Bom resultado!!!
Senhores, precisa ajustar o gráfico dessa empresa com relação a bonificação que ocorreu recentemente…
Verdade, vou avisar sobre isso, obrigado!
Cadu,
Estava tentando replicar o seu cálculo do FCD da WEG a um valor de 21.51 porém encontro um valor um pouco menor.
Acredito que estou utilizando os dados de entrada um pouco diferentes, então gostaria de saber se o meu raciocinio e formulação para o caso estão corretos:
Lucro (2017) = 1141
Ações (milhoes) = 1614.3
Taxa D. 8% e Crescimento 12%
Valor/ação =[(Σ 1141x1.12^n/1.08^n)+(1141x1.12^5/1.08)]/1614.3 = 19.5 (somatório de n de 1 a 5).
Tentei somar o PL atual no cálculo porém o valor foi a 23.75 
Ficaria muito grato se puder ajudar.
Agradeço desde já
Fiz aqui a conta, usando agorao LPA dos ultimos 12 meses, 0,56. Além disso a tx de desconto de 8%, e tx de crescimento de 12% p/ os próximos 5 anos, perpetuidade de 3%, e cheguei a um preço alvo de 16,96 (caiu bastante em comparação com o trimestre anterior).
Fui testar estes parâmetros no site https://www.calkoo.com/en/dcf-model e bateu.
Valeu pelo site, consegui ajustar a fórmula certinho 
Somente um detalhe quanto a Weg, a LPA dos últimos 12 meses está em 0.725.
utilizando os seus valores chega a um share value de 21.96, isso representaria que o mercado está precificando um aumento superior a 12%, com essa perpetuidade de 3%.
Pelos outros cálculos que vejo você fazer a maioria das vezes você utiliza 0% de perpetuidade, tens alguma regra quanto a isso?
E outra coisinha, quanto a utilizar o lucro líquido nos cálculos invés de valores do fluxo de caixa não tem problema?
O FCD usa como base o LPA (ou EPS em inglês).
Gosto de calcular tb o quanto de crescimento que o mercado está fornecendo partindo da premissa da perpetuidade de 0%. Por isso faço estes dois cálculos.
Neste segundo calculo, é só ir alterando o crescimento anual, até bater com a cotação atual. Ou seja, na perpetuidade zero, o mercado está precificando uma taxa de crescimento de 16,5% ano.
OBS: verdade, errei no LPA de WEGE.
Embora ainda ache a empresa cara, ótimo resultado.
Diego o site replica a fórmula de gordon (Dividendos). Na verdade ele substitui o dividendo pelo LPA e faz o fluxo de caixa descontado pelo lucro líquido e não pelo dividendo.
Ótima empresa, realmente uma das ações menos arriscadas para o longo prazo. Mas a lógica é difícil de digerir: se você comprar e esperar uns 6 ou 7 anos, o lucro dobra e você tem um P/L de 15, aí você espera mais uns 6 ou 7 anos, o lucro dobra de novo, e você começa a notar que existem dividendos. Se guardar pra vida toda, dificilmente vai perder dinheiro, mas precisa correr umas duas maratonas até começar a ver algum.
Como ela tem lucro crescente, alta participação no bovespa, liquidez, boa administração, líder de mercado com marca forte, cotação crescendo desde a ultima crise… é provavel que o preço dela sempre tera um agio pela estabilidade e solidez da empresa. Há anos atrás ela também estava cara, assim como Ambev, mas quem investiu nessas duas foi só alegria.
Dificilmemte teremos desconto com essa ação rsrs
Em partes.
Lucro crescente até 2015, depois disso ficou estável.
Sobre a cotação, realmente no LP ela subiu bem, mas se pegar nos últimos 12 meses, ela está perdendo pro IBOV (ABEV então nem se fala).
Cadu, como você faz essa comparação gráfica de ativos com o IBOV? Por favor, coloque o site para a turma, gosto dessas comparações, mas não sei onde fazer. Obrigado
É uma plataforma gráfica paga, investcharts.
Os lucros do 1T, 2T, 3T de 2018 vieram todos acima dos mesmos períodos de 2017.
O desempenho abaixo do Ibov no momento não teria a ver com a atual fase do ciclo econômico? Não há uma expectativa de desempenho acima do ibov para os próximos anos no setor, a medida que a capacidade ociosa for sendo ocupada?
http://www.ipea.gov.br/cartadeconjuntura/index.php/2018/12/10/indicador-de-consumo-aparente-de-bens-industriais-outubro-de-2018/
Pegando os últimos 5 anos temos um crescimento de 7% a.a.
Qual seria um bom ponto de entrada?
