Resultado bem fraco mesmo. A receita liquida segue em queda, mas o pior é que os custos seguem aumentando, especialmente em termos de energia, e da liga de sicílio. Este efeito jogo o lucro bruto lá pra baixo. E não vejo a rentabilidade melhorando no CP. Como já estou muito posicionado no setor, com Tupy, Gerdau e Vale, que por sinal se saíram bem nos resultados, minha tendência seria vender a posição aqui, seja com a cotação batendo em 19, ou para aportar em alguma das outras 3 citadas. Se voltar próxima de 16 penso em novas compras.
Retirando o efeito do ganho não recorrente do resultado, temos:
Empresa FESA4
Cotação atual 18,20
Preço alvo pelo PSBe esta em 39,56 com potencial de crescimento de 117%
Pelo FCD, utilizando uma taxa de crescimento de 2% ano, p/ os próximos 5 anos,
com 8% de taxa de desconto, chego a um valor de 20,72
Na cotação atual, e considerando uma perpetuidade de 0, o mercado esta precificando pelo
FCD um crescimento anual de 8% p/ os próximos 5 anos.
| Indicadores | Anual | Ultimo tri anualizado |
|---|---|---|
| P/L | 17,31 | -7,82 |
| P/VP | 0,86 | |
| ROE | 5,0% | -11,1% |
| DY | 7,40% | |
| Margem Operacional | 11,4% | 30,3% |