EZTC3 - EzTec


#22

Isso ai!!

Queda em um trimestre, porém, forte crescimento no ano.

Ja saiu o guindance? acho que não né!!

Verdade é que esse ano deve haver mais lançamentos que em 2017 e assim por diante.

Esse P/L de 10 para a EZTC é pichincha, ainda mais se tomarmos em conta a melhora da nossa economia, da situaçãos dos juros, inflação, etc… Basta que não seja eleito um louco para acabar com isso…


#23

Comprei EZTC3 recente, PM a 24,85. Embora meu objetivo seja longo prazo estou cogitando adiantar um pouco do aporte do próximo mês a fim de baixar um pouco o preço médio, isso caso o preço pare de cair e que exista perspectiva de melhora nos próximos dias.

Fora a queda nos números do 4T17 tem alguma outra coisa acontecendo no setor que eu tenha ignorado? Ou será que foi o mercado que baixou o preço do papel dado o indídio de diminuição no crescimento? O que dá pra considerar um preço bom para compra?


#24

O mercado provavelmente achou que EZTC se recuperaria em uma velocidade maior do que vem apresentando.

Ela tem um suporte em 21,90, onde daria um bom pto p/ aumento de posição. Como os indicadores estão em sobre venda, é possível ela apresentar um repique em breve.


#25

Excelente, valeu Cadu. Assunto parcialmente relacionado - vocês já escreveram sobre cálculo de suporte e outras técnicas e ferramentas para auxiliar no cálculo de um bom preço para venda e principalmente compra?


#26

Cadu…qual indicador vc usa p sobrecompra sobrevenda? se puder tambem colocar o grafico, agradeço


#27

Não escrevi, mas não tem nenhum mistério. É só olhar o gráficos dos últimos meses da empresa, e ver ptos onde a cotação vinha em queda ou alta, e derrepente parou. Se estes ptos se repetirem mais vezes, aí vc tem o suporte ou resistência.

IFR, qualquer valor entre 5 ou 8 periodos no diário.


#28

Bom dia pessoal,

ninguém se assustou com o EBITDA quase negativo (apenas 7m) no último trimestre?

Lembro dos tempos em que isso seria algo impensável para a EZ. haha


#29

Não preocupa. Isso ocorreu pois a empresa pisou no freio neste trimestre, com isso a receita liquida caiu, derrubando todos os outros na sequência. Olhando a comparação, temos isso:

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No 3T17 a receita foi impactada pela venda da Torre B do EZ Towers, por isso este valor bem elevado. Com isso percebemos que a queda da receita, comparada com os outros trimestres, não foi tão grande assim. Por conta do efeito EZ Tower, é melhor olhar o resultado anual p/ fazer uma melhor comparação e ver o efeito:

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Olhando o gráfico anual da nossa plataforma, fica claro que a empresa teve uma alta no volume da Receita e do Resultado operacional, com crescimento de 55% no EBIT frente 2016. O lucro líquido passou de 232M em 2016 p/ 361M em 2017, crescimento de 56%.

Olhando agora as margens manteve a margem bruta, porém teve queda na margem de EBITDA. Isto vai ao encontro da estratégia da empresa p/ 2017 e 2018, que é de lançar menos, e aumentar as vendas dos estoques. Com isso as despesas comerciais tiveram uma alta de 32%, o que diminuiu esta margem operacional, e por consequência a margem líquida. Some a isso que por conta do aumento do lucro, o IR também teve alta de 40%, fazendo a margem liquida cair de 40,6% em 2016, p/ 36,9% em 2017.

Ou seja, a empresa em 2017 reduziu as margens para conseguir aumentar o volume. Acredito que esta estratégia deva ser mantida pelo menos até o 1 semestre deste ano. Se o mercado apontar uma recuperação maior, aí sim a empresa retoma os lançamentos e a margem líquida deve voltar a subir.


#30

Bela análise @cadu!


#31

Prevendo um 2018 de poucos lançamentos e provavelmente uma redução nos lucros, o que vocês acham do preço ter voltado para a cada dos R$20?


#32

Eu vejo uma boa oportunidade para posicionamento no LP. É uma empresa que depende muito da economia interna, e com a retomada desta tende a se beneficiar muito. A empresa tem uma situação financeira formidável, e uma eficiência na gestão excelente.


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Um ótimo sinal.


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essa vem passando apertado com a estagnação do mercado. vamo ver até qdo a boa administração aguenta. até aqui, resultado normal pro cenário.


#39

EZTC3 - 3T 18
Bom resultado. A comparação com o 3T 17 distorce, pois foi um trimestre muito forte pelo reconhecimento do Ez Tower. Mas no outro gráfico sobre o LL fica evidente a recuperação da rentabilidade.

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