americana o dividendo é tributado na fonte.

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Mas investindo lá fora vc tb é taxado 2x, uma pelo governo na fonte, e a outra como investidor estrangeiro.
A diferença é que pela BDR vc teria esta taxa de 5%, e lá fora vc tem uma de 15%.

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Cheguei a considerar montar uma carteira à parte para BDRs, o motivo era basicamente à exposição ao dólar, mas levando em conta que tenho outros ativos exatamente por este motivo hoje penso em mesclar a carteira atual com BDRs, então alguns ativos terão que sair. Vou começar com uns 2 ou 3 ativos (possivelmente aura32, Disb34 e berk34) deverão sair Vivt3 e algumas incorporadoras. Acredito que vá haver competição sim, comparar valuation e growth de empresas aqui com as de fora vai ser mais natural existem alguns estudos com composição mesclada (ivvb11) que apontam menor volatilidade e maior retorno das carteiras. Deixo abaixo um mais recente onde tem esses portfólios mesclados:
https://www.capitalresearch.com.br/portal/relatorios/financas-pessoais/a-crise-bate-a-porta-agora-e-um-bom-momento-para-comprar-ouro/

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Antes eu considerava que iria ser forte a concorrencia, porém hoje acredito que nao será algo tão forte assim por uma razão de cambio, a medida que há fuga para ações americanas cresce o dolar sobe e as torna mais caras…

Querendo ou não a questão cambial influencia muito para ter um bom retorno em invextimento no exterior… quem fez um aporte com o dolar a 5 e com o dolar a 5,70 já dá uma diferença enorme…

Agora se o Brasil argentinizar este parametro nao se aplica porque as pessoas vão começar a fazer popupança externa…e irão abrir mão da questão cambial…

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BDR? Ao menos por enquanto, eu passo.

A pessoa para comprar BDR tem de estar muito consciente do efeito multiplicador que há quando se investe em atividade 100% dolarizado.

Seria um absurdo dizer que, nos próximos anos, em algum momento, o dólar pode cair 30% e o DJI também cair 30%?

Se isso acontecer, tua BDR (se cair o mesmo percentual do DJI) cairá 51%.

Para cima também vale a multiplicação.

Agora é a hora da festa para atrair incautos. Dólar nas alturas e DJI nas alturas.

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Esses 15% que vc está dizendo é em relação a ganho de capital, e nao dividendos, não?

O Brasil possui um acordo com os Estados Unidos chamado Fair and Accurate Credit Transactions Act Facta, que evita a bitributação. Ou seja, o brasileiro tem recolhimento de 30% de seus dividendos, retidos apenas pelo governo dos EUA, direto na fonte.

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Me referia a tributação dos dividendos por parte do investidor estrangeiro.
30%? Não lembrava que era este valor, achava que era 15%.

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