Ibov 07/01/2022
Ano novo, vida nova? Sempre fica a expectativa que quando mudamos de ano as coisas tendem a mudar. O fato é que nos últimos anos isto vinha ocorrendo no Ibov, mas neste ano as coisas estão diferentes. Nada mudou de fato com o novo ano, continuamos na mesma toada, e sem a expectativa de algo que venha realmente mudar o quadro, que estamos vendo.
É o primeiro post do ano, e como sempre faço vou continuar a falar e tentar difundir a metodologia das Ondas, procurando mostrar o quanto de fato ela pode ser aplicada, e como pode ser utilizada em diversos sistemas de trades, e também por aqueles que pretendem investir em ações e outros tipos de aplicações. Muitos dizem que esta metodologia não é valida e portanto não deveria ser utilizada, mas curiosamente o que vemos neste momento é uma área de suporte que só pode ser determinada ou validada se considerarmos a utilização das Ondas Elliott como referencia.
O ponto mais complexo do estudo das ondas em um final de movimento de impulso, é a identificação correta da extensão da onda 5, porque na grande maioria das vezes não sabemos se de fato ela esta ocorrendo ou o que estamos vendo é uma onda B que supera a onda 5, provocada pelas entradas erradas que são feitas pelas pessoas que estão atrasadas com relação ao movimento do mercado, e com isto acabam alimentando uma alta injustificada dos papeis, o que acaba por produzir um movimento corretivo muito forte, deixando as pessoas em uma situação complicada.
Entender este tipo de movimento é na verdade respeitar o principio das Ondas, onde a movimentação inicialmente percebida e documentada por Dow, ganhou um componente muito importante que é o sentimento humano. Afinal o que vemos todo dia no mercado, nada mais é do que o consenso produzido pelo somatório das emoções (expectativas) daqueles que definem a movimentação do mercado.
Ocorre que a cada novo estudo, encontro indícios de que este sentimento vem sendo cuidadosamente medido, pois o que vemos neste momento é o índice encontrando um suporte que só pode ser marcado se de fato o mercado esta sendo conduzido por quem aplica as ondas em suas decisões.
Como podemos ver na figura abaixo, o suporte dado por um nível de fibo (38,2%) que só é possível de ser marcado se as ondas ou no caso a onda principal foi marcada e então utilizada como principal referencia. Isto ocorre porque a aplicação das retrações de fibo normalmente ensinadas, partem do principio que os níveis respeitados estão localizados nas marcações de um topo e de um fundo gráfico. E como podemos ver isto não esta ocorrendo, porque o topo para a marcação clássica deveríamos estar utilizando 131 k e não 125k, como podemos ver na figura abaixo.
Utilizando as ondas, e traçando os movimentos de um impulso, normalmente podemos marcar o topo, uma vez que o fundo é a própria origem do movimento. Entretanto quando olhamos a marcação surge uma figura que é chamada de “topo ortodoxo”, que é onde de fato o movimento de impulso terminou. O que muitas vezes ocorre é que a onda 5, se estende e isto produz um novo topo. Nem sempre o movimento que se segue é a o proximo nível da onda 5. Após o movimento atingir o topo da onda 5 e fazer a onda A, o movimento posterior pode fazer com que a onda B supere o topo da onda 5, criando uma falsa expectativa de que o mercado irá continuar o seu movimento de impulso e logo dar continuidade a sua alta. E foi o que ocorreu.
Vou colocar agora a figura demonstrando a marcação pelo topo ortodoxo, a correção que o mercado esta respeitando baseado na retração feita a partir deste topo.
No caso da correção gerada pelo afastamento da mme4 (media em azul), o que podemos ver é que se trata de um evento raro. Normalmente ele é mais fácil de se identificar no gráfico mensal. O que também podemos ver no é que naquele momento tínhamos uma divergência do obv, pois o preço fazia um topo mais alto e o indicador um fundo mais baixo. Mas o indicador que poderia ter deixado mais claro que se tratava de um movimento corretivo apesar da alta era o Macd Histograma.
Tudo que foi colocado acima foi para reforçar a idéia que estamos de fato dentro de uma correção ABC e temos uma grande chance de ver este movimento se encerrar em breve, mesmo porque o movimento atual da onda C esta em cima da projeção de 161,8% em relação a onda A, onde normalmente ele tem o seu final.
Por outro lado em se tratando de uma correção ABC ela pode ainda ter pelo menos mais dois objetivos, sendo que no primeiro no fundo da onda 4 do movimento que antecedeu a correção e que neste caso coincide com a retração de 50% em 93.500 pts, que também é graficamente uma região de suporte.
Todos estes pontos são marcados pelo topo ortodoxo, quem utilizar a marcação da forma mais clássica, terá com certeza outros alvos.
Só para lembrar, existe um cenário que considera que todo o movimento até atingirmos os 131k, foi de fato uma grande onda de impulso, e neste cenário, podemos estar apenas em uma onda B, que em um primeiro momento levaria a bolsa a 120k, e depois daria inicio a uma onda C, onde o objetivo mínimo é o retorno direto até 89k. Então a marcação atual do mercado por considerar o topo em 125k, esta temporariamente descartando este cenário.
Por hora, enquanto não perdermos o ultimo fundo (por pouco), então ainda não podemos descartar o inicio do movimento de impulso. Mesmo tendo perdido o nível de 61,8% (103.357 pts), o movimento continua valido, e projeta um objetivo que não se alterou muito em 126.500 pts. Caso ocorra a perda de 100.074 pts, o impulso estará cancelado. No momento não temos pelo gráfico semanal nenhum indicio de virada no movimento, ou seja, nada indicando o final da onda 2, o que aumenta o risco de vermos o impulso ser cancelado e termos a continuidade da correção.
Pelo gráfico diário a situação esta um pouco melhor, pois já temos a marcação de um fundo provisório mais alto que o ultimo fundo e com dois candles positivos, e com o ifr03 (indicador rápido) virado para compra. Isto ocorreu após o teste da Banda então caso ocorra uma recuperação o objetivo mais imediato é o teste da mma20 (centro da banda) que se encontra na casa dos 105.000 pts.
Dólar – DOLPT
Após duas semanas de correção leve, o dólar voltou a subir e pela primeira vez, fechou levemente acima da linha do triangulo que temos acompanhado a varias semanas (ou meses). O rompimento não foi suficiente para que tenhamos nenhuma definição, assim não vou repetir o gráfico porque ele é o mesmo que venho postando. De qualquer forma estamos exatamente no momento em que todo o movimento pode ser definido, mas é a 5 semana seguida que estamos no mesmo ponto, então nada esta muito claro.
Construção Civil
Desde o final do ano passado venho fazendo um acompanhamento das empresa ligadas a este setor. Como não poderia ser diferente venho utilizando a formação das ondas para isto, e paralelamente fazendo o estudo do Di futuro, devido a grande relação entre ele e este setor.
O que vimos foi que tivemos uma correção no Di futuro que se iniciou em Novembro do ano passado, o que produziu uma alta considerável em diversos ativos deste setor.
Mas após a forte alta dos ativos até o inicio de dezembro, o Di futuro retomou a alta, fazendo com que tivéssemos o inicio da correção das construtoras. Mas mesmo assim o mês de dezembro foi muito bom para este setor. No meu ultimo post do ano, destaquei que a expectativa continuava sendo uma movimentação mais negativa, especialmente porque o Di Futuro tinha atingido o seu primeiro nível de correção, e já estava iniciando o seu movimento de retorno. O que vemos neste momento que o Imob que em dezembro ficou positivo em +6,43%, inicia o mês com uma queda de -12,26%, enquanto o Di futuro já apresenta uma alta de +7,43% ante uma queda de -7,75% em dezembro.
Então antes de falar o setor de construção, vamos dar um pouco de atenção ao DI futuro, porque é ele que certamente vai determinar o que veremos no setor de construção.
Di Futuro – DI1F25
Conforme venho colocando aqui a algum tempo, o Di futuro fez um movimento completo de impulso e então a principio caso não venhamos a ter uma extensão da onda 5, estamos dentro de uma correção ABC, e já tivemos o primeiro movimento, no caso a perna A.
Quando faço os primeiros estudos das ondas, utilizo o gráfico mensal, então os movimentos demoram para ocorrer, e por este gráfico temos dois objetivos: 9,902 e 8,081. Estes números além de serem objetivo da movimentação ABC, coincidem com suportes gráficos importantes, logo ambos tem uma grande chance de ocorrer.
Ainda é muito cedo para determinar se de fato estamos em uma correção, mas é um cenário possível então vale a pena darmos uma olhada no que podemos esperar dos próximos movimentos.
Olhando para o gráfico semanal, a primeira perna se formou em 3 movimentos, então podemos classificar a correção como uma correção plana, ou o inicio de um triangulo. Quando olhamos o gráfico diário a mesma perna A pode ser classificada em 3 ou 5 movimentos. No caso se classificarmos em 5 movimentos podemos começar a pensar que teremos uma correção em zizzag.
No momento qualquer que seja a marcação inicial, e considerando que estamos em um cenário corretivo, estamos em uma onda B, que na grande maioria das vezes, tem 61,8% da onda A, o que levaria o índice até 11,875, ou seja temos pelo menos mais 3% de alta, até que tenhamos uma definição do movimento, que ser for uma correção zizzag ou triangular, pode parar neste ponto e então temos o retorno pelo menos a 10,257. Se ao contrario os 11,875 forem rompidos podemos ter o índice subindo até pelo menos 12,830 retornando ao topo de outubro. O melhor cenário para quem opera comprado na bolsa, é que a correção se forme em padrão de zizzag, pois teríamos como já comentado os retorno a 9,902 ou mesmo a 8,081.
Enquanto o movimento que descrevi acima é visto no gráfico semanal, ocorre que no gráfico diário temos uma indicação de que a formação da onda B pode estar chegando ao fim, conforme coloquei no meu ultimo post, porque estamos em cima de uma projeção do que seria a onda B.c, o que poderia gerar um retorno imediato do índice.
Resumindo: a aposta é que estamos em um cenário corretivo para o DI1F25, e que podemos estar prestes a dar inicio a uma onda C, que com certeza irá refletir positivamente no IMOB. Claro que se a correção se confirmar como uma “plana” a situação será bem diferente, mas é preciso aguardar a definição, porque não temos nenhum indicador no semanal apontando sobrecompra, mas no diário a situação é diferente e já podemos ver algum nível de sobrecompra.
No gráfico abaixo podemos ver estas possibilidades e também uma “curiosidade”, porque vemos o movimento de impulso gerado desde o inicio de 2020 e encerrado em outubro de 2021, corrigiu exatamente 61,8% da baixa que tivemos entre 2015 e 2020.
Imob
Agora olhando para o IMOB, podemos ver que ele esta próximo ao que pode ser o final de uma correção e para que venha atingir o suporte mais forte que tem em 610,55 tem que cair mais 3,00%. Coincidência? É o que veremos nos próximos dias. Se os movimentos que estamos vendo de fato se concretizarem podemos estar diante de um fundo importante deste mercado e consequentemente do Índice Bovespa como um todo.
No gráfico mensal do IMOB, podemos ver que estamos novamente testando a banda inferior da Bollinger, com o ifr14 caindo mais do que o índice gerando uma divergência, pois o indicador esta abaixo do valor de março de 2020. Esta “divergência” do ifr14, pode ser classificada como uma Reversão e costuma indicar uma mudança de rumo.
IMOB Ajustado
O Imob ajustado é um índice que venho acompanhando onde retirei do IMOB, os ativos que não estão ligados diretamente ao setor de construção de forma poder ter uma visão mais clara do que vem acontecendo com as construtoras. Como podemos ver apesar da grande queda o “índice ajustado” caiu ligeiramente menos que o IMOB.
Na coluna de movimento semanal, esta a situação de cada ativo em relação as Ondas. Como podemos ver vários ativos se encontram em uma onda 2, mas olhando os preços percebemos que eles muito perto de retornar ao movimento corretivo.
Olhando algumas construtoras temos uma idéia mais clara de quão perto elas estão de retomar um cenário corretivo.
- EZTC3 – o que tínhamos na ultima vez que olhamos era este ativo dando inicio a uma onda 2, que tinha como objetivo de correção 19,03. Este valor foi perdido, mas a onda 2 ainda não desconfigurou o que só vai ocorrer se ela vier a perder 17,35. Mais uma vez estamos a 3,00% do objetivo principal de queda.
- CYRE3 – ocorreu exatamente o mesmo que ocorreu com o ativo anterior, pois ela perdeu o ponto considerado ideal de retorno para uma onda 2, aqui no caso 14,51, mas ainda não perdeu o ultimo fundo, o que ainda mantém a esperança de um impulso. No caso o ativo pode corrigir ainda 6% até atingir a sua mínima em 13,16.
O que vemos é que ambos os ativos diferentemente do que ocorreu com o Imob, ainda se encontram dentro de uma área que permite a classificar como um movimento de impulso.
No caso da Dirr3, a situação se complicou bastante, especialmente depois da queda de -16,29% que ocorreu esta semana. O ativo esta em uma onda 4 que perfurou o território da onda 2. Mesmo estando longe de perder o fundo que invalidaria o impulso, ela precisa fazer algum movimento que faça com que o termino da onda 4 ocorra acima do ponto atual. Então mesmo com a continuidade do padrão atual, a expectativa é de que tenhamos alguma lateralização para o ativo.
A Mtre3 fez o mesmo movimento que a Dirr3, ou seja, a onda 4 perfurou a região da onda 2, mas também esta longe de perder o fundo, então o padrão de impulso esta mantido.
Um ativo que esta chamando bastante a atenção é a Tend3. Havia uma expectativa que o movimento corretivo que ela vinha fazendo, forma-se um triangulo, mas o que ocorreu esta semana, pode indicar que este padrão não será respeitado e que de fato estamos em uma correção em zizzag. Este fato é muito interessante, porque mesmo apresentando a possibilidade da correção se intensificar bastante ainda, trás um componente importante para o ativo, pois contando criteriosamente as ondas estamos neste momento na onda C.e do gráfico mensal, ou seja no ultimo movimento, que também vem se desdobrando em 5 movimentos no gráfico semanal, então podemos cair, mas estamos perto do final da correção, o que com certeza dará maior segurança na entrada assim que o ativo der algum sinal de recuperação. O fato importante é que este ativo tem um comportamento diferente dos demais especialmente devido a sua curta existência na bolsa, e a partir do momento que atingir o objetivo da correção seja qual for ele tem tudo para iniciar uma grande onda 3.
Abraço todos