Análise Técnica

Ibov 06/11/2020

Boa tarde a todos. Mas uma vez o mundo não acabou, embora tivéssemos sinais bem claro de que isto estava para ocorrer. Dolar com a maior queda do ano no semanal (tirando março), e o Ibov com uma das maiores altas. Então voltamos a normalidade.

Tinhamos diversos indícios que esta semana poderia ser altista, apesar de todo o cenário “baixista” que havia em torno do índice, mais uma vez, pequenos sinais como o IFR3, no diário, davam uma sinalização que a queda da semana anterior havia sido muito intensa.

O que mais continua chamando a minha atenção é a natureza do movimento que estamos vivendo, pois a cada passo a idéia de estarmos em uma onda 4 se torna mais forte, especialmente porque se marcarmos ela como 4, ela realmente atingiu o seu objetivo de tempo, pois acaba de se tornar a onda mais longa do movimento. Mas este cenário ainda esta descartado, porque dificilmente iremos ver um desdobramento no gráfico mensal que permita que esta situação seja de fato “marcada” no gráfico.

A analise desta semana se feita dentro das possibilidades de contiuarmos o movimento altista é a exata reprodução da analise feita no inicio de outubro, tendo como única diferença que não existe uma variação entre os cálculos das ondas e o que estamos vendo no gráfico. Na verdade existe sim uma pequena diferença, pois a projeção completa indica o final do movimento em 102.169, enquanto que a projeção baseada apenas na movimentação da primeira onda da formação coloca o alvo em 103.310.

Então seguindo a mesma linha de pensamento e de analise, já passamos do ponto onde deveria ter terminado o terceiro movimento em 99.600 pts. Se alguém tiver curiosidade dá uma olhada nos gráficos de 60,30 ou mesmo o do 15 e vai perceber a hesitação do mercado neste ponto. Mas seguimos em frente, então o próximo movimento esperado é que tenhamos uma correção.

Esta correção é decisiva, pois da ultima vez ela deveria ter parado nos 96.000 pts e isto não ocorreu, pois fomos bem abaixo, inclusive perdendo o ultimo fundo e invalidando o movimento. Então temos que estar atentos ao proximo ponto de correção, pois é ele quem vai determinar se teremos um final de ano positivo.

Se tivéssemos cumprido o alvo do terceiro movimento deveríamos ter uma correção na casa dos 97.000 pts, mas agora a correção fica na casa dos 98.000, se pararmos mais ou menos onde estamos. Uma correção deste nível, permitiria considerar o inicio da M.3, que foi descartada a semana passada.

Por outro lado, se consideramos que diferentemente do que ocorreu na ultima movimentação estamos praticamente em uma única perna, o índice tem espaço para que antes que esta correção tenha inicio, possamos ir diretamente aos 106/107.000 pts, isto sim seria a melhor noticia, pois iriamos testar o topo anterior, e se a correção se desse naquele ponto, o caminho estaria aberto para uma movimentação altista bem consistente.

Em resumo, o que importa neste momento não é exatamente onde vamos, pois temos 3 alvos distintos, e sim a intensidade da correção.

Na semana passada coloquei vários pontos que indicavam um suporte, mas dei ênfase ao IFR3 no gráfico diário e a mme26(min,-1) do semanal como elementos importantes neste sistema de suportes que eu utilizo.

Ocorre que o ifr3 esta próximo de oferecer resistência, mas ainda esta dando um espaço para que a alta continue, e apesar de não usar com frequência este indicador no semanal, temos algo interessante esta semana, que é a indicação de compra. Da ultima vez que este sinal ocorreu no nível atual do indicador, fomos diretos ao topo de julho.

Ainda não estou tão otimista, mantenho os 3 cenários ativos

  • estamos iniciando a M.3 – otimista

  • estamos ainda sem cumprir o objetivo da onda M.2 – realista

  • estamos iniciando uma onda C – pessimista

O segundo cenário é o que eu gostaria de ver se tornando realidade, pois permitiria operar com um grande expectativa de ganho nos próximos períodos, algo em torno de 50%, pois teríamos uma correção até os 83.000 pts, e o alvo o retorno ao topo histórico. Mas o mercado não esta ai para atender os desejos de ninguém, então o que temos que fazer é identificar os sinais e tirar o melhor proveito deles.

Para não perder a sequencia das analises, vamos dar um panorama dos diversos tempos gráficos.

Mensal

Muito cedo para este tipo de avaliação, mas a mma20 voltou a apontar para cima, e os preços fecharam acima dela. Então revertemos a situação criada a semana passada. E de fato o OBV se mostrou importante como um suporte neste tempo gráfico. Se ele vai mesmo indicar que chegamos ao final da correção, só vamos saber daqui a pelo menos 3 semanas, quando tivermos encerrando o mês de novembro.

Semanal

Não tenho muito a acrescentar nos estudo deste gráfico, porque por hora a movimentação ocorreu em um único movimento, então resta esperar algum sinal de termino deste movimento.

Com relação a analise da semana passada, eu citei dois índices que podiam mudar o rumo do ibov, sendo o que poderia realmente influenciar positivamente era o índice financeiro, e de fato ele se recuperou bastante esta semana trazendo uma melhora significativa para o Ibov. Ele também apresenta um certo folego em termos de indicadores, mostrando que ainda pode subir um pouco, mas tem a mma20 pela frente que vem tentando romper a 3 semanas.

De forma a impactar negativamente, estava o índice de Materiais Básicos por estar extremamente esticado. Embora ele tenha tido uma semana positiva, foi fortemente impactado pelo dólar, e não rompeu a máxima da semana anterior, mas também não perdeu a mínima. No momento não tem nenhuma indicação que esta prestes a sofrer algum tipo de correção.

Diário

O ponto principal neste tempo gráfico eu já coloquei mais acima, que é a formação da movimentação que neste momento esta em seu terceiro movimento. Não estou usando o termo Onda 3, para não criar confusão com o que estou avaliando no tempo gráfico mensal. Seria muito oportuno se ele de fato fizesse uma pequena correção durante a semana e logo em seguida fosse para o lado positivo, buscando encerrar o movimento de sua onda superior (semanal). Isto pode não ocorrer pois o índice precisaria chegar a subir uns 6%, e apesar de já estarmos acostumando com números desta ordem, na pratica este movimento não deve continuar.

Os indicadores principais são muito voláteis neste tempo gráfico, quando temos movimentações intensas, como as que ocorreram nas duas ultimas semanas. Então olhar cada um individualmente não faz muito sentindo. E no conjunto nada esta presentando sinal de virada.

Tenho falado sobre uma linha de tendência de baixa, que precisa ser rompida, e depois testada. Ela é uma referencia para mim. Falhamos no final do mês passado, mas estamos tendo a mesma chance neste momento. Mas para que este movimento fique completo precisamos dos cinco movimentos no diário. E ainda estamos no terceiro, então se viermos a testar no quarto movimento não será de fato determinante para usar esta referência, que permitiria partirmos mais tranquilamente para compras.

Resumo

Então por hora, os sinais estão positivos, mas o humor do mercado pode produzir eventos bem marcantes nos próximos dias, então é necessário um pouco mais de paciência, para que possamos entrar no mercado com mais segurança. A idéia de estarmos em uma onda que se comporta como uma 4, requer que tenhamos extremo cuidado, mas seja lá o que for esta formação, parece que estamos chegando ao seu final. O primeiro passo é não perder o fundo de outubro, embora possamos a vir a testa-lo. Se viermos a testar o fundo iniciarmos o retorno e fizermos o rompimento da linha principal que se apresenta, vamos direto para 117.000 pts.

Dólar Semanal

Chegamos a testar a linha de referencia em 5,67 e ela resistiu apenas um dia e foi perdida. Conforme a analise da semana passada mostrava, caso ela fosse perdida iriamos buscar a linha inferior do retângulo, mas a queda foi tão forte que le praticamente dobrou este retângulo.

O ADX, ainda esta em tendência de alta, o Obv em cima de uma linha de suporte e o IF14, também em uma linha de suporte intermediaria, somente o Macd, esta cruzando para baixa. Passamos a operar abaixo da mma20, mas esta ainda esta virada para cima. Então com relação aos indicadores nenhuma novidade.

Por hora temos o triangulo sem efeito, e voltamos a ter o canal de alta como referencia principal, que vai ter sua linha de fundo testada, provavelmente junto a mme26(min,-1), como podemos ver na figura.


No diário, temos o IFR3, no menor ponto do ano, o que sugere que podemos ter alguma reação da moeda na próxima semana. Para quem opera o fechou dentro, fechou fora, utilizando as Bandas, estamos em um ponto de compra.

Abraço a todos

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Ibov 13/11/2020

Dólar e bolsa para cima, numa semana com movimentações bastante intensas, e não poderia ser diferente, devido especialmente ao noticiário. A alta do índice seguiu praticamente na risca o alvos projetados, mas ainda tem espaço para buscar um alvo um pouco maior.

Tínhamos como alvos projetados pela formação das ondas torno de 102 e 103.000 pts, e tínhamos também uma outra possibilidade, gerada principalmente pelo espaço dado pelos indicadores, de ir buscar algo entre 106 e 107.000, e chegamos bem perto de atingir este alvo. Ao testar o ultimo topo formado em julho iniciamos uma pequena correção, que mais uma vez esta dando indícios que pode ser menor do que normalmente ocorre em padrões corretivos.

Conforme a analise tem mostrado, o tamanho da perna de alta é menos importante do que a correção, porque é o tamanho desta correção que vai de fato indicar se vamos voltar a ter uma alta consistente ou não. Só para relembrar, sem considerar ainda que rompemos o valor “normal” do que deveria ter sido o impulso desta semana, o nosso alvo dentro do cenário altista esta em 117.000 pts, agora considerando que a perna se estendeu, após a correção, este número pode ser modificado para algo em torno de 135.000 pts, mas por hora os 117.000 ainda continua como alvo valido, pois não terminamos ainda o movimento.

A razão para um salto tão grande, é porque se de fato estamos formando uma onda 1 no semanal e esta tem em geral 1/3 do tamanho da onda completa, então termos ultrapassado em muito o tamanho previsto, faz com que a esta onda tenha que ser reprojetada, pelo menos para seu próximo movimento que no caso seria uma onda 3. Pela marcação teríamos a onda M.3.S.3. terminando próximo aos 117.000 pts, ou seja, mantemos o mesmo alvo por enquanto, mas não mais para o final do movimento, visto que este alvo anteriormente aponta para o final da M3.S.5.

Embora a maioria dos indicadores continuem mostrando um viés positivo, não deixo de abordar na analise, possíveis sinais que indicam, se não uma reversão pelo menos uma exaustão destes movimentos. O objetivo de fazer sempre esta abordagem não é a determinação exata de qual será o caminho do mercado, mas sim termos um visão de qual será o provável alvo que o mercado irá atingir dentro da direção que ele tomar. Quem opera o mercado não pode ficar o tempo todo, deixando para tomar a decisão no momento em que as movimentações acontecem, tem que ter um alvo, onde se espera que aquele movimento se encerre, e ter claro, pelo menos duas estratégias.

Se formos olhar os indicadores e os sinais gráficos esta tudo tranquilo, tirando mais uma vez o fato de que as correções curtas demais estão servindo para gerar mais dúvidas do que certezas, o que acaba por produzir esta movimentação lateral que já dura em torno de 4 meses. A expectativa agora é que de fato terminemos esta onda de impulso e façamos uma correção dentro dos parâmetros usuais, e que então possamos operar com mais segurança. A informação que vem do gráfico esta inconsistente, pois sabemos graficamente que dentro de um cenário altista, estamos em uma onda 2 ou iniciando uma 3, mas a movimentação do mercado é claramente de uma onda 4.

Não gosto de fazer analises em dólar, por uma serie de razões, mas a principal é que a medida que os dois se movimentam para lados opostos, o resultado para quem opera, pode muitas vezes ser neutro. Embora tenha evitado colocar este tipo de analise, creio que neste momento é o melhor a fazer, especialmente para quem vem tentando entender um pouco do comportamento das ondas e a sua relação com o “sentimento do mercado “. Venho colocando a pelo menos 4 meses que a sensação é de estarmos de fato em uma onda 4, então apresentar o gráfico dolarizado, ajuda a entender esta “sensação”.
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Neste gráfico podemos ver claramente o significado de uma onda 4, ela consumiu uma grande parte do movimento, produziu uma onda B que por ter por ter ultrapassado o final da 3, e levou muitas pessoas a acreditarem na continuidade da alta, uma verdadeira armadilha para os incautos. Agora, por outro lado fica mais fácil entender que já ´podemos estar em uma onda 5 e que como tivemos as demais ondas buscando os seus objetivos, podemos acreditar que ela também vai chegar lá.

Aqui temos a parte complicada deste tipo de visão. A primeira coisa é ver que o mercado esta de fato “dolarizando” o nosso índice, e ai temos duas noticias, uma boa e uma ruim. A boa é que para quem tem o objetivo de dolarizar parte do seu patrimônio, porque tem pela frente uma grande oportunidade, pois a medida que atingirmos os alvos, basta vender bolsa e comprar dólar. A noticia ruim é para quem no final do mês converte o dólar para calcular o seu patrimônio, pois para atingirmos o objetivo da onda 5 a bolsa não precisa subir, basta apenas o dólar cair.

Mensal

O mesmo OBV que “salvou” o índice, agora começa a dar um sinal contrario, porque os preços foram buscar o ultimo topo formado neste tempo gráfico, mas o indicador não. Embora não seja um sinal muito legal, devido ainda estarmos na metade do mês, não chega a ser preocupante. Sabe quando você esta dirigindo e derrepente acende a luz de injeção, na grande maioria das vezes não quer dizer nada, mas as vezes pode indicar uma dor de cabeça bem grande pela frente. Mas por hora ainda temos tempo, e conforme era esperado iriamos romper a máxima de outubro em algum momento este mês, e fizemos isso, então mesmo que a partir de agora o mercado venha a corrigir, um cenário mais negativo vai ficando para trás.

Continuamos acima da mma20 e com esta virada para cima indicando tendência de alta, e mesmo tendo passado por muito pouco o topo de julho já podemos considerar que temos um novo topo, ou como eu chamo um candidato a topo.

A única coisa que neste momento esta incomodando é não termos de fato “rompido” o topo de julho, isto cria uma possibilidade que precisa ser comentada.

Para todos os efeitos ainda não podemos dar por encerrada a onda 2, porque embora incomum, podemos ainda estar dentro de uma formação plana neste tempo gráfico. O incomum é ela se apresentar, ou seja a gente conseguir identificar aqui no mensal a formação desta correção. Mas é de fato o que esta se apresentando, e se for o caso, poderíamos iniciar uma correção mais profunda, sem perder o fundo de outubro, mas isto que implicaria teríamos um novo teste deste fundo em dezembro, de forma ganhar impulso para iniciar a onda 3.

Vou colocar o gráfico para que esta situação possa ser visualizada.
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Tirando este detalhe, e a visão ainda precoce do OBV, estamos praticamente em alta por todos os critérios, inclusive o ADX esta muito próximo de virar para alta.

Semanal

O rompimento do ultimo topo, fica mais visível neste tempo gráfico, especialmente se trabalharmos com o fechamento (gráfico de linha), mas tecnicamente ainda não rompemos, então também é possível ver que temos a possibilidade de uma correção plana, ou seja de retornarmos até a casa dos 93.000 pts para então engatar a alta.

Quando tivemos a alta entre o final de setembro e outubro, comentei que estava sendo mais fácil marcar a onda como corretiva do que como impulso, pela sua formação. Agora esta mais ou menos da mesma forma, porem, a extensão do terceiro movimento foi tão forte, que é “quase” impossível marca-la como uma perna C, então o normal é esperar que ainda avancemos um pouco para diminuir a possibilidade de ainda estarmos dentro da congestão que vem desde de julho.

Se durante a semana rompemos com força, ai a situação fica melhor, e como já estou trabalhando dentro de um cenário altista, o objetivo da onda que esta em formação é atingir os 117.000 pts, porem mesmo que este seja o caso, é bem provável que vejamos toda a formação da onda, ocorrendo aqui no semanal , e se este for o caso, podemos ter uma semana bastante volatil pela frente, mas que deveria acabar no terreno negativo. Agora mesmo que seja negativa, para seguirmos dentro desta linha ela não pode romper o topo desta semana, se romper a onda não terá terminado e aumenta a chances de irmos até os 117.000 pts de uma única vez, sem vermos a formação aqui no semanal. Ou seja, o gráfico diário neste momento é quem esta no comando.

No mais tudo dentro do esperado, o índice financeiro ajudou bastante e conforme previsto o índice de materiais básicos puxou para trás, embora tenha se recuperado bem na sexta-feria.

Uma coisa chama bastante a atenção é o índice de small caps, que apesar de ter uma semana positiva, ficou bem abaixo do índice, e temos neste momento diversos ativos dando sinais de entrada para a próxima semana. Ele esta bem diferente do ibov, e pode estar iniciando a onda 3 no diário que tem como alvo 139,89 (smal11). Aqui no semanal ele tem pela frente o teste o topo de julho em 124,30.

Diário

Tivemos uma alta bem consistente e demos inicio a uma correção. A onda 3 atingiu 361,8% de projeção, e neste momento estamos em uma onda 4. Em tempos normais esta correção deveria ir pelo menos até 100.2569 pts, mas o padrão de correção tem sido menor, então podemos ver uma interrupção da correção e um novo avanço. Afinal, neste caso a formação de uma onda 4 com pouca correção não chega a ser algo que chegue a assustar.

Para entender melhor o que esta por vir é necessário dar uma olhada em como o movimento esta se formando nos 60’. Lá temos até o momento uma formação que pode indicar que a onda 4 de fato vai se estender mais um pouco, apresentando no momento duas possibilidades. A primeira que a correção esteja se formando em um zizzag, e poderíamos iniciar uma perna C com dois alvos de correção o primeiro em 101.000 pts e o segundo em 99.000 pts. A segunda possibilidade é de um retorno ao ultimo topo testado, que pela situação do ifr3 parece o mais provável, pois este indicador ainda esta dando espaço para que a alta continue, pelo menos até um novo teste do topo. Ou seja, iriamos novamente testar o topo em 105.700 pts e depois uma correção com o alvo em 102.000 pts. Claro que existe a possibilidade de continuarmos em frente, mas isto é que vemos no diario.

A idéia de ir ao 60’ é tentar entender se a onda 4 tem possibilidade de ser maior, e de que forma ela poderia se formar. Aqui na analise do diario, temos o ifr3 dando espaço para que a alta continue, podemos então trabalhar com a hipótese de que a correção da onda 4 será realmente pequena e que podemos já ter iniciado uma onda 5.

Então tal como esta acontecendo no 60’, temos também duas possibilidades : devido ao tamanho da onda 3 (muito grande), a onda 5 pode ir apenas até 100% da onda 1, e então recuar levando novamente o índice a bater na casa dos 105.700 pts, fazer um topo duplo e então iniciar a correção, o que coincide com a analise do gráfico de menor tempo (60’). Por outro lado, como os indicadores não estão apresentando sobrecompra, podemos também esperar que esta onda 5 vá até os 107.200 (161,8 da onda 1) e somente ai inicie a correção, que permitiria que vejamos a onda 2 se formando no semanal.

Em ambos os casos em que podemos estar na onda 5, o objetivo é que façamos a correção até a ltb rompida, que no caso iria em torno de 99.000 pts, dando então inicio a onda 3 do semanal. Neste caso teríamos uma alteração de alvo fazendo com que ao invés de 117.000 pts, tivéssemos 120.900 pts como o primeiro alvo da onda do semanal, pois como já falei acima, o alvo esta de fato em 135.000 pts.
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Na figura podemos ver que temos duas formas de traçar a LTB que foi rompida, sendo que a linha inferior é teoricamente a mais forte, mas utilizei a segunda como referencia. As linhas em rosa, seriam as linhas que veríamos se formando no semanal.

Resumo

Continuo esperando a correção de menor intensidade, o objetivo é claro, ter uma idéia mas clara do movimento que virá a seguir. Se a correção for muito profunda podemos mudar completamente o cenário, mas se ela acontecer da forma que vem se desenhando, então aumentar a exposição em ativos da bolsa, pode ser muito interessante.

Temos muitos sinais de que a alta irá se estender um pouco mais, mas que estamos próximos de que este movimento termine, e que se de fato estivermos engatando uma tendência de alta mais sólida, esta correção que virá a seguir será barrada pela ltb, que foi rompida. Este é o movimento que com certeza dará um grande impulso neste final de ano.

Embora a bolsa esteja gerando neste momento sinais muito conflitantes, o fato é que não temos um sinal claro de que vamos entrar em uma correção mais profunda, embora existam pequenos sinais de esgotamento que estão mais ligados a ativos específicos e não exatamente ao índice.

Sinais incomuns

Tenho um sistema que localiza as entradas baseadas em um conjunto de setups operacionais. Neste sistema existe um processo que busca identificar ativos que estão com o comportamento fora de seus padrões. Não é normal encontrar muitos casos, mas esta semana tive 8 ocorrências no diário - não são uma indicação para fazer operações, apenas um alerta para quem esta pensando em operar estes ativos, pois estes sinais costumam indicar uma rápida mudança de direção nos preços. Na maioria das vezes são viradas pequenas, mas ocasionalmente produzem grandes movimentos.

No lado da compra temos :Ccro3, sapr11, hype3, jpsa3 e pssa3.

No lado da venda temos: taee11 (que era a única que vinha indicando esta reversão) tasa4 e unip6

Estes são os sinais do diário.

A razão de estar colocando estes sinais, é que no semanal não tenho nenhum sinal de compra, mas tenho 20 sinais de venda, incluindo os grandes bancos e o próprio índice além de outros importante ativos. Como eu falei pode não ser nada, mas é um número muito alto de ativos que pelo seu comportamento, estão próximos a uma correção.

Dólar Semanal

O que era esperado aconteceu esta semana com a moeda americana, apenas o teste da mme26(min,-1) acabou ocorrendo fora do canal mas teve de fato uma importância muito grande como suporte. Tivemos a abertura da segunda exatamente em cima dela, caímos mais um pouco e subimos quase 4% neste dia.

A mme9 mais uma vez se mostrou como a resistência principal, e não conseguimos rompe-la, mas acabamos fechando exatamente na mma20, que agora esta “flat”.

Pela movimentação que estamos vendo no diário, a indicação continua altista, e aponta novamente para o topo do retângulo, em 5,67, contraindo os indicadores que apesar de estarem próximos a mudança, continuam mostrando a tendência como de baixa, excetuando o OBV.
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Aqui também tem um fato interessante: as vezes analisando um gráfico, ele de certa forma tenta te passar uma mensagem, e cada vez que venho analisar este ativo, fica sempre a impressão que de fato estamos formando uma diagonal terminal, ou como é chamada na At uma cunha. Se isto estiver acontecendo, temos uma alta pela frente, mas de curta duração, e que será seguida de uma correção bem intensa levando o dólar pelo menos a 4,80. Isto não é fruto da analise, mas depois de trabalhar com os gráficos por tantos anos, estas impressões acabam em alguns momentos se impondo sobre as técnicas.

Abraço a todos

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Muito top sua análise, parabéns. Mesmo com mais uma dia de alta forte nos bacões você ainda acredita que pode ser uma exaustão para venda no semanal?

Obrigado pelos ensinamentos.

Boa noite vaxp2,

Estes “sinais” são o resultado de um conjunto de médias que eu utilizo, que procura identificar qual a media esta servindo de suporte. Quanto mais curta a media, mais é a força do ativo, e no momento em que ele se descola da media mais curta, meu sistema emite um sinal de alerta, pois é muito comum que neste momento tenhamos uma reversão de movimento.

Isto funciona tanto para cima como para baixo, e tem uma importância muito grande quando por exemplo um ativo desloca da media, bate em um suporte e fecha abaixo dela. Isto na verdade é um sinal de venda, mas eu não faço este tipo de operação, porque já tenho muito o que fazer e a venda acaba se tornando um processo complexo. Posso até comprar uma Put, mas alugar e vender não.

Então eu utilizo este tipo de sinal para as seguintes finalidades:

  • se estou com uma ordem de compra aberta na corretora (não executada), eu cancelo a ordem

  • se estou com uma compra em andamento, reposiciono o stop, para a mínima do candle, ou para um percentual fixo (depende da operação)

  • se qualquer outro setup esta dando entrada e não executo a operação

  • efetuar lançamento coberto, mais próximo do dinheiro.

No caso de compra eu procedo de forma diferente, realmente tento comprar o ativo, ou uma Call, no caso dela ter liquidez.

É uma forma auxiliar de definir “sobrecompra” ou “sobrevenda”.

Vou colocar aqui um exemplo da BBDC (diário) que no momento apresenta esta situação, ou seja se distanciou da media, mas rompeu uma resistência. Estou colocando o gráfico diário, para poder apresentar mais exemplos, pois como eu falei este tipo de evento não se apresenta com muita frequência em gráficos semanais.

No gráfico estão traçados os meus suportes e resistências para o ativo.
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Marquei com círculos os momentos em que o ativo se descolou da media e tocou em um suporte ou uma resistência. Você pode observar que a ação contraria foi praticamente imediata.

Mas no caso que temos agora (circulo verde) , observe que o ativo apesar de descolar da media ele rompeu a resistência, o que pode indicar que a alta pode continuar, se estou comprado simplesmente coloco meu stop bem próximo ao preço.

No semanal esta igual, ou seja, tem espaço para subir por causa do rompimento.

Não é o caso do ITUB, uma vez que esta na mesma situação porem bateu em uma resistência, e neste caso por este critério teria uma chance maior de recuo. O mesmo esta ocorrendo com a BBAS, esta testando a resistência, mas não rompeu.

Quando eu citei esta classe de ativos no meu post, fiz baseado no que eles vinham apresentando no semanal, mas agora é possível ver este mesmo movimento ocorrendo no diário.

Outro ativo importante que esta com o mesmo movimento é a Petr, tocou na faixa hoje e fez um recuo bem forte.

A expectativa de um recuo sempre existe, embora ainda tenhamos uma folga para subir mais um pouco, não descarto uma correção, mas pelo quadro abaixo, que é como controlo meus níveis de sobrecompra e sobrevenda é possível perceber que os ativos ainda tem espaço para uma alta, o que sugere que a correção caso aconteça, pode até virar o índice para o negativo esta semana, mas não será muito intensa. Então por hora, operações de venda com mais segurança ainda precisariam de uma confirmação, através de um setup.
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Espero ter respondido pelo menos em parte a sua pergunta.

Abraço

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Ibov 20/11/2020

Chegamos no momento tão esperado? A próxima semana vai dizer. O índice se comportou direitinho, obedecendo aos possíveis alvos de ganho. Agora resta saber se vamos mesmo fazer uma correção também dentro dos padrões, para podermos surfar neste final de ano.

Dentre as movimentações possíveis e que parecia ser a mais provável, de fato ocorreu. O Ibov foi testar os 107.200 pontos, chegando a testar os 423,6% de impulso que em geral é máxima que vemos ocorrer nas movimentação de preços, mas depois recuou e fechou na faixa prevista.

Obviamente, estamos deixando de lado os cenários mais pessimistas, e procurando entender dentro de um cenário altista de que forma os próximos movimentos devam ocorrer, fazendo uma analise dos fractais que envolvem o estudo das Ondas de Elliott, do que podemos esperar para os próximos movimentos. Isto abre caminho para que tenhamos a correção de onda 2 do gráfico semanal, o que também produz vários alvos possíveis, claro, entendendo que a estamos neste momento próximos a uma correção. O mercado vai corrigir? Quem sabe, mas não podemos deixar de ir traçando os nossos alvos, dentro deste cenário que se apresenta neste momento como o mais provável. Mas não é certo, como tudo que envolve o mercado.

Vamos então ver quais são os possíveis alvos, excluindo deste escopo os alvos que tem relacionamento com o teste das médias, porque isto acrescentaria mais uma complexidade na analise.

Temos como alvos: as retrações de fibo esperada para esta correção caso ela venha ocorrer, a retração de um movimento ABC, e considerando que ela vá formar um fundo no semanal, e o alvo que corresponde a uma marcação de fundo. Temos ainda a correção que dá mais certeza para o próximo movimento que é o toque na LTB rompida, que pode gerar mais de um alvo, dependendo do traçado desta LTB.

1 – correção de 38,2% - 102.295 pts – alvo em que o mercado estará mostrando força de tendência

2 – correção de 61,8% - 98.875 pts – alvo mais comum para uma onda 2, lembrando que isto é uma faixa, que vem desde os 50% de correção até o limite de 61,8%

3 – correção ABC – 102.119 pts – alvo da correção ABC do diário. Dentro deste cenário se espera a apresentação da onda 2 no semanal. Mesmo que ela ocorra de forma simples (perna única) certamente veremos a formação ABC no diário. Uma correção ABC sadia, tem basicamente dois alvos, sendo o primeiro e o mais forte o fundo da onda 4.

4 – teste da LTB rompida - 100.400 pts – em uma movimentação para formação das ondas, a união da AT, com as ondas considera que o movimento ideal se forma a partir do momento em que a onda 1 rompa a LTB e que a onda 2 volte para testar a linha rompida

5 – marcação de fundo no semanal – 99.000 pts – a maioria das marcações de topos e fundos utiliza uma distancia mínima entre o topo e o provável fundo, para que depois ele seja marcado. No caso como a onda 2 estará formando o fundo no semanal o padrão é utilizar 8%. Se formos pegar a ltb de prazo maior, este também é o objetivo da correção.

Temos ainda um suporte em 102.200, e claro em 105.624 pts, que estamos testando neste momento. O que é de fato importante é que tenhamos uma correção de pelo menos 38,2, de forma a não criar muitas dúvidas, sendo que o ideal é que venhamos a ter pelo menos 8% de correção para evitar que tenhamos a impressão que a onda 2 vai se apresentar totalmente no gráfico semanal, a principio em um formato de uma correção plana, aumentando ainda mais o período de congestão, que já dura meses.

Todos os alvos colocados acima, continuaram validos caso não venhamos a romper a máxima desta semana, não precisamos de um candle negativo, mas o ideal seria não romper a máxima e perder a mínima. Se por outro lado tivermos o rompimento da máxima, teremos apenas que corrigir os alvos, que claro estarão mais acima. Isto fará com que a onda 1 do semanal continue sendo marcada.

De qualquer forma, por enquanto continuamos a considerar um cenário altista, que somente será perdido se perdermos os 93.500 pts. Este é o ponto chave da questão, e como pretendo tratar mais para a frente, o divisor de aguas de todo este movimento.

Dando continuidade ao estudo da semana passada onde coloquei o gráfico semanal em dólar, para demonstrar o final da onda 4 e o inicio da onda 5, vou atualizar o estudo.

Tivemos uma queda na moeda americana que fez que o ibov se aprecia-se em 3,81% (gráfico em dólar). Apesar da alta expressiva, e nenhuma indicação de sobre-compra, ficaram alguns indícios que sugerem uma correção, pois fechamos a semana, testando o ultimo topo. Tamanha foi a força da alta que acabou deixando um gap, produzindo um afastamento das medias de controle.

Por este tipo de gráfico(ibov/dólar), a correção esperada esta na faixa de 9%, que como sabemos não depende somente da queda do índice, basta uma recuperação da moeda

Depois de um longo período o ADX, voltou para o campo positivo más esta muito fraco, e neste momento, reforça a idéia de uma correção.


Mensal

Aqui não temos nenhuma novidade com relação a semana passada, exceto os sinais vindos de vários setups que esta semana viraram para compra. O que não causa nenhum espanto, visto que se de fato estamos em uma M.3 o seu alvo esta em 165.000 pts.

Ainda não confirmamos esta onda como M.3, e isto só vai ocorrer se de fato tivermos uma correção neste momento e voltarmos para romper o pivot. O que estamos avaliando é o primeiro movimento que pode ser uma onda M.3.1, que tem como objetivo 117.000 pts. Numero bem mais fácil de digerir do que os 165.000 pts, além de ser compatível com o alvo que temos para a onda em que estamos neste momento no gráfico em dólar.

Semanal

Também não temos novidade neste tempo gráfico, apenas o ADX merece alguma atenção, pois embora mantenha um viés positivo, enfraqueceu esta semana, ou seja apesar da alta, a força da tendência esta menor. Também testamos banda superior do Bollinger, que começou a se abrir para cima, contrariando o ADX, e ainda mantemos uma distancia pequena da mma20, o que indica que o mercado não esta sobrecomprado.

Fica apenas a expectativa de que podemos ver o inicio da onda 2, e se possível tirar proveito dela.

O índice financeiro, ficou bem alinhado com o Ibov, e o Smal teve uma alta mais significativa, como era esperado.

Diário

Atingimos um ponto importante na projeção de fibo, o que permite pelo menos dentro deste estudo, dizer que ela se encerrou. Nada impede que tenhamos uma extensão da onda 5, fazendo com que a formação de uma onda 2 no semanal, possa não ocorrer. Mas por hora o nível que atingimos na projeção de fibo, indica que a correção que começou na quarta ainda tenha continuidade.

A formação da onda em 5 movimentos descarta de certa forma a correção plana, que se apresentava como uma possibilida na semana passada, visto que um movimento de onda B não pode se formar em 5 ondas, embora uma de suas sub-ondas possa ter se estendido. Não parece ser o caso.

Durante a semana tivemos uma clara divergência entre os preços e o IFR, uma vez que os preços insistirão em fazer topos maiores, enquanto o Ifr fazia topo menores, o que reforça neste momento a possibilidade de uma correção.

Embora ainda esteja em formação, e com isto dificultando uma marcação mais precisa, a correção que se iniciou pode ser vista nos 60’ como um provável zigzag, que se confirmado tem como alvo os 102/103.000 pts.

Resumo

Uma semana interessante, mas bem compatível com a expectativa de podermos estar formando uma onda 2 no semanal, o que indicaria a continuidade do movimento altista.

Para o modelo em que opero, a confirmação deste movimento pode ser muito lucrativa, e claro, pode também gerar um prejuízo bem razoável, caso a expectativa não se confirme.

Para quem gosta de um pouquinho de risco, operar a onda 2, trás grandes vantagens sobre operar na onda 3. Porque em geral a operação da onda 3 implica no rompimento do pivot, e no caso dependendo da situação a compra pode se dar até 8% a abaixo do preço de entrada pelo pivot.

Não estou aconselhando ninguém a fazer este tipo de operação, mas eu com certeza estarei fazendo, com parte do capital que venho reservando para operar caso tenha de fato a confirmação de uma onda M.3 (mensal).

O ativo que vou operar é a Bova11, porque tem liquidez e também permite a operação através de opções. Considero ideal nestes momentos fazer um mix entre a Bova11 e a Smal11, porém a quase inexistência de opções da smal11, faz com que a concentração das operações sejam realmente com o Bova11.

Vou tentar detalhar ao máximo a operação que estarei realizando.

Definido que podemos estar em uma correção sadia, dentro de uma tendência de alta, não podemos os 93.500 pts. Então este ponto deve ser considerado como o stop de toda a operação que vamos fazer, embora possamos encurta-lo usando para isto um indicador. De qualquer foram o stop é de 12%, muito alto para qualquer gerenciamento de risco. Mas como a compra vai se dar em pelo menos em 3 etapas, dependendo do percentual alocado em cada uma delas, podemos fazer o risco cair para menos da metade. E para quem ainda se sinta inseguro com a operação, pode diminuir o risco comprando Put, num volume que proteja pelo menos parte da queda, senão o resultado será próximo de zero. A opção escolhida tem que ser no dinheiro, ou seja, bem no valor que o ativo estiver no momento.

Necessariamente não precisamos operar em todos os alvos, apenas nos definidos pela retração de fibo, tendo em mente que a grande maioria das correções de onda 2 ocorrem entre 50% e 61,8% de retração. Então a partir de 102.343 pts, você pode iniciar a compra. Se desejar ter uma proteção é só comprar put´s, no caso da serie M com vencimento em Janeiro. Esta primeira compra se der certo vai permitir que você esteja com um ganho maior que 5% no momento em que tivermos o rompimento do pivot, permitindo a realização parcial, caso você faça uso deste tipo de operação.

Na figura abaixo, apresento um esquema para este tipo de operação. Trata-se de fazer preço médio para baixo, uma tipo de operação que eu realmente não gosto, a menos claro, que eu esteja operando no que eu imagino ser uma possível onda 2, como é o caso aqui neste estudo.


Podemos chegar até a quarta compra, pois temos a linha da LTB original que suporta a correção até este nível.

Trata-se de uma operação que envolve riscos bem consideráveis, então temos que ter uma alternativa para adiantar a nossa saída, no caso de percebermos que a operação como um todo tende a dar errado. Utilizar o IFR3 pode ajudar muito, pois se ele começar a entrar em níveis de sobrecompra perto de um dos níveis de correção, você saberá que ela esta por terminar, e então poderá aumentar a posição comprada. No caso inverso onde o indicador estiver caminhando mais lento que os preços, algo pode estar errado, e isto permite que você diminua o tamanho das compras, ou mesmo encerre a operação, tendo um prejuízo (stop loss) bem menor que o planejado.

Para quem tem receio ou não dispõe de muito capital neste momento, trocar as operações de compra do ativo, por compra de Calls da serie A, pode ser uma opção interessante e gerar um bom ganho. Outra vantagem é ficar exposto somente no capital necessário para a aquisição das Calls. Lembrando que como estamos longe do vencimento estes derivativos estão bem caros. A serie escolhida deve ser a A.

Dólar Semanal

Passamos a semana “brincando” na linha do canal de baixa, mas fora dela, perdemos a mma20 e nos distanciamos da mme9, e ainda não entramos no nível de sobrevenda do Ifr3, então ainda temos espaço para alguma correção.

Ocorre que a media mme26(min, -1) novamente apareceu para segurar a queda, e enquanto ela não for perdida, fica difícil apostar na venda da moeda.

Em termos de ondas a onda 2 continua sendo viável e esta semana atingimos por 3 vezes o menor nível de correção esperado para este tipo de onda, excetuando o teste do ultimo fundo. A recuperação no final da semana ainda não permitiu a marcação de um fundo, então a tendência de baixa no diário continua. Para quem usa as medias clássicas, a mma200 atuou como suporte, mantendo a tendência de mais longo prazo ainda em alta.

No semanal a tendência pelo Adx ainda é de alta, mas esta bem fraca, e pelos demais critérios a tendência é de baixa ou pelo menos lateral.

Se aquela visão de que podemos estar diante de uma diagonal terminal prevalecer, temos que prestar a atenção pelo menso em um movimento. Fizemos o quarto toque e como é de costume, perdemos a linha de referencia, logo, é de esperar que agora tenhamos alguma recuperação. Caso isto não venha a acontecer, e continuarmos a queda, então esta possibilidade deixa de existir e vamos testar 5,09.

Abraço a todos

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Ibov 27/11/2020

Faltando apenas mais um pregão, tudo indica que teremos o mês mais “gordo” dos últimos 5 anos, superando a marca que tivemos em 03/2016. E embora os indicadores do índice estejam esticados, ainda tem um pouco de folego para terminar este movimento. Na verdade tivemos uma das maiores altas da historia do índice, mas por questões de padronização de analise, eu considero o movimento inicial em 2016.

Pelas projeções das ondas, o primeiro alvo esta marcado em 117.000 pts, mas é uma projeção bem inicial, pois se de fato estamos confirmando o inicio de uma onda M.3,no caso uma M.3.1, se acertarmos o alvo do primeiro movimento, a recompensa será enorme, mas é bem complicado calcular com exatidão o movimento de uma onda 1, pois todas as outras ondas tem métricas baseadas nesta onda. A única métrica que existe para calcular uma onda 1 , é que na maioria das vezes ela representa um terço do movimento de impulso, então a gente estima a movimentação da M.3 baseada na M.1, e calcula o ponto onde teremos a M.3.1, sabendo que ela tem uma grande chance de ficar em 1/3 do movimento.

Acreditando que teríamos uma a correção nesta semana , e que ela geraria um desdobramento visivel no semanal, coloquei aqui uma estratégia que pretendia (e ainda pretendo) colocar em pratica, para operar este movimento. O o movimento não ocorreu nesta semana. O índice subiu com muita força, apoiado principalmente nos seus ativos mais representativos. A alta só não foi maior porque os bancos não ajudaram, mas eles tem mais espaço nos indicadores do que o índice, embora os materiais básicos ainda não terem atingido seus nives de sobrecompra, o que deixa um espaço, pequeno na verdade, mas o bastante para acompanhar o índice até o atingimento do primeiro alvo deste movimento, que no caso esta nos 117.000 pts.

Há tempos, vem se formando um movimento muito estranho, pois tem todas as características de uma onda 4, mas que infelizmente não pude marcar como tal, para não ferir uma regra especifica da formação das ondas. Esta onda pode ser vista e marcada sem problemas no gráfico em dólar, mas no gráfico em reais não. Na verdade até poderia marcar no semanal, mas como parto do estudo do gráfico mensal, esta marcação ficaria errada.

Talvez algum dia eu encontre algo em meus estudos sobre as ondas, que me permita fazer esta marcação, mas por hora ainda não posso fazer. Estou falando neste assunto novamente porque o índice acabou fazendo um movimento bem interessante. Muito se falava num possível mastro/bandeira no ibov, que hora aparecia como provável, para logo em seguida se mostrar inviável, devido ao movimento errático do índice. Mas observem na figura abaixo, o que acabou se formando.
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Meu principal foco de analise são as ondas, então as vezes deixo passar alguns detalhes da AT, e como todo o foco estava no retângulo, ou retângulos que estavam sendo rompidos, e na LTB de longo prazo, deixei de perceber o movimento que vemos na figura. São tantas possibilidades de movimentação, que apresentar mais uma neste momento, não sei se ajuda muito, ainda mais que tem duas formas de ser marcado. Trata-se de um triangulo, então a formação se confirmada será na verdade uma flamula.

O triangulo pode ser marcada de duas formas, então temos alvos diferentes, sendo o primeiro exatamente na máxima que fizemos nesta sexta-feira, e a segunda em 113.800.

A parte interessante é que se este movimento for confirmado e de fato estiver acontecendo, o final dele é em 100% da projeção do “mastro/bandeira” e que esta entre 131/133.000 pts. E a parte mais estranha é que um triangulo sempre se forma na onda 4, mas não posso marca-la assim como já expliquei. Para quem opera em prazos curtos, de fato não importa muito, porque se for uma 4 iniciamos uma 5, ou se é terminamos a correção ABC, que gerou a M.2 (mensal), iniciamos a M.3. Ambos os movimentos indicam que teremos um cenário altista pela frente.

Mas volto a insistir que a próxima correção é quem de fato vai determinar o que teremos pela frente, pois embora a possibilidade de um cenário mais negativo ocorrer, venha se tornando cada dia mais distante, ela ainda não pode ser totalmente descartado.

Voltando ao gráfico dolarizado, confirmamos o rompimento de uma resistência e estamos razoavelmente próximos de testar uma outra resistência. A próxima resistência é bem mais importante e pode com certeza não será rompida facilmente, pelo DI+/DI-, tivemos a virada para tendência de alta, mas o ADX esta muito fraco, ainda não indicando consistência deste movimento. Curiosamente a distancia que falta para este teste é bem próxima do que ainda precisamos subir no gráfico em reais para atingir os 117.000 pts.
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Mensal

Vou fazer de conta que o mês acabou, pois somente um acontecimento fora do contexto pode gerar uma queda tão brutal na segunda-feira, que atrapalhe o fechamento que estamos vendo. Mas nada é impossível, especialmente em segundas-feiras, já cheguei a fechar a minha carteira com ganho de 3% na sexta-feira e terminar a segunda em -8%, simplesmente porque um candidato a presidente apareceu na frente das pesquisas.

Mas por hora, o fechamento acima de mma20 e o candle de força que estamos vendo, demonstra confiança do mercado, e parece indicar que vamos para o teste do topo histórico que batemos em janeiro deste ano.

Lembrando que como calculo inicial da onda M.3.1 esta em 117.000 pts, que é a máxima histórica neste tempo gráfico (por valores de fechamento) e estamos bem próxima deste objetivo. Então para que possamos ver algum movimento se formando aqui, teríamos que abrir o mês de dezembro rompendo a máxima de novembro e ai sim dar inicio a um movimento corretivo, que teria como primeiro alvo 104.600 pts. Se este movimento não ocorrer, devido a força do movimento atual, janeiro não será um mês muito promissor.

As ondas projetadas inicialmente estão na figura abaixo.
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Semanal

Embora eu tenha falado muito em correção na semana passada, também falei que não tínhamos sinais do índice estar sobrecomprado, e que poderíamos ter uma extensão da onda 5 no diário. A correção não ocorreu. Esta semana temos uma situação um pouco diferente, pois estamos perigosamente perto de ter uma correção, e uma das indicações que temos vem das Bandas de Bollinger, porque a semana passada havíamos testado a banda superior mas tínhamos fechado abaixo dela. Esta semana fechamos bem acima das Bandas, abrindo a possibilidade de operações contra a tendência, porque o mais esperado é que voltemos para as bandas, ou seja que façamos uma correção dentro da tendência. Isto ainda não implicaria no inicio de uma onda 2, mas gera um viés mais baixista para a semana que vem.

Temos o mesmo ocorrendo com o índice small e materiais básicos, mas o índice financeiro ainda não esta na mesma situação, e uma reação neste mercado, sustentaria a continuidade da alta, mantendo o preço fora da banda por mais uma semana. Esta situação é rara, mas no final de 2019, fechamos 5 semanas consecutivas foras da bandas antes de vermos alguma correção.

Diário

Aparentemente estamos em uma extensão da quinta onda que tem o alvo final em 120.000 pts, ou seja ultrapassaria a previsão da onda m.3.1, mas tem como alvos intermediários 111.226, que já foi atingido e 114.760 como projeção de 1,618% deste movimento. O indicador principal que utilizo para determinar sobrecompra, esta próximo de ser atingido, mas ainda dá espaço para uma pequena alta. Já temos alguns indicadores indicando que os preços estão muito esticados. Costumo olhar o Volume Financeiro, para confirma estes movimentos, mas esta semana, ele foi influenciado pelo baixo volume que tivemos na quinta em virtude do feriado americano, então termos ficado abaixo do volume médio, não serve de confirmação.

As divergências com ifr, foram sanadas, mas agora temos uma pequena divergência com relação ao Macd, mas esta sempre tem um peso menor na analise. Na importância das divergências a principal é com o Obv, mas ele esta alinhado com o os preços.

Todos os indicadores de tendência indicando alta, Adx confirmando uma forte tendência de alta, topos e fundos também, e as medias utilizadas para definir tendência ( mma20, mma50 e mma200) estão altista. Tivemos um candle de indecisão na sexta, mas não foi em cima de uma linha de resistência, foi na verdade na projeção de um retângulo formado entre 99.000 e 105.500 pts. Estas projeções embora costumem funcionar como suporte, não são tidos como suportes de preço na concepção da palavra, porque diferentemente dos preços elas não fazem parte da memoria das pessoas.

A próxima linha de resistência formada em 2019, esta prestes a ser testada em 113.000, e aparentemente ainda temos força para ir até lá. Nesta região também temos uma das projeções do triangulo.

Resumo

A correção ainda não veio e o índice ainda apresenta algum folego, mas esta prestes a entrar em uma região de várias resistências e com os indicadores próximos ao nível de sobrecompra. A idéia de vermos a M.3.1, em toda a sua formação no semanal parece estar difícil, mas conforme eu coloquei os 117.000 são simplesmente um número gerado baseado em projeções e retrações de fibo, a movimentação só será de fato confirmada, após não rompermos algum topo no mensal e fizermos uma correção marcando um novo fundo.

A operação que eu falei aqui a semana passada, esta adiada por enquanto, pois a menos que aconteça um fato muito importante, parece que vamos romper pelo menos a máxima desta semana, mesmo que depois o índice começe a corrigir um pouco.

Dólar Semanal

Após media mme26(min, -1) servir de suporte na semana passada, esta semana apesar da leve queda, não voltamos a testar esta media. Não rompemos nem o topo nem o fundo da semana anterior o que demonstra uma certa duvida do mercado.

No diário, o meu setup de operação mais curta, esta dando compra, mas como o preço esta bem abaixo da mme9, e com uma dificuldade enorme para rompe-la, não tenho muita segurança para realizar esta operação.

Ainda falando no gráfico diário, esta semana voltamos a testar a mma200 por 3 vezes e fechamos acima dela nas 3 tentativas, então para todos os efeitos ainda estamos em uma tendência de alta primaria.

Embora tenhamos múltiplas figuras formadas com a movimentação do dólar, o retângulo ainda parece ser a mais importante, neste caso podemos ter uma semana positiva levando o dólar a 5,52 pelo menos. Porem temos a possibilidade também de irmos em direção a 5,23. Se perdermos este suporte o alvo continua sendo o da semana passada em 5,09.

Uma outra forma de ver este movimento, esta no triangulo de baixa que acabou se formando esta semana, exatamente contrario ao movimento que estamos vendo no índice. Para que esta figura seja confirmada, precisamos de uma pequena alta levando a moeda americana até 5,38 e depois uma queda bem aguda até a faixa de 5,05 (alvo do triangulo).

Abraço a todos

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Ibov 04/12/2020
Terminamos Novembro com uma alta brutal, e o ibov caminha para cumprir o seu objetivo. Esta semana começamos com os indicadores bem próximos da sobrecompra, mas ainda dando alguma folga, e a queda da segunda-feira aliviou muito o ifr3, permitindo que a alta tivesse continuidade, e que ainda possamos ir mais longe um pouco.
Com sequencia de alta que tivemos, estamos novamente em área de sobrecompra, e agora pressionados pelo Ibovespa dolarizado, pois batemos hoje na resistência que estava traçada no gráfico em moeda americana. Para completar estamos mais uma vez fechando fora das bandas. Então temos no quadro geral em que os sinais de que uma correção próxima, aumenta a cada dia. Mas as correções, podem ser iguais a correção que tivemos na segunda-feira, que serviu apenas como uma válvula para liberar parte da pressão do mercado.
O objetivo deste movimento que por enquanto é definido por uma projeção do gráfico mensal, continua em 117.000, mas sempre temos objetivos diferentes dados por outros tipos de estudos. Por exemplo. Tínhamos 113.800 pts, como um alvo para um triangulo rompido, (utilizando a marcação pela AT, porque pela ondas o objetivo já tinha sido atingido), e paramos exatamente neste ponto, ou quase. Então é preciso estar muito atento neste momento, pois uma grande movimentação gera outra. Lei de ação e reação, que se aplica a todas as coisas, especialmente ao mercado financeiro.
Ibovespa em Dólar
Vou colocar de novamente este gráfico, só para demonstrar o ponto em que estamos, que é exatamente na linha principal de resistência. Isto não implica que o Ibov precisa corrigir, basta que tenhamos um movimentação altista no dólar, que o problema se resolve sozinho. Entretanto, estando em uma onda 5, e em um mercados altista como o que estamos vendo, o normal seria a onda 5 ir até 1,618 da onda1 e foi exatamente o que ocorreu. Nada impede que níveis maiores sejam alcançados, mas com certeza é uma situação preocupante.
Varios sinais indicam que isto pode ficar um pouco mais para a frente, como o candle desta semana, porque foi de bastante força, o que de certa maneira embaralha o gap que se formou. Em geral quando vemos um gap se formando em um topo, sempre pensamos na exaustão do movimento, e esperamos um candle de dúvida se formando, e não foi o que aconteceu. No circulo em vermelho destaquei um gap de exaustão, da para perceber a diferença entre o candle daquele momento e o que tivemos esta semana.


No gráfico podemos ver três resistências: a linha de resistência mais importante, a projeção de 1,618 da onda 1 e a mma200 (linha pontilhada em vermelho) que esta prestes a ser testada. Podemos ver também o gap que se formou. Ou seja, se viermos a romper este ponto, teremos uma grande alta, por outro lado, este rompimento tem grande chance de falhar.
Vamos dar uma passada pelos tempos gráficos principais, e ver o que cada um deles esta dizendo.
Mensal
Depois do fechamento fantástico de novembro, iniciamos dezembro com o pé direito, operando acima de todas a s medias de controle e da mma20 que é a mais importante para o mercado, dando claro indícios de que realmente estamos em uma M.3 (onda 3 do mensal) e como sabemos esta tem um objetivo bem longo.
Então ao que tudo indica a possibilidade de uma correção mais aguda foi definitivamente descartada? Não exatamente, pois ainda estamos em um movimento que permite a classificação de tudo que estamos vendo como uma onda B, no caso uma M.2.B. Claro que cada vez a possibilidade vi ficando mais distante, mas em um mundo que se movimenta por fortes noticias, como é o caso da vacina. Tudo pode acontecer. Só é preciso que um pais que tenha credibilidade, inicie a vacinação, descubra um problema e interrompa este processo, para causar um tremendo transtorno no mercado financeiro como um todo.
Mas por hora vamos levando a vida dentro de uma M.3 e esperando que tenhamos alguma correção para reforçar a nossa posição. Só para lembrar, se estamos na M.3, estamos na M.3.1 cujo objetivo estimado esta em 117.000 pts. Todo a previsão das ondas só ficara mais perto da realidade depois que esta onda terminar, pois toda as projeções partem exatamente do tamanho da onda 1, no caso da M.3.1.
Semanal
Nada mudou da semana passada para esta, em termos dos indicadores mais utilizados pelo mercado, somente o ADX, não esta mostrando a força para a tendência atual, pois ele esta em 13, e o numero que se considera que determina a tendência forte é em torno de 20-25.
O indicador que eu utilizo que é o IFR3 esta em área de sobrecompra, mas ainda tem um pouco de espaço para andar.
Com relação as Bandas, o preço continua operando acima delas e pela primeira vez eu vi, os preços abrindo praticamente fora também, demonstrando a força do movimento. Na semana passada vimos que o mesmo estava acontecendo com o materiais básico e com o índice small. No caso do materiais básicos o índice andou pouco, mas fechou acima das bandas novamente, apresentando um candle de dúvida esta semana. O small seguiu em frente e praticamente copiou o ibov. Já o índice financeiro que estava dentro das bandas, esta semana também fechou fora. A situação esta ficando muito interessante e para quem se utiliza de stops baseados na distancia da mma20, já começou a encerrar operações em alguns ativos, ou pelo menos encurtar bem os seus stops gains.
Uma coisa é quase certa: a continuidade desta movimentação tão intensa, fazendo com que indicadores fiquem cada vez mais sobrecomprados, fará com que vejamos a onda M.3.2 se iniciando aqui no semanal, ainda este ano.
Diário
Vou demonstrar as possibilidades que temos relativas a movimentação do Ibov, porque você realmente trabalha sempre com duas variantes. A primeira qual será o movimento real, que só será conhecido ao final. A segunda é qual a filosofia que os atores do mercado estão utilizando.
Então temos varias marcações possíveis, para tentar entender de que forma o movimento irá se formar, e claro determinar o ponto mais próximo de onde se iniciara a correção. Trabalho com 3 possibilidades e com alvos diferentes neste momento, e vou colocar aqui duas que ao meu ver podem explicar de forma mais simples o que podemos esperar pela frente.
A primeira marcação, considera que tivemos um fundo duplo e que pelo menos pelos valores de fechamento não tivemos a invasão do inicio da onda 1, que teria descaracterizado este tipo de marcação. O fato é que a Onda 2, perfurou o território da onda 1, então esta marcação deveria ser descartada, mas como por fechamento isto não aconteceu existe a possibilidade do mercado estar trabalhando com ela, então vejo que é importante considera-la.

Aqui temos a formação completa do movimento, e podemos ver alguns pontos importantes, estamos em uma onda 5, que esta se estendendo (mostrando as sub-ondas) e estamos no ultimo movimento ou seja em uma onda 5.5. A formação desta onda esta ocorrendo em um padrão chamado de diagonal terminal, que é um padrão baixista. Este padrão é chamado na analise técnica de Cunha de Alta. Ainda não temos a confirmação deste padrão, pois o volume continua na media e os indicadores não estão apresentando divergência. Mesmo sem uma confirmação e considerando apenas as ondas, o que vemos que o final do movimento esta em 117.461 (compatível com a M.3.1).
Se atingirmos este alvo e começarmos a voltar, a expectativa de correção pode se confirmar. A correção para uma diagonal terminal tem dois alvos: o inicio da onda 4, ou o final da onda 2. Como ambas tem o mesmo valor o esperado é que a correção seja na casa dos 102.000 pts. Como este movimento se ocorrer irá compor a onda 2 em um tempo gráfico maior também temos dois alvos, mas o que coincide com o alvo da diagonal esta em 102.574 (61,8%). Em resumo no momento ambas as marcações indicam a correção na mesma posição.
A outra possibilidade de marcação que estou usando, considera que o que eu chamei de onda 1,2,3 na figura acima seja apenas a onda 1, e neste caso estamos em uma onda 3. Teríamos como alvo calculado os 122.000, porém como 119.405 pts também é um alvo e tem uma justificativa gráfica mais simples, estou trabalhando com ele. Este número além de ser a projeção de 1,382 de fibo também é o alvo do grande retângulo que formamos entre os 93.xxx e 105.xxx pts, neste caso se iniciarmos uma correção, teremos que considerar o objetivo de uma onda 4, que é por volta de 50% do movimento anterior (onda 3) que esta coincidindo também com o suporte formado pelo topo da congestão que foi rompida. Nesta marcação o alvo da correção fica em 105.750 pts.

Dólar Semanal
Parece que prevaleceu o triangulo, o dólar começou a semana, buscando o quinto toque que era esperada em 5,38, chegou a passar um pouquinho e desabou embora ainda não tenha atingido o alvo do triangulo em 5,05. O pior é que se ele atingir este alvo pode continuar caindo até buscar toda a extensão da formação da figura (mastro bandeira), ai a coisa complica pois o alvo esta em 4,70.
A media de 200 períodos (mma200) foi finalmente perdida e agora só resta uma esperança que é a mme52, que é a media mais longa no meu sistema de medias, ela por enquanto esta segurando a queda juntamente com um suporte que vem segurando os preços desde de abril.
Caso venhamos a perder este suporte e a media, ai o alvo é o mastro/bandeira que coincide com um suporte que só foi testado uma vez este ano. Ou então poderíamos dobrar o retângulo, e ficaríamos com o mesmo alvo. Ou seja, temos 3 objetivos na queda e todos apontando para o dólar em 4,70. O que seria muito bom para quem quer aumentar as suas reservas nesta moeda.
Por outro lado, estamos em cima da linha e sentindo suporte na media (mme52), então, se eles barrarem a queda vamos buscar os 5,68, ou pelo menos os 5,42 que é exatamente os 50% da congestão. Isto tem uma chance grande de ocorrer porque tanto no semanal quanto no diário temos o IFR3 em sobrevenda, o que pode gerar pelo menos no curto prazo, pelo menos para aliviar o indicador.
Abraço a todos
Vale3
Acho importante comentar um pouco sobre a movimentação deste ativo, pois ele tem sido um dos motores da alta do IBOV.
Eu acompanho este ativo tanto no gráfico em reais como no gráfico em dólar.
No gráfico em reais, ainda temos espaço para continuar a alta pois alguns indicadores ainda dão espaço para continuidade do movimento. O indicador que parece querer estragar a festa é o OBV, pois ele já apresenta uma divergência baixista tanto no semanal, quanto no diário, o que indica que a correção pode estar bem próxima.
No gráfico em dólar a Vale acaba de romper uma importante resistência e caminha para testar o seu topo histórico. A projeção da onda 3 na qual ela se encontra esta em USD 19,14, então ainda temos muito espaço, porem , ao contrario do que esta acontecendo gráfico em reais, no qual alguns indicadores ainda apresentam algum folego, aqui temos um estado completo de sobrecompra, e o gap que ela abriu ao romper o topo histórico pode indicar um movimento de exaustão. Então é de se esperar que pelo menos na próxima semana, o ativo que hoje esta em USD 15,85, venha pelo menos testar USD 13,40.

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Ibov 11/12/2020
Nas ultimas semanas esta ficando sem graça fazer a analise do índice, é sempre a mesma coisa. Tínhamos uma forte resistência pela frente e o índice rompeu, outra resistência, outro rompimento, indicadores sobrecomprados e por ai vai.
Talvez uma das razões para estarmos vendo isso, é a dependência do nosso índice com certos ativos, porque no mundo “real” a situação esta um pouco diferente, com queda de diversos ativos importantes, o que vem abrindo muitas oportunidades de compra, ao mesmo tempo em que precisamos ir pensando em proteções para os ativos que estão muito ligados ao índice.
Seis semanas de alta consecutiva, trazem dois sentimentos antagônicos: a euforia, dando a impressão de que alta nunca vai terminar, e o medo de fazer novas entradas e estar comprando topo. A distancia da mma20 no gráfico semanal esta bem fora dos padrões, estamos muito afastados da media, mas por hora ainda não descolamos completamente de todas elas. Então fica aquela dúvida do que fazer neste momento.
Embora o que fazer neste momento seja o que mais esta perturbando a maioria das pessoas, eu particularmente estou mais preocupado com o movimento que virá a seguir, pois tinha até algumas semanas acreditava em uma correção simples e tinha uma idéia de como operar esta correção.
Não tinha dúvidas de que chegaríamos até pelo menos os 117.000 pts, mas não esperava que fosse de maneira tão direta. Imaginava que passaríamos primeiro por uma correção intermediaria, o que não ocorreu. Este fato altera a formação das ondas e poderemos ter em breve uma surpresa no índice, desagradável claro, porque se ele continuar a subir parece que não será uma surpresa para ninguém.
A analise esta semana seria uma repetição das outras, então vou colocar aqui, uma analise sobre o que podemos esperar para o futuro, desenvolvendo a idéia de um novo cenário. Não chega a ser catastrófico, mas coloca um pouco de “agua na fogueira”.
Sempre que estou fazendo analise do gráfico especialmente do mensal, não consigo deixar de pensar em 2008/2009, porque de certa forma, os movimentos são muito parecidos. Baseado na possibilidade de possamos fazer um movimento semelhante , resolvi fazer um estudo de “futurologia” para tentar encontrar um caminho alternativo para as minhas analises, que venho fazendo de tempos em tempos. Especialmente porque existe uma divergência entre o gráfico mensal e o semanal que tem me incomodado profundamente.
É praticamente impossível determinar qual será o futuro da Bolsa Brasileira e de seu principal índice, embora nem sempre este índice represente o que de fato esta acontecendo no mercado como um todo, devido ao peso de alguns setores e de alguns papeis dentro destes setores.
Mas para quem quer, ou precisa operar na Bolsa é necessário ter sempre uma visão e uma ferramenta para que possa determinar os possíveis caminhos que ela irá seguir. Então o que nos resta é montar o nossos próprios cenários, ou acompanhar cenários elaborados por especialistas.

  • Um pouco da minha historia com as Ondas de Elliott
    Como já vinha trabalhando com o mercado a muito tempo, depois da crise de 2008, onde me dei muito mal, comecei a procurar uma formação que me desse a base necessária para isso. Foi então que adotei a analise técnica para orientar as minhas operações. Desde então venho estudando tudo que posso sobre este assunto.
    No segundo curso que fiz, o instrutor passou muito tempo explicando as Ondas de Elliott, mas eu não entendi nada. Nem gostei do assunto na verdade. Mas a medida que eu o tempo foi passando, sentia a necessidade de algo que pudesse me dar um entendimento mais claro das opções que eu tinha no mercado. Então me voltei para as Ondas, determinado a aprender o máximo possível.
    Passei alguns anos tentando aprender sobre as Ondas, e assim que comecei a entender esta Metodologia, passei a utiliza-la sempre que possível, não para fazer operações, mas para que eu tivesse alguma direção, e pudesse ter mais um plano para conduzir as operações que faço normalmente.
    Escolhi as ondas para compor os meus cenários, devido a capacidade que ela fornece para que possamos montar um quadro futuro. E mais, permite que possamos montar diversos cenários possíveis, e a medida que o tempo passa, vamos eliminando aqueles que não tem mais possibilidades de ocorrer. Acredito que desta forma, possamos aumentar a nossa longevidade no mercado.
    Mesmo tendo aumentando o meu conhecimento sobre o assunto, marcar as ondas ainda era um problema para mim, e devido a esta dificuldade, criei um método que chamo de MSDI (mensal, semanal, diario e intraday). Consiste em encontrar as ondas e as suas formações em diversos tempos gráficos, exatamente para justificar a sua classificação. Exemplificando: se eu tenho uma perna de alta no mensal, acontecendo em uma única linha, procuro ver como ela se desdobrou no semanal. Se encontro 5 movimentos, sei que estou perto de um final de movimento. Se encontro 3 movimentos, e logo depois uma reversão sei que se tratava de uma onda corretiva, não de um impulso. E assim vou montando os cenários intermediários, uma vez que na maioria das vezes o que se apresenta pode levar um tempo muito grande para se concretizar.
    Seguindo este modelo eu preciso que um movimento que esta ocorrendo, por exemplo no semanal, possa ser justificado no mensal, e vice versa. Na pratica começo sempre pelo mensal. Quando não consigo estabelecer esta correlação, me sinto bastante incomodado.
    Vejo todo mundo falando que estávamos em uma onda 4 no semanal, e que agora estamos em uma onda 5, e olhando este gráfico eu concordo a visão é bem clara, eu mesmo falei varias vezes sobre isso, o problema ocorre quando tento transpor esta visão para o gráfico mensal. O desenho fica totalmente errado. Então dentro conceito, para tentar resolver o meu problema, passei a olhar se não existia algo que eu estava deixando de lado. Nasceu este estudo. Ou seja, é completamente ligado com a minha forma de analisar, então trata-se de uma opinião puramente pessoal.

  • Um novo cenário “corretivo”
    Tenho colocado aqui 3 cenários, e venho atualizando estes cenários de tempos em tempos. Dois dos cenários são baixista e um é bem altista, ao qual venho dando mais atenção ultimamente.
    Os dois primeiros, eu já explorei bastante, sendo o primeiro uma previsão bem ruim, fazendo o índice retornar a casa do 37k, e o segundo um bem otimista mostrando o índice na casa do 165k, o terceiro também é um cenário corretivo, mas um pouco mais brando.
    O objetivo deste documento é criar um quarto cenário, também corretivo. E porque estou fazendo isto? Em primeiro lugar porque é um cenário bastante coerente com o momento em que estamos vivendo e em segundo lugar, porque eu não estou conseguindo nos outros cenários criar um desenho das ondas que atendam as padrões que o próprio mercado vem seguindo a décadas, e nem o meu próprio.
    Os padrões corretivos
    Só para fixar um pouco a idéia, vou falar novamente sobre os 3 padrões corretivos que temos.
    Dentro da metodologia das ondas temos 3 tipos de correção: Zigzag, Plana e o Triangulo. Cada uma tem as suas características próprias e podem gerar diversas variações. Geralmente ao dissecarmos uma correção que já terminou, encontramos diversas combinações de tipos de correção.
    O elemento chave é que toda correção se apresenta no padrão A,B,C, sendo que cada onda destas pode ser de um determinado padrão ex: podemos iniciar a correção com a onda A no formato de um zizzag, fazer a onda B no formato de uma plana e terminar com a onda C no formato de um triangulo. Alias o triangulo aparece normalmente em uma onda 4 ou em uma onda C.
    O novo cenário trata exatamente do padrão do triangulo, porque uma correção pode apresentar apenas esta padrão que se divide em 5 ondas (a,b,c,d,e).
    Já falei bastante da onda B e de suas características enganadoras, pois ela se inicia exatamente onde esperamos o inicio de uma onda de impulso. Para quem utiliza a AT como base dos estudos, é neste ponto que se formam os pivots, e é um ponto importante de entrada, quando ele falha, é tratado como um falso rompimento, mas na verdade é que é uma onda B, e que diferentemente do que é esperado, no rompimento de um pivot, produz uma virada muito rápida do mercado, deixando muita gente em uma situação ruim.
    Dentro deste novo cenário é exatamente o que pode estar ocorrendo agora. Podemos estar em uma onda B se formando em um padrão de zizzag, isto também atenderia o padrão de uma correção plana, mas a idéia de que derrepente possamos ir buscar novamente os 62k, não é muito confortável. Então uma formação triangular seria mais aceitável neste momento.
    Para que fique claro este terceiro cenário baixista, todo os demais foram baseados em 2 tipos de correção que fazem parte da metodologia de Elliott, e agora vamos abordar o terceiro tipo de correção que tem como característica ser a correção mais longa, e devido a sua composição, mais dificil de operar também.
    Então vamos ver como ficam os cenários dentro dos 3 padrões corretivos. Uso novamente o o gráfico mensal, pois sendo de prazo mais longo ele elimina muitos “ruídos” em uma montagem de um cenário.

  • correção em zizzag –formado por 3 movimentos, sendo que diferenciamos da correção plana, porque a onda A se forma em 5 movimentos, enquanto na correção plana, ela se forma em 3. Neste tipo de correção, temos a onda b, corrigindo parte da onda A e depois a onda C, com no mínimo 100% da onda A. No extramo este tipo de correção nos levaria hoje aos 37k. Caso venhamos a testar o topo histórico este padrão fica descartado, e como estamos perto de fazer isso, as chances deste padrão se confirmar (que já foram muito grandes), praticamente deixa de existir.

  • correção plana – formado por 3 ondas (a,b,c) onde estas ondas tem praticamente o mesmo tamanho, este tipo de correção que me fez traçar um cenário, não tão pessimista onde iriamos de novo no topo histórico e inciariamos uma correção que nos levaria de volta a ao fundo deste ano em 62k. Este cenário continua valido, embora improvável neste momento.

  • correção em triangulo – formada por 5 movimentos, classificados em a,b,c,d,e. É neste tipo de movimento que quero focar esta texto, porque somente agora ele esta se tornando possível. Significa dizer que o movimento que vem sendo classificado no semanal como um impulso, na verdade é apenas mais uma perna de correção, no caso a onda B.
    Tentando manter a coerência do estudo e a possibilidade de repetirmos o que ocorreu a 12 anos atrás, vamos relembrar dde que forma este movimentos aconteceram.
    O que aconteceu em 2008? Após uma queda muito acentuada, o final de 2008 e o ano de 2009, foram responsáveis por fazer a bolsa voltar ao seu topo histórico. Mas depois desta alta, e o retorno ao topo histórico, a bolsa entrou em um movimento decrescente, que culminou com o seu fundo em 2016, na verdade no final de 2015. Aqui tivemos varias combinações de padrões corretivos. Foi um longo período e só voltamos a tocar e romper novamente o topo em 2017. O interessante é que a perna que corrigiu foi exatamente a de 61,8. Mesmo a correção ter durado mais alguns anos não voltamos a testar este nível na casa dos 32k.
    Estamos exatamente na mesma situação, sendo que a perna inicial também corrigiu em 61,8 de toda a alta que tivemos entre 2016 e 2020, e estamos rapidamente recuperando terreno, estamos quase no dobro da velocidade da recuperação anterior.
    Se olharmos o mundo que nos cerca, temos pelo menos que olhar esta rápida recuperação com um toque de desconfiança, afinal é muito complicado encontrar uma razão lógica para que tenhamos este retorno tão rápido e mais, sustentar a crença de muitos que não vamos parar por ai.
    Então temos a possibilidade real, de estarmos apenas “corrindo a correção”, e o que podemos esperar dentro da possibilidade de não termos terminado de fato este movimento? Qual seria a figura que estaríamos formando? Já que o zigzag esta praticamente descartado, a correção plana meio fora de contexto, a grande aposta seria na formação de um triangulo ascendente. Neste caso teríamos um triangulo formado por uma linha reta no topo, e ondas mais curtas em cada movimento subsequente. Então partindo de uma correção media de 61,8% em cada movimento iriamos produzir um padrão de triangulo.
    Neste caso, voltaríamos a testar o topo histórico, iniciaríamos um recuo, que pode chegar a 61,8 % de correção, que levaria o ibov a 83k, (numero que sempre aparece nas analises), novamente um retorno ao topo, seguido de uma correção menor até os 98 k e depois finalmente ao rompimento.
    Um movimento que levaria meses, ou um pouco mais de um ano, resultando na figura abaixo.
    image
    Certamente que fazer este tipo de suposição exige uma certa dose coragem, ou pelo menos de loucura, pois nada indica que isto irá ocorrer. De fato, a idéia que se tem hoje é que a bolsa irá subir até níveis bem mais altos, então qualquer retorno será tratado como um “respiro da tendência”.
    No desenho podemos ver, que não teríamos um simples respiro, mas uma correção bem longa e penosa. Isto não vai inviabilizar que possamos seguir operando com bastante tranquilidade, vai exigir apenas muito mais atenção, ligando os nossos alertas e defesas apenas quando nos aproximarmos do topo histórico.
    É possível que isto venha a ocorrer? Certamente é um grande chute, mas é um movimento que tem a mesma possibilidade de ocorrer como outro qualquer, na verdade, no momento eu diria que tem a mesma chance que tem o cenário altista.
    A idéia de novamente de falar sobre os tipos de correção possíveis, foi fazer com que olhemos para o gráfico na situação em que se encontra, e ver que o movimento atual, não atende ainda a nenhum dos 3 padrões de correção.
    A queda brutal que tivemos no inicio do ano, embora não tivesse nenhum desdobramento, foi a correção suficiente? Dá mesmo para acreditar que um padrão que se repete a mais de um século, ou no caso do mercado brasileiro, va simplesmente ser esquecido? Bem eu não tenho tanto certeza.
    Vamos tentar entender melhor o movimento completo e a partir dai verificar se o que esta sendo colocado aqui tem alguma chance de ocorrer. Lembrando que o mercado faz sempre o que quer, não o que imaginamos que ele fará.
    Vamos buscar o passado do índice para tentar entender a situação que estamos de fato. Não exatamente a situação, mas sim a posição.
    Observem a figura abaixo, ela apresenta uma marcação de ondas que nos coloca dentro de duas possibilidades. A continuidade de uma correção, ou o inicio de um movimento altista, com muita força, pois se trata de uma onda 3. No caso de ser uma onda 3, entramos no contexto do cenário altista, e este não é o objetivo aqui.
    Se olharmos a forma e o tempo que uma correção ocorre, vamos perceber que algo esta faltando no movimento atual. Olhando para o gráfico abaixo, podemos ver que a primeira correção que é representada pela onda 2, levou praticamente 3 anos para se formar entre 1999 e 2002, a segunda que esta marcada pela onda 4 levou 7 anos, pois se iniciou em 2008 e perdurou até o final de 2015. No caso a correção agora é de um grau bem menor, mas foi muito rápida, ainda mais se consideramos que os efeitos do principal fator que levou a esta correção ainda não são completamente conhecidos pelo mercado.
    Pelo desenho, podemos ver que a onda que tivemos de 2016 a 2019, foi apenas a primeira perna de uma onda 5, no caso a onda 5.1. ou como eu coloco sempre a M.1, e que neste momento temos duas possibilidades: ou já iniciamos a M.3, ou ainda estamos na M.2.B. Por hora ambas as marcações estão corretas
    image .
    Desta forma o que realmente vai determinar o que o futuro nos reserva, é o que esta para acontecer nos próximos pregões. Podemos até romper o topo histórico, afinal levar as pessoas a acreditarem em uma alta consistente e continua é o papel que uma onda B desempenha com certa frequência, mas os movimentos seguintes são bastante dolorosos especialmente para quem entrou tardiamente.
    Para resumir, embora eu também queira que o mercado siga adiante, e que faça apenas um movimento de respiro, possibilitando melhores entradas, temos que admitir que acreditar que vamos deixar tudo para trás em um curto espaço de tempo, não parece uma coisa tão viável. Precisamos analisar todos os aspectos que estão envolvidos nesta rápida recuperação, especialmente do nosso mercado. É claro que se olharmos o nosso mercado em dólar, temos um bom caminho pela frente. A dúvida é se já estamos neste caminho, se vamos realmente romper o topo histórico e seguir adiante, ou se vamos retroceder até que o mercado encontre razões solidas para retomar a alta.
    Com este novo cenário, acredito que pelo menos no nível macro, tenha completado as possibilidades que poderemos ter adiante. Agora são quatro cenários, 3 ligados aos tipos de correção que podemos esperar, e um ligado a um cenário altista.
    Outro ponto é que com este cenário, consigo ver uma lógica no desenho que vem se formando, pois ele permite ter uma visão que integra o que estamos vendo no semanal, com o que esta se apresentando no mensal.

Dólar Semanal
Mesmo não fazendo uma analise de cada ponto do índice como normalmente faço, não dá para deixar o dólar de lado.
Após atingir o alvo do triangulo (mais visível no diário) o dólar voltou a se recuperar um pouco, mas terminou a semana bem negativo. Com este primeiro alvo atingido e tendo fechado abaixo da mme52, a expectativa é que ele busque os novos alvos de baixa, sendo que 4,70 continua sendo objetivo principal.
Alguns sinais, entretanto mostram que podemos ter uma recuperação da moeda, sendo o principal as Bandas de Bollinger, porque o dólar fechou abaixo da banda inferior, o que indica pelo menos uma pequena recuperação. O ifr3 no semanal esta bastante sobrevendido, e no diario, esta saindo desta região e por muito pouco não indicou uma compra no final de hoje.
Para todos os efeitos o dólar ainda se apresenta em um viés positivo, ou pelo menos com uma tendência de longo prazo indefinida, então podemos ver um movimento bem interessante, na próxima semana, desde de que o fundo desta semana não seja perdido, porque isto abriria duas possibilidades. Na primeira daríamos incio ao que poderia ser um triangulo, e no caso teríamos acabado de dar o toque 3, indicando que o proximo movimento é uma perna de alta. Na segunda possibilidade, permitiria a formação do quarto movimento, e teríamos como alvo, 4,858.

Abraço a todos

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Cara…só queria ter esse dom de escrever tanto rsrs Pode ganhar uma fortuna com copy.

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Agradeço muito pelo tempo empregado ema ajudar, mas no meu caso, me sinto como se tivesse fazendo um prova com consulta e ainda assim indo mal rs

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Muito obrigada por compartilhar. Tem me ajudado muito a ter direçao. E aprecio muito que compartilhe como desenvolve seu pensamento. Obrigada!

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Obrigado.

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IBOV 18/12/2020 – Dolarizado

Sempre coloco uma analise no final de semana, mas esta semana vou dividir a analise em duas partes, uma com o índice normal, e outra com o índice dolarizado.

Voltamos ao topo histórico finalmente? Nem tanto. Tenho o habito de manter um controle em dólar dos principais ativos que opero, e somente para voltarmos no topo do inicio deste ano ainda temos um bom caminho, para o topo histórico então que atingimos em 2008 e no final de 2010, falta muito, quase 60%.

Vou me concentrar no cenário otimista, onde estamos em uma onda 3 no gráfico em reais e o mesmo esta ocorrendo com o gráfico dolarizado. A diferença é que no gráfico em reais, passamos o ponto inicialmente previsto, mas o mesmo não esta ocorrendo no gráfico em dólares, na verdade estamos bem encima de um ponto muito importante.

Fazer a analise em tempos gráficos diferentes e depois tentar uni-los em um único gráfico as vezes gera um gráfico bem confuso e difícil de fazer uma interpretação.

Vou fazer um estudo separando o gráfico semanal do mensal, e depois vou tentar integra-lo, o casamento completo, com certeza nos dará uma visão clara sobre a próxima movimentação da bolsa. Olhando de longe, as figuras já para perceber que elas não se integrar perfeitamente, mas com certeza tem mais em comum do que o gráfico na moeda original.

Semanal

Embora não seja algo “oficial” da Teoria de Elliot, é muito comum a utilização de certos marcadores, acredito que eles foram criados ao longo dos tempos para permitir a “automação” dos cálculos das ondas.

Falando um pouco das ondas.

Um movimento de impulso é composto por 5 ondas, sendo que a mais difícil de identificar é a onda 1. A chamada “onda dos insiders”, porque somente aqueles que tenham algum tipo de informação se sentem seguros em inciar as suas compras, em um momento que o ativo vem de uma grande queda.

Quando marcamos uma onda, precisamos determinar primeiro qual a onda que iremos marcar como onda 1. A confirmação de que de fato ela é poderá ser uma onda 1, só ocorrerá após podermos marcar a onda 2, mas mesmo assim é possível marcar o que podemos esperar do movimento, apenas imaginando que se trata da onda1. Após a determinação de que tivemos uma onda 2 podemos fazer uma outra marcação. Pode parecer estranho esta forma de marcação, mas o fato é que podemos determinar inclusive o tamanho da onda 2 prematuramente.

Existem duas formas de se calcular o movimento.

  • antes da marcação definitiva da onda 1, podemos usar a seguinte métrica: a onda 1 em geral corresponde a 1/3 do movimento

  • após marcar a onda 2, usamos a projeção; em geral o movimento esta completo quando atingimos 261,8% de projeção da onda 1. Em alguns movimentos muito intenso podemos ir a 361,8% da projeção ou mesmo 423,6%, mas a grande maioria para na primeira projeção (261,8%).

Baseado nesta métrica o ibov dolarizado tem dois alvos primários, um considerando uma retração de fibo que determina que a onda 1 terá 1/3 do movimento e outro utilizando a projeção de 261,8%.

Fazendo estas projeções no gráfico semanal do ibov dolarizado temos a seguinte figura:


Em rosa temos a primeira marcação, e em azul a segunda marcação.

Em ambos os casos o ibov já atingiu estes alvos primários então o que podemos esperar neste momento é que chegamos no limite deste impulso, mas claro que podemos seguir adiante, e acabarmos tendo um outro desenho, pois de fato só iremos saber se traçamos corretamente o movimento, um bom tempo depois dele ter terminado.

Um outro ponto que é muito importante é que desde o fundo de outro até agora o ibov já se valorizou mais de 43% em dólar, e 26% em reais, ou seja, esta muito esticado.

Pode subir mais? Claro que pode, mas a cada dia o risco de comprar em um topo aumenta consideravelmente.

No caso o que vemos aqui é a marcação do semanal de forma independente, e no caso é valida pois muita gente usa este tempo gráfico como o mais relevante.

Mensal

Ao tentar transpor o gráfico, já da para perceber que temos uma diferença. Chega a dar um arrepio, pois neste tempo gráfico aparece uma possibilidade completamente diferente para a marcação. Como hoje estou otimista, vou desconsiderar por hora esta possibilidade gráfica.

Aqui vemos uma projeção diferente que leva o ibov acima do seu topo histórico, mas por hora estamos em uma onda 3 que leva novamente o índice ao topo do inicio do ano, seguido de uma correção. Também ocorre que a suposta onda 3 já passou bastante do objetivo da onda 3.1, que deveria representar os 33% de sua extensão e isto estava em 20.668. Curiosamente o nível que estamos agora é exatamente um terço do movimento final, grosseiramente isto iria significar que a onda 3 será estendida e que não teríamos a correção de onda 4, até atingirmos o objetivo da onda 3 em 29.648 pts. Mas vamos deixar isto de lado, pois de qualquer forma o tempo será bem longo para que possamos chegar a estes níveis, pelo menos no final de 2022.


Eis então o gráfico resultante. O próximo passo será transpor este gráfico para o semanal e tentar entender como seria esta fusão.

Fusão dos gráficos

O que eu espero em primeiro lugar é encontrar no mensal a onda 1, com todas as ondas necessárias, ou seja com 5 movimentos e dentro das guias e regras do conceito das ondas.

Vou colocar as ondas do mensal em rosa e bem grossas e identifica-las no semanal. Logico se existir uma correspondência, pois as vezes precisamos descer até o diário para tentar entender melhor esta composição.


O que vemos é que a onda 1 se formou em 5 movimentos, mas não atingiu o objetivo, porem a onda 1.5 teve exatamente o tamanho de 100% da onda 1.1 o que ocorre na grande maioria das vezes. Então podemos marcar esta onda também como uma 1 no gráfico semanal.

Depois podemos ver a onda 2 formando uma correção abc.

A única coisa que não esta de acordo, e que a onda que seria a 3.1 esta muito longa, mas como, eu falei antes numa clara indicação que poderá se estender, e ao invés de parar em 161,8, ir bem além deste ponto.

Resumo

Diferentemente do que estamos vendo em Real, os dois tempos gráficos se casam perfeitamente e embora possamos ter uma correção em breve, pois dificilmente a onda 3 no semanal vai se formar como uma linha reta. De qualquer forma ambos os gráficos apontam para um cenário altista.

Nem tudo são flores.

Quando me referi a um arrepio ao olhar para gráfico, estava me referindo ao fato de que ainda poder ser visto um padrão corretivo neste gráfico. No gráfico em reais embora também possamos traçar este tipo de padrão, a cada dia a possibilidade diminui. Aqui no entanto, estamos exatamente em um “desenho” bem compatível como uma correção.

O movimento do semanal, pode ser marcado, como uma onda B, com os seus desdobramentos, ou seja podemos marca-la como ba,bb e bc.

O objetivo da onda B seria 61,8% da perna A, e acabamos de tocar este ponto. Isto não seria nada bom, mas por hora ainda não vou colocar nada referente a isto, embora de certa forma isto coincida com a possibilidade que temos no gráfico em reais, de ainda não termos terminado a correção e estarmos diante da formação de uma onda C no formato de um triangulo.


Espero ter conseguido explicar com clareza, as diferentes movimentações que podem ocorrer.

Bom final de semana a todos

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Se não.fosse os.gringos comprando pesado eu com.certeza ficaria com muitooooo medo. Ficaram vários gaps para trás e uma hora o mercado volta para fechar…
Segunda e terça podemos ter uma alta bem forte no setor financeiro e puxar mais o Ibovespa. Notícia do FED para o setor bancário !!

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Ibov 18/12/2020

Sétima semana de alta seguida, todos os indicadores em nível de sobrecompra, menos os indicadores do mercado financeiro.

Na pratica batemos o topo histórico, e o bancos que sempre foram a maquina do Ibov, ficaram para trás, será que eles ainda vão seguir o caminho do índice permitindo que vejamos a oitava semana altista, ou teremos a confirmação de que este setor vem perdendo relevância na economia, frente a novos entrantes.
Embora como veremos a frente os indicadores estão muito sobrecomprados, tem sempre aquele “raly” de final de ano que todos esperam. Em 2009, este período foi fantástico. Pode ser que este ano tenhamos o mesmo fato ocorrendo.

Na semana do dia 04/12, coloquei dois traçados aqui com alvos bem parecidos, embora com uma formação bem diferente.

No primeiro tínhamos o alvo do movimento na casa dos 117.461 pts, ele foi rompido com muita facilidade, mas o índice já voltou duas vezes próximo a este ponto (60’). Os 117.xxx, também eram o alvo dado pela projeção inicial da onda 3.1.

O segundo traçado mostrava o alvo indo até 121.940 pts, mas também tinha um objetivo em 119.054 pts, que eu falei ser o mais provável uma vez que era uma área de bastante resistência. Este ponto foi atingido e tivemos por hora uma pequena correção no índice, mas ainda sem muita importância.

Ocorre que em ambos os traçados, estávamos em uma onda que estava se formando em um padrão chamado Diagonal Terminal, ou como se chama na Analise Técnica “Cunha de Alta”, independentemente da Teoria, trata-se de um padrão baixista, ou de esgotamento de uma tendência.

O segundo traçado estar mais próximo do acerto, é muito incomum uma Diagonal se formar em uma onda 3, mas quando isto ocorre, se dá exatamente como esta acontecendo agora, onde ela é toda a diagonal. O que muda basicamente é o alvo da correção, pois enquanto no primeiro movimento temos que se trata de uma correção abc, cujo alvo é exatamente o final da onda 4, no segundo caso temos uma correção de onda 4, onde o alvo, é entre 50 % os 38,2% da onda 3. Eu já tinha dado um alvo para esta correção, mas ele foi baseado no nível de cima, e não esta correto, para este tipo de formação de onda. Na analise diária eu fiz a correção dos alvos.

Mensal

Estamos praticamente no final do ano e consequentemente no final do mês de dezembro, neste tempo gráfico rompemos o topo histórico se levarmos em conta o preço de fechamento, e embora o ifr3 ainda de espaço para mais alta, o Obv que é um importante indicador de divergência em apresentando uma forte divergência, pois enquanto os preços formam uma linha reta, o obv se apresenta bastante inclinado para baixo. Considerando um prazo um pouco maior o ifr14 também apresenta a mesma divergência, o que sugere que a correção pode estar bem perto, neste tempo gráfico.

O objetivo deste movimento que estamos vendo estava em 117.000 pts, e este numero foi atingido e até ultrapassado, mas de fato podemos não ver esta correção acontecendo aqui, com ela se apresentando apenas no gráfico semanal. Mas isto implicaria em uma alta constante neste tempo gráfico que duraria bastante tempo, o que é improvável que ocorra, uma vez que a onda 3 em que nos encontramos vem se apresentando ao longo de anos em toda a sua extensão no mensal. Ou seja, a expectativa é que venhamos a ver toda a sua formação então, mesmo em um cenário altista, o próximo objetivo esta na correção de uma onda 2, no caso uma 3.2, que poderia ir novamente testar o ultimo topo rompido.

Claro que estamos acreditando que temos motivos para continuar na alta, mas conforme falei algumas vezes, os humores dos mercados podem mudar muito rapidamente, e embora por topos e fundos e pelo critério das medias estejamos em uma tendência de alta, nada ainda confirmou que de fato iniciamos um movimento de impulso, e estamos bem perto de ver um teste muito importante. O mudança recente no comportamento do ouro e do bitcoin, que são tidos neste momento como importantes ferramentas de proteção, indicam que algo pode estar mudando.

Semanal

Quarta semana fechando fora da bandas, então chegamos no mesmo ponto que estávamos no final do ano passado. Claro que um indicador pode se manter por muito tempo em estado de sobrecomprado e sobrevendido, e isto ocorre em mercados bastante fortes ou bastante fracos, mas como estamos bem afastado da mma20, com ifr3 em estado de sobrecompra, ifr14 quase atingindo este estado, obv em níveis altíssimos, temos que acreditar que o mercado esta proximo de aliviar toda esta pressão.

Isto não significa que vamos mudar de tendência, isto somente ocorreria se viessemos a perder os 105.500 pts. Sem esta perda qualquer novo fundo formado acima deste ponto iria confirmar a tendência de alta. Isto pode soar estranho, pois como constestar a tendência atual. Ocorre que na semana de 26/10, tivemos um fundo mais baixo que a 28/09. Foi uma diferença quase desprezível, mas o fato é que formos levar ao pé da letra, a tendência do semanal pelos critérios de topos e fundos ainda é indefinida.

Com relação as ondas, o gráfico ainda apresenta um desenho que gera dúvidas, pois aquela movimento que foi feito no ibovespa dolarizado onde o semanal e o mensal apresentam um movimento que pode ser entendido como um só, aqui não ocorre. Mas já falei deste assunto muitas vezes, e como tudo que ocorre com as ondas, só teremos realmente uma visão do movimento quando ele acabar. Por hora tratando as ondas do semanal de forma independente também já cumprimos o primeiro objetivo.

Saindo um pouco das ondas, algo que de fato chama a atenção para o fato do mercado estar sobrecomprado pelos indicadores, é que esta semana também atingimos o objetivo do retângulo. Então temos mais um fato que reforça que estamos em um ponto de recuo.


Para contradizer isto tudo temos o mercado financeiro, pois ele vem em um movimento completamente diferente do ibov, e no caso, ainda temos um bom espaço para que ele atinja o seu objetivo em 13.564 pts, onde voltaria a testar o topo histórico, porem o ifr3 também esta sobrecomprado no semanal, mas no diário ainda tem uma folga, porque virou para venda.

Assim podemos ter uma movimentação positiva neste mercado na próxima semana, mas o nível de sobrecompra dos materiais básicos esta tão elevado, que poderíamos ter este mercado, interferindo para que o ibov pudesse ter mais uma semana de alta.

Diário

Na semana passada não falei deste tempo gráfico, porque os dois traçados que tinha feito anteriormente continuaram totalmente validos.

Ocorre que acabei misturando os tempos gráficos e coloquei o objetivo da onda 3.2 como se fosse o objetivo da correção do segundo traçado. Embora este possa ser realmente o objetivo, considerando que estávamos em uma onda 3, o objetivo é de uma correção de onda 4, coloquei que o objetivo estaria em 105.750 pts, quando na verdade deveria ser em 107.000.

Com a continuidade da alta, se hoje fossemos iniciar uma correção o objetivo seria outro, no caso por volta dos 112/113.000 pts, e a segunda correção em 108.864 pts. Mas isto claro, com a correção começando no ponto em que estamos, mas lembrando que o alvo principal deste movimento esta em 122.000 pts.

O ifr3 é um indicador muito rápido, e apenas com o recuo de hoje (18/12), já foi bastante aliviado, porem para operações mais rápidas ele abriu venda. Esquecendo as ondas, temos dois suportes a frente, sendo o primeiro a mme9 e no caso um recuo até os 117.000 pts, e a mme20 que seria testada por volta de 115.500 pts. Desde o seu rompimento em 4/11 a mme9 vem sendo o principal suporte.

Existe um discussão bastante interessante sobre as médias servirem ou não de suporte. Tudo se baseia em que a analise técnica opera basicamente com a “memoria” de preço, ou seja, as pessoas se lembram de um preço e quando o ativo atinge este preço elas voltam a comprar ou vendem no caso de ser um preço alto. Ninguém se lembra de quando foi o ultimo toque em uma determina media, ou seja, elas não trazem a lembrança do preço. Ocorre que se olharmos os suportes no 60’ porque no diário esta complicado veremos que os dois números de certa forma coincidem com os toques na medias, neste caso se a mme9 prevalecer teremos pelo menos o inicio da semana em alta.

Então até o momento parece que para o diário o segundo traçado que leva este impulso até os 122.000 pts é o que se apresenta com maior possibilidade de se concretizar. Mas continuo considerando que temos uma chance de pararmos em 119.405 pts.


A verdade é que o mercado não esta nem ai para os padrões e nem para os indicadores mais que sobrecomprados. Então vamos ver no que vai dar. Eu diminuo a cada semana minha posição em bolsa. Certamente as vezes lamento estar ganhando menos que poderia, mas lucro no bolso, mesmo pequeno, contribui para minha paz de espirito.

Dólar Semanal

O dólar acabou tendo uma pequena alta esta semana, mas voltou a perder o fundo da semana anterior, então é muito cedo para dizer que a situação mudou, mas voltamos a fechar dentro das bandas. O mais preocupante foi o volume, pois nas duas semanas anteriores caímos e com bastante volume e esta semana com o sinal positivo o volume foi bem abaixo da media, o que não é um sinal altista, ao contrario, indica que a queda pode continuar, pelo menos até o ultimo fundo.

Se olharmos o gráfico diário veremos que o dólar bateu em ltb, que vem desde o final de outubro, e recuou, mais uma indicação que o movimento de correção não esta tão perto de acabar.

O dólar no entanto vem se comportando de uma forma bem certinha no que se refere a montar as suas figuras, então vou colocar um cenário contrario ao censo comum. Na semana passada falei que existia a possibilidade de virmos a formar um triangulo de tempo maior, mas esqueci de postar a figura. Vou coloca-la agora porque não tivemos nenhuma mudança importância no gráfico. É somente uma teoria, pois como não temos um fundo eu nem deveria estar fazendo esta marcação.


Nesta figura, estou considerando a possibilidade de estarmos em uma onda 4, devido a formação da onda anterior. Temos dois pontos de aparecimento do triangulo, na onda 4, que as vezes é um triangulo completo, e em algumas vezes forma o triangulo apenas na onda C, ou no meio da onda 3. No caso como a onda anterior uma suposta 3 já fez os cinco movimentos então este é o movimento que espero caso o padrão venha a ser confirmado.

Se considerar que podemos estar em uma 4, a correção da primeira perna deveria ter parado em torno de 5,10, mas embora tenha testado esta faixa e reagido acabou perdendo, assim existe a possibilidade da correção, ou seguir na formação do triangulo e neste caso estamos perto do fim, ou ir formar uma plana, e continuarmos a queda até a linha azul do gráfico

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Ibov 23/12/2020
Após sete semanas de alta, o ibov ensaiou uma correção, mas acabou fechando perto do zero. Foi uma semana bastante curta, e com certeza com muitas pessoas deixando de operar, fazendo que então as considerações a respeito de volume não façam muito sentido.
Considerando que estamos em um movimento terminal, dentro de uma diagonal, tivemos a ocorrência do quarto movimento que rompeu a linha inferior da diagonal. Normalmente é esta onda que perfura a diagonal, o que permite dizer com um pouco mais certeza onde estamos.
Após a perfuração da linha o índice retomou a alta e acabou fechando dentro da diagonal novamente.
Devido a movimentação mais intensa o teste das media foi antecipado, e tivemos a mme9 como o suporte da semana dentro do gráfico diário, conforme vem ocorrendo desde o final de outubro. Embora o movimento não tenha sido muito expressivo serviu para encurtar a distancia da mma20, ocasionando a saída da área de sobrecompra, pelo menos pelo critério de afastamento desta media.
O que esperar agora?
Podemos ter três movimentos, dois com o viés positivo e um com o viés negativo.
No primeiro caso de termos o movimento positivo, a onda 5 poderia ter o tamanho da onda 1. Só para explicar, estamos encerrando o movimento diagonal, e independentemente de qual a onda principal (3 ou 5), estamos vendo a onda se desdobrar, então no caso temos uma x.5. Então ela poderia seguir adiante e buscar o alvo deste movimento por volta do 122.000 pts. A outra possibilidade é que tenhamos uma falha da x.5, e neste caso retornaríamos ao ultimo topo formado esta semana, formando um topo duplo, dando inicio a correção principal.
Com relação ao viés negativo seria dar inicio ao movimento corretivo, já nos próximos movimentos, indo buscar a mma20.
Tenho um sistema automático de sinais, e esta semana curiosamente ele gerou um número muito alto de possíveis entradas, o que esta chamando a atenção. Embora a grande maioria da entradas nada tenha a ver com os principais ativos do ibov, deixa a impressão que temos alguma movimentação mais altista para os próximos dias.
Dentro das opções que temos para um víeis positivo, vale a pena olhar o que esta ocorrendo no gráfico de 60’, ao invés de olhar os gráficos de tempo maior, uma vez que estes alteraram muito pouco nesta ultima semana.
Temos dois traçados possíveis dentro deste tempo gráfico, mostrando como o quinto movimento pode estar se formando, sendo que em ambos, vemos o quarto movimento a onda x.4, formada em 3 ondas.
No primeiro traçado, vemos a onda 2 formada em um triangulo, e que o movimento posterior buscou exatamente o alvo deste triangulo, coincidindo com o objetivo da x.3 (161,8 %) e que estamos na onda 4 com o objetivo de irmos até 119.735 pts, coincidindo com o topo duplo no diário.


Já no segundo movimento, temos mais uma vez a onda 5 se expandindo, gerando alvo bem próximo ao topo. Neste caso o movimento é considerado válido porque a onda 3, teve exatamente o tamanho de 100% da onda 1, atendendo as regras das ondas, que determina que a onda 3 não pode ser a menor onda do movimento. O desenho resultante é o seguinte:

Em ambos os movimentos do gráfico de 60’, podemos ver que o alvo é bem próximo, ao ultimo topo, e que a onda 4 ainda precisa um pouco mais de correção. Então, buscar o ultimo topo como alvo do próximo movimentos parece ser o mais provável.
Tal qual ocorreu com o ibovespa em reais não tivemos nenhuma movimentação mais significativa, tivemos basicamente a correção por dólar, uma vez que em reais o ibov quase não se movimentou.
Dólar Semanal
O dólar parece estar seguindo a formação de um triangulo. Nesta semana voltou a testar uma região que vinha se mostrando como uma região de suporte nos 5,22, e agora foi testada como resistencia.
Embora a analise seja semanal, um importante sinal veio do diário, porque rompeu a ltb, voltou para testa-la e seguiu adiante, fechando acima da mma20 e com um candle de muita força. Isto fez com o ADX volta-se para o lado positivo, ou seja, virou para tendência de alta, confirmando o que pode ser o inicio de um movimento altista, como o alvo entre 5,38 e 5,35. Entretanto, prestes a testar o ultimo topo, o ifr3 esta perto da sobrecompra, o que indica que embora o viés seja positivo, poderemos ter pelo menos um dia negativo na próxima semana.

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Fui obrigado a abandonar a ideia de uma correção mais forte pelo movimento comprador dos gringos. Como eles se posicionaram muito forte na faixa dos 95/105k acho difícil corrigir abaixo disso. Me posicionei nos 93/98k e fui aumentando ,mas ainda existem muitos ativos com preços de ibov 85/90k e com esse.novo pacote fiscal aprovado nos EUA, devemos ter em breve um novo rali de alta .

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Neilson ! Cite umas aí ? Vejo algumas ainda com descontos ( Pard3, BRSR, NEON3 ) .