Condições do gráfico:
- Pegando os ETFs da iShares que tem um período maior que os da Vanguard.
- Descartando os do tipo Blend que é um mix de Value e Growth e pelo que analisei sempre ficam no meio dos dois.
Cores:
- Azul: Large Caps
- Verde: Mid Caps
- Vermelho: Small Caps
Tonalidade:
- Clara: Value
- Escura: Growth
Olhando o histórico todo (2001 até hoje), notamos que quanto menor a capitalização, melhor o resultado:
Growth foi melhor em Large e Small, e Value em Mid:
Mas as coisas hoje não são as mesmas de 20 anos atrás.
Analisando o período antes da crise de 2008:
- Value ganha de lavada de Growth.
- Mantém-se a tendência de ganho para menor capitalização.
Já depois da crise…
- Há uma inversão e Growth passa a ser muito mais rentável.
- Contudo, o tamanho já não influencia tanto. Exceto nas Large Caps de Value que ficam bem pra trás.
Após a crise de 2008, e até meados de 2018, as Large Caps ficaram para trás:
Eis que ocorre uma inversão. Provavelmente o mercado realizou Mid e Small e foi pra “grandes”:
Agora analisando só a crise da pandemia:
- Até 11/2020 as Larges dominaram dentro do seu estilo (Value ou Growth). Provavelmente os investidores fugiram das mais arriscadas e foram pras mais tradicionais.
- Após 11/2020 parece que a confiança voltou e começaram a apostar mais nas menores.
Muito interessante…
Usando esses ETFs dá pra tentar “brincar” trocando de mão entre as Capitalizações e o estilo (Value vs Growth).
Sob essa ótica, Large Cap e Value são as características que mais ficaram para trás.
Depois vou ver se comparo US com o mundo.