Análise Técnica

[wdgi]

Ibov 19/03/2021
Mesmo o mercado tendo feito algumas surpresas, foi uma semana bem dentro da normalidade esperada, tivemos o índice fechando no lado positivo e o dólar seguindo o caminho inverso. Uma olhada rápida nos gráficos, dizem no primeiro momento que teremos a continuidade deste movimento, pelo menos por um certo período.

Embora muita gente não ache importante fazer analise em gráficos de tempos mais longos, para mim é a parte mais importante, pois estes gráficos tendem a diminuir o ruído que temos no dia a dia, o no caso especifico da bolsa, quase no minuto a minuto. Uma tendência em tempos maiores nos deixa mais tranquilos para realizar as operações diárias, evitando muitas vezes que tomemos atitudes precipitadas. O tempo gráfico que gosto de analisar no índice é o semanal, mas sempre confiro o mensal para ver se não estou avaliando errado a situação, e depois vou ao gráfico diário para ver como o movimento de fato esta se formando.

Continuo acreditando que estamos em um período corretivo dentro de uma tendência de alta, e chega a ser engraçado, mas neste momento “corrigindo a correção”. Vou continuar acreditando nisto até que um dos lados seja rompido, ou o topo em torno de 125k, ou o suporte que temos na casa dos 105k, que ainda não testamos. Então enquanto estivermos dentro destes pontos, continuo vendo a correção de uma onda 2 no mensal, no caso uma 3.2.

Mensal

Embora ainda seja meio cedo para avaliar este período gráfico, por enquanto esta tudo perfeito, caímos um pouco, mas paramos na mme9, e já acumulamos uma alta de 5,62% este mês, ou seja, perdemos a mínima do mês anterior, chegamos praticamente na correção de 61,8% e seguimos em frente, sem que por enquanto nada indique uma correção dos preços. E se consideramos os níveis de sobrecompra, ainda temos muito espaço pela frente, pois estamos relativamente pertos da mma20 e o ifr3 na faixa dos 68, quando a sobrecompra tem ocorrido na faixa de 92. As medias de controle perfeitamente alinhadas, com todas ascendentes e as mais curtas operando acima das mais longas. As bandas continuam se abrindo, e ainda temos bastante espaço para ir testar a banda superior. O volume crescente também reforça esta sensação de tranquilidade neste movimento altista, que na verdade, pode ser apenas uma onda “b” da onda 3.2. A única coisa que me causa uma certa dúvida, é que não é comum vermos uma onda 2 apresentar a sua formação neste tempo gráfico, mas também não tem nada de errado com isto.

No lado negativo, temos o Adx caindo um pouco, e uma divergência no ifr14. Nada que indique um perigo eminente. A única coisa que falta é o rompimento do topo histórico, mas mesmo que o movimento continue altista não tem muita chance de ocorrer este mês, uma vez que implicaria em uma alta adicional em torno de 8% ainda este mês.

Semanal

Foi neste tempo gráfico que tivemos mudanças mais significativas. Rompemos a máxima de duas semanas atrás, e voltamos a fechar acima da mme9 e da mma20, com ambas virando para cima, e também confirmamos um novo fundo, o que esta gerando alvos um pouco diferentes do que vemos no gráfico diário. Ou seja, temos espaço para continuar subindo com mais força do que estamos vendo no semanal.

Com relação ao nova marcação de fundo, vale um comentário: sempre existe uma forma de marcar um topo e fundo e isto necessariamente tem haver não apenas com fazer uma mínima menor que anterior ou uma máxima maior. Um dos critérios que existem é que esta marcação exige que a distancia entre topos e fundos seja no caso do semanal de pelo menos 8% para que possamos fazer a marcação. Então seguindo este critério, o fundo feito em janeiro de 2021, não se configurou, porque se ele fosse marcado assim teríamos um topo logo no inicio de fevereiro. Com um fundo marcado somente agora, continuamos com topos e fundos ascendentes, e então a tendência vigente continua de alta.

Fazendo este tipo de marcação, podemos projetar qual a expectativa mínima de correção deste movimento, e no caso o alvo fica em 118.600 pts, ou seja o topo que tínhamos em janeiro de 2020 (valores fechamento), o que diverge um pouco do alvo do diário. E na verdade é uma região bem importante de resistência. Caso tenhamos o rompimento desta região para cimaara cima podemos testar o topo, e no caso de recuo os 107.300 aparecem como o alvo mais provável.
Tal como esta ocorrendo no mensal todas as medias de controle estão alinhadas, e não estamos vendo nenhuma divergência importante. A tendência de baixa dada pelo ADX, vem perdendo força e estamos muito perto de mudar para tendência de alta. Pelo ifr3, temos bastante espaço antes de chegarmos a qualquer nível que indique sobrecompra, o mesmo acontecendo com a distancia da mma20. As bandas estão indicando que vão se fechar, mas temos um espaço enorme antes de testar a banda superior.

Então neste tempo gráfico também estamos bem tranquilos com relação ao índice.

Diário

Voltamos a operar acima da mma20, mas esta continua descendente, e pode demorar um pouco para virar. Pelo critério de topos e fundos, mudamos esta semana para uma tendência de alta, mas o Adx não esta confirmando esta tendência, na verdade no momento a tendência de baixa ainda esta se apresentando com bastante intensidade. Estamos também muito próximos a banda superior, e como elas estão se fechando, devemos ter uma movimentação mais lateral nos próximos dias.
Conforme o gráfico que postei aqui na semana passada, o movimento seguiu no terreno positivo, mas ainda não foi buscar os 117.700 pts, onde pela analise dos possíveis movimentos reside um ponto de decisão. Como podemos ver é um número um pouco diferente do que se apresenta no semanal, indicando que podemos fazer algum “zizzag” nos próximos dias.

No caso os 117.700 pts, é que irão ditar o próximo movimento do mercado, pois rompido este ponto para cima, onde temos 100% de projeção da ultima perna de alta, e também uma ltb, iniciada quando atingimos o topo histórico, o próximo alvo esta em 122.800 pts. Podemos neste caso até testar o topo novamente, mas com um movimento muito rápido, pois não temos nenhuma indicação neste momento de que o índice tem força para fazer o rompimento.

Caso os 117.700 se mostrem de fato uma resistência, e os preços começem a corrigir, o mais logico é esperar que venhamos testar o ultimo fundo novamente na casa dos 107.300 pts. Aqui pode acontecer também uma rápida descida até os 105.500 pts, que de fato é um importante suporte. A idéia de que isto possa vir a ocorrer, esta ligada as possíveis formas que a correção possa assumir conforme o desenho que coloquei aqui a duas semanas atrás.

Gostaria de fazer uma comentário sobre a LTB(linha vermelha). Esta é a marcação clássica. Se seguirmos por ela, podemos observar que o OBV e O IFR14, já estão bastante adiantados, pois já fizeram o rompimento da linha e os preços ainda não, isto sugere que possivelmente teremos o rompimento da linha, facilitando a ida até os alvos mais altos. Ocorre que exista uma forma diferente de marcar as linhas (linhas azuis) e neste caso os preços e os indicadores estão alinhados, e que também estamos devendo um teste nesta linha. Vamos ver qual vai prevalecer.

Dólar Semanal/Diário

O Dólar, cumpriu exatamente o que o gráfico estava dizendo a semana passada, iniciou a semana subindo, após estar em cima de um suporte e da mma20 (diário) , fechou o gap que havia deixado na semana anterior, e acabou perdendo a linha de suporte e a mma20 de uma vez.

Estamos agora dentro da área do retângulo, que teve o seu inicio em junho de 2020. Nas 3 vezes que o dólar entrou nesta área, levou em torno de 18 a 20 dias, para buscar a linha inferior do retângulo em 5,25. Então o que poderíamos esperar seja que o dólar continue corrigindo, mas bem lateralmente. Um outro detalhe é que a máxima do dólar esta semana coincidiu com o toque na linha superior do triangulo, que desta vez não foi rompida.

Novamente vou colocar o gráfico diário, onde podemos ver que o dólar segue exatamente a formação prevista para ele. Uma coisa que esta chamando a atenção é a divergência dos preços com o OBV, isto cria um sinal de dúvida muito importante para as próximas movimentações, porém esta divergência vem de um longo período, então é menos provável que ela venha ter efeito agora.

No semanal o dólar perdeu a mma20, e esta neste momento, exatamente em cima da mme9, que esta totalmente lateral (flat), normalmente ela é responsável por segurar os preços, e este ano ainda não operamos nenhuma vez abaixo dela. Isto reforça a ideia de termos um movimento mais lateral para a moeda na próxima semana.

O que esperar na próxima semana.

A grande maioria dos sinais indica uma semana pelo menos com o inicio mais positivo, e dependendo da força das resistências a continuidade ou não desta alta. Os sinais contrários do dólar, é que estão complicando um pouco as coisas, pois a mme9 que é um importante suporte no semanal, vai ser testada logo no inicio da semana, e pode fazer com que a moeda tenha alguma reação positiva, e como estamos dentro da “normalidade”, isto produziria um efeito mais negativo no índice.

A percepção geral, é de que os próximos movimentos serão lentos (lateralização), a menos claro que tenhamos mais alguma surpresa pela frente. Mas de qualquer forma, parece que o mercado tem lidado bem com as surpresas.

Boa semana a todos

[sr_fouquet]

No desenho do dólar, onde está marcado o ponto (e), qual seria o fundo previsto?

[wdgi]

Oi sr_fouquet, o ponto que esta marcado é 5.170. ele foi definido pela inclinação que dei na reta, para simplificar o desenho, O mais correto seria considerar no mesmo ponto em que passa a linha do retângulo, em 5.247. abraço

[sr_fouquet]

Obrigado e parabéns pelo diário, sempre uma boa leitura!

[wdgi]

Ibov 26/03/2021
Uma semana onde as “proteções” cumpriram o seu papel. Na semana passada a analise mostrou que o Ibov tinha tudo para subir, mas como o dólar ia testar a mme9, o índice poderia terminar no negativo, e terminou. O maior problema que tivemos foi o tamanho da movimentação do dólar, que como veremos adiante fez com que ele rompe-se a linha principal do triangulo no gráfico mensal.

Com relação ao índice, embora tenhamos fechado no negativo esta semana, a queda foi bem pequena, completamente desproporcional a alta do dólar. A alta dos últimos dois dias não foram suficientes para tirar o índice do campo negativo, mas foi o bastante para tirar o índice da área de sobrevenda, e agora temos a indicação de compra pelo menos no diário. O dolar ao contrario apresenta claros sinais de sobrecompra, mas com folego para subir mais um pouco.

Mensal

Estamos prestes a encerrar o mês, e a minha expectativa para este por enquanto não se confirmou, ou se confirmou parcialmente, pois embora estejamos bem positivos no índice, eu esperava o fechamento mais próximo da máxima, e isto não esta ocorrendo. Esperava também que terminássemos o mês com o dólar no campo negativo, e isto também não esta ocorrendo. Mas ainda temos 3 pregões pela frente, e o encerramento do primeiro trimestre, então ainda temos tempo para uma movimentação expressiva.

Semanal

Com relação ao índice, embora pareça que a situação esta muito confusa, ele na verdade esta seguindo um dos roteiros traçados, formando um desenho bem coerente. Vou colocar aqui novamente a figura que indicava as possibilidades de movimentação dentro de um padrão corretivo.

Observem o desenho do meio, e comparem com a movimentação que tivemos no índice nas três ultimas semanas. Mas a marcação de um pequeno fundo como esta aparecendo ainda é muito prematura. Apenas cumprimos a correção de 0,618 que sempre é um alvo, mas vai tornando cada vez menor a possibilidade de virmos a testar novamente o topo histórico, pelo menos por varias semanas.

Podemos perceber que fizemos a primeira perna, bem na região prevista, e a correção também nos 110k, que foi exatamente 61,8% da ultima perna de alta, ou seja, por hora, estamos seguindo um dos padrões definidos, e que agora precisa elevar o índice novamente acima de pelo menos 117/118k, para que então venha buscar novamente o fundo que fizemos este mês. De forma completar pelo menos a onda “C”.

Então por hora, sem muitas novidades, pois continuamos dentro dos parâmetros de correção esperados, só reforçando que a perda dos 105,5K é que de fato pode mudar a direção do movimento, que ainda se apresenta em um padrão altista.

Diário

Apesar de terminar a semana no terreno negativo, o gráfico diário apresenta alguns pontos bem interessante, pois temos o preço fechando acima da mme9 e da mma20, estando ambas apontadas para cima, com a mme9 operando acima da mma20, ou seja um padrão que indica a continuidade do movimento. Tanto o OBV quanto o IFR14, estão trabalhando acima da LTA, o que ainda não ocorreu com preços, deixando uma divergência altista. Como já vinha ocorrendo deste a semana passada tivemos uma redução bastante acentuada do volume, ou seja, preços caindo e volume também, o que a principio indica que uma alta esta prestes a ocorrer. Meu setup principal ainda não foi acionado, então não dá para apostar em uma alta com muita certeza. Pelos critérios de volatilidade tivemos sinal de compra para o índice na quinta-feira.

Com relação as ondas, se continuarmos a fazer a formação, temos uma movimentação bem diferente do que vem sendo apresentado nos indicadores. Poderíamos neste momento fazer um recuo aos 109k, de forma completar os três movimentos da onda que estamos vendo e ai sim, partirmos para a casa dos 119k. isto não alteraria nada do movimento que esta em formação no semanal, na verdade até confirmaria, mas implicaria pelo menos em um inicio de semana bem negativo, prejudicando o resultado de março.

No desenho as retas escu

ras representam o movimento que estamos vendo no semanal e as retas rosas a formação que podemos vir a ter no diário nos próximos dias.

Mas como o primeiro movimento cumpriu a projeção de 0,618 este movimento pode não se confirmar, de qualquer forma o gráfico esta muito indeciso para esta semana.

Dólar Futuro

O maior problema que tivemos esta semana, foi com o dólar futuro, pois depois que a mme9 serviu de suporte ele deveria ter corrigido até no máximo 5.715, que corresponde a 61,8% de correção da ultima perna de baixa, que era movimento esperado para esta possível perna “B” que estamos vendo. E ele não só superou esta marca, como voltou a fechar acima da ltb, que forma o triangulo. Isto chama a atenção, mas por outro lado fechamos no semanal acima da Banda Superior, o que além dos indicadores que já apresentam sobrecompra no diário, também é uma indicação de exaustão do movimento. Contudo pelo gráfico semanal ainda temos um pouco de espaço para mais alta.
Como o ifr3 no semanal ainda esta dando compra, é possível que ainda testemos a linha do retângulo que passa em 5.807, para o bem do índice, só não podemos fechar a semana acima deste patamar, pois a situação se complicaria de vez, colocando o dólar no caminho da alta, pois teríamos que considerar que a onda 4 em que estamos terminou de vez e que não teremos a confirmação do triangulo. Por outro lado, uma queda de 1,38% nos próximos três dias, manteria o padrão intacto.
Só para relembrar, pois a muito tempo não coloco este gráfico, todo o estudo vem sendo baseado no gráfico mensal onde temos o dólar ainda dentro de uma onda 4, que até o momento vem se formando como um triangulo. Este padrão vem se mostrando o mais viável, porque o objetivo do triangulo é fazer uma correção no tempo, de forma que os preços voltem a sua media de referencia que no caso aqui é a mma20. Quando tivemos a onda C, não fomos buscar a mma20, o que poderia indicar o final de correção como uma Plana Irregular, então a possibilidade que vamos terminar o triangulo ainda persiste.

Resumo

Esta semana com certeza vai ser bem interessante, pois termos o fechamento do mês, (no caso de um trimestre), fechando bem no meio dela. Isto pode provocar um aumento de volatilidade, especialmente porque as Bandas estão se fechando, o que sugere uma movimentação mais intensa, a dificuldade é saber para onde. Como deu para observar o padrão que esta se formando no semanal parece por hora bastante consistente, mas como não temos um fundo, pode ocorrer ainda uma movimentação bem negativa no gráfico diário, antes de completar o padrão do semanal.

Boa semana a todos

[wdgi]

Ibov 31/03/2021 – Mensal

O Ibov cumpriu este mês exatamente o que os gráficos estavam indicando que aconteceria, iniciou o mês com uma forte queda, indo fazer um fundo no mensal, (que ainda tem que ser confirmado) e depois voltou a subir. Já o DOLFUT, apesar de diversas oscilações, acabou o mês praticamente no zero.

Um dos índices que foi destaque no mês foi o IMOB, mas eu não gosto muito de acompanhar este índice, pois ele mistura construção civil que não andou muito bem este mês, como o ativos ligados a shopping, que ao contrario performaram muito bem, tendo uma valorização na casa dos 20%. Outro índice em destaque foi o Util, que tem em sua composição basicamente empresas de energia e algumas de saneamento. Os demais índices, ficaram bem próximos do ibov.

Olhando o passado, excetuando 2020, Abril tem sido um mês neutro para a bolsa com uma valorização bem perto de zero, e de certa forma parece que pode o ser o movimento que teremos no mês que se inicia. É só um sentimento, pois de fato não sabemos o que vai acontecer, mas é um cenário que se apresenta com grandes possibilidades neste momento.

A indicação gráfica que temos para o mês de abril, tem duas sinalizações de certa forma contrarias, porque por enquanto não vemos nenhum sinal de sobrecompra, ao contrario, os indicadores que indicam este quadro, continuam sinalizando mais alta. Jogando do lado contrario, temos uma leve indicação negativa do ADX, querendo virar para tendência de baixa, e uma divergência baixista no OBV, como podemos ver na figura abaixo. E temos mais um item importante que é a falta de teste da mma20 (linha em amarelo), porque, embora desde o inicio de 2016, ela não tenha sido muito “requisitada”, olhando novamente o gráfico podemos ver que apesar de ser uma referencia importante no semanal a mme9 (linha em azul) é quem esta no comando, mas sabemos que neste tempo grafico a mma20 é uma importante referencia, assim sempre temos a chance de ir visita-la, e estamos bem próximos deste momento.

Ocorre que temos visto no semanal a possibilidade de uma formação em triangulo, e neste caso deveríamos ter pelo menos dois candles para ver esta formação confirmada aqui no mensal. O primeiro movimento seria pelo menos para completar a correção da perna de baixa e irmos até o alvo em 118.600 pts, sem perder o fundo de Março, na verdade fazer um movimento confirmando este fundo que se apresentou.

Este movimento não significa necessariamente que teremos um mês positivo pela frente, podendo ser exatamente ao contrario do que foi o mês de março. Teriamos um inicio de mês mais positivo, e então um retrocesso no movimento, deixando para Maio a decisão da figura que será formada. No caso, como venho colocando a algum tempo, a formação de um triangulo neste momento, teria duas facetas: a primeira é de que não teríamos uma correção tão aguda, e a segunda é que independentemente do movimento, seja final de correção ou inicio de um ciclo mais altista, teríamos um caminho mais tranquilo pela frente. Claro que um movimento triangular formado sem grandes oscilações obrigaria o re-teste da mínima de março, mas como comentei antes, isto poderia ficar para Maio. Ao contrario, a não confirmação do fundo, e a perda da região de 105.000 pts poderia levar o índice de volta aos 93.000 pts, o que daria vida a alguns cenários baixistas que vem sendo colocado de lado.

Em resumo, qualquer expectativa neste momento pode levar a operações erradas, pois é preciso ter a certeza que em situações como a que estamos, que possivelmente ainda é um movimento corretivo, a chance de termos prejuízos é muito grande.

Dólar

Vou continuar fazendo a analise do dolfut, pois acredito que este é o dólar que pode ser operado no dia a dia. Claro que isto é para quem gosta, este não é o meu caso. Na minha opinião a carteira de dólar, não pode ser convertida todos os dias, é simplesmente uma carteira em outra moeda, especialmente para aqueles que estão em fase de acumulação de capital.

O DOLFUT, fez o movimento que era esperado no inicio do mês, mas acabou saindo um pouco do roteiro especialmente na semana passada, de qualquer forma, esta fechando abaixo da linha superior do triangulo, então fez o que era esperado, pois testou a linha superior do triangulo. A idéia agora é que ela venha a testar a linha inferior de referencia do mesmo triangulo.

Ibov Dolarizado

Aqui temos um diferença importante porque o dólar que venho utilizando para fazer esta analise é o Dolpt, que no mês de março terminou positivo em 3,02%, (bem diferente do dólar futuro) o que fez com que o fechamento do mês ocorre-se acima da linha superior do triangulo.
No caso do índice dolarizado tínhamos a previsão de que ele fizesse um teste no suporte principal em 18.821 pts. Ali tínhamos a mme9 também servindo como suporte. De fato ele corrigiu até 18.838 pts, e voltou a subir fechando o mês com 2,89% positivo.

Neste momento fica difícil definir um caminho, pois neste tempo gráfico, temos dois caminhos possíveis, e claro, com objetivos totalmente diferente, como explico a seguir.

Se fossemos levar o gráfico dentro do “traçado dos livros”, diríamos que terminamos uma onda B corretiva e no momento estamos em uma onda C, que tem como alvo a correção mínima em 14.625 pts. Uma correção bem intensa. Por outro lado, tal como esta ocorrendo no Ibov em reais,
poderíamos estar formando um impulso e neste caso o alvo neste momento considerando que fizemos um fundo, esta em 30.095 pts, retornando praticamente ao mesmo ponto em que estávamos em dez/2019, quando tínhamos o dólar na casa dos 4,30. Isto implicaria na queda do dólar até a linha inferior do triangulo, e depois a perda desta figura, cumprindo o alvo do triangulo para baixo, e claro um impulso no ibov.

Então visto desta forma, fica difícil determinar neste momento qual é o movimento esperado. Graficamente o dólar esta devendo uma correção até a casa dos 5,20, antes que tenhamos a determinação do seu próximo alvo. Isto por si só não seria o bastante para atingirmos os níveis que aqui se apresentam em termos de alta e nem de baixa, mas seriam o bastante para termos um mês positivo do ibov em dólares.

A medida que as semanas forem passando, podemos ir corrigindo o rumo desta analise, mas por hora, tendo o foco apenas nos gráficos e esquecendo as noticias que fazem o mercado alternar a cada hora, é o que pode ser visto.

Abraço a todos

[felipeploes]

Fala pessoal! Alguém sabe alguma plataforma de análise gráfica que seja gratuita e tenha modo simulação? Pois como sou novo em AT queria primeiro testar no simulador. Obrigado

[wdgi]

Ibov 01/04/2021

Uma semana bastante morna, mas felizmente, só começamos a cair um pouco mais forte depois de encerrar março, que no geral foi um mês bastante interessante.

Esta semana fiz um post, sobre o que os gráficos estão mostrando para o mês de Abril, e diferente do que aconteceu em março, a expectativa é bem menos positiva, mas por enquanto não chega a ser muito preocupante. A verdade que embora março tenha sido um mês meio “explosivo”, parece que o mercado visto sob a ótica dos gráficos ainda não se decidiu nem pelo otimismo nem pelo pessimismo, o que vem gerando um quadro de indefinição.

A mma200 no gráfico diário que anda meio esquecida, vem se aproximando dos preços, hoje o meio do caminho esta na casa dos 110.000 pts, e provavelmente teremos este teste mais adiante, o que pode definir de vez qual o rumo que vamos tomar.

Embora os sinais estejam indefinidos, os sinais que vem do dólar, estão começando a gerar uma preocupação maior sobre o desempenho futuro do índice, mas ainda estamos em uma situação razoavelmente confortável pelo menos no gráfico diário.

Semanal

O Ibov manteve seu objetivo, e embora não tenha sustentado a alta, rompeu o topo da semana anterior, mas fechou a semana com um candle pelo menos duvidoso, sentindo principalmente a pressão das medias principais que agora estão bem alinhadas, formando uma área de resistência bastante forte.

Fechamos abaixo da mma20 que continua ascendente e também fechamos abaixo da mme9 que continua descendente e esta semana cruzou para baixo a mma20, em situações normais este sinal é negativo, mas considerando que estamos dentro de uma congestão é mais difícil saber. As Bandas continuam se estreitando, e estamos operando bem no centro dela, o que dificulta mais ainda saber o que esperar do próximo movimento.

Com relação as ondas nada mudou esta semana, e continuamos em direção a terceira perna, que definiria se de fato vamos mesmo dar inicio a um movimento triangular, pois o objetivo básico que tínhamos na semana passada foi atingido e retornamos mesmo que por um período curto de tempo a casa dos 117.000 pts, o que era o primeiro alvo. O objetivo neste momento indica a possibilidade um teste na casa dos 120.385 pts dado aqui no gráfico semanal, como o alvo mais provavel, e ai sim um retorno ao ultimo fundo.

Esta semana também testamos uma ltb que teve o seu inicio em janeiro, mas não conseguimos fechar acima dela, o ifr14 e o obv, estão neste momento bem alinhados com o preço, também não dando nenhuma indicação de divergência. O ifr03, meu principal marcador também esta neutro.

Em resumo, esta muito complicado tirar qualquer informação deste gráfico. Só para se ter uma idéia, dos 215 ativos que acompanho, apenas 3 ativos estão dando entrada por sobrevenda de ifr para a próxima semana, e temos alguns dando entrada por sobrevenda pela distancia da media, ou seja, o mercado esta bem no meio do caminho. Indefinição total neste tempo gráfico.

Diário

Tal como esta ocorrendo no semanal, aqui as coisas também estão bastante indefinidas, a diferença é que estamos operando acima da mme9 e da mma20, na verdade, fechamos a semana tendo a mme9 como suporte. Também pudemos observar o teste da lta e a falha do seu rompimento.

Voltando a analise mais básica que podemos fazer dos gráficos, onde colocamos 3 medias (mma20,mma50 e mma200), bandas de bollinger e volume, podemos ver que as medias estão “emboladas”, com a mma50 (médio prazo) descendente operando acima da mma20 e a mma200 ascendente abaixo das duas, ou seja, alta no curto prazo e no longo prazo e baixa no médio prazo. As bandas estão se estreitando, mas de forma irregular, e o volume operando bem abaixo da media. Ou seja um quadro de indefinição total.

Estamos vendo tantos testes e tantos recuos, sem força, que parece que o mercado esta cansado, sem expectativa.

Voltando ao gráfico, ainda percebemos que estamos dentro do movimento corretivo, temos duas figuras se formando, a primeira um triangulo e a segunda (ainda sem confirmação) que se trata de um canal de alta, mas ambas ainda não se apresentam de forma definitiva, o que mudaria se víssemos ser atingida correção de 61,8% da ultima perna em 113.404 pts, para depois retornamos e ir a casa do 120.000 pts, confirmando o que já vimos no semanal.

O ifr3, neste período esta dando venda, o que de certa forma confirma que ainda temos um pouquinho de correção pela frente, e ai então retornar completando o movimento da onda necessária para que formação que estou acompanhando no gráfico semanal e compartilhando aqui no fórum, se mostre viavel.

Resumo do Índice

Sinceramente falando, a muito tempo não vejo uma situação assim, onde o gráfico do índice, parece estar parado, não dando nem um indicio do que esta por vir. É um silencio preocupante. Lembro de ter assistido um filme a muitos anos atrás onde um barco estava exatamente no centro de um furacão, e o mar estava totalmente parado, talvez estejamos na mesma situação e algo bem “sinistro” esteja por vir.

Boa semana a todos

Estudo complementar – Juros Futuros – DI1F25

Normalmente faço um estudo do gráfico do dólar junto com o ibov, ocorre que esta semana, também não esta fácil tirar nenhuma informação deste gráfico. Enquanto não tivermos uma decisão sobre qual será a direção que o dólar vai seguir, fica difícil prever os seus próximos movimentos, afinal já estamos a 5 semanas envolvidos com a linha de tendência e sem nenhuma definição. O gráfico semanal indicando alta, o gráfico diário indicando queda, sem definição no intraday, em resumo, tudo embolado, mais ou menos como esta ocorrendo com o índice.

Diante de tanta indefinição, resolvi fazer uma analise dos Juros futuros, para ver se a partir deste gráfico conseguimos ter uma luz do que o mercado nos reserva, pelo menos em um período mais curto.

Enquanto os gráficos do dólar e do ibov, apresentam um grande grau de indefinição, aqui sim sim temos um quadro bem mais simples de entender.

No ano o Di1f25 já avança 45,39% enquanto o ibov esta negativo em -3,16%, mostrando como estes índices estão caminhando de lados opostos. Ocorre que neste exato momento o DI1f25 apresenta claros sinais de que esta em estado de sobre compra, pois o ifr03 esta extremamente sobre comprado e o índice, muito distante da mma20. O que sugere que temos alguma correção vindo pela frente. Curioso esta fato, porque esta contrariando o mercado, mas é a indicação gráfica que temos no momento. Os demais contratos de futuros (22,23,24) seguem pelo mesmo caminho, sendo que o di1f22 já abriu venda esta semana.

Na figura podemos ver a formação inicial das ondas e a indicação de que apesar de termos um pouco de folego para atingir o alvo da onda 3, praticamente podemos considerar que ele já foi atingido. Mas falta um pouquinho, exatamente como no índice, que ainda precisa cair mais um pouco, para que ele atinja o seu alvo de recuo, dando sequencia ao cenário corretivo que estamos acompanhando. Então ao que parece estamos próximos a uma correção do di futuro, o que explicaria o movimento esperado no ibov.
Uma coisa interessante que pode ser visto no gráfico, é que a extensão da quinta onda, levando a projeção de 361,8% coincide exatamente com o inicio de toda esta queda de juros que estamos vendo. Falo da queda mais recente, pois a queda mesmo vem desde do inicio de 2016, que curiosamente tem a correção de 61,8% no mesmo alvo ou seja 12,71%. Ou seja temos 3 alvos neste ponto o que reforça a idéia de que iremos buscar estes níveis, ou com uma extensão da onda 3 em que nos encontramos, ou logo após a correção da onda 4, com a formação de uma onda 5 estendida.
Se tivermos a extensão da Onda 3, fica um pouco mais difícil que o ibov, venha a se recuperar, pelo menos para atingir os 120.000 pts. Mas a idéia geral, é de que como o DI, esta se comportando bem dentro do padrão esperado das ondas, é que de fato estejamos próximos ao inicio de onda 4 nos juros futuros. Como a onda 2 ocorreu em um único movimento, é provável que esta correção caso venha ocorrer, seja bastante lenta, e não em um zizzag, o que coincide bastante com a formação prevista até este momento para o índice.
“juros para cima, bolsa para baixo”. Claro que isto varia por setores, pois temos por exemplo o setor bancário, que em geral se beneficia de juros mais altos. Tínhamos esta relação inversa, ocorrendo bem claramente nos últimos meses. Porem em março apesar da alta forte dos juros, o ibov também subiu, o que de certa forma poderia indicar uma mudança na tendência “morna” que estamos vendo pelo menos no curto prazo.

[wdgi]

Ibov 16/04/2021
Finalmente após 7 semanas chegamos em um ponto que podemos ter uma definição mais clara de qual caminho o índice pode tomar. Coincidentemente, também fazem 7 semanas que o dólar esta em um momento de indefinição.

Tenho trabalhado com 3 cenários básicos a vários meses:

• cenário corretivo, onde ainda devemos a onda C do movimento iniciado em março do ano passado e podemos ter iniciado esta onda em janeiro de 2021 , mas no momento este é o cenário menos provável.
• cenário altista onde podemos estar dentro da onda 3 do mensal desde de outubro de 2020, e neste momento no inicio da 3.3
• cenário altista, onde estamos dentro de uma correção, ou seja, ainda não terminamos a onda 3.2 e ainda vamos levar um tempo para isto. Como para mim este é o cenário “mais provável”, dentro das possibilidades de formação que são possíveis, coloquei aqui no dia 05/03/2021, quais seriam os próximos movimentos, sendo que a partir daquele momento, apesar de não termos um fundo formado, a tendência seria de um movimento positivo e que ele iria pelo menos até os 120k, podendo parar entre 117 e 118k.

Vou repetir a figura, pois é mais fácil explicar o que vem ocorrendo.

Neste momento ao atingirmos novamente os 120k, o desenho do centro já foi atendido, tal como vinha sendo acompanhado, e temos a seguinte situação:

Em qualquer um dos 3 traçados o movimento previsto era de alta, e não tínhamos um fundo naquele momento, apenas um alvo dado pela retração de fibo, ou seja, em qualquer dos casos para seguir o padrão o movimento teria que ser altista, e foi. A linha que foi rompida também era apenas uma projeção, considerando as métricas de fibo entre as ondas, então, antes de descarta-la, posso apenas ajusta-la, mas não faz diferença porque não temos um topo neste local. Então por hora, podemos ver que temos as outras duas opções onde voltamos ao TH (topo histórico), e ai se formos por este caminho uma consideração precisa ser feita.

Pela formação dos dois primeiros movimentos, o TH esta um pouco abaixo da projeção de 1,618% da primeira perna, e como é padrão nas ondas, este é o alvo de uma onda 3. Ou seja, se rompermos o topo mesmo por muito pouco, pois a projeção esta em 126.925 pts, muita gente vai ficar em alerta, porque podemos estar diante de uma mudança de cenário, uma vez que agora passa a ser possível marcar este movimento como um cenário de impulso e estaríamos no caso na 3.3. Esta nova marcação também não vai nos dar muita certeza, porque mantendo o cenário atual tanto na correção plana, quanto a formação de um triangulo estamos em uma perna B que tem o mau habito de romper o alvo que lhe é designado, mas será o suficiente para animar o mercado.

Então se tivermos o rompimento, ou apenas o toque, a correção a seguir é que irá determinar o caminho do mercado, pois se a correção for de até 50%, a onda poderá ser marcada como onda 4 e o cenário muda para altista com o alvo em 136.900 pts, porque no caso esta correção teria acabado.
Como pode ser visto estamos de fato em um ponto muito importante de definição do rumo que o mercado vai tomar, ou ele começa a corrigir na próxima semana, retornando para o movimento C, ou continua em direção ao topo, e depois inicia o movimento C, que no caso poderá ser considerado por alguns como um movimento 4, até que o índice venha abaixo de 117.000 pts, porque estaria entrando no espaço da onda 2 e então não poderia ser uma 4, e sim, a continuidade da correção, reforçando a tese de que estamos na 3.2.

Sei que as vezes estes conceitos causam muita confusão, mas é só questão de ir seguindo as regras das ondas, ao mesmo tempo em que observamos as guias, especialmente aquelas referentes aos tamanhos entre as ondas. Para entender melhor o que estou dizendo, é só olhar a figura abaixo. Dá para perceber que o inicio o movimento marcado pelas linhas vermelhas é exatamente o mesmo, a medida que temos os novos movimentos é que podemos voltar e classificar melhor o que estamos vendo. Em termos de operação nada muda, pois se estamos como no exemplo em uma onda B ou em uma 3, temos uma alta. O importante é determinar estes limites, e saber que se certo ponto for rompido, podemos continuar comprados ou até mesmo aumenta a posição, ao contrario, se de fato o ponto observado servir de resistência, devemos encerrar as operações compradas ou pelo menos encurtar os nossos stops.

Dólar Futuro Semanal

A situação do dolfut continua indefinida. Pois a 7 semanas, desde o primeiro toque na linha de referencia que forma a linha superior do triangulo, onde ele foi fazer o toque “D”, muito pouco mudou, embora em alguns momentos parecia que este ponto seria perdido, ele acabou retornado para esta área. De qualquer forma, seguindo as outras formações deste movimento corretivo, já havia uma expectativa que caso tivéssemos a confirmação do triangulo, seriam varias semanas até que ele define-se partir de fato para o movimento “E”.
Por hora, esta indefinição continua, e o que podemos ver é que a mme9 (linha azul) continua sendo o seu principal suporte desde a primeira semana de janeiro quando ela foi rompida para cima. Embora o dolfut tenha se mantido fora das áreas limites (sobrecompra e sobrevenda) esta semana a moeda começou a perder força pelo ifr03, abrindo venda para semana que vem, pelo menos aqui no prazo semanal.
Vale observar que apesar do dolfut ter fechado no terreno negativo esta semana, rompeu a máxima do candle anterior o que complica um pouco esta indicação de venda, por outro lado podemos ver na figura mais abaixo, que temos neste momento uma divergência baixista no OBV, o que indica um movimento mais corretivo. Então mesmo com este quadro confuso que se apresenta, a expectativa é de correção.

E se não tivermos a confirmação do triangulo principal?

Até o momento, ainda não podemos descartar a possibilidade de irmos testar o fundo do triangulo na casa dos 5,20, e se viermos a falhar na figura temos uma projeção que leva o dólar de volta aos 4,30. Se confirmado o triangulo o alvo fica na casa de 6,70. Então por enquanto, pelo padrão corretivo em formação, esta é a melhor possibilidade gráfica, ou seja, que é que ele venha a fazer a perna “E”, encerrando o triangulo.

Por outro lado, não tem como deixar de observar a movimentação que vem se apresentando no MACD histograma, que é o indicador que utilizo para confirmar as ondas. O indicador vem tentando operar no lado positivo, o que pela marcação das ondas poderia significar que todo o movimento iniciado desde o fundo formado em dezembro é na verdade uma onda 5, e que neste momento estamos formando um triangulo dentro do terceiro movimento, e dentro desta formação, projeta ainda uma pequena correção de forma completar a figura e depois um alvo imediato em 6,14 e o alvo final em 6,60.

A figura principal por enquanto continua a mesma que venho colocando aqui toda semana, então não tem motivo para coloca-la de novo. Estou apenas destacando esta formação de período mais curto, que na analise técnica é chamado de flamula.
Diferentemente da visão aqui do semanal no 60’, vemos que este triangulo, esta em seu ultimo teste, o que deve fazer com que o dolfut, inicie a semana em um movimento ascendente.

Resumo da analise
Temos uma chance boa de continuar no terreno positivo, entretanto no inicio do mês, ao fazer a projeção para Abril, comentei que o mais provável é que começaríamos com um inicio de mês positivo e que depois teríamos uma correção mais severa, sem no entanto perder o fundo de março. Isto foi baseado no fato do cenário mais provável ainda ser uma correção dentro de uma tendência de alta. Ainda é cedo para pensar em mudar de pensamento. Ocorre que os indicadores que utilizo já estão bastante esticados, mas continuam dando espaço para que a alta continue. Tirando o ADX que esta bem fraco, mostrando uma tendência de alta, mas sem força, os demais indicadores continuam dando espaço para o índice, que por hora pode ser o suficiente para que venhamos a buscar novamente o topo e até ultrapassa-lo um pouco.
Boa semana a todos

[wdgi]

Ibov 23/04/2021

Embora tenha terminado a semana levemente negativo o indice conseguiu romper a máxima da semana anterior, mantendo com isto a possibilidade de voltar a testar o topo histórico. Um ponto importante é que apesar da pequena correção que tivemos esta semana continuamos nos mantendo acima da mme9, que apesar de ter sido testada no diário, não foi perdida e manteve a sua trajetória ascendente. Como este é um movimento que vem se mantendo nos principais ativos, de certa forma previne um movimento de venda pelo menos no curto prazo, dado a utilização desta media em diversos sistemas operacionais.

Mensal

Vamos entrar na ultima semana do mês com o índice positivo, mas muito perto de entrar em área de sobrecompra dada pela distancia da mma20, mas pelo ifr3 ainda temos espaço para novas altas e por enquanto o sinal de compra esta mantido. As bandas estão abrindo e estamos um pouco afastados da banda superior, também permitindo que o índice continue no caminho positivo.

Pelo ADX, a tendência de alta perdeu um pouco de força e agora o indicador opera próximo a área limite de tendência, porem o DI+ subiu e o DI- caiu, mantendo assim a tendência vigente.

Semanal

Por enquanto continuamos dentro da figura corretiva que venho acompanhando a bastante tempo, ainda sem um sinal claro se já completamos o movimento ou vamos seguir adiante, então todas as possibilidades continuam abertas. Rompemos a máxima da semana anterior e pela primeira vez em bastante tempo, passamos a ter a mme9 operando acima da mma20 e com ambas ascendentes, o que é um sinal bem positivo.

Pelo critério de afastamento da mma20, continuamos tendo muito espaço pela frente, porem pelo critério do IFR3, estamos tendo sinal de venda para a próxima semana, mas por enquanto pelos critérios que utilizo, é o único apontando um movimento negativo no semanal, os demais continuam em “estado de compra”, mas com as entradas já tendo ocorrido a algumas semanas.

Embora o ADX, continue em tendência de alta perdeu mais um pouco de força e agora o indicador opera sem direção, estando muito perto dos níveis que tivemos na correção de outubro de 2020. Na verdade, considerando as Bandas, estamos em um movimento bastante semelhante ao que tivemos naquele período.

Diário

O prazo principal que utilizo para minhas analises é o semanal, pois busco neste tempo gráfico os sinais para fazer as minhas entradas e também para encerrar as operações, mas a medida que vemos os movimentos se embolando um pouco, baixar o tempo do estudo pode ajudar a entender como se dará a formação do próximo movimento.

Mesmo no gráfico diário, o movimento que se apresenta neste momento dificulta bastante traçar a projeção das ondas permitindo apenas um traçado provisório, pois temos muitas falhas na formação de topos e fundos. Ocorre que pela métrica que utilizo considero 3% a distancia entre um fundo e um topo para fazer esta marcação, e nos breves recuos que o índice tem feito não é possível fazer a marcação
.
Esquecendo todo o movimento que precedeu a formação e focando apenas na ultima perna de alta, considerando que esta se tratar de um impulso, estaríamos em um movimento cujo o objetivo esta entre 128.438 e 131.830 pts. Neste caso estaríamos dentro de uma onda 3, exatamente no ponto onde temos uma pequena correção deste movimento, dando origem as figuras da AT. Esta onda 3 tem o seu objetivo em 125.400 pts, e como podemos ver no desenho atingimos 100% da projeção e recuamos praticamente até 61,8%, indicando que ainda podemos ter mais uma perna de alta, voltando aos 121.974 atingidos esta semana, depois novamente um recuo, afim de formar um padrão corretivo, e somente após fazer isso seguir para o alvo (125.400) pts, para depois então, fazermos a correção da onda 4, que significaria voltar a casa dos 120.000 pts.

Esta é uma possibilidade, porque pelo gráfico de 60’ temos duas possibilidades, pois é possível classificar o primeiro movimento altista, iniciado em 19/04 de duas formas diferentes. A primeira uma movimentação em 3 movimentos, o que cria a possibilidade de termos como estou falando no diário, uma nova alta de forma a que venhamos a ter uma correção plana. No entanto, neste momento também é possível marcar 5 movimentos, o que indicaria uma correção em zizzag, fazendo com que o índice ainda tenha uma pequena movimentação positiva, mas em seguida ao invés de parar na casa dos 119.000 pts, vá direto aos 117.000 pts.

Por hora vamos ser otimistas e acreditar que a continuidade da onda siga no sentido de ser um impulso, e que vamos fazer uma pequena lateralização. Abaixo temos o desenho resultante desta movimentação. Embora em alguns momentos pareça “futurologia” e não deixa de ser, este tipo de traçado é baseado nos padrões de formação de ondas, ou seja, no caso de estarmos em uma onda impulsiva, esta seria a sua formação mais provável. Esta é uma das possibilidades que temos quando usamos ondas, criar projeções apenas utilizando as guias e regras que são seguidas nas suas formações. Vale destacar também que como ainda não podemos marcar um topo, os pontos de referencia que podemos utilizar para marcar um canal, vem dos fundos, e estamos respeitando bastante as linhas em especial o centro do canal, onde temos dois objetivos de preços futuros.

Dólar Futuro Semanal
O triangulo menor que vinha se formando no prazo mais curto, e que eu apresentei aqui na semana passada, falhou, como de certa forma era esperado, e com isto voltamos a correção principal que ainda tem como objetivo a perna “E” do triangulo de maior prazo, completando este movimento que vem se formando a praticamente 1 ano.

Se o triangulo tivesse sido confirmado na posição original que se formou, teríamos o alvo em 100% do seu tamanho, mas como ele funcionou exatamente ao contrario este alvo não tem muita consistência, mas vale a pena observar, porque indicaria que o movimento agora poderia levar o dólar a 5,18, o que coincide com alvo da perna “E”.

Para quem acompanha as linhas e consequentemente os retângulos, atingimos hoje a linha de 50% que sempre se apresenta como um suporte forte. Ao mesmo tempo em que testamos a linha, também testamos a mma20, e em conjunto estes dois pontos foram os responsáveis pela alta de hoje, mas mesmo assim tivemos o dólar futuro com uma queda de mais de 2% na semana.

Um fato importante é que pela primeira vez no ano fechamos abaixo da mme9, que vinha se mostrando como o principal suporte da “moeda”, e embora o ADX continue mostrando uma tendência forte de alta, o DI-, virou para cima e o DI+ para baixo, indicando que podemos estar indo em direção a uma mudança de tendência e tecnicamente falando tivemos o rompimento do fundo anterior, inclusive fechando abaixo dele.

Por enquanto a venda que foi aberta na semana passada ainda não foi revertida, indicando que o movimento corretivo ainda pode continuar, porem no gráfico diário temos sinal de alguma recuperação pela frente, o que na verdade pode ser apenas um ajuste do movimento que tivemos esta semana, antes de continuarmos a correção. Por outro lado, o que podemos ver também no diário é a formação desta perna ocorrendo em forma de zizzag, assim para cumprir este padrão, o dólar deve continuar a sua movimentação baixista com o alvo desta perna em 5,33, o que praticamente seria repetir o movimento que vimos esta semana.

Resumindo: estando em cima de dois suportes, mas com um viés baixista, fica mais difícil determinar qual será o movimento da próxima semana, mas o mais saudável, claro para quem quer ver o teste do triangulo, seria uma alta no inicio da semana, mas sem romper 5,58 e então a continuidade do movimento baixista.

Tendo perdido o triangulo de tempo menor, e ainda com a linha do triangulo principal passando acima dos preços, a região de 5,64 se tornou uma importante área de resistência para os preços.

Resumo da analise

É a ultima semana do mês, e de certa forma esta bem indefinida. Pelos indicadores o mais certo é dizer que teremos uma semana meio neutra, mas com um certo viés altista. Pela analise que fiz no inicio do mês, fica a impressão que teremos uma semana levemente negativa preparando o índice para um movimento corretivo em maio. Mas como coloquei aqui na semana passada, qualquer que seja a direção, temos tudo para iniciar o próximo mês corrigindo, ou porque esta semana vamos buscar o topo histórico, e depois continuar a correção buscando formar a perna C, ou porque vamos dar continuidade ao movimento que descrevi no diário e então partir para uma onda 4. Veremos.

Boa semana a todos

[sr_fouquet]

Uma boa leitura sempre. Um fato que pode corroborar o movimento baixista do dólar é a esperada elevação da taxa Selic. Este movimento afeta o fluxo financeiro para renda fixa (que é muito significativo) e, embora este movimento já seja antecipado no mercado interno, terá efeito no fluxo estrangeiro. Podemos esperar aumento de liquidez e redução da volatilidade. Agora onde o dólar encontrará uma zona de conforto é a pergunta do milhão. Bancos como o próprio Itaú tem feito alterações significativas nas suas previsões ao longo dos últimos meses.

[wdgi]

Dólar Futuro Semanal 07/05/2021
Já estava cansando de colocar sempre o mesmo gráfico e ficar na mesma ladainha de que o dólar iria cumprir o objetivo da figura triangular que vinha se formando a bastante tempo. Ao que tudo indica chegamos neste ponto. Então a indicação mais sensata seria voltar a comprar dólar, e ativos relacionados com esta moeda. Ocorre que ainda temos que ter alguma cautela, pois não tivemos a formação de um fundo.
A expectativa era de que o dólar viesse a fazer a mínima em 5,247 embora pela projeção da linha inferior do triangulo seria em 5,170 e hoje chegamos em 5,214, então faltando apenas alguns centavos para completar a figura, já podemos dizer que este objetivo que vem sendo acompanhado a muito tempo, esta cumprido. A figura se formou, e agora o que temos pela frente pode ser definido em dois tipos de movimento.
Só para conceituar, o triangulo é uma figura que corrige a tendência vingente, dando um alivio nos preços, em geral fazendo com que eles retornem a uma antiga área de suporte, consumindo bastante tempo para isso. Em geral a maior expectativa é que este retorno aconteça até o teste da mma20. No caso aqui apresentado a mma20 foi perdida na semana passada, o que chegou a gerar uma expectativa de que os preços pudessem ter alguma recuperação. O que não ocorreu.
O primeiro movimento esperado, é que o triangulo termine de cumprir a sua função, que no caso, seria uma vez que seu objetivo “corretivo” fosse cumprido, ele fizesse que os preços retomem a tendência principal que no caso é de alta. Ou seja iniciem um movimento altista, rompam a linha superior da figura, e subam até 100% da largura do triangulo. Este movimento levaria os preços a 6,94, que no caso é estimado em uma “suposição” de onde se daria o rompimento. Pelas ondas, estaríamos encerrando a quarta onda e a onda 5 tem o seu objetivo em 261,8% de projeção que esta em 6,99, praticamente no mesmo ponto da projeção do triangulo.
Na figura abaixo, tem um detalhamento de como seria este movimento caso ele venha ocorrer. Vou ter que colocar a mesma figura pela enésima vez.

O segundo movimento, que em se tratando do triangulo o menos provável, pois este padrão gráfico tem um índice de acerto de mais de 90%, seria o rompimento do triangulo para baixo, e neste caso poderíamos ter uma correção bastante severa fazendo com que o dólar retorna-se a casa do 4,57. Mas antes de chegar a este ponto, temos três suportes mais imediatos, 5,137, 5,05 e 4,86. Após estes suportes então poderíamos ir buscar o alvo do triangulo.
Como o movimento ainda não se encerrou completamente, porque não ainda falta fazer um fundo no gráfico, podemos recorrer aos indicadores, para ver se encontramos alguma “pista” do que esta por vir… Em termos gerais o dólar esta em nível de sobrevendido pelo ifr no diário e no semanal, apenas o mensal ainda dá um pouco de espaço para mais queda. Pela distancia das medias, o dólar também se aproxima da área de sobrevenda, sendo que no gráfico diário já entrou nesta área, o que pode fazer que pelo menos no curto prazo tenhamos algum respiro. Pelas bandas estamos no limite, mas ainda não fechamos fora, mas podemos ver pela figura que elas estão se estreitando, o que indica um movimento mais forte pela frente.
Olhando o diário, a formação da ultima perna de baixa(C) do ultimo movimento que tem sido a onda E, esta ocorrendo no padrão zizzag tendo cumprido absolutamente todos os alvos de forma bastante regular. Estamos agora no quinto movimento desta perna e que teve seu primeiro alvo atingido hoje, no exato instante que a moeda voltou a subir, mas temos também alvo secundário em 5,06.
Em resumo a situação agora mudou, pois antes tínhamos uma definição do que estava por vir, que seria cumprir o movimento do triangulo iniciado a quase um ano em junho de 2020. Mas agora, com este alvo praticamente atingido é preciso esperar qual a direção que o mercado vai tomar. Pelos critérios puramente técnicos temos 90% de probabilidade da moeda voltar a um ciclo de alta, dando inicio a onda 5, mas é preciso ficar atento aos próximos movimentos, especialmente a termos certeza que vamos ter a formação de um fundo.
Ibov Dolarizado
Com esta forte movimentação recente, não tem com deixar de dar uma olhadinha no Ibovespa dolarizado, para ver o que podemos “extrair” deste gráfico, especialmente porque acumulamos apenas nesta primeira semana do mês de maio uma alta de 6,22% em dólar.
Como podemos ver por esta marcação simples, ainda não é possível saber em que movimento estamos, pois podemos estar em uma onda B dentro de uma correção ABC, ou se estamos finalizando uma pequena onda 3. Ambas tinham o objetivo em 23.117 pts que foi ultrapassado e claramente estamos próximos a uma resistência.
Em ambos os casos o que podemos esperar para os próximos dias seria uma correção, no caso de ser uma onda 3, a correção máxima seria de 9%, mas no caso de ser uma onda B a correção poderia ser de 20%.
Claro que são somente projeções e que elas podem falhar, mas é mais uma indicação que podemos estar próximos ao fundo do dólar.

Bom final de semana a todos

[wdgi]

Ibov 07/05/2021

O mês de Abril terminou dentro do esperado, ou seja, tivemos uma alta mais para o inicio do mês, e chegando ao final do mês com um recuo, dando a entender que iniciaríamos a correção em maio. Isto não ocorreu esta semana, na verdade o índice andou muito forte, rompendo o topo do mês anterior.

De certa forma este movimento não gerou muita surpresa, afinal, tínhamos 4 possiblidades em abril e nenhuma delas pode ser descartada, porque não testamos o topo e ainda não fomos testar o ultimo fundo. Isto faz com que o índice fique congestionado, mas em uma faixa bastante ampla, abrindo diversas possibilidades de operação.

Mensal

Iniciamos o mês com uma forte alta já rompendo o topo do mês anterior, o que complica um pouco o desenho, mas dentro do que é esperado é possível ver uma correção daqui para frente. Na verdade, estamos muito perto de atingir o topo histórico, isto considerando os valores das máximas, porque pelo fechamento neste momento ainda é muito cedo para dizer.

Os dois índices setorias que mais contribuíram para o alta do índice principal, foram os materiais básicos e o índice imobiliário. Na verdade o índice imobiliário subiu muito, por causa das empresas ligadas a shopping.

A expectativa é que este movimento positivo, inverta completamente sua direção nas próximas semanas, pelo menos é o que podemos nos sinais que vem dos gráficos.

Temos duas indicações de algo esta errado ou pelo menos não esta muito bom. O Adx embora continue apresentando tendência de alta, continua caindo e já entrou em uma área em que normalmente consideramos que a tendência esta muito fraca. E também temos a distancia da mma20, que esta muito grande, considerando a volatilidade. A ultima vez que tivemos com a mesma distancia foi em janeiro de 2020, quando começamos a correção antes da grande queda. Os demais indicadores estão tranquilos, sem nenhuma divergência.

Semanal

Todas as possibilidades continuam validas, ou seja, temos uma indefinição completa sobre estarmos ainda dentro de uma onda corretiva, ou se já iniciamos um movimento de impulso, e a movimentação desta semana, vai reforçando a tese de que antes de termos uma definição precisamos testar o topo histórico.

O rompimento da lta que se formou entre janeiro e abril deste ano, praticamente eliminou a chance de que esta venha atuar como a linha superior de um triangulo. Um outro fato que chama bastante a atenção é que embora possamos ter uma onda corretiva se formando em diversos movimentos, seria muito incomum ver a onda em que nos encontramos como uma onda B, uma vez que em nenhum padrão corretivo esta onda se forma em 5 movimentos, isto indica a grosso modo que mesmo próximos de um período corretivo, seria uma correção em uma tendência de alta, no caso de uma onda impulsiva.

De qualquer forma, ainda não é possível determinar o sentido do movimento, porque simplesmente não temos ainda um topo formalizado, e candle que tivemos esta semana, não ajudou muito a definir a situação. Apesar de ter rompido a máxima do candle anterior, também rompeu a mínima, o que permite que ainda tenhamos marcações diferentes.

O recuo das duas ultimas semanas parecia que já tinha definido o caminho do índice, mas nesta semana, todas as possibilidades retornaram e o que parece mais provável é que vamos testar novamente os 125.300 pts. E isto pode ocorrer de forma bem rápida, uma vez que estamos cerca de 2,5% de atingir este ponto.

As medias principais novamente serviram de suporte e fechamos acima de ambas (mma20 e mme9) indicando uma continuidade na tendência de alta, por outro lado temos o DI+, quase cruzando para baixo o DI-, e o Adx totalmente sem força, indicando que a tendência vingente no caso a de alta esta prestes a virar. Podemos ver também que as Bandas estão se estreitando, o que indica uma movimentação mais forte pela frente. Embora não seja uma regra, muitas vezes quando temos um estreitamento e o preço esta proximo a banda superior costumamos ver a bandas se abrindo para baixo, ou seja, uma correção nos preços.

O obv e o ifr14 estão bem alinhados com os preços, embora diferentemente do que ocorreu com os preços, ainda não tenham rompido as suas LTA´s.

Com relação a estado de sobrecompra/sobrevenda, o preço esta muito próximo a media e o ifr03 ainda com bastante espaço para subir, indicando uma continuidade de alta.

Em termos de ondas continuamos na mesma situação a semanas, esperando que a movimentação de preços nos indiquem se estamos em uma onda B, ou se estamos de fato em uma onda 3.

Tentando resumir o que os gráficos estão dizendo, é que ainda temos espaço para subir, mas que também estamos perto de uma mudança de tendência, é bem provável que venhamos a testar o topo histórico e ai sim tenhamos o inicio de uma correção bem forte e rápida que traga de volta o índice pelo menos aos 118.000 pts.

Diário

Na ultima vez que falei deste tempo gráfico coloquei a possibilidade de termos uma correção plana ocorrendo no meio de uma onda 3 que tem o seu final projetado para 125.300 pts. Na verdade até tivemos uma plana, mas com um padrão de alargamento, o que fez que o final se desse em cima do canal que vinha sendo formado. A expectativa neste momento é que o movimento seja terminado, no caso que venhamos a atingir o topo da 3.

Devido a forma que o movimento assumiu, agora podemos ver que uma correção mesmo de onda 4 poderia trazer o índice de volta a casa dos 117.500 pts, na verdade no caso de ser uma onda 4, este seria o limite.

Pelo adx estamos em tendência de alta, mas sem nenhuma força, e fechamos bem no limite da banda superior, que também vem se estreitando. Com relação aos demais indicadores temos uma leve divergência de baixa no ifr14. Tal como esta ocorrendo no semanal estamos acima das medias (mma20 e mme9) e a distancia da mma20 esta bem tranquila sem apresentar nenhum nível de sobrecompra. O ifr03 esta bem alto, o que indica que compras neste momento envolvem um bom risco, por outro lado ainda tem espaço mais alta, o que sugere para quem esta comprado com objetivo de trade, que os stops devam ser encurtados afim de preservar ganhos que porventura tenham em suas operações.

Resumo

Aparentemente o que podemos esperar para os próximos dias é que tenhamos algum movimento altista, para em seguida dar inicio a uma correção. Os 125.300 pts, além de ser o topo histórico, que naturalmente é uma grande resistência, também é o alvo de uma projeção de fibo, que com certeza intensifica esta resistência. Então todo cuidado é pouco nesta semana que se inicia.

Boa semana a todos

[lestrade]

colegas, estou começando nos gráficos, tem algo que me permita filtrar ações/fiis etc por range de volatilidade? por exemplo, filtrar as ações que variam 5% em x dias, ou algo assim

[wdgi]

Dólar Futuro Semanal 21/05/2021
Aparentemente o dólar, realmente fez um fundo em cima da linha inferior do triangulo, (embora ainda não tenha confirmado) e deu inicio a um movimento altista, que tem como objetivo o teste da linha superior do mesmo triangulo, que no caso marcaria o ponto de rompimento desta linha fazendo com que a moeda vá em busca de cumprir o seu objetivo em 6,94. O que temos que considerar que este objetivo foi produzido por um movimentação que levou quase um ano desde o primeiro movimento que deu inicio a este grande triângulo, então seria de esperar que este valor também leve um tempo considerável para ser atingido, e que vários movimentos de altas e baixas serão necessários para que venhamos atingir este patamar.
Uma curiosidade é que se projetarmos um período de mesma duração, ou seja, de 12 meses, estaremos bem no centro da corrida presidencial, o que não deixa de ser um fato interessante.
Por hora o que temos é o inicio de um movimento, que pode ser melhor observado no gráfico diário, porque pelas métricas que eu utilizo ainda não temos um fundo no gráfico semanal, mas já temos este fundo no gráfico diário, e como o cenário que vinhamos trabalhando era de alta do dólar, podemos dar inicio a esta marcação como um impulso.

Pela marcação de uma onda de impulso, estamos neste momento em uma onda 3, cujo objetivo esta em 5,456, depois teríamos a correção de onda 4 retornando o dólar pelo menos em 5,36 e então o alvo é um toque na linha inclinada que esta em 5,616, onde teoricamente teremos o grande teste que determinara se o dólar vai realmente buscar o alvo do triangulo.
Pelo gráfico podemos ver o dólar operando acima das medias principais (mma20 e mme9), mas a media de 20 que determina a tendência ainda esta virada para baixo. Pelo Adx, que é outra forma de marcar a tendência, temos agora o Di+, operando acima do Di-, então, por este indicador passamos a operar em tendência de alta.
Marcar o movimento atual como um impulso, é apenas uma possibilidade, existem outras marcações com as quais podemos trabalhar, e que no momento não podem ser descartadas, pois como citei anteriormente ainda não temos a marcação de um fundo no semanal. Para evitar uma analise muito complexa, prefiro neste momento trabalhar apenas com este cenário.
Focando apenas neste traçado, o movimento que aumentaria a possibilidade de vermos este quadro se materializar, seria ter no gráfico semanal uma linha reta até que o rompimento ocorre-se, e neste caso a linha deveria ir até a casa dos 5,80, e então fazer o recuo não perdendo a ltb (linha superior do triangulo). Isto implicaria em termos nas próximas 4 ou 5 semanas o rompimento consecutivos das máximas semanais, mesmo que tenhamos uma semana negativa.

Ibov Dolarizado
Na ultima vez que falei a respeito deste gráfico, que foi no final da primeira semana de maio, tínhamos uma alta do ibov dolarizado de 6,22%, mas estávamos próximos a uma resistência o que indicava uma correção. Neste momento, devolvemos muito pouco, uma vez que apesar das altas mais recentes o dólar ainda esta negativo em maio em -1,60, e o ibov positivo em 3,11%, assim a movimentação foi praticamente nula.
Como temos o Ibov em uma grande indefinição (lateralização) sem conseguir chegar no alvo do movimento e o dólar mostrando uma tendência de alta, é possível que nesta ultima semana do mês, a situação acabe se definindo, fazendo com com o índice retome a direção de baixa.

Bom final de semana a todos

[wdgi]

Ibov 21/05/2021

Estamos praticamente no final de Maio, e até agora contrariando o que era esperado para este mês. Entretanto apesar do movimento positivo a situação do índice permanece indefinida neste momento.

No dia 05/03/2021, coloquei uma figura onde indicava as possíveis movimentações que o índice poderia fazer e até este momento nenhuma delas foi descartada, mas também não houve a confirmação de qualquer dos movimentos. Comentei também que haviam outras duas possibilidades de cenários: um cenário altista e um corretivo mais intenso.

Pouca coisa mudou desde então e seguimos praticamente o roteiro traçado, mas apareceu uma novidade que pode mudar tudo, inclusive invalidando as 3 figuras que representavam os movimentos mais curtos de uma correção. Por enquanto as possibilidades apresentadas continuam validas, mas agora podemos acrescentar mais uma.

Normalmente eu dou uma passada pelos 3 períodos gráficos principais, mas tanto no semanal como no mensal, não temos muitas novidades. A novidade que temos vem apenas do gráfico diário, que começa a dar indicações que sugerem que podemos ter uma mudança de rumo em breve, ou seja que o mercado se torne direcional, ou para cima ou para baixo, mas que tenha uma definição.

Ocorre que as ultimas movimentações do diário, estão apresentando a formação de uma Cunha, ou como eu costumo chamar uma Diagonal Terminal. Este movimento é comum de ocorrer nas ondas 5, mas pelos desenho que apresentei, o que era esperado neste ponto era uma onda B, assim existe a possibilidade de que nenhum dos desenhos apresentados venha a se materializar, pelo menos não em sua forma completa.

A confirmação de que estamos de fato formando um movimento em diagonal terminal, sugere duas coisas: a primeira seria ter um movimento completo o que levaria o índice até 127.150 pts, rompendo o topo histórico, e a segunda é que a correção teria como alvo o inicio da formação da diagonal que no caso esta em 107.000 pts. Ou seja, confirmado este padrão teríamos o que chamamos de “topo duplo” e em seguida uma correção bastante forte do índice, o que coincidiria com a movimentação que esta sendo vista no dólar. A implicação é que estaríamos em uma correção ABC e como vem ocorrendo a tempos com o índice todas as vezes que ele faz uma perna A, faz com muita intensidade.
Então, o desenho desta movimentação ficaria da seguinte forma:

Este desenho esta um pouco diferente do que coloquei na ultima vez, porque esta considerando a diagonal, mas a formação básica ainda é a mesma. O objetivo primeiro é o teste do topo histórico, e apesar de estarmos abrindo venda pelo IFR3, é possível que ele ainda venha ser confirmado, pois como eu falei, o objetivo da diagonal, esta um pouco acima do topo histórico.

Estamos tendo uma dificuldade muito grande para atingir este objetivo, especialmente porque o IMAT que vinha sendo o carro chefe do índice, teve duas semanas negativas, o que prejudicou a trajetória altista. Ocorre que neste momento o IMAT esta testando a mme9, que tem sido o seu principal suporte desde a grande queda de março de 2020, ou seja, a mais de um ano esta media não é perdida, então a menos que ocorra uma grande virada, podemos ter este índice retornando ao terreno positivo o que permitira que o IBOV ou fizesse o teste do topo histórico ou até mesmo rompesse, cumprindo o objetivo da diagonal. Também não podemos descartar o IFNC, que ainda não se recuperou da grande queda, porem esta apresentando um bom nível de sobrecompra neste momento.

Mas se de fato estamos em uma diagonal terminal, ela teria que ser uma onda 5, então em um gráfico de tempo maior estamos encerrando algum movimento importante, e entraríamos novamente em uma correção ABC, levando esta historia do índice sem definição por mais um bom tempo.
Voltando ao dia 05/03, onde coloquei a figura apresentando 3 cenários, comentei que haviam outros dois: um de impulso e outro totalmente corretivo. O movimento (diagonal) que estamos vendo pode ter uma outra interpretação, que muda completamente o rumo que o mercado poderá seguir, até mesmo dando continuidade a onda de impulso que como veremos adiante, pode levar o mercado a casa dos 144.000 pts.

Novo cenário - altista

O estudo das onda e sua marcação previa, não é uma tarefa muito simples, especialmente quando lidamos com prazos maiores que é o meu caso. Estudo continuamente o comportamento das ondas a vários anos, e é um aprendizado constante. Marcar os movimentos depois que eles ocorrem, em geral não apresenta muita complexidade, mas ir fazendo isto enquanto as ondas vão se formando, cria um conjunto enorme de possibilidades e que acaba as vezes fazendo com que tenhamos uma visão completamente diferente daquela que tínhamos quando iniciamos o traçado. As vezes um pequeno detalhe que deixamos passar, pode ser uma pista importante da forma que realmente o mercado esta se comportando. Em geral, os alvos quase sempre são atingidos, o que muda é o tipo de formação e a influencia que teremos em um tempo mais longo.

As Diagonais

Antes de entrar neste estudo, gostaria de falar um pouco sobre o padrão impulsivo chamado diagonal. Este padrão é um pouco confuso de ser entendido porque algumas regras que são normais para um movimento de impulso não são validos para ele, por exemplo: dentro de uma diagonal a onda 4 pode entrar no território da onda 2, o que normalmente anula a possibilidade de ser um impulso, o que acaba dificultando muito a sua observação.

Temos dois tipos de diagonais: as diagonais iniciais e as diagonais terminais. O local onde elas ocorrem é que basicamente determinam o seu tipo e o seu comportamento. Um dos problemas que existe com a Diagonal Inicial é que dependendo da sua formação, podemos interpreta-las como um triangulo. Ambas são formadas por um padrão de impulso em direção a tendência vigente. A diferença entre os dois tipos de diagonais, é que enquanto a terminal indica uma correção severa até o seu inicio, a diagonal inicial, respeita a correção da onda que ela formou, que em geral é bem menos intenso e em seguida temos uma alta considerável. Outro ponto importante é que a diagonal terminal geralmente se forma na onda 5, já a diagonal inicial pode aparecer na onda 1, na 3 e na 5. Ela nunca pode formar completamente uma onda 3.

O movimento que estamos vendo no diário, sugere que o quadro atual, pode ser interpretado de uma maneira completamente diferente daquela que eu comentei acima, pois ao invés de uma diagonal terminal, podemos estar diante de uma diagonal inicial. Confesso que o que esta se apresentando no gráfico diário, chamou tanto minha atenção que tive que recorrer as minhas anotações sobre como deveria interpretar a formação diagonal. O padrão diagonal é o menos documentado em termos de ondas, então o material existente é muito falho. De certa forma o padrão Diagonal Terminal é o mais estudado, e por isso a sua identificação é a mais simples.

No estudo acima considerei que estamos em uma diagonal terminal, mas ao verificar a coerência dos movimentos, e o tamanho que esperamos que as ondas venham a ter, me possibilita estudar esta movimento como uma “diagonal inicial”, e que faz parte de uma onda 5, não sendo uma onda 5 completa.

Resolvendo Divergências na marcação das ondas

Tenho falado muito sobre a dificuldade que tenho encontrado em alinhar os traçados gráficos nos diversos tempos (mensal, semanal e diário) e também sobre o movimento recente que tivemos onde tudo indicava estarmos em uma onda 4, mas que ela não se encaixava nos diversos padrões das ondas, e pela dificuldade que eu encontrava todas as vezes que tentava transpor as ondas do gráfico semanal para o gráfico mensal.

Agora com o padrão de uma diagonal terminal se formando o que no caso formaria uma onda 5, todo o conjunto das ondas apresentados até agora, podem ser organizados de uma forma muito mais coerente. Mas o simples ajuste do modelo ao ter uma onda 5, indicaria que agora estamos finalizando um grande movimento de impulso e que podemos ter de fato o inicio de uma correção. Ou seja, o movimento que estava se apresentando como parte de um padrão corretivo, passou a oferecer a possibilidade de se tratar de fato de um movimento impulsivo.

Mas estarmos em uma onda 5 completa, como falei anteriormente pode não ser a única opção, na verdade podemos também estar em uma onda 5.1, que ao contrario de uma onda 5 completa, é apenas um primeiro movimento que pode dar inicio a um considerável incremento do índice.
Se de fato esta onda que estamos vendo se formar no diário, for uma diagonal inicial dando origem a uma onda 5.1, então a correção que virá a seguir teria dois alvos, sendo o primeiro na casa dos 120.000 pts, e o segundo na casa dos 114.000 pts. Ou seja, teríamos uma correção de qualquer forma, porem, o movimento a seguir seria um grande impulso que teria como alvo 144.000 pts que seria o alvo máximo da onda 5.5.

Então, tendo identificado que podemos estar diante de uma onda 5, a onda que a antecedeu pode finalmente ser marcada como uma 4, coisa que venho tentando fazer desde novembro de 2020, mas não encontrava como, especialmente porque acredito que devido aos dois movimentos que tivemos tanto de queda como de alta, produziram uma falha no indicador que utilizo para validar o movimento das ondas.

Diante desta mudança posso agora, fazer mais um traçado em tempo maiores que deem suporte a ocorrência destas ondas.

Outro Cenário no Gráfico Mensal

Meu professor de Ondas, costumava dizer que as vezes fazer o traçado é como montar um enorme quebra-cabeça sem que tenhamos a figura final. É mais ou menos o que estou fazendo aqui, pois já tenho uma onda 4 e uma 5 e preciso ver se consigo finalmente encaixar no modelo de ondas.

Olhando o gráfico mensal, é possível em um primeiro momento entender como este movimento esta ocorrendo, mas isto mudaria bastante todo o estudo das ondas até o momento. Falando sobre as “regras da ondas”, a que eu considero mais forte é que a onda 3 não pode ser a menor onda. Não tinha me atentado para esta possibilidade, mas a formação em diagonal que esta ocorrendo neste momento, permite ou exige que eu retorne ao estudo principal e faça uma reavaliação, porque pode existir um cenário que não vinha sendo contemplado.

Retornando ao gráfico mensal e se refizermos o traçado de impulso começando no fundo do março de 2020, teremos uma visão de que a onda 3 atingiu um pouco mais de 61,8% da onda 1, o que estatisticamente ocorre em apenas 5% dos casos, e por isso é difícil identificar.

Vamos supor que a correção que fizemos em Março de 2020, foi de fato a correção total ABC que tínhamos que cumprir após a alta de 4 anos. Então o movimento inicial que tivemos foi uma onda 1. Por não ter nenhuma LTB, ficou difícil de marcar esta onda. A sequencia dos movimentos deu origem a uma onda impulsiva, mas que devido a intensidade da onda 1, fez com que a onda 3 se retrai-se, buscando o menor nível de expansão aceito. Em seguida tivemos uma onda 4 que cumpriu exatamente o seu objetivo. Então o que resta agora é a formação de uma onda 5 que não pode ser maior que a onda 3, isto faz com que ela chegue no máximo em 144.000 pts, porque se fosse maior que isto, seria maior que a 3, e então todo estudo seria invalido. porque a 3 foi menor que a 1, e ela por regra não pode ser a menor onda.
O gráfico abaixo é uma plataforma que eu encomendei para os meus estudos que trabalha com tempos diferentes e com agrupamentos distintos. Ainda é um protótipo, mas já apresenta certas facilidades, especialmente para as minhas analises em gráficos trimestrais e certos agrupamentos de ativos que faço.

Observem no gráfico, que o movimento iniciado em março de 2020, vem se apresentando como um único movimento, ou seja uma onda completa, e que para que este movimento seja mantido, falta apenas romper a máxima do primeiro trimestre, o que tem que ocorrer até o final de junho. Então passando do tempo gráfico trimestral para o mensal, e fazendo o desdobramento das ondas, conseguimos perceber que agora temos um desenho mais coerente das ondas.
Na figura abaixo, podemos ver o desdobramento de forma bastante clara, e este traçado permanecera valido enquanto não perdermos uma mínima anterior.

Antes de assumir que este cenário pode de fato ser real, resta é fazer contas para verificar a possibilidade de realmente o cenário seja viável. Se consideramos que a onda 5 pode ir até os 144.000 e que teve o seu inicio em 107.000 pts, e utilizando a métrica de que a onda 5.1 deveria ter 1/3 deste deslocamento, teríamos que ela deveria terminar em 120.000 pts, ou seja já passamos um pouquinho, mas nada que invalide o movimento. Então podemos estar de fato em uma onda 5.1 e prestes a encerra-la.

Se este traçado tiver uma chance de ser confirmado, teríamos então como aproveitar o próximo movimento de expansão do índice, pois logo após a confirmação da correção que falei anteriormente que só poderia chegar nos 114.000 pts, levaria o índice aos 144.000.

Resumo

Considerando a formação da diagonal e tendo agora um cenário com as ondas ajustadas, temos pelo menos duas possibilidades,

• temos uma formação de uma diagonal inicial, formando uma onda 5.1 que levará o índice nos próximos meses a pelo menos 144.000 pts, após atingir/romper o topo histórico e fazer uma pequena correção. Este cenário tem chance de ocorrer devido especialmente ao tamanho da onda 5, que normalmente é bem maior do que ela seria caso viesse a encerrar neste momento.

• temos uma formação em diagonal terminal, compondo toda a onda 5, que será truncada (não ultrapassar o topo da onda 3) dando inicio ao um padrão corretivo ABC que tem como objetivo a correção até a casa dos 107.000 pts, e depois a continuidade de um movimento lateral.

Em ambas as situações para manter a coerência do movimento deveríamos primeiro terminar a diagonal na casa dos 127.000 pts.

Pode parecer um estudo meio confuso, mas a nova proposição da formação das ondas no mensal se confirmada, de certa forma garante que o índice não virá abaixo dos 107.000 pts, mesmo em momentos de correção intensa. Diante das dúvidas que o mercado vem apresentando, não deixa de ser uma boa noticia.

Boa semana a todos

[wdgi]

Ibov 04/06/2021

Acompanhando desde o inicio esta ultima movimentação do índice, marcando incialmente 5 cenários possíveis, depois a medida que fomos rompendo certos pontos, passamos para 3 em que todos apontavam para que o topo histórico fosse testado. Em apenas um cenário tínhamos a chance de romper, mas sem muita intensidade. Então pelo menos nas ultimas semanas, não haviam dúvidas de que iriamos testar o topo histórico e até mesmo ultrapassa-lo um pouco, mas fomos bem mais longe que isto. Estamos fechando a semana como um candle de muita força, e em apenas 3 pregões de junho, já acumulamos quase 3% de ganho e já rompemos a máxima de maio.

Estamos sendo claramente ajudados pelo índice financeiro, uma vez que o índice de matérias básicos esta andando bem devagar. Com relação ao índice financeiro, ele permanece em área de sobrecompra, e testa um importante suporte neste momento, mas pelas ondas ainda pode continuar subindo. Já o materiais básicos esta batendo na mme9 e segurando. Isto pode ajudar um pouco o índice, mas já estamos no quarto mês de alta, e pelo menos no mensal afastados da mme4, o que indica que o final desta alta esta muito perto. Ou no caso que estamos próximos a ter um alivio, antes de partir para o objetivo desenhado para esta alta.

Isto falando no índice, pois temos setores como o Imob que ainda esta muito atrasado, e que estão apresentando excelentes oportunidades de operações em seus ativos.

Em teoria o índice poderia avançar até os 135.000 pts neste movimento, mas dificilmente iria direto ao seu objetivo principal que hoje esta limitado pela projeção das ondas em 144.000 pts, pelo menos no desenho atual que estou fazendo delas, pois caso o traçado que estou fazendo esteja errado, então o traçado original leva o índice até os 165.000 pts. Mas por hora trabalho com o primeiro alvo.

Não querendo “agourar” a movimentação positiva que estamos neste momento, temos algumas indicações que estamos prestes a fazer uma correção. Isto seria bastante interessante, pois permitira que novas entradas fossem feitas, uma vez que já esta ficando complicado operar certos ativos na ponta comprada, e que o espaço para novas altas do índice estão bastante reduzidas.

Um detalhe que eu não posso deixar passar desapercebido é que nesta semana em dólares o ibov voltou aos níveis antes da crise de março de 2020, não rompemos o topo anterior porque ele foi dado em dez/2020, mas voltamos aos valores que tínhamos em fev/2020.

Semanal

A primeira indicação de que estamos próximos a uma correção é que o índice esta prestes a se descolar da mme4 no gráfico semanal e completamente deslocado no mensal. No caso do mensal, como estamos apenas no inicio do mês, não chega a ser um sinal importante, mas sugere que vamos ter que pelo menos voltar a media. Já no semanal, indica uma correção mais rápida e com um pouco mais de intensidade, sugerindo que vamos pelo menos perder a mínima desta semana que esta terminando, indo testar algum suporte, talvez na casa dos 121.000 pts, ou 124.000 caso venhamos a buscar os 135.000 pts.

O ifr14 e o OBV, romperam as suas respectivas ltb´s, mas continuam indicando uma divergência, porque diferentemente dos preços vem fazendo topos menores. No caso do ifr14 estamos bem próximo da área de sobrecompra que só foi atingida em dez/2009 e em jan/2021. Como podemos ver na figura, fechamos esta semana bem fora das bandas, o que é um sinal de venda.

Pelos critérios de sobrecompra estamos muito afastados da mma20 e com o ifr03 bastante sobrecomprado, bem perto do seu limite, mas com uma pequena folga de no máximo uns 2%.
Diário

Tínhamos uma possível diagonal ocorrendo, mas não foi confirmada, pois a linha foi rompida, desconfigurando por hora este padrão. A projeção do canal de alta também foi rompido e hoje é o terceiro dia seguido que fechamos acima das bandas de bollinger.

Em termos de tendência o Adx não deixa dúvidas, demonstrando uma tendência de alta com bastante força. Estamos bem acima limite da sobrecompra pela mma20 e o ifr3, após atingir este nível no pregão de quarta, começa a dar sinais de cansaço, na verdade por este critério, temos um sinal de venda para o índice neste tempo gráfico.

Voltando a analise das ondas e pegando apenas o ultimo movimento, estamos em uma onda 3, cujo objetivo esta em 130.975 pts, com o objetivo final do movimento em 136.790 pts um pouco acima dos 135.000 pts. Caso este movimento prevaleça, estamos bem próximos do alvo que será seguida por uma correção até 127.000/125.000 pts que seria um teste na mma20.

Resumo

Avaliando os indicadores o ibov esta extremamente saudável, porque os níveis de sobrecompra que vem apresentando, apesar de sugerirem uma correção, no sentido de aliviar a pressão compradora, mostra que o movimento esta bastante forte, e não é incomum em fortes tendências de alta, os indicadores que são utilizados nesta analise permanecerem bastante tempo em níveis de sobrecompra, antes de que os preços corrijam. Ocorre que a distancia da mma20 é bem preocupante e já estamos a alguns dias nesta situação. Então o mais correto neste momento é esperar algum movimento corretivo do índice, pelo menos até um teste nos 127.000/125.000 pts, que agora é o suporte mais imediato. Não seria nenhuma mudança de tendência como citei anteriormente, apenas um alivio para tomar folego e então ir buscar o alvo principal do movimento.

Dólar Futuro

Embora a situação estivesse quase definida o dólar acabou não confirmando o fundo e voltou para testar a linha inferior do triangulo, que foi rompida, iniciando um movimento baixista, que agora passa a ser acompanhado não mais pelo triangulo, que pelas regras ainda não foi completamente perdido, pois não é incomum que a onda “e” perfure a linha de referencia mas depois venha novamente em direção a ela.

De qualquer forma o mais fácil de acompanhar neste momento são as linhas de suporte e resistência que foram formadas ao longo desta grande congestão que a moeda vem apresentando.

Só para lembrar e não precisar colocar o gráfico de novo, o dólar vem a muitos meses dentro de uma onda 4, que até o momento já cumpriu o objetivo de preço e se comparada a duração da onda 2, ainda pode ficar mais um bom tempo sem uma definição clara. Mas o traçado esta tão perfeito que dificilmente não iremos ter uma onda 5.

O que podemos ver no gráfico é a escala de preços formada pelo suporte mais importante em 5,06 e a resistência mais importante em 5,87. As demais linhas são as projeções dentro desta figura. Estamos em uma área bem importante, mas o que o ifr14 esta adiantado e já perdeu o suporte. Podemos ver que um movimento similiar esta ocorrendo com o OBV. Olhando apenas estes indicadores, fica a impressão de a queda não parou por ai.

Perdida a zona atual o próximo suporte do dólar esta em 4,873, que era o objetivo de preço da onda 4 e que foi atingido em jun/2020 (um ano atrás).

Já pelo indicadores que utilizo para marcar a sobrevenda, tanto no semanal como diário estamos bem próximo do limite para esta queda, o que sugere que alguma reação esta por vir, movimento que é reforçado por estamos fechando fora dos limites inferiores das bandas de bollinger. No gráfico diário temos níveis de sobrevenda dado pela mma20 e também pelo ifr3, isto ocorre a medida que o dólar vem para testar o seu fundo mais importante que ocorreu em novembro de 2020.

Então na pratica a situação esta um pouco indefinida, pois ao mesmo tempo que temos indicadores demonstrando que a queda vai se aprofundar, por outro, temos sinalizações que teremos algum tipo de recuperação. A recuperação pode não ser suficiente para mudar a tendência de baixa em que estamos, podendo ser apenas um repique, tal como é esperado no índice.

Sinais Complementares

O próximo gráfico traz algo muito intrigante. Uma forma de fazermos operações de Long&Short é calcularmos o ratio entre dois ativos e a partir do número gerado, colocar estes números dentro de uma Banda de Bollinger. Toda as vezes que o ratio estiver abaixo da banda inferior é um sinal que podemos montar uma operação comprando o primeiro ativo e vendendo o segundo.

Então mesmo que a indicação dos gráficos, seja de que o índice pode subir ainda mais e a que a moeda americana pode continuar caindo, a orientação que vem desde gráfico intriga bastante. Sinais não são infalíveis, muito pelo contrario mas a indicação dada neste momento é comprar dólar e vender bolsa.

Este sinal não indica que o dólar vai subir e a bolsa cair, mas sim que a expectativa é que tenhamos uma melhor desempenho do dólar sobre o ibov, nas próximas semanas.

Boa semana a todos

[wdgi]

Ibov 11/06/2021

Tivemos uma semana um pouco morna com era esperado pelo menos para o índice, que foi buscar o seu objetivo logo no inicio da semana e depois recuou, fechando levemente negativo. Com relação ao dólar tivemos o inverso, pois após testar novamente um suporte acabou reagindo positivamente.
Estamos em um momento bastante interessante com o índice, que se encontra dentro de uma forte tendência de alta, mas apresentando um alto nível de sobrecompra. A correção leve que tivemos esta semana não foi o bastante para reduzir os níveis de sobrecompra especialmente a distancia que estamos da mma20, o que sugere que temos um pouco mais de correção pela frente.

Tenho falado muito pouco sobre a formação das ondas, mas como estamos tendo sinais que vamos corrigir pelo menos um pouco os preços, acho interessante focar mais neste aspecto, pois traçar a ondas prematuramente embora gere muita confusão, costuma funcionar como um plano básico de voo, criando sempre possíveis alvos para os movimentos.

Antes porem não posso deixar de citar o gráfico semanal. Tal como estava sinalizando o índice se descolou da mme4, neste tempo gráfico. Isto é um forte indicativo que temos correção pela frente, mas pelo menos por enquanto a correção pode ser bastante leve especialmente se estivermos de fato em uma onda 3 no diário, conforme explico mais adiante neste texto. Continuamos fechando fora da bandas, afastados da mma20 sobrecomprados pelo ifr03, (que nesta semana abriu venda), mas nada por enquanto que indique uma correção mais aguda, porque por hora, mesmo sendo possível, não dá para marcar o movimento como corretivo, tipo uma plana estendida, onde ainda iriamos buscar o terceiro movimento no caso uma onda C.

No diário estamos encima da mme9, mas pelo movimento dos preços ela deve ser perdida e o suporte principal deve ficar mesmo com a mma20. Então o que temos pela AT é uma indicação de uma leve correção.

As ondas

Ao longo dos anos venho desenvolvendo uma forma própria de ver as ondas, e geralmente procuro fazer os traçados tentando me abstrair dos elementos que compõe a Analise Técnica. Não é uma tarefa fácil, porque basta olhar para o gráfico que já começam a aparecer sinais que são difíceis de não levar em consideração. Vou tentar novamente me ater somente aos padrões que vem se formando com relação as ondas, que se diga - não tem sido nada fáceis de identificar.

No modelo que utilizo, eu preciso “conectar” diferentes tempos gráficos, para que possa ir validando cada movimento. Por exemplo, preciso que um determinado movimento que ocorre como uma linha reta no gráfico mensal, se apresente em sua composição no gráfico semanal ou pelo menos no diário.
Após muitos meses percebendo que algo estava fora do traçado principal, recentemente passei a olhar todo o movimento de uma forma diferente, afinal, uma das coisas mais simples na marcação das ondas é a localização de uma onda 3, e parece que este ponto é que estava sendo considerado de forma errada, porque é muito raro encontrarmos uma onda 3, menor do que a onda 1, embora isto continue sendo um padrão valido, desde que a onda 5, não seja maior do que a onda 3, porque se for, a marcação esta incorreta.

Seguindo este marcação estamos em uma onda 5 no gráfico mensal, que não poder ser maior do que a 3, porque a onda 1 foi maior, o que limita este movimento a ir no máximo até a casa dos 145.000 pts. Este movimento completaria o movimento que estamos vendo no gráfico mensal e que vem se consolidando no gráfico trimestral, onde temos praticamente uma linha reta desde mar/2020.
Baixando o gráfico para o tempo semanal, teríamos então que ter uma onda completa, que teve seu inicio em 107.319 pts (03/2021) e deverá terminar em 145.000 pts. Ou seja esta onda 5 que se apresenta por enquanto como um único movimento no mensal, precisa ser “dissecada” em suas ondas de menor tempo.

Levando este movimento para o gráfico semanal, que apresenta alguma dificuldade de marcação, estamos neste momento dentro de uma onda 3, que vem mostrando o seu desdobramento, então estamos podendo ver as ondas mais detalhadamente. O que podemos supor é que neste momento estamos em uma onda 3.3, que teria terminado esta semana e que agora o objetivo é completar a onda 3.4, por isso uma correção menor, porque sendo esta a situação a correção deveria ir somente até 126.767 pts. Como a onda 2 neste modelo se desdobrou, o correto seria pensar que esta onda 3. 4 vai ser bem mais direta, mas não dá para saber ao certo.

Ainda no semanal a próxima etapa após a leve correção (3.4) teríamos como objetivo a 3.5 que aqui tem o seu alvo em 135.584 pts. Terminaríamos então a onda 3 e teríamos o inicio da onda 4 que neste caso tem o seu objetivo em 121.000 pts e então finalmente a onda 5 que por limitação do gráfico mensal teria o seu termino em 145.000 pts.

Caso este desenho se torne realidade, ao completar esta onda 5 do semanal, estaríamos completando a onda 5 do mensal e com isto teríamos uma onda completa no mensal. Agora que complica. Esta onda completa seria uma onda 1, em algum tempo gráfico superior ao mensal, e sendo assim após o seu termino, deverá fazer uma onda 2, corrigindo parte de todo o movimento iniciado em mar/2020, por outro lado ela também é uma correção ABC de todo movimento visto no semanal.

Neste caso, temos três alvos possíveis:

O primeiro considera que se trata de uma onda 2 que tem dois objetivos principais – 38,2% que retornaria o índice até 113.000 pts, e o alvo principal de uma onda 2 que seria em 93.000 pts.
Já o segundo caso, após uma onda completa, temos a correção ABC e que no caso tem como alvo o fundo da onda 4 que neste traçado esta em 108.000 pts.
O terceiro alvo tem a ver com o gráfico semanal, porque se o desenho estiver correto, a correção ABC do semanal terá como alvo 126.000 pts. lembrando, estaríamos terminando a quinta onda de uma onda 5.

É muito numero, mas é o que temos pela frente.

Este é um dos muitos desenhos que podemos ter, estou considerando esta movimentação, baseado exclusivamente na possibilidade de estarmos dentro de um movimento 5 no mensal, pois dentro do padrão de impulso, podemos estar na onda 3.3 que coloca o índice em 162.000 pts. É outro cenário também altista, mas por hora menos provável que o detalhado aqui, mas não é inviável, ao contrario.
Por hora estou deixando de lado a possibilidade de uma correção mais intensa, devido ao movimento formado no mensal. Para que estivéssemos em um cenário corretivo o movimento atual teria que ser uma onda B, que obrigatoriamente se apresenta em 3 movimentos, como já estamos no quarto, o padrão de correção não se aplica.

Abaixo, a figura representa o cenário visto pelo gráfico mensal, e também o outro cenário que é possível. Ambos são baseados em padrão de impulso. Como esta semana, fechamos no negativo, mas rompemos a máxima da semana anterior, ambos os cenários são validos.

Resumo

Ao que parece teremos pela frente uma correção pequena em torno de 4-5%. Pelo menos é o que podemos ver hoje tanto pelos indicadores como pelo movimento das ondas. Ao termino desta correção retomaremos o caminho até a casa dos 135/136.000, depois mais uma correção e finalmente os 145.000 que faria com que o índice termina-se o ano com o ganho próximo dos 25%.

Apesar de todo o otimismo que estes gráficos carregam, eu tenho uma ressalva, pois tenho uma grande preocupação: conferindo o que ocorreu com o índice nas vezes que tivemos os preços no gráfico mensal se afastando da mme4, a menor correção que tivemos foi de 9% e foram 2 vezes nos últimos 12 anos, na grande maioria das vezes a queda foi muito mais intensa.

Dólar Futuro

Embora alguns indicadores continuem mostrando mais queda para o ativo, o suporte e os níveis de sobrecompra, fizeram com que a moeda americana tivesse uma semana positiva. Ainda é muito cedo para traçar os próximos movimentos, mas agora o dólar esta operando bem abaixo da mme4, o que a principio indica que a recuperação ainda pode continuar.

A moeda voltou a fechar dentro das bandas e o movimento que vem sendo padrão é que todas as vezes que ele fecha fora em uma semana, como aconteceu a semana passada e volta a fechar dentro na semana seguinte, e que ele vem pelo menos buscar a mma20, que neste momento esta em 5,471.
Um movimento positivo neste momento não altera a tendência que continua de baixa, tanto no curto quanto no médio prazo, entretanto no diário voltamos a fechar acima da mme9, que virou para cima, o que normalmente indica compra.

Ibov X Dolfut

O “ratio” que indicava a compra do dólar e a venda do índice esta semana, foi confirmado e fez com que a operação gerasse um pouco menos de 2%. Ou seja, em uma semana morna, uma operação interessante. Resultados assim são uma das razões que vem popularizando as operações L&S, além do pouco capital necessário para fazer isto tipo de operaração. Na pratica se formos considerar apenas o resultado sobre as garantias (margem), o resultado da operação foi muito superior. Não existe nenhum sinal para que esta operação seja encerrada e tem muito espaço para evoluir.

Bom final de semana a todos

[wdgi]

Ibov 18/06/2021
Mais uma semana sem grandes novidades no índice que continua com uma realização bastante leve. O fator que mais contribui para a realização foi a queda do índice de materiais básicos (Imat) que esta semana caiu -5,59%, enquanto o setor financeiro teve uma alta próximo dos 1%.
Graficamente não temos nenhuma mudança significativa, porque o alvo da correção, embora muito curto ainda não foi testado.
Na semana passada coloquei o estudo da ondas, e por enquanto nada mudou, pois não tivemos um movimento nem que confirme, nem que descarte o traçado. O único ponto que tivemos a favor da correção desta possível onda 4, foi que depois de muitas semanas, não superamos a máxima da semana anterior.
Semanal
A maior indicação que tínhamos que o índice estava prestes a corrigir, era o distanciamento da mme4. Como já coloquei aqui varias vezes, criei e utilizo um sistema de marcação baseado nas medias exponenciais de 4,13,26,52. Estas medias no gráfico semanal tem como objetivo marcar os tempos (mensal,trimestral,semestral e anual). O uso é bem simples, quando um ativo corrige e retorna nas medias menores significa mais força, mas ao se afastar da media mais curta, temos geralmente uma correção. Utilizo também uma media de 26 períodos (linha vermelha) composta por valores mínimos com deslocamento de 1 período. É a media que utilizo como referencia para ordens que deixo por tempo mais longo na corretora. No gráfico podemos ver que ela é um importante suporte.
Como podemos ver no gráfico, a correção desta semana parou exatamente no momento em que tocamos a mme4, mas foi uma correção pequena, e normalmente isto não ocorre, ou seja, a correção só termina quando buscamos uma media inferior, então por este conceito ainda temos um pouco de correção pela frente, que poderia gerar pelo menos o toque na mme13.

Pela analise clássica, continuamos em tendência de alta, que vem ganhando força pelo ADX, mas ainda muito afastados da mma20, o que também sugere correção. Ocorre que dentro deste critério, temos antes que testar a mme9, que vem sendo o grande suporte neste ciclo de alta e curiosamente se projetarmos onde ocorrerá este toque (se ocorrer) temos o valor de 126.827 pts.

Diário
Testamos a mma20 nesta sexta-feira e tivemos uma pequena reação do índice. O que ocorre é que nas ultimas vezes que isto aconteceu, chegamos a perfurar a media por pouco para retomar o sentido altista. Na verdade é um movimento bem coerente com a expectativa de correção do índice, embora o suporte mais próximo esteja na casa dos 125.300 pts, o alvo dado pelas ondas esta um pouco mais curto em 126.767 pts.
A tendência permanece de alta, por todas as marcações clássicas, mas como utilizo a TLB como marcador automático de tendência esta semana tivemos um fato bem interessante, porque os preços ficaram “brincando” em cima da marcação da tendência de alta dada por esta técnica, e esta linha que teoricamente é muito pouco utilizada pelos traders, serviu como um forte suporte, a proposito a linha estava em 128.152 pts, que foi perdida, então por este critério único, a tendência virou para baixa e somente retorna para alta se viermos a romper 130.435.
Então, embora as marcações normalmente utilizadas indiquem uma tendência de alta, já temos algumas indicações dadas pelo MACD, pelo Hilo(6) que a tendência esta mudando, pelo menos no curto prazo. Outro importante indicador que temos que a tendência esta tomando outra direção e a mme9, porque depois de muitos períodos, fechamos abaixo desta media e ela passou a apontar para baixo.
Se observamos a figura, podemos ver que temos uma lta (canal) que pode vir a ser testada, sendo que o alvo esta bem coerente com o movimento esperado.

Resumo
A cada dia nos aproximamos mais dos alvos dados pelas ondas, e ao que tudo indica não iremos perder com facilidade estes pontos. A única ressalva, fica por conta de que a grande maioria dos suportes sejam neste momento dado pelas medias, e as medias como sabemos não são “suportes verdadeiros”, pois este conceito esta ligado a memoria de preço, e as medias não representam isso.
Uma vez que estes suportes funcionem o proximo alvo é o encerramento da onda em que nos encontramos e o alvo fica entre 135/136.000 pts.
Dólar Futuro
A indicação de compra para o dólar não se confirmou, porque não rompemos a máxima da semana anterior. Mais uma vez testamos o suporte em 5,06 e voltamos a fechar acima. Então por hora continuamos com total indefinição do dólar no tempo gráfico semanal onde continuamos em tendência de baixa.
No gráfico diário, embora a tendência seja de baixa, temos pelo menos uma sinalização mais positiva, pois fechamos acima da mme9 e esta virou para cima. Pelo IFR03 temos um sinal de compra neste momento, mas estamos bem próximos de testar a mma20, que é um ponto que o dólar não consegue romper desde abril.
Ibov X Dolfut
Embora tenhamos tido uma queda do dólar o índice caiu um pouco mais, aumentando um pouco o ratio da relação, mas mesmo assim continuamos longe de um ponto de saída desta operação no gráfico semanal.
Ocorre que o sinal ocorreu simultaneamente em dois tempos gráficos, no semanal e também no diário. Enquanto no semanal estamos muito longe de retornar a “normalidade” no gráfico diário estamos bem próximos de atingir um alvo que no caso é o retorno a mma20, então podemos estar muito perto de uma inversão. A principio ela ainda precisa se aprofundar um pouco mais, mas se continuarmos na mesma direção é bem provável que esta semana, incialmente tenhamos um movimento mais a favorável ao dólar, e mais para o final da semana a relação se inverta.
Boa semana a todos

[melhamanha]

@wdgi

o. Outro importante indicador que temos que a tendência esta tomando outra direção e a mme9, porque depois de muitos períodos, fechamos abaixo desta media e ela passou a apontar para baixo.
Se observamos a figura, podemos v

aula!! obrigado