Eu comprei os bancos há bem pouco tempo. Parti da idéia de que passivos pós-fixados e ativos pré-fixados de LP se sairiam bem no cenário de queda da taxa de juros.
O Itaú é bem parecido com o Bradesco, mas na PF foca mais em cartão de crédito (CP), o Bradesco em consignado (LP). Na PJ, Bradesco é o melhor colocado em PMEs (spread maior, mais resiliente a juros baixos). Cheguei a conclusão de que se encaixaria melhor no que estava buscando, também tinha um percentual maior de ativos alocados no LP. Outro ponto foi a operação de seguros. O BB também era uma opção muito boa, mas como ia levar o Banrisul de todo jeito, não quis ter dois públicos na carteira.
Quanto a preço, o Bradesco nos últimos 10, 15 anos, esteve quase sempre igual ou um pouco abaixo do Itaú em termos de P/VP e ROE, se passou, foi uma ou duas vezes, então comprei um pouco abaixo, sabendo que algum dia pode voltar a ser igual.
Não sou muito fã deste tipo de cobrança, mas o fundo tem feito uma excelente gestão.
Eles mudaram o perfil do fundo, que era mais voltado p/ recebíveis, no melhor momento p/ tal (aproveitando queda da selic + retomada da economia), e tem conseguido gerar muito valor p/ o investidor de LP. É um dos FIIs mais antigos que tenho na carteira.
eu tinha esse fundo mas vendi tudo uns dois meses atrás e realizei um lucrinho, substitui por outros com menos vacância média, não curti a vacância que o JSRE têm carregado nos últimos anos , achei meio alta, nada demais, mas achei coisa melhor,
(claro que comparando essa vacância com outros fundos imob., não com um imóvel binário, senão eu nem venderia)
Segue meu time:
GLD: Se tudo mais der errado, espero que ao menos o goleiro não me deixe tomar uma goleada.
Zagueiros: Estão ali para tentar defender um pouco do atacante adversário (Selic).
Laterais: Defendem, mas também podem auxiliar no ataque.
Volantes: Espero que mantenham o desempenho do passado.
Meia: O jogador estava por baixo, longe do desempenho do seu auge no passado. Mas entrou no time porque o passe estava valendo a pena.
Atacantes: Dois pontas que tem por enquanto se mostrado ágeis, e um atacante centralizado que vem sendo goleador nos últimos anos.
