O setor está ruim assim mesmo? Como estão as concorrentes?
Trimestre passado foi ruim p td mundo, esse não saiu o resultado de todos os players.
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carregava esta ação desde o inicio de 2017, sai dela no 0x0 mês passado e aportei em SGPS3.
vendi SGPS3 com 57% de lucro
Segunda feira sai o resultado da vulcabras e terça o da Arezzo. Já vai da pra da uma boa comparada
Vamos tentar olhar pelo lado positivo, se é que tem um kkk…a empresa esta se mexendo, houve ai uma despesa não recorrente de 14 milhoes, decorrente de acordos de demissão dos representantes comerciais, em virtude da queda na demanda…e por conta desta queda há esse impacto tão negativo na empresa, pois as fabricas estão tendo elevados custo de manutenção, serviços, empregados etc, sem operar nem proximo da capacidade maxima, assim, sem demanda no mercado, não tem como gerar lucro pra fazer frente a essas despesas.
ahh e ainda teve 11milhoes ai de impacto de pedido de recuperação judicial de uma das empresas.
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pelo que vi do 1o tri a mais correlacionada é ALPARGATAS que teve LL -50% no 1tri19. Vender sandálias nunca foi tão difícil.
Eles falam no realease que um cliente entrou em recuperação judicial, e que há uma quantia que a GRND ganhou na justiça transitada em julgado, mas que como ainda há alguns recursos eles ainda não incluiram no balanço (482,5 milhões de reais).
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Nao li o release, mas se a decisao que reconhece o crédito transitou em julgado é porque não cabe mais recursi em face dela.
O que provavelmente deve estar empacando o recebimento é que um dos efeitos da RJ é a suspensão das execuções em face do devedor pelo prazo de 1 ano.
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eles mencionam embargos no release, mas é uma ação relativa a impostos, não entendi bem se é o governo o devedor .
A Grendene tem deteriorado tanto no mercado interno quanto externo, mas um ponto chave para o fraco resultado pode ser a queda mais acentuada das vendas no mercado externo, pois estavam operando com quase o dobro da margem líquida local:
| 2016 | 2017 | 2018 | 12 meses | % | |
|---|---|---|---|---|---|
| Mercado Interno | |||||
| ROL | 1.442 | 1.637 | 1.685 | 1.555 | -7,7% |
| Lucro Liq | 423 | 442 | 341 | x | |
| Margem Liq | 29% | 27% | 20% | x | |
| Mercado Externo | |||||
| ROL | 602 | 615 | 645 | 579 | -10,2% |
| Lucro Liq | 210 | 219 | 244 | x | |
| Margem Liq | 35% | 36% | 38% | x | |
| Lucro Liq Total | 633 | 661 | 585 | 481 | -17,8% |
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Trade de trimestral?
Ao longo do final de semana vou ler o release para tentar entender direito e compartilhar aqui minhas conclusões sobre o tema.
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É Luiz,
Na verdade gosto da companhia… sempre foi boa operacionalmente, e teve um trimestre muito ruim, que não achava condizente com a empresa (tipo, regrediu uns 10 anos na receita)… Ao preço pós 1T19 parecia bom, e, caso desse sinais de melhora, podia
Bem, apostei na regressão à média e que a empresa entregasse ok… Mas agora, bem, parece não ser só um trimestre isolado… Sigo no radar, mas sem a mesma confiança… Entrei com um PM de 7,07 e sai a 7,51. Ok no final das contas… esperava que voltasse ao patamar pré 1T19 (8,xx), mas não rolou 
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Se ela for buscar o fundo por volta dos 6.70 eu entro kkk
Sempre ouvi falar muito bem da gestão da Grendene. Alguns falam que ela é uma empresa acomodada demais, outros falam que ela é muito conservadora. Eu estou com a impressão que ela está perdendo os fundamentos: a) desde 2014 vem aumentando os custos de produção e o preço e as receitas caindo; b) o ROE está caindo, inclusive, abaixo de 15% (a média era 20%); c) margem líquida caindo para 10% (ficava acima de 20%); d) dois trimestres muito ruins; e) um ponto a acrescentar é que ela não é uma Cielo que teve uma mudança no mercado e terá que se reinventar (a Grendene já conhece bem o terreno em que está, então pesa de forma negativa contra a empresa essa situação). Por fim, tais problemas indicam problemas de gestão dentro da empresa e uma falta de visão mais clara para os negócios da empresa nos novos tempos (não sei dizer se pode haver algum impacto da concorrência chinesa nos negócios dela).
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Dinheiro bom é dinheiro no bolso.
Vou aproveitar a aprovação da reforma nessa semana, que deve dar uma alta no ibov e a grendene deve subir um pouco tbm, então fecho a posição.
Fica a dica pra quem quer fechar a posição nela.
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Dinheiro bom é dinheiro que rende juros de forma contínua, consistente e sólida
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Pois é, também acho que os fundamentos se deterioraram, uma pena.
Vamos mudar então para dinheiro bom é dinheiro na bolsa.
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Desde 2014 o Brasil está numa crise em que o desemprego só fez aumentar e a renda do brasileiro cair, com isso querer manter margens é suicídio, deve sim é reduzir despesas e melhorar o operacional nessa situação. A empresa continua a mesma (o que não necessariamente é bom - podia investir mais em marketing como faz a Alpargatas). O que pode deteriorar a situação da companhia é uma mudança na política de incentivos fiscais recebidos, perda de mercado para outros concorrentes e prejuízos gerados pela pirataria. O caixa da empresa em cdi por tanto tempo também é um fator negativo, afinal a empresa não consegue 10 ou 12% ao ano fazendo outra coisa com o dinheiro?
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