Concordo Manoscience, é uma das ações da bolsa que podem dar um belo retorno, confirmando o turnaround nos próximos trimestres.
O meu único ‘‘porém’’, é a questão dela utilizar a valorização dos imóveis como lucro no balanço, o que você acha quanto a esse ponto?
Pois é, esse um ponto que lembro que algumas empresas faziam em seus balanços. Fica um pouco subjetivo a forma. Salvo engano, aquela BRML3 de shoppings fazia algo nesse sentido. Enfim… é uma coisa a sempre ficar atento nos resultados para podermos fazer uma análise mais fria da situação.
Continua com um belo trabalho Cadu, sempre com análises “pé no chão”. Sempre venho ler o fórum mas tinha esquecido a senha e não me dava o trabalho de resetar e logar pelo celular, no PC hoje resolvi fazê-lo.
JHSF3 vem melhorando, e sempre digo por isso é bom ter uma carteira diversificada na bolsa, pegando tanto ações com bons fundamentos como algumas com boa projeção de recuperação, smallcaps e colocá-las como uma parte da carteira. Tenho alguns conhecidos que cometeram algumas loucuras, um mesmo deu “all in” em HBOR3. Todos querem achar uma nova valorização como MGLU3 rsrs
Gosto de fazer isso em todos os mercados, inclusive no de criptos onde tenho Bitcoin como hold absoluto, porém diversifico em projetos Brasileiros como Lunes, que tem um projeto e estrutura excelentes.
Helbor finalizei posição há um bom tempo atrás quando soltaram uma prévia do balanço linda, o contrário do balanço real. Ainda continuo com meu hold em JHSF3 acreditando num prazo maior, porém é importante sempre ver esse ponto da utilização dos imóveis como parte do lucro dentro do balanço, muitas pessoas não se atentaram a isso.
Só dei uma olhada rápida, e parece que continua evoluindo positivamente. Pelo fato do balanço deles serem mais chatos p/ analisar, por conta das reavaliações, exige um maior cuidado. A noite posto aqui.
JHSF3 - 1T 19
Antes de tudo p/ analisarmos temos de lembrar o impacto que o PPI causa na empresa, conforme expliquei anteriormente - veja aqui.
O lucro liquido teve uma forte evolução, saiu de -16M no 1T 18 p/ +17M neste tri. Porém a empresa só reportou lucro por conta do PPI. No 1T 18 ela reportou um PPI de -2.5M, ao passo que neste tri reportou +51M.
Ou seja, fazendo o ajuste, o EBITDA apresentou uma evolução boa, de +42%. Porém, se não fosse por este elevado PPI a empresa teria reportado novamente prejuízo (algo em torno de -8M). Embora os números estejam evoluindo, operacionalmente ainda está distante de ser uma empresa rentável.
Curtindo a subida até 6 reais, creio que em linha reta. Só depois vai entrar pra casa de analista.
Fui olhar umas construtoras para ver o que estaria mais atrativo que Trisul e JHSF chamou minha atenção, ainda abaixo do VP, P/L de 10. São 3 trimestres consecutivos de resultados positivos e crescentes (será que vem um quarto?). Enfim, alguém de olho num ponto de entrada?
EDIT: PSBe R$ 10,12 (se alguém revisar, agradeço);
Graham: R$ 6,10;
Cotação atual ~ R$ 3,75.
Vou estudar um pouco melhor, parece promissor.
JHSF3 - 2T 19
Bom resultado, mas ressaltando que sem o PPI, que infla o resultado, teria vindo com prejuízo.
O que é PPL
Entendi! Os entornos do aeroporto devem ter valorizado bastante e as casas de 5 milhões na fazenda da boa vista. Vejo com muitos bons olhos. Próxima parada em 6 reais
Mais uma vez obrigado por levantar o detalhe do PPI de novo 
Após ver essa sua análise, e aproveitando da alta recente, resolvi pular fora dessa ação esses dias (embolsei uns 30% de lucro).
Concordo com o comentário que fez no 1T19: pouco potencial de upside pra muito risco.
Receita cresceu forte novamente, tanto na renda recorrente quanto na incorporação, Fazenda Boa Vista com boa performance de vendas, SSS e SSR dos shoppings muito forte, e até o Fasano trouxe resultados melhores. Mas, novamente as despesas administrativas da holding impactaram o resultado operacional, desta vez por gastos de estruturação da operação financeira de alongamento da dívida e bônus aos executivos. No consolidado, despesas operacionais cresceram demais (52%). Mas a cereja do bolo foram os R$ 34,0 milhões de amortização antecipada de comissões relacionadas a financiamentos, apesar que sem efeito caixa. A empresa vinha mostrando resultados muito bons, mas deu uma engasgada nos últimos 2 trimestres. A frequência de não recorrentes da empresa tem frustrado um pouco. Legal é que o cronograma do aeroporto ta mantido para este ano, inclusive com uma novidade que é a área de 1 MM de m2 adjacente, que será usada para construção e locação de galpões logísticos.
COMUNICADO AO MERCADO
LANÇAMENTO DO FASANO CIDADE JARDIM
A JHSF Participações S.A. (“JHSF3” ou “Companhia”) comunica que a Administração da Companhia aprovou o lançamento do empreendimento FASANO CIDADE JARDIM , localizado na Cidade de São Paulo.
O empreendimento, inédito no mercado brasileiro, reunirá o HOTEL FASANO CIDADE JARDIM , o FASANO PRIVATE RESIDENCES , o FASANO RESIDENCE CLUB e o FASANO CLUB . Será conectado ao SHOPPING CIDADE JARDIM e contará com exclusivos serviços de hospitalidade, Private Fashion Concierge , além de modernos conceitos presentes nos mais desejados empreendimentos imobiliários atualmente desenvolvidos internacionalmente.
O FASANO CIDADE JARDIM foi desenvolvido com a tradição imobiliária da JHSF para o mercado de alta renda, com o centenário e elevado padrão de hospitalidade do FASANO e a tradição do SHOPPING CIDADE JARDIM no atendimento dos clientes de alta renda através das diversas marcas nacionais e internacionais presentes no empreendimento, transformando-se em solução inédita que atenderá aqueles que buscam sofisticação de serviços associados a residências elegantes e com elevado padrão de conforto.
O Valor Geral de Venda do FASANO CIDADE JARDIM é estimado em R$900 milhões e o prazo de comercialização previsto para 3 anos, sujeitos a condições de Mercado e será erguido em terreno já adquirido pela Companhia, cujo investimento adicional é previsto em R$300 milhões.
São Paulo, 08 de agosto de 2019.
Thiago Alonso de Oliveira
Diretor de Relações com Investidores
Top, mercado sempre precifica futuro. Quando gerar caixa os fundamentalistas vão comprar. Quando chegar a 12
Para os interessados haverá as 9:00 de 26/09 um live no canal da Helo Cruz com o presidente da JHSF.
FATO RELEVANTE
NOVA YORK RECEBERÁ OPERAÇÕES DE GASTRONOMIA E HOSPITALIDADE, ATRAVÉS DO FASANO FIFTH AVENUE E RESTAURANTE FASANO NY.
A JHSF Participações S.A ., empresa que realiza Negócios Únicos para Clientes Especiais, informa que as sociedades por ela controladas assinaram contratos para abrir, em Manhattan, Nova York, atividades de hospitalidade e gastronomia, dando sequência a expansão internacional da marca FASANO .
O FASANO FIFTH AVENUE , ficará em frente ao Central Park, onde terá sua inauguração em janeiro na elegante 5ª Avenida, entre as ruas 62 e 63, e será um empreendimento inédito e desenvolvido dentro dos mais modernos conceitos imobiliários, composto por (i) Clube Privado, com suítes e lobby bar; (ii) Club Residences, que serão vendidas em modelo de co-propriedade; (iii) Private Residences, compostos por apartamentos privados. Todos apartamentos serão entregues totalmente decorados pelo renomado arquiteto Tierry Despont.
O contrato de administração do FASANO FIFTH AVENUE prevê a participação de 2% do valor de venda das unidades, acrescidos de taxas de administração anuais usuais de gestão do prédio, mínima de USD 500 mil e foi firmado com a JHSF internacional dentro do desenvolvimento conjunto de soluções modernas para empreendimentos de alto padrão, em localizações nobres e com serviços de hospitalidade.
O FASANO conjuntamente iniciará as atividades de gastronomia nos Estados Unidos, com a abertura do RESTAURANTE FASANO NEW YORK , no endereço 280 Park Avenue, em uma das regiões mais nobres com maior concentração de bancos e gestores de recursos no mundo. O imóvel de 1.900 m2 recém recebeu de seus proprietários investimentos da ordem de USD 40 milhões. O início das atividades está previsto para março, sujeita a obtenção de licenças costumeiras para esse tipo de operação.
Os empreendimentos, além de gerarem receitas de longo prazo para a JHSF e FASANO , são importantes no processo de internacionalização das marcas JHSF e FASANO.
São Paulo, 10 de outubro de 2019.
Mais uma surfando na onda das ofertas públicas de ações: