Análise Técnica

[wdgi]

Ibov – 19/09/2025

Finalmente chegou o grande dia. O primeiro corte de juros americanos. E o que aconteceu? Parece que o mundo parou. Pelo menos o nosso. Mesmo com a definição dos juros americanos, não houve a explosão no Ibov nem a derrocada do Dólar. O que esta acontecendo é que a dois dias ambos os mercados estão andando de lado.

A questão básica, que pode explicar esta “parada” já estava definida no gráfico há algum tempo: o Dólar está em região de suporte e o Ibov em região de resistência. Os 145.000 pontos eram esperados, e agora resta observar, qual será o próximo movimento do mercado.

Muita gente, inclusive especialistas, costuma confundir Análise Técnica com Análise Gráfica. Até o ChatGPT toma partido nesse debate, mas a verdade é que são coisas diferentes. Já tínhamos os alvos tanto do Ibov quanto do dólar pela Análise Gráfica, mais especificamente pelas Ondas de Elliott, mas hoje quero mostrar um estudo simples feito pela AT.

Já compartilhei este tipo de estudo várias vezes, e sei que não interessa a todos, mas operações de Long & Short podem gerar resultados interessantes quando bem aplicadas. Confesso que sei pouco sobre o tema, embora já tenha feito pelo menos três cursos. Já realizei algumas operações, mas os custos envolvidos nas vendas nunca me atraíram muito.

O que gosto de fazer é indexar o Ibov ao dólar para ter uma visão do que pode acontecer. Não uso como forma de operação, mas sim para posicionar meus investimentos.

A lógica que utilizo é simples: aplico apenas o indicador Bandas de Bollinger.
O círculo em vermelho no gráfico mostra a última vez que tivemos indicação para ficar vendido em Dólar e comprado no Ibov. Ocorreu em Dez/2024 e até o momento esta “rendendo” 43,0%.

Neste momento, apesar de todas as expectativas em torno do mercado, temos uma situação dada pela AT bem interessante: com o rompimento da banda superior, a indicação é de comprar dólar e vender índice. Marquei no gráfico os pontos em que estivemos na mesma situação.

Aqui, para quem pensa em uma operação é fácil: basta vender BOVA11 e comprar DOLA11. O contrário já é bem mais complicado. Vale observar que muitas vezes a média da banda serve como ponto de retorno, algo a que se deve estar atento. No meu caso, utilizo a média de 34 períodos.

Como sabem sou apaixonado por ETFs, e depois do que Warren Buffet falou sobre eles, é que eu vi que fiz uma boa escolha. Infelizmente a grande maioria dos ETFs que estão disponíveis não pagam dividendos, mas isto aos poucos esta mudando.

[wdgi]

Bbdc4 – 19/09/2025
A cerca de mois meses coloquei um estudo do Bbdc4, e acho que entendi de forma errada o movimento, e a correção que parecia próxima não ocorreu, ao contrario o ativo valorizou bastante. Revisando agora o estudo cometi um erro bem grotesco traçando o Fibo um pouco fora do lugar.
No momento o ativo ainda tem algum espaço para um pouco mais de valorização, mas a questão é que de uma forma ou de outra, o momento da correção se aproxima.
Desde do ultimo fundo mais importante que tivemos a valorização foi muito grande, o que era esperado, uma vez que fizemos a onda E do ativo exatamente no ponto. Desde então o ativo já se valorizou quase 65,0% este ano. A questão agora é saber até onde ele pode ir.
Em termos de ondas, o que ocorreu foi que apesar de ter se aproximado dos 423,6% na onda 3, a onda 4 foi muito pequena e estamos em uma onda 5, digamos fora do que era esperado dela.
Então estamos em uma grande onda 1, e no momento em uma 1.5, que está se expandindo além dos limites que normalmente marcamos. No estudo anterior, considerei que a 1.5 poderia ter terminado, o que obviamente não ocorreu. O estudo anterior poderia estar certo e o que estamos vendo seja apenas uma onda B? A possibilidade sempre existe, mas a formação atual está atendendo os requisitos de um impulso, logo é mais sensato considerar que seja uma onda 1.5.
Com a onda marcada, precisamos olhar o que os indicadores técnicos estão mostrando.
Os meus indicadores básicos sempre são ligados a Mma34 (media aritmética de 34 períodos) mas no caso deste ativo a media que funciona melhor é a clássica mma21 (21 períodos), então vamos observar o que esta ocorrendo com esta media.
Banda de Bollinger (21,2) – aqui vemos que nos aproximamos do teste da banda superior, que na maioria das vezes serve como uma resistência. Quando o movimento é muito forte é comum operarmos fora da banda por um certo período e foi o que aconteceu na ultima alta. O ativo permanecer muito tempo acima da banda é muito comum em gráficos de tempo menor e permite operações bem interessantes, mas no prazo semanal, isto só ocorre quando a tendencia é muito forte, como foi a formação da onda 3 neste ativo.
Ifr(14) – é o indicador mais clássico que temos e no caso deste ativo as marcações básicas funcionam direitinho que são: 70 para sobrecompra e 30 para sobrevenda. No momento estamos em estado de sobrecompra, e sei que não esta fácil de ver nesta figura, mas fazendo uma divergência. Preços com topos maiores e Ifr com topos menores que também indica uma possibilidade de correção
Obv – tudo normal com este indicador, ele apenas está mostrando uma força menor que o aumento dos preços, mas nada que indique uma correção próxima.
Macd – aqui temos claramente uma divergência, o que é uma indicação forte de que realmente estamos em um movimento de onda 5, mas é somente isto que podemos ver, o que na verdade é bem interessante.
Volatilidade – O indicador mais simples que podemos utilizar para medir a volatilidade e o True Range. Aqui o que fazemos para determinar a sobrecompra é observar se o afastamento dos preços da media, e quanto isto representa em termos TRs. A MTR (21), que é a media de 21 períodos da TR, esta 0,69 e os preços afastados da media 1,77, logo estamos 2,6 Trs de distancia sendo que 3 é o nível de sobrecompra. Então por este indicador também estamos próximos do final do impulso.

O que os indicadores estão dizendo é que estamos perto de um topo, e temos mais dois detalhes aqui, sendo que um é bem interessante.
Canal – acabamos de romper a linha do grande canal de baixa que teve o seu inicio em 2021, e isto é muito importante, porque pode indicar que ainda temos espaço para uma alta mais consistente para que depois a onda 2 teste este canal como suporte, o que é o movimento mais perfeito para unir dois tipos de estudo, Ondas de Elliott e Analise Técnica.
Pivot – estamos testando a R2 no semanal e no caso da Bbdc, este não é um movimento comum, então temos um sinal contrario ao que esta sendo indicado pelo rompimento do canal, mas um alinhamento com a maioria dos indicadores.
Alvos para o final do impulso
Tirando a questão do afastamento do canal, que pode indicar a continuidade da alta, temos dois alvos bem próximos. Pela formação principal das ondas, temos o alvo final do movimento (topo) em 18,54. Quando olhamos a formação interna, pelo gráfico diário o topo esta entre 17,72 e 17,93. No caso os 17,72 foram testados esta semana, mas parece que vamos superar o topo desta semana, antes de qualquer movimento corretivo.
Correção
A correção seria de uma onda 2, logo temos que trabalhar com dois níveis de Fibo (38,2% e 61,8%) temos também a questão dos 50,0%, mas esta é uma situação que considero mais especifica para indicar um final de tendencia.
Considerando o alvo principal (18,54) como topo, teríamos a correção em 15,24 ou 13,47. Aqui vale uma observação: estamos utilizando o gráfico semanal para o estudo e nele não vemos nenhum Gap aberto, mas no diário temos um gap que fica entre 13,11 e 14,23, e como ele não parece ser um Gap de fuga (não são fechados) este pode ser um ponto importante. Já no primeiro alvo em 15,24, temos um Order Block, que certamente será testado.
Creio que ninguém imagina que teremos uma correção tão severa, e de certa forma ela não é muito compatível com a correção que podemos ter no Ibov nos próximos dias, antes de finalmente ir buscar o alvo do movimento, mas a questão é que estamos próximos de um topo na Bbdc4, então é hora de prestar atenção neste ativo.
Se você tem o ativo na carteria, e não pretende se desfazer dele, esta na hora de começar a pensar em lançar opções de compra (dividendo sintético). Se não tem e quer tentar lucrar com uma possível correção o caminho ideal é a compra de Put e neste caso tentar montar a mesma trava que já expliquei outro dia, só que no caminho contrario. Na verdade a menos que de fato os 17,72 eram o alvo do topo, a operação se tivermos o inicio da correção na próxima semana, tem uma grande chance de sucesso, porque podemos montar a trava na semana exata para este tipo de operação (segunda e terceira semana).
A onda maior
Temos uma situação bem interessante, então é importante prestar atenção em um detalhe que eu preciso explicar, porque isto pode mudar todo o contexto, e gerar uma possibilidade de operação de compra. No inicio do estudo, falei que a grande dúvida é onde esta perna de impulso vai terminar, e apesar da grande alta do ativo este ano, existe uma forma de projeta que sempre utilizamos e que ainda dá um bom folego para o ativo.
O movimento atual foi iniciado em 2016 e considerando que realmente o triangulo foi a correção toda de uma onda 2 temos uma onda 3 com o alvo em 37,00. Isto permite traçar o alvo da onda 3.1 que seria a que estamos no momento, então estaríamos na 3.1.5 e que seguindo a regra de 1/3 do movimento tem o seu alvo em 19,41. Ou seja, usando o traçado mais “metodológico” das ondas, poderíamos ainda ir um pouco além e depois corrigir apenas até tocar na linha do canal que acabamos de romper. Este movimento foi exatamente o que vimos ocorrer na Vale, antes desta alta que estamos vendo. Ela falhou na onda 1, mas fez o movimento esperado na 3.1.

[acustic]

@wdgi Sem querer abusar da tua boa vontade, mas qdo tiver um tempinho se puder analisar o gráfico da Tupy3, agradeço!

[wdgi]

Tupy3 – 08/10/2025

Oi @acustic

De fato eu nunca fiz um estudo sobre este ativo, então não sei se vai ficar muito certo, mas vamos lá.

Em um primeiro momento o gráfico assusta e parece que o movimento não faz muito sentido. Eu sempre procuro um numero “magico” que é a projeção de 423,6%, e já falei muito desde numero em posts anteriores.

Tive que regredir muito e somente fui encontrar o inicio do movimento em 2004 e utilizando o gráfico anual que praticamente nunca utilizo. Mas observe que encontrei este número e o traçado passou a fazer sentido. Então o que temos neste momento baseado neste gráfico é que estamos em uma onda 2 de tempo maior (gráfico de 21 anos) e que a correção padrão para este ativo esta em 11,17, muito próximo da região que estamos. Também desenhei um order block que foi testado pelo menos 3 anos e que permite que a correção vá até 7,26 onde seria a correção máxima que esperamos. De qualquer forma o nível de 61,8% no caso o 11,17 deve provocar alguma reação.

Temos então o seguinte gráfico que agora irá servir para a continuação do estudo, porque afinal, um gráfico anual normalmente não serve para muita coisa, mas aqui ele serviu pelo menos como uma orientação do movimento.

Cada onda tem uma configuração especifica, então vamos ver no gráfico semanal se conseguimos encontrar uma estrutura que justifique o que vimos no anual.

Aqui temos algo bem interessante em termos de confirmar o movimento que vimos no anual. Tivemos uma grande onda “a”, uma onda “b” que corrigiu 61,8% desta onda, o que mostra que estes números não são aleatórios. Ocorre que a correção esperada da onda “c” terminava em 14,68, e podemos ver que este número foi bastante testado, o que é mais uma indicação de que podemos estar no caminho certo. A questão é que agora o alvo passa ser os 161,8%, o que dá o alvo em 8,49, porem no gráfico diário (não vou colocar aqui) vemos que a onda “c” caminha para o seu final, pois esta em seu quinto movimento, o que é o padrão de uma “c” dentro de uma correção zizzag.

Resumindo em um estudo bem rápido, estamos perto de uma região de retorno (11,17) que se não for o final do movimento corretivo, vai fazer com que os preços do ativo tenham uma reação.

Como já falei varias vezes, não gosto de tentar operar o fundo, preferindo ver primeiro a formação de um movimento de impulso, mas se o seu objetivo for apenas operações mais curtas é possível começar a procurar sinais de entrada, mas lembrando sempre que se o alvo estiver correto ainda temos que corrigir mais uns 12,0%. Pelos setups que utilizo para operar baseado na AT, não temos nenhum sinal que permita qualquer entrada neste momento.

Espero que este estudo ajude você.

[wdgi]

Vale 09/10/2025
Tenho evitado postar porque a situação gráfica dos ativos tem se alterado muito pouco. Pelo menos daqueles que acompanho. A Vale tem mais de um cenário, mas o impulso que estamos vendo tem um traçado principal.
Voltando ao último estudo da Vale em 10/09/2025, vemos que esta semana atingimos o alvo que era tido como principal (onda 3) e ao tocar no centro do canal, tivemos um recuo. Temos por enquanto o ativo fechando acima da BB(34,2) pela segunda semana consecutiva. A correção na pratica ainda não teve o seu inicio, mas temos uma grande chance de ver isto acontecer. No gráfico semanal não conseguimos ver a formação da onda 3 completa, mas no diário ela se apresenta de forma bastante clara, inclusive tendo a 3.4 testado a mma21. Estamos testando a linha central do canal de curto prazo (alta) dobrado, que é sempre o alvo principal de uma onda 3. Para completar o quadro tembém atingimos o centro do canal de longo prazo (baixa).
Ou seja, estamos em cima de muitos pontos que aumentam a possibilidade de uma correção mais imediata, então “vale” a pena observarmos o próximo movimento do ativo, que pode dar inicio a onda 4 que tem dois objetivos em 55,72 (38,2% de correção e topo da onda 1). A onda 2 teve alguma complexidade (plana expandida) o que também indica a possibilidade da onda 4 ser mais rápida.
Caso se confirme este movimento de recuo a projeção básica do impulso (final da onda 5) se mantem em 65,56, o que no longo prazo poderia representar a retomada do ativo, mas não sem antes uma correção muito forte.
Mantive o mesmo gráfico do ultimo post, mas tirei um pouco do preenchimento para ficar mais fácil de identificar o movimento que estou falando.

[wdgi]

Brav3 – 09/10/2025
A cerca de um ano, postei vários estudos sobre o gráfico e a principio alguns movimentos foram coerentes, mas o fato é que estava complicado demais entender o que vinha acontecendo, e sem encontrar um ponto de referência básico e devido ao meu pouco interesse no segmento, excetuando algumas operações com a Prio, ficou complicado manter um estudo regular do ativo.
Ocorre que tenho mudado bastante o meu sentimento nada bom com o segmento de petróleo e estou fazendo um acompanhamento mais de perto dos ativos ligados a este setor.
A queda de hoje chamou a atenção, mas o que chamou mesmo a atenção foi onde os preços pararam de cair, que foi exatamente na projeção da ultima perna de baixa.
Desde outubro de 2024 o ativo vem tentando montar um movimento altista, mas as correções são muito fortes, só que o fundo formado naquele ponto, ainda não foi perdido nenhuma vez, o que possibilita neste momento traçar um movimento coerente e passível de ser acompanhado
Sempre me pareceu que todo o movimento do ultimo ano, tinha claro indícios de acumulação, então como sabemos, ainda falta aquele ultimo movimento em que perderíamos o fundo de todo este período para dar inicio a um impulso. É a principio “ação e reação”. A ação se dá pela acumulação (Wyckoff) e a reação medimos/acompanhamos pelas ondas (Elliott). Então ainda podemos cair mais um pouco, mas vamos olhar este movimento de outra forma, porque mesmo não gostando de operar em fundos, podemos ter aqui uma oportunidade interessante.
O que vemos é que se o fundo não for perdido e tivermos alguma reação, podemos estar de fato perto de iniciar a nossa onda 3.3.
No gráfico marquei 3 linhas para o acompanhamento
Linha pontilhada em vermelho – era o ponto central da correção, foi perdida e depois se tornou uma região muito importante para os testes
Linha pontilhada em azul – em caso de termos inicio do impulso era o alvo da onda 3.1, e podemos ver que foi o movimento exato. Não vou colocar mais um canal aqui, mas o único ponto que o traçado não bate é que não teríamos o teste da linha central dobrada do canal de curto prazo
Linha pontilhada em verde – se a onda se confirmar como a onda 1, é o alvo de todo o movimento, que coincide com o topo histórico e também coincide com o que seria um order block. Na verdade, o objetivo da onda 5 traçada no gráfico abaixo seria o inicio do order block e esta linha o final. Bem coerente a movimento.
Sei que é um gráfico totalmente especulativo, mas pode servir de guia para quem tem interesse em aportar neste ativo, ou simplesmente fazer alguma operação. Mas volto a lembrar, aquele movimento mais agressivo de um processo de acumulação chamado “Spring” ainda pode não ter ocorrido, ou talvez tenha sido o movimento que vimos no ano passado, que estamos utilizando como referencia para este estudo e para projeção do impulso.

Este ativo tem alguma liquidez em opções e o movimento que estou apresentando aqui é bastante agressivo, isto talvez possa ser uma oportunidade de ganhar um bom dinheiro, mas claro que o risco é bastante alto. Para não falar que devemos aportar “o dinheiro da pinga” que é coisa antiga, vamos então aportar apenas aquilo que estamos economizando com “metanol” e arriscar em outro mercado do mesmo segmento no caso o petróleo.

[wdgi]

No final do mês passado, o modelo que utilizo, indicava a operação abaixo.

@wdgi

Aqui, para quem pensa em uma operação é fácil: basta vender BOVA11 e comprar DOLA11. O contrário já é bem mais complicado. Vale observar que muitas vezes a média da banda serve como ponto de retorno, algo a que se deve estar atento. No meu caso, utilizo a média de 34 períodos.

Como esclareci não faço mais este tipo de operação, utilizo a informação para orientar outras operações que faço, mas o que é interessante é que um modelo bem simples localize com certa facilidade este tipo de movimento, que estava totalmente contrario ao que era esperado.
Para quem fez a operação, parabéns, já rendeu em torno de 7,0% em 20 dias. Agora temos dois pontos: no diario a operação esta para se encerrar e no grafico semanal estamos perto da mma21, que tem sido um ponto de retorno nos ultimos movimentos. Pela mma34, ainda temos um pouco de espaço.

[wdgi]

Ibov 20/10/2025
Temos varias coisas para comentar como a alta da Vale que ignorou a projeção principal e parece estar cumprindo o alvo da onda interna, a Brav, que tinha tudo para subir mais devia um spring dentro do momento de acumulação e tantos outros ativos que tenho comentado por aqui (bbas3, bbdc4,unip6,fesa4,cbav3, hash11, …) , mas o tempo anda curto.
O que temos é um momento muito importante para o Ibov, porque atingiu hoje a correção 61,8% da ultima perna de baixa, que pode ser uma onda B de dois movimentos distintos, sendo o primeiro a continuação de uma correção plana onde voltaríamos ao topo e depois no fundo do retângulo antes de continuar a alta rumo ao alvo principal na casa dos 152.000 pts. A segundo movimento seria não passar pela correção de 61,8% e montar uma correção em zizzag com o alvo na casa dos 138.000 pts e ai sim partir para o alvo.
Ao tocar no alvo hoje ela recuou, mas isto iria acontecer de qualquer forma, não significa que não vai romper.
Esta é a visão que temos no gráfico semanal, em termos formação da correção. Não estou mostrando o impulso (onda 5) porque a onda que estamos vendo que poderia ser uma onda 5.1 passou do ponto.

Por se tratar de um movimento de muita importância podemos recorrer também ao gráfico diário para ver se temos algum indicio de como o movimento esta se formando. Mas a visão também não mostra nada de concreto porque temos tido máximas maiores todos os dias, então forçar um desenho de ondas mostrando um impulso até é possível, mas não temos um indicador mostrando este movimento, o que deixaria a situação mais clara.
Mesmo sem ter um movimento que esclareça a situação, aqui podemos detalhar as duas possibilidades (correção ou impulso).
O mais simples seria marcar a onda atual como a primeira onda do movimento ou seja uma b.1 e neste caso teríamos que ter uma correção pequena na casa de 143.000 pts e ai sim completaríamos a onda b da plana.
A outra alternativa, neste caso marcando a onda como um impulso, teríamos dois movimentos, sendo o primeiro uma correção até 143.000 pts e então um movimento rompendo o alvo projetado e terminando a onda 5 em 154.000 pts.
Então pelo diário, se tivermos uma correção mais imediata apenas até os 143.000 pts o bicho vai pegar e ficaremos observando o retorno até o topo histórico antes da decisão final.
De qualquer forma continuamos no momento com uma visão mais positiva para o índice, eu diria no médio prazo, mas a visão de longo prazo continua muito complicada, porque encerrada a onda 5, estaríamos iniciando uma 2 de prazo maior.

[wdgi]

Brav3 23/10/2025

O ativo pode ter feito o movimento de spring, enxugando a liquidez e dando inicio ao processo de reação. Estamos no segundo dia de alta, e montando um impulso no 60’. A questão agora é monitorar se ela vai buscar o objetivo desta perna de alta que esta em 15,9x (dado por duas projeções) e então aguardar o retorno do que seria a onda 2, com o primeiro alvo em 15,27.
Se isto acontecer podemos estar iniciando um ciclo de alta bem intenso. A questão é monitorar o movimento, e aconselho que as entradas sejam feitas através de compras de Calls (opções de compra).

[wdgi]

Vale 23/10/2025
A Vale desconsiderou a marcação principal e segui pela formação interna do movimento. Como a onda 3.2 permite duas marcações, para este movimento, temos dois alvos: 62,13 atingido hoje (onda 3.2 como plana expandida) e 63,59 (onda 3.2 simples).
Confirmado este movimento temos a situação de que teremos a onda 3.4, e no momento estamos muito afastados da mma34, logo poderíamos entrar em uma correção mais intensa, ou um movimento mais lateral. O movimento esta descrito no post original (traçado em vermelho)

[wdgi]

Bbas3 – 31/10/2025

Já tem um tempinho que não falo sobre este ativo, pois de certa forma já tenho um quadro definido para ele, mas esta semana aconteceu algo bem “estranho” e até postei em um outro grupo, mas acabei não colocando aqui.

Com certeza fui o primeiro a avisar a queda eminente da Bbas3. Pretensão minha não é verdade, porque que de fato antecipou o movimento foram as ondas. E agora esta acontecendo algo bem interessante com este ativo.

Tenho um sistema automatizado de swing/position que opera baseado apenas em AT, e no dia 27/10 ele deu 3 sinais de entrada de compra no ativo, e abriu uma operação de compra. Fui olhar então a movimentação por um outro setup que eu não tenho automatizado, e ele também estava dando entrada. No dia 28/10, um setup seguidor de tendencia também abriu entrada modificando a minha operação original, mas indicando um movimento positivo.

O que ocorreu é que o sistema colocou o alvo inicial da operação em 21,75 o que indicava que havia encontrado a possibilidade de uma onda 3, abrindo espaço para um impulso que coloca o alvo em 22,61.

Tudo que relatei acima ocorreu fora dos meus estudos com as ondas, e no gráfico diário, então fui olhar o que estava ocorrendo no gráfico semanal.

Tem no ar um grande questionamento sobre o que podemos esperar deste ativo e muito pessimismo envolvido, mas a questão aqui é Analise Gráfica que através das Ondas busca resumir o que de fato o mercado esta fazendo.

Antes de vermos os detalhes, pelo estudo estamos em uma onda 4, de um movimento que teve o seu inicio em 2016. A questão aqui é se esta onda 4 se encerrou e já demos inicio a uma onda 5 que tem o seu alvo em 45,40 pela marcação principal das ondas e 39,56 pelo tamanho da onda 1 e como o máximo permitido deste impulso em 53,27. Ou seja, estamos em uma tendencia de alta principal, e com um longo caminho para o ativo, que por simetria de tempo, deve atingir o seu objetivo em torno de 48 meses. Muito tempo pela frente, não é mesmo? Então vamos ver o nosso “agora”.

Impulso – retomada da tendencia principal – inicio da onda 5

Se e agente for otimista, o pior momento já passou e hoje temos o ativo começando o que pode ser uma onda 3 (5.3), em um movimento que tem como alvo 31,97, sendo que em um primeiro momento o alvo desta onda 3 esta em 27,42.

Coloquei esta movimento no gráfico, e o desenho ficou perfeito, e deu até para traçar a onda 3.1(5.3.1) que tem o objetivo em 22,46, muito perto do que vimos na analise por AT (sistema automatizado), em uma região que temos dois topos, sendo que um deles é o topo principal que se rompido estaríamos formando um pivot, que é um movimento clássico e importante. Então se este movimento se confirmar na semana que vem teríamos um pequeno avanço e depois a correção do que seria a onda 3.2 (5.3.2), mas no diário estamos operando acima da banda superior o que indica uma sobrecompra.

Correção – continuidade do movimento corretivo

Olhando o gráfico, agora com uma visão mais longa, vemos que tivemos uma onda corretiva em um padrão zizzag, que tinha o alvo entre 16,73 e 15,97, mas que foi interrompida. A onda então pode ser marcada de duas formas. Como uma ABC, ou seja, a correção foi completa, e por isso podemos traçar o cenário de impulso que falamos acima, ou somente como uma onda “a”, o que permite a continuidade do movimento corretivo, sendo que não podemos passar dos 25,00 na formação da onda “b”.

Mas olhando o gráfico a impressão que temos é que de fato o movimento que estamos vendo neste momento é o inicio do terceiro movimento da onda “b” que tem como alvo 24,96, dentro do que é esperado como um alvo padrão para a que a correção tenha continuidade, e que logo depois teríamos uma onda “c” dentro da região marcada com o retângulo vermelho, que é traçado entre o alvo principal e a região de front running (antecipação das compras).

Aqui temos apenas uma consideração, digamos assim metodológica. O primeiro movimento que marcarmos como um zizzag, teria que ter a onda “a” formada em 5 movimentos e vemos apenas 3, então a marcação correta seria ABC.

Considerando que o alvo mínimo da correção esperada foi atingida, a única explicação que teríamos para este movimento, é que de fato, ao invés de um impulso o movimento que esta se formando é uma onda “b” de um plana, e ai sim podemos marcar a correção como uma onda “A” e que estaríamos indo para o topo neste momento e depois voltaríamos para o ultimo fundo, o que seria o movimento correto, uma vez que a onda 2 do movimento principal que ocorreu em 2020, foi muito simples e curta, então a onda que estamos neste momento que seria uma onda 4 deveria ser bem mais longa.

Não coloquei este cenário no gráfico para não complicar mais o desenho, mas é ele explica muito do que estamos vendo.

Resumindo, podemos estar diante do improvável, que seria ver uma alta consistente do ativo neste momento o que contraria todas as previsões pessimistas. Mas pelo menos 3 cenários apontam nesta direção. Claro que como já atingimos o retorno mínimo para a onda “b”, nada impede que o ativo volte a cair dando continuidade a correção principal que no caso é uma onda 4.

A medida que se aproxima a publicação do balanço, com certeza vamos ter movimentações importantes do ativo.

[wdgi]

Brav3 03/11/2025

Pode ser que eu tenha interpretado errado a onda que estava vendo e que de fato o fundo marcado foi no dia 28/10/2025.

Em termos do que esperar do movimento mudou muito pouco e os alvos permanecem os mesmos, mas o desenho mudou completamente. Se de fato atingirmos os 15,76 dentro deste movimento teremos um impulso completo e podemos começar a pensar com mais carinho neste ativo. Por enquanto a entrada na ponta compradora tem que aguardar pelo menos a confirmação da onda 4, que neste traçado, estamos perto de iniciar.
Estou usando o gráfico de 60’, onde esta mais fácil ver a formação. Se ela for confirmada ai passamos para o semanal que é mais apropriado para fazer as projeções das ondas.

[wdgi]

Ibov 07/11/2025

Temos vários alvos projetados para o Ibov na região que ele atualmente se encontra. Na marcação mais agressiva, este é o ponto em que encerramos o movimento iniciado em 2016, e atingimos dois alvos específicos e também a linha superior do canal de longo prazo.

Se o cenário se confirmar o próximo movimento deverá ser uma onda 2 e neste caso a correção deveria ir pelo menos até o primeiro nível na região de 110.000 pts.

O mercado muitas vezes, especialmente em movimentos muito longo, costuma marcar os alvos de Fibo, não pelas ondas, mas sim pelo ultimo movimento e neste caso o alvo ficaria entre 129.000/127.000 pts e na sua correção mais forte na casa dos 113.000 pts. São diversos alvos, mas a menor correção é de 25.000 pts.

Nunca sabemos ao certo se um cenário vai se confirmar, porque sempre temos a chance de ver outra marcação, mas a questão é o que fazer. Vou primeiro colocar o gráfico em uma escala maior de forma que possamos ver todo o desenho do cenário, mais uma vez.

Vemos no gráfico que os indicadores principais estão em seus topos, e o Macd, mostra claramente que estamos em um movimento de onda 5, que no caso deste estudo seria uma 5.5.

Temos vários ativos em situação “terminal”, mesmo a Petr4 que deu uma “ajudinha” para o Ibov, esta dentro de um cenário corretivo, em uma onda “c” ou ainda dentro de uma onda “b”. A Vale após empurrar a sua onda 3, pode estar finalmente começando a sua onda 4, dentro do impulso, e por ai vai.

No gráfico abaixo podemos ver duas coisas interessantes.

• Confirmando a proximidade da correção

Primeiro vemos que dois alvos de 261,8% foram superados, tanto na marcação principal da onda 5, quanto na marcação interna da 5.5, e que neste momento estamos fechando pela segunda semana consecutiva acima da banda de bollinger de 34 periodos, ou seja, uma indicação muito forte de uma correção eminente.

• Um cenário diferente

Sei que pareço pessimista e que estou sempre procurando uma correção, mas nem sempre é assim, então vamos olhar o gráfico e o movimento de outra forma.

A segunda informação que temos é que a alta pode não parar por ai porque é possível marcar a onda atual como a 5.3, e isto implicaria em uma alta até a região de 165.000 pts, onde também temos dois alvos de 423,6%. É um cenário completamente diferente daquele que venho acompanhando, mas é um cenário viável.

O que muda é que ao invés de estarmos em uma onda 5, na verdade a onda que eu marquei como 3, foi apenas a 3.1 e a projeção da 3.3 em 100,0% da 3.1, que é um nível muito comum de ocorrer no índice, coloca o nosso alvo em 162.275 pts, alvo totalmente compatível como o que vemos acima.

Devido a natureza do movimento que temos acompanhado acredito que uma correção esta chegando, mas a intensidade é que vai definir se existe a possibilidade de vermos o segundo cenário se confirmando. De qualquer forma, mesmo que seja a correção de uma onda 2, o futuro continua apontando para cima.

• Bobagem, mas interessante.

Mais um detalhe interessante é que tínhamos o objetivo de 28.000 dolares, e estamos lá. Quase no ultimo topo que tivemos no inicio da pandemia, mais ainda muito longe dos dos 44.000 dolares que batemos em 2009 e 2011. Dentro da projeção que podemos ir até os 165.000 pts que é uma onda 3 intermediaria o alvo final fica em 198.000 pts (alvo da onda 3) que pela cotação atual dá 37.000 pontos em dólares e o alvo final (onda 5) em 282.000 pts, que pela cotação atual dá os 44.000 dolares que foi o nosso ultimo topo. Coincidencia? Quem vai saber, mas é um alvo muito longo para um tempo também bastante longo.