Foi o que acontenceu, já fizemos a mínima do diário, mas ainda sobrou um pouco de espaço para correção.
Com relação ao Dólar vou colocar uma atualização neste final de semana, mas não vai mudar muito o que vinha ocorrendo. Da uma olhada nos posts do Dia 29/10/2021 (gráfico) e no dia 05/11/2021.
Abraço
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Canal claro de baixa, tem tudo para seguir dentro dessa tendência…
Temos tudo para continuar em tendência de baixa na bolsa, totalmente atrelada a commodities, o Felipe estava comentando isso na Live hoje.
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Ibov 12/11/2021
As coisas meio que deram uma arrumada esta semana. Os juros futuros caíram mais de 3% o dólar caiu mais de 2% e o índice teve uma alta de 1,5%, rompendo a máxima da semana anterior e perdendo a mínima, aumentado por hora a possibilidade de que venhamos a ter um fundo agora em novembro. No mensal chegamos a operar acima da mma20, mas na sexta voltamos para baixo. Que pena, mas ainda falta muito para o final do mês, estamos exatamente na metade.
No semanal, embora eu considere um fundo quando temos mais de 8% de deslocamento, o que vem ocorrendo é que este número tem ficado na casa dos 6%, então como estamos com uma alta de 5,5% do ultimo fundo, qualquer pequena movimentação positiva, mesmo que não se sustente, poderá ser marcada como um fundo. É um detalhe meramente técnico, pois na pratica, continuaria a marcar fundos mais baixos, mantendo a tendência atual que é de baixa.
Vamos voltar ao nosso “passo a passo” que em virtude do momento que estamos no mercado, me obrigou a passar avaliar o gráfico de 60’.
Na semana passada coloquei aqui certas projeções para índice, que deveríamos esperar se o padrão de impulso estivesse se iniciando. E até certo ponto correu tudo direitinho, apenas a expectativa de termos a onda 1 do diário (se for o caso) se desenvolvendo de forma mais agressiva foi frustada. Tínhamos a seguinte sequencia de movimentos esperados pelo gráfico de 60’.
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que ele deveria iniciar a semana com queda, na região de 104.xxx. ele fez exatamente este movimento
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que teria a seguir um rompimento de uma “figura” que criaria um movimento levando o índice entre 108.500 e 108.880, e isto também ocorreu.
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que em seguida ele retornaria a casa dos 106.800 pts e ele também fez, mas foi um pouco além disso o que me obriga a mexer com os alvos, mas não na expectativa, porque repetindo somente a perda de 102.835 pts, elimina a possibilidade de fazermos um impulso, dando continuidade da correção.
Fiz o traçado com a expectativa que a correção produzida logo após a alta, especialmente pelo rompimento da figura, fosse pequena, e fica-se na casa de 38,2%. Isto não só mostraria força do mercado, como o principal, daria continuidade a onda 1 do diário que aparentemente esta se formando. Ou seja teríamos uma onda mais forte, levando o índice em um período de algumas semanas a retornar ao seu topo histórico.
Ocorre que ao perder os 106.000 perdeu também a mínima do diário, interrompendo a formação da onda 1, iniciando a onda 2, que ainda permite que a correção se aprofunde um pouquinho mais, então agora temos por este novo movimento que alterar os alvos esperados, que se tivermos sorte e o impulso ocorrer desta forma, irá permitir ver todo este movimento como uma onda 1, no semanal.
Novamente não estou dizendo que a alta vai continuar, mas temos alguns indícios de que as chances são boas, então como já temos traçado em documentos anteriores os alvos de correção, vamos continuar somente colocando os alvos do impulso. Bom, pelo menos temos uma vantagem agora, que é poder começar traçar o movimento utilizando o gráfico diário, que é bem menos volátil que o de 60’.
Simplificando tudo
Estamos em uma situação bastante peculiar quando o assunto é o Ibov. Especialmente quando falamos do gráfico semanal que é a minha principal fonte de analises, e que vem permitindo ao longo dos anos que eu atinja as metas que estabeleço para ganhos com a bolsa.
O que estamos procurando neste momento é identificar uma onda 1, no semanal, pode ser dentro de qualquer onda de maior grandeza, mas o que queremos não é operar ao final da onda 1, e sim identifica-la, para que depois possamos conseguir entrar o mais perto possível da onda 3. Mas o que queremos não é identificar a onda 1 do semanal e sim do diário, ou seja, o primeiro movimento pensando em Semanal e Diário, ira gerar uma onda 1.1 (S,D), e o que buscamos é a onda 1.3, ou seja 1 do semanal e 3 do diário.
Mesmo que utilizemos diversos métodos para identificação deste movimento o mais simples que podemos fazer, é imaginar que a primeira movimentação deve corrigir 61,8% no sentido contrario que a precedeu, e neste caso temos um intervalo entre 131.190 pts (topo histórico) e o fundo em 102.835 pts (fundo imediato). Ora um simples traçado de retração de fibo, coloca que se o movimento vier a corrigir a queda anterior temos o alvo em 120.375 pts. Uma conta bem simples e sem grandes sofisticações.
Já temos a definição do alvo, caso o movimento se mostre o inicio de um impulso, ou mesmo que seja apenas mais um movimento dentro de um padrão corretivo. Então a primeira coisa é esquecer este alvo e começar a trabalhar em cima do próprio movimento de forma que possamos identificar os próximos alvos.
Antes porém temos uma conta simples, que é criar o primeiro alvo para a onda 1.1 (semanal, diário) que é uma guia das ondas que diz que em geral a onda 1 corresponde exatamente a 1/3 do movimento que neste caso esta em 108.646.
Pronto. Temos a projeção do primeiro movimento, sendo que temos o alvo da onda 1 do semanal em 120.375 pts, e que o primeiro movimento de composição desta onda tem como alvo 108.646 pts. Entendido até agora, duas contas simples, uma retração padrão e um primeiro movimento também padrão (1/3).
Detalhando o movimento que se apresenta.
Agora vamos começar a trabalhar de forma inversa, vamos esperar que a primeira onda se forme no diário, e isto já ocorreu quando atingimos 108.669 pts ( bem perto do movimento esperado) e começou a recuar.
Agora usamos as métricas das ondas. É importante observar que o número original gerado pela retração, não esta sendo considerado neste momento, pois estamos indo no caminho inverso.
A primeira marcação que temos é que baseado no movimento 1 e considerando que ele representa 1/3 do movimento como vimos acima. Temos o alvo em 120.091 pts. Então esta passa a ser a marcação básica deste movimento e muito próxima do número que tínhamos. A segunda marcação também do alvo do impulso, se baseia na onda 1 projetada em 261,8% para determinar o final da onda 5 e consequentemente o final do impulso. Este número costuma estar correto em impressionantes 95% dos casos. E no caso ele esta em 120.750 pts.
Temos 3 alvos, partindo de lógicas diferentes e todos apontam para 120.xxx pts.
Então agora considerando que este numero possa ser atingido, vamos então detalhar como esperar que este movimento se forme, assim se algo sair da marcação, apenas o que temos que fazer é retraçar o movimento.
A partir da onda 1, temos a segunda marcação que agora visa detalhar o movimento básico e esperamos que ele seja confirmado :
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mov 1 – 108.669 – movimento já realizado
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mov 2 – 105.022 – movimento em andamento
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mov 3 – 114.723 – Bem proximo esta a tlb do diário em 104.783, que é no momento o único critério que coloca o índice em tendência de alta.
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mov4 – entre 110.276 e 111.129 – sendo o mais provável o nível maior
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mov5 – 120.750 pts – bem próximo do alvo “base” para este movimento.
Ou seja, por hora a expectativa de que venhamos a testar novamente o topo histórico este ano, não esta se mostrando viável, mas permite que tenhamos uma sequencia de semanas positivas neste período, fazendo com que a bolsa possa subir cerca de 13% antes de voltar a corrigir.
Se isto vier a ocorrer, em um único movimento no semanal, e a correção for branda, voltamos a apontar não mais para os 144.000 pts, mas para um numero bem próximo no caso 142.000 pts. O problema é que o prazo para este alvo seja atingido pode ser longo, e levar alguns meses.
O alvo que tínhamos em 111.544 pts (60 minutos) no gráfico da semana passada, continua existindo, mas dentro de uma formação menor que não precisamos detalhar neste momento.
Então por enquanto é isto, a movimentação continua ocorrendo dentro da normalidade na formação de padrões, que no nosso caso pode ser um impulso, e durante a semana se tivermos algo de anormal ocorrendo, volto a falar sobre o índice.
Dólar – DOLPT
Mais uma semana corretiva para o dólar e finalmente fomos buscar o ponto importante ao atingirmos 5,46 e até caímos um pouco abaixo, fechando em 5,42. O importante agora é o próximo movimento, dar continuidade a correção até atingirmos o ponto de definição em 61,8% de correção da ultima perna. Então temos tres possibilidades pela frente. Duas que vem sendo acompanhada semanalmente e uma terceira que após meses sem falar nela, volta a aparecer.
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cenário corretivo – tal como temos acompanhando o alvo esta em 5,06, mas dificilmente teremos isto ocorrendo em um movimento simples, logo para confirmação do padrão o ideal seria o dólar primeiro ir a 5,23, fazer um retorno formando a onda B, e ai sim ir buscar o alvo.
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cenário impulso - batemos em cima da primeira correção formando um padrão ainda incompleto que também pode levar o dólar a 5,23 e ai dar continuidade a sua alta indo buscar em um primeiro momento 6,10.
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cenário de correção do movimento principal - Ainda temos uma outra possibilidade dentro do padrão que estamos acompanhando que seria a onda B dentro da formação Y, ter sido na verdade uma onda 5 truncada (falhou em romper a 3) isto pode ser visto no MACD. É um cenário que se apresenta novamente, mas meio complicado de se realizar. Já estivemos perto de ve-lo ocorrer em junho quando o dólar chegou a 4,92, mas a correção parou por ali. Caso este cenário venha se confirmar a moeda poderá retornar a no mínimo a 4,70, e depois irmos buscar o objetivo de toda a onda 4 que esta em 4,16.
Os indicadores semanais que que utilizo para fazer a avaliação deste ativo, ainda não apresenta sobrecompra, e continuamos dentro de uma tendência de alta. A mme9 virou para baixo, então a maior probabilidade que temos neste momento é que a moeda ainda continue corrigindo até 5,23, que como vimos é um objetivo tanto de impulso como de correção.
Pelo gráfico diário estamos em uma área de suporte, o que pode provocar uma alta mais imediata da moeda, mesmo que seja de curta duração, isto pode ocorrer, porque se estivermos realmente na ultima perna de correção, como estamos em um padrão de “correção plana”, esta onda deverá se formar em 5 movimentos, assim alguma recuperação poderia ser vista no curto prazo. Curiosamente se a recuperação ocorrer neste ponto teremos mais uma indicação da continuidade da correção principal neste momento que coloca o dólar em 5,06.
Relação Dólar e Ibov (operação Long & Short)
A relação continua melhorando para o Ibov, e esta semana apresentou uma recuperação de 3,53% a favor do índice. Tal como esperado, o movimento abriu um pequeno gap, e agora entramos na área do gap de alta (possível exaustão) , em direção a mma20 no centro das bandas. Por hora, o que vemos no gráfico abaixo, dá a idéia de que o índice continuara se fortalecendo com relação ao dólar.
Construção Civil
Conforme tínhamos falado a semana passada novamente o setor imobiliário performou melhor que o ibov, dando um saldo positivo de 2,86%, embora em dado momento nesta semana tenha chegado a mais de 8%, quando então a mma20 foi testada e tivemos o recuo.
Nos últimos tempos, desde de março de 2020, toda as vezes que a media é testada, temos o recuo para a banda inferior, então se o movimento continuar obedecendo este padrão teremos uma semana mais positiva para o índice. Um fator que pode confirmar esta movimentação mais baixista, é que após fortes altas dos ativos do setor de construção, a grande maioria atingiu o objetivo de onda 3, ou seja, teremos muitos ativos buscando o objetivo da onda 4, gerando um correção para todos os ativos do setor.
Abraço a todos e bom final de semana
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Cogn3 15/11/2021
Quase todos os dias faço algum estudo aleatório de um ativo que normalmente não presto muita atenção. O objetivo sempre é validar um padrão que venho acompanhando nas ondas e verificar ou não a sua validade.
Esta semana fiz alguns estudos, e entre eles um chamou a minha atenção, no caso foi a Cogn3.
Observando a marcação das ondas, feita no gráfico mensal, o que podemos observar é que em teoria tivemos a formação de um movimento de impulso completo, e que a partir deste ponto demos inicio a formação de um padrão ABC, que deveria formar uma onda 2. O que era esperado então que o ativo corrigisse até 8,40. E como podemos ver no gráfico este acabou se tornando um ponto importante, pois após a grande queda de março o ativo chegou novamente a ir buscar esta linha, fechando em cima dela, mas acabou desabando, e com isto a referencia de uma onda 2 foi perdida.
Ocorre que a partir deste ponto o ativo continuo corrigindo o que acabou formando um padrão de forte correção (zizzag) e agora atingiu o ponto de suporte de sua onda 2 de menor nível. Este movimento não era esperado, pois é um padrão corretivo de onda 4, não de uma 2.
Pela marcação do MACD Histograma, vemos que a marcação esta compatível, pois o máximo do indicador coincidiu com a marcação da onda 3, e depois embora o ativo tenha feito um topo maior, o indicador não fez, o que caracteriza uma onda 5.
No caso podemos ter um traçado diferente, onde ainda poderiamos estar em uma onda 4, o que justificaria o movimento. No entanto só teremos a certeza dentro de alguns meses. De qualquer forma, sendo uma onda 2 fora do padrão (muito intensa) ou uma 4 ( que atingiu o seu alvo) a expectativa é que este ativo venha dar inicio a um processo de recuperação, pois se confirmar o impulso, sendo o inicio de uma onda 3 ou de uma onda 5, os movimentos serão bem fortes.
No gráfico diário, o movimento que esta se formando é bastante lento, tem duas formas de ser interpretado, ficando ainda difícil a sua identificação. Já no semanal, é mais fácil ver o movimento que esta se iniciando, embora ainda seja muito confuso, porque tem indícios de ainda ser um movimento dentro da correção. Porém se o fundo for confirmado, ou seja, se não perdermos novamente os 2,47, projeta o alvo do ativo em um primeiro momento em 3,46, seguido de uma correção e o alvo final em 4,00.
Abraço a todos
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Ibovespa largado as traças. Volume ridículo a várias semanas.
Nossa política não da trégua… Se lá fora empurrar aqui perde os 102 e vai ladeira abaixo.
Carregando somente a carteira de longo prazo e olhe lá…
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Por enquanto, nada fora do normal, tínhamos espaço para um pouco mais de correção para buscar o objetivo da onda 2. O ponto marcado estava em 61,8%, mas o Ibov corrigiu mais um pouco buscando a correção de 76,4%, e parou por ai.
No 60’ após a queda também tivemos o mesmo movimento, demos inicio a um impulso e no final do dia corrigimos novamente e tal como ocorreu com o gráfico diário a correção também foi em 76,4%. Fazendo a mesma contagem de ondas que fiz no estudo, no intraday no caso 60’ fizemos a onda 1.3.1 (semanal, diário, intraday) e depois a 1.3.2, antecipando o que poderemos ver amanhã no diário, caso o impulso se confirme, porque pelo diario ainda estamos na 1.2 (semanal, diario).
Então ainda não temos motivo para desanimar, o que não podemos perder é o ultimo fundo.
Detalhe - 76,4% era a faixa que eu utilizava quando fazia operações de daytrade, tanto para uma entrada mais forte, como para encerramento de posição vendida. É muito utilizada em operações curtas e entradas contra tendência. Estatisticamente temos 12% de chance de que este seja o objetivo de uma correção. A idéia é que uma entrada nesta faixa gere de 7 a 12 vezes mais ganhos do que uma entrada em um rompimento de pivot, além claro de fornecer um stop bem curto caso a operação de errado.
abraço
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Problema maior são os fundos zerando posição em.massa. Muita gente correndo para renda fixa ! Enquanto não tomarmos uma direção vou evitar operações curtas.
Fora o player animal operando pela tullett. Não tem gráfico que aguente…
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Quem é esse cara da Tullet ? Queria mandar matar ele kkkkk me voltou tudo na cabeça hoje .
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Nunca aposte contra a Tullet e JP Morgan…kkk indice hoje esta passando o violino pra todo lado
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Eu ontem fiquei observando 2 ativos. Eu fiz umas 5/8 compras de 1 lote e era Stopado em menos de minuto.
O pior que eram incríveis 0,5% da cotação. Book ridículo com volume ridículo, a robozada de mão pesada engole você.
Outra coisa, tendência de queda explícita, máximo que podemos ter é um repique leve enquanto os fundos não pararem de vender.
Cansei de perder grana no Ibovespa kkkkkkkkkkkk.
SAND/AVAX /CHZ me salvando
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Perdemos a mínima do ano . Não tá fácil . Parei de operar uns dias depois de hoje . Cansei de entregar dinheiro kkkkkkk era melhor ter feito preço “merrrdio” da minha carteira .
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Relaxa, e bom para aprender. Na hora que o.mercado virar você vai saber e vai tirar o prejuízo rápido.
Eu entrei vendido em varejo hoje, deu bom kkkk.
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Ibov 17/11/2021
Infelizmente o ultimo fundo foi perdido, o que anula o impulso que vinha se desenhando, o que obriga uma reavaliação das projeções.
Reavaliar a situação do mercado neste momento, implica em mudar a base do estudo. Ocorre que de certa forma, mesmo com a perda da mínima o mercado não saiu da lógica na qual vem operando. Temos um mercado extremamente técnico, o que acaba gerando alguns problemas para quem se utiliza de Analise Técnica em sua forma mais clássica, porque um dos pontos chaves é sempre trabalhar com stops. Os stops facilitam em muito a vida de quem quer comprar barato, e que de alguma forma tem força para movimentar o mercado nesta direção, porque todos sabem onde estão os pontos de venda.
Eu não trabalho com ordens de stop colocadas nas corretoras, assim todo final de dia eu avalio se o ativo passou do ponto de stop e encerro a operação. Faço isto por dois motivos, primeiro para não ser violinado, e segundo porque na pratica quando temos uma movimentação muito negativa do ativo, os stops não protegem muito, uma vez que em dias muito ruim para o ativo, a abertura se dá abaixo do ponto de saida (na compra) tornando a sua ordem de venda (stop) sem sentido. O que faço é esperar o final do dia para sair da operação. Ordens de Stop na corretora, embora seja uma opção muito interessante para quem não tempo de acompanhar o mercado, deixam rastros, e predadores habilidosos se valem deles para aniquilar suas presas. Que no caso somos nós, pequenos investidores.
Voltando a falar do índice e deixando por hora a avaliação das ondas, porque com a queda de hoje voltamos a estar na onda C, de um padrão que vem se formando que é chamado de “Plana Irregular” que ainda pode evoluir para um padrão ainda mais agressivo, mas que será valido enquanto não perdermos (fecharmos abaixo no semanal) de 102.199 pts. Ou seja estamos no linear do padrão.
Com relação a movimentação de hoje, não temos pelo menos no gráfico diário a indicação de um fundo, mas como o objetivo é a projeção dos movimentos, então temos que trabalhar com a hipótese de ser uma região de fundo. Dentro desta logica, observando o gráfico podemos ver que novamente estamos testando uma área de suporte, dado por dois canais. O primeiro em amarelo foi obtido pela dobra do canal incialmente traçado, que serviu de suporte em duas oportunidades. O segundo canal (azul) é o canal atual dos preços e esta sendo testado pela primeira vez. Os dois juntos podem formar uma barreira nos preços, fazendo que eles, se forem ativados, façam com que os preços venham pelo menos a testar linha superior do canal menor.
Pelo indicadores também temos algumas informações que mostram uma possível zona de suporte. O OBV esta apresentando uma divergência, porque enquanto os fundos do indicador estão mais altos os preços estão mais baixo. O mesmo acontece com o IFR14. Nos dois últimos dia enquanto os preços caíram, tivemos o Volume abaixo da media. Ou seja, nem o Volume, nem o saldo de volume (Obv) estão confirmando a queda.
Estamos bem próximos da banda inferior da Bollinger, e elas estão se estreitando, indicando que em breve poderemos ter uma movimentação mais agressiva. Com relação ao ADX, enquanto o DI+/DI-, estão indicando um fortalecimento da tendência de baixa, o ADX, vem mostrando que a tendência esta levemente perdendo a força, embora esteja em um nível muito alto.
Avaliando os sinais vindos dos indicadores , a impressão que fica é que estamos em um processo de acumulação onde o dinheiro “esperto” esta começando a entrar no mercado. Mas é uma visão prematura, pois ainda não temos um fundo confirmado.
De qualquer forma o mercado esta muito arriscado, então a tentativa de ficar buscando um fundo, embora possa fornecer um ganho bastante relevante, é uma atitude que também coloca o investidor (especulador) em uma posição bastante vulnerável. Como se diz “se você pode suportar a dor” então não há motivos para não arriscar. Eu pessoalmente prefiro esperar uma confirmação de movimento antes de me arriscar, nestas aguas repletas de predadores.
Sorte a todos
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Ibov 19/11/2021
Tivemos mais uma semana de queda, sendo que o pior foi a perda do fundo da semana passada, mas também tivemos uma semana com o volume muito fraco, mesmo considerando a semana curta. Geralmente na semana de vencimento de opções temos um volume maior, mas não aconteceu. Isto é pelo menos um indicio de que a correção esta entrando na sua fase final, mas foram tantas vezes que isto ocorreu nos últimos movimentos que fica difícil acreditar que desta vez estes “suportes” irão funcionar.
Parece que o mercado esta cansando, e vem tentando consolidar a região de 102.000 pts como suporte. Conforme eu comentei esta semana por enquanto estamos confirmando um padrão “Plana Alargada”, e segurando nesta região.
Caso esta região seja rompida, os alvos estão bem definidos, sendo 100k um suporte natural dado por número inteiros, 93k que é uma região de forte suporte, e a perda do padrão corretivo, pelas ondas tem o objetivo em 84K, visto que a próxima projeção (261,8) esta entre 85/84k. Ou seja, a situação ainda pode piorar muito.
As demais projeções para o recuo, se referem a marcação do ultimo topo. Como já expliquei a algum tempo, para considerar que estamos em uma onda ABC, preciso considerar como topo do movimento 125.233 pts, (topo ortodoxo) neste caso o primeiro objetivo da correção esta em 100.931 pts. Já se consideramos da forma normalmente utiliza pela AT, o valor de referencia é o topo histórico (131.190 pts), o primeiro alvo esta em 104.612 pts, ou seja bem proximo da região que nos encontramos, o que pode explicar o movimento lateral que estamos vendo, e que pode originar o ponto de reversão do mercado.
Utilizando o IFR14 como referencia no semanal, estamos testando uma região de fundo, e o mesmo esta ocorrendo com o OBV, e mesmo com a queda desta semana, temos o ADX+ também virando para o positivo, então por estes indicadores mais “tranquilos” poderíamos dizer que o fundo esta se consolidando. Agora pelo indicador mais rápido que utilizo que é o IFR03, a situação é bem diferente porque ele cruzou para baixo esta semana indicando que a correção pode ganhar velocidade.
De qualquer forma o que vemos neste momento é uma faixa de consolidação entre 102/108k, que em caso de termos uma movimentação mais positiva nas próximas semanas, pode limitar o avançado do índice.
Contrariando o gráfico semanal, tivemos no diário o IFR03, atingindo uma região de suporte e agora virou para cima, indicando compra, pelo menos no curto prazo.
Gráfico mensal
Pela situação atual do mercado, mesmo com alguns indicadores sinalizando reversão, a sensação de que a região de suporte será perdida esta muito forte, curiosamente utilizando o IFR03, como referencia, mas olhando o gráfico mensal, vemos que o indicador atingiu o mesmo nível que tivemos em março de 2020, e que ele só tinha atingido estes níveis em Dezembro de 2015. Em ambas as ocasiões marcamos um fundo importante no mercado. Então vendo exclusivamente este indicador fica a idéia que esta correção que dura 23 semanas, esta prestes a terminar.
Mesmo que os sinais de fundo continuem cada vez mais se apresentando, é um momento complicado para pensar em compras, pois esta queda lenta criou diversas regiões de resistência, regiões estas que são produtos de pessoas que compraram acreditando que o fundo tinha chegado e viram suas expectativas serem frustadas, logo a cada retorno de preço a esta região temos muita gente querendo vender zerando o seu prejuízo, o que vai implicar em uma nova correção. Foi o que vimos na semana passada, o mercado iniciou uma reação, depois fez uma correção que deveria ter parado pelo menos em 61,8% da perna de alta, mas acabou vindo fazer um novo fundo.
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Dólar – DOLPT
Na semana passada, vimos que tínhamos a possibilidade de ter uma alta da moeda no curto prazo de forma que ela pudesse fazer um movimento para completar o padrão corretivo. Estava até no desenho um linha de alta, partindo o ponto em que estávamos.
Então a principio nada mudou, porque continuamos a ter as duas possibilidades. Ocorre que a cada movimento vão surgindo novas possibilidades, que podem fazer com que o desenho seja modificado, é cedo ainda para retraçar o movimento, mas se o dólar continuar subindo (e pode) e parar em 5,74 o padrão corretivo esta mantido, porem se este número for superado, aquela possibilidade de virmos a testar os 5,23 no padrão de impulso esta descartada.
Não sei se consigo dar exatamente uma visão do que vem ocorrendo com o dólar, e quais são os seus próximos movimentos. Além da correção em “plana dupla” que vem sendo acompanhada, existe uma outra forma de entender esta movimento. Vou colocar a marcação gráfica em tres cores, para tentar explicar melhor as possíveis movimentações.
Marcação em Cinza
O que ocorre, é que dentro de uma tendência de alta, quando temos a formação de um triangulo, a idéia é que ele continue a alta. Tínhamos o triangulo que vinha se comportando dentro dos parâmetros que são esperado, e no quarto movimento (onda d) os preços superaram a linha superior, o que é normal neste tipo de movimento, mas no caso o movimento cinco (onda e) deveria ter respeitado a linha inferior, o que não ocorreu e então desde maio de 2021 este movimento poderia ter sido descartado. Olhando agora a formação, se pudéssemos aceitar a perfuração da zona do triangulo como um movimento valido, o padrão poderia prevalecer. Isto mudaria muito pouco no cenário atual, levando o alvo de 6,10 passa para 6,14. Entretanto a perfuração da onda E, é uma caraterística de triângulos expansivos, e o triangulo marcado em cinza não pertence a esta categoria.
Marcação em Verde
Na verdade trata-se de uma plana que de certa forma vinha se confundido com a marcação em cinza, porem ao perder a linha de baixa do triangulo, e sentir o suporte no fundo anterior, permitiu a marcação de uma plana que na sequencia deu inicio ao primeiro movimento de impulso, fez a primeira correção em 38,2 e agora volta para cima aparentemente buscando uma formação em zizzag, que já teria sido completada. Se este for o caso estamos de partida para a onda 5.3 com alvo em 6,73. Um movimento muito brusco portanto.
Marcação em Amarelo
Este é o melhor cenário para quem espera um recuo do dólar, que em situações normais, daria um respiro para o Ibov. Neste caso tal como na marcação em verde, tivemos uma onda B bastante longa e neste momento estamos no inicio da onda E, que levaria a moeda de volta aos 5,06, e ai sim se o triangulo se confirmar teríamos o incio da onda 5. No caso de perder a base teríamos então uma correção bem aguda do dólar.
Relação Dólar e Ibov (operação Long & Short)
A relação piorou muito para o Ibov, e esta semana a moeda americana teve uma recuperação de 6,22% a seu favor, apresentando agora um ganho total de 39% em relação do índice, desde que iniciamos a correção em Junho. Mais uma vez tivemos um gap, mas ainda estamos dentro das bandas e extremamente afastados da mma20. Ou seja, temos tudo para que a relação se ajuste,mas isto não ocorre.
Construção Civil
Olhando o desempenho dos papeis de construção civil somente aqueles que realmente são ligados a este mercado, ou seja, o “índice imobiliário ajustado” tivemos uma queda de 4,44% esta semana, contra uma queda de 3,10% do Ibov. Ou seja o setor performou pior, mas não foi tão desproporcional. Como a maioria dos ativos estavam em uma onda 4 no período “diário”, tiveram uma queda bem significativa. O movimento de impulso ainda precisa ser confirmado, e para isto aconteça, embora a onda 4 deva continuar a expectativa para a próxima semana seria de alta, para formar a onda B, a menos que percam o ultimo fundo e retornem ao cenário corretivo, cancelando o impulso.
Olhando o gráfico semanal a situação é um pouco mais complicada, pois o padrão que vem se formando é a continuação da correção, uma vez que já vemos a onda 2, o que conflita com o diário, porque a formação deste movimento já deveria ter feito as 5 ondas, o que não ocorreu pois se deu em apenas em 3 movimentos. Até mesmo a DIRR3 que teve um movimento positivo esta semana, esta apresentando a mesma anomalia. Isto acaba sugerindo que ainda podemos ver mais correção para o setor.
Abraço a todos e bom final de semana
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Construção Civil - 24/11/2021
Desde o seu topo no final de outubro, o Di Futuro já caiu um pouco mais de 8% e no mesmo período o Imob, se valorizou cerca de 4%. Já se formos olhar apenas o mês de novembro o DI caiu -3,03% enquanto o Imob se valorizou 7,23% sendo que em seu melhor momento chegou a valorizar 19%. Estes números só demonstram que são índices que caminham em lados opostos, e com talvez com perspectivas muito diferentes.
Com relação ao DI futuro, temos dois caminhos, ou ele completa a extensão máxima onda 5, ou como já atingimos a extensão de 361,8%, o movimento que estamos vendo já é o inicio da correção ABC e pelo padrão que vem se formando, tem o alvo em 10,237, o que com certeza irá influenciar positivamente no IMOB.
Como sabemos o Imob é um índice que tem empresas diferentes em sua composição que acabam afetando bastante o resultado, devido principalmente ao tamanho de suas participações.
Falando apenas da Construção Civil , o sentimento de que os ativos deste setor não irão parar de cair é muito grande, mas conforme veremos no resumo de cada ativo, a situação por enquanto esta um pouco diferente do que se pode pensar em um primeiro momento.
Vou falar basicamente dos ativos para os quais já coloquei estudos mais completos anteriormente. Era o meu objetivo fazer de todos, mas faltou tempo. Em breve vou colocar outros, espero que seja antes da explosão que pode vir deste mercado.
Imob Ajustado – situação interessante
Vamos primeiramente falar do índice ajustado, onde forma retirados as empresas que não participam diretamente do setor de construção. Como já havia comentado a respeito retirei também a LOGG3 da lista.
Embora ativos ligados a este setor tenham continuado a cair nesta semana gerando uma perda de -4,23% no índice Imob Ajustado que vem sendo acompanhando, continuamos no positivo com a “carteira” acumulando uma alta 3,85% em novembro, quatro vezes o IBOV. Ou seja, temos um resultado bom, mesmo com duas semanas de queda no setor. Mas o mês ainda não acabou.
Como podemos ver na figura acima as maiores quedas que estamos tendo esta semana são Eztc3 e a Tend3, mas devido a sua participação no índice o ativo que mais afetou o resultado foi a Cyre3.
Conforme vinhamos acompanhando, a maioria do ativos tinham feito um “movimento incompleto” no diário e perderam o ultimo fundo, como já era esperado. Mas apesar das recentes quedas, nem todos os ativos se encontram na mesma situação, sendo que alguns estão dando indicação que a sua correção pode ter finalizado.
EZTC3
No caso da Eztc3, ela vem se aproximando muito do limite de queda para que ainda mantenha um padrão altista no prazo mais longo (12 anos). Este limite embora possa variar um pouco de valor esta em 16,58, que é o topo da onda 1 encerrada no final de 2013. Olhando no longo prazo, utilizando o indicador IFR03, (que nunca esteve tão baixo em toda a historia do ativo) estamos prestes a fazer um movimento conhecido como Reversão Positiva, que se ocorrer deverá produzir um grande movimento altista no ativo. Pelo IFR14, também podemos ver a possibilidade do mesmo movimento.
TEND3
Apresenta uma situação bastante diferente da maioria dos ativos do setor, pois respeitou o ultimo fundo, fez um movimento completo no gráfico diário, e já apresenta uma onda 2 no gráfico semanal. O objetivo da onda 2 já foi atingido no semanal (61,8%) de correção e transportando este movimento para o gráfico diário, vemos que dentro desta correção ABC o objetivo já foi atingido 3 vezes, o que poderia ainda gerar mais um pouco de lateralização de forma formar a ultima onda (C) e ai sim partirmos para o inicio da onda 3. Por se tratar de uma correção ABC, a única forma de invalidar este movimento é perdemos 15,84. Então é um ativo para prestar atenção.
CYRE3
No estudo original mostrei que a única forma de que este ativo tem para se manter dentro de uma tendência de alta no longo prazo, seria respeitar uma lta que tem por objetivo ser a linha inferior de um grande triangulo, e posteriormente terminar este triangulo, o que permitiria que o final da onda 4 termina-se acima de 18,91. Na continuação do movimento foi exatamente o que ocorreu. Então estamos em cima de uma área de suporte, mas por enquanto nada indica que ele será respeitado, então ainda é muito cedo para pensar que ele possa entrar em recuperação.
MRVE3
Após marcar o ultimo fundo o ativo chegou a subir mais de 26% e esta corrigindo neste momento, mas não perdeu o fundo anterior, montou um padrão completo no diário e vem cumprindo uma correção ABC. Ou seja embora dentro de um cenário corretivo, sendo uma onda 2 no semanal e sua correspondente uma ABC no diário, que ainda tem espaço para mais alguma queda, assim como esta ocorrendo com a Tenda, também é um ativo para ficarmos de olho, embora tenha mais possibilidade de correção, porque a correção de 61,8% não foi testada. O padrão se manterá valido a menos que venhamos a perder 9,73.
JHSF3
Também perdeu o fundo de outubro, e testou novamente a linha inferior de um grande canal de baixa, e começa a demonstrar que pode vir a se afastar deste canal, então o estudo colocado aqui continua valido, e o único problema que tivemos é que ela desceu um pouco mais, mas tínhamos a previsão que ela poderia ir a 4,69 e ela foi a 4,73, mas ainda resta o alvo principal em 4,27. É o único ativo que venho acompanhando com dois gráficos de longo período, devido a mudança que ocorreram com a empresa ao longo do tempo. Por enquanto todo cuidado é pouco com este ativo.
MTRE3
No estudo original feito para este ativo, tínhamos uma forte indicação de que poderíamos ter um movimento altista pela frente. De fato isto ocorreu, e só em novembro já temos 19% de alta. Ocorre aqui um caso bastante interessante, pois a onda 3 foi a menor das ondas, isto não poderia estar ocorrendo a menos que o padrão que formou a primeira onda fosse uma diagonal. Levando o gráfico para “linha” e forçando um pouquinho o desenho até vemos a diagonal, mas gera uma certa dúvida. O que vemos no semanal é que a onda 3 já pode ter iniciado. De qualquer forma é possível arriscar operações de curto prazo neste ativo, porque ele agora tem suportes bem próximos, o que facilita a saída caso ele mude de direção.
Resumo
Embora o mercado todo esteja com um pé atrás, os ativos de maior participação no Imob, no caso as empresa ligadas a shopping, estão todas ou terminando a onda 2 ou já com a onda 3 iniciada, indicando que podemos ter ainda mais altas para este índice. E embora as empresas de construção em sua maioria estejam afastados do índice, pela lógica elas tendem a buscar esta aproximação.
Abraço a todos
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Dizem que “alegria de pobre dura pouco” então é melhor comemorar rápido. Com as altas de hoje, voltamos ao positivo do Imob Ajustado esta semana (+0,17) e a carteira no mes deu um salto impressionante, indo para +8,64%, enquanto o Imob de Novembro esta em 10,88%.
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Ibov 25/11/2021
Estamos tendo um movimento bastante interessante no IBOV. Não sabemos se vai se concretizar, mas se vier a ocorrer, podemos ter uma virada de movimento, então vale a pena ficar de olho.
Um dos pontos que sempre prestamos atenção, por que estabelece uma relação bastante forte entre as OE (Ondas de Elliott) e a AT (Analise Técnica), é que quando temos a formação de uma onda 1, rompendo uma LTB e depois um recuo da onda 2, sem perder esta linha (servindo de suporte). Esta movimentação nos da uma forte indicação de que podemos estar diante de uma onda 3.
Na ultima movimentação altista do índice não tivemos este tipo de ocorrência, alias a muito tempo não temos.
Coloquei as duas formas que podemos ver este movimento ocorrendo, e os alvos de cada um deles. Agora é esperar para ver o que ocorre.
Dentro desta projeção (se ela estiver correta) já iniciamos a correção ABC, que por enquanto apresenta um padrão zizzag, o que aumenta a possibilidade de irmos buscar o primeiro nível da correção.
Abraço a todos
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Construção Civil 26/11/2021
Tenho feito esta analise junto do índice, mas como neste momento, tenho dado atenção especial a este segmento, vou separar os textos. Ontem quando coloquei a frase sobre alegria de pobre, sinceramente não espera que o setor tivesse uma queda tão significativa no dia de hoje, onde o IMOB caiu -4,52%.
Apesar da intensa movimentação que tivemos esta semana quando o índice chegou a operar no positivo, o movimento do pregão de hoje reverteu totalmente o quadro.
Na semana passada tínhamos sinais que se complementavam, onde víamos um movimento positivo no diário, formando para alguns ativos a onda B da correção, mas o semanal indicando mais queda. E foi o que ocorreu, vimos a onda B se formando em alguns ativos e logo em seguida a onda C, o que produziu uma queda mais intensa do IMOB Ajustado de -4,17%, enquanto o Ibov caiu somente -0,79%. Em alguns casos a onda C foi tão intensa, que gerou a perda do fundo da semana anterior “desarmando o impulso”.
O quadro abaixo, mostrar o resumo do resultado desta semana, e também do mensal. Coloquei uma pequena observação sobre cada ativo, e o que podemos esperar deles. Embora a situação tenha mudado bastante esta semana, é muito interessante ver que enquanto o Di Futuro esta negativo no mês em -3,85%, o Imob Ajustado (construção) esta positivo em 3,90%. Enquanto não tivermos uma visão mais clara sobre a nova ameaça que foi revelada esta semana, os setores ligados ao IMOB, ainda podem sofrer bastante.
Obs – quando falo em movimento diário e semanal incompatíveis, me refiro aos casos, onde a onda que já foi finalizada no semanal, não corresponde a 5 movimentos no gráfico diário. isto pode indicar, que estamos vendo apenas mais uma perna de correção e não um impulso. Não significa que o ativo não possa subir no primeiro momento, mas pode vir a virar a qualquer momento perdendo o fundo que serve de suporte.
Vemos que vários ativos apresentam possibilidade de alta, porém ao analisamos a relação entre IMOB X IBOV, a situação que vemos pela frente é o IMOB caindo mais que o IBOV. Claro que pode mudar a qualquer instante, mas observe no gráfico abaixo, que desde o ano passado, todas as vezes que a relação vai a media (centro da banda) , ela retorna para a banda inferior da Bollinger. Como sempre explico: isto não significa que teremos uma queda do IMOB, apenas que ele irá ter uma performance pior que o IBOV.
Abraço a todos e bom final de semana
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Esta tendência se confirma no campo fundamentalista, pois a taxa de juros curta e longa em alta impacta de maneira muito mais forte o setor de construção. Os resultados da construtoras se mantém robusto e forte, mas isto se refere a um passado de juros negativos e sem inflação.
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