FRAS3 - Fras-Le

[cadu]

FRAS3 - 3T 15
Ótimo resultado!

Principais indicadores trimestrais anualizados:
P/L 5,83
P/VP 0,87
PSR 0,68
Marg. Bruta 30%
Marg. Líquida 7,1%
ROE 14,9%
EV / EBIT 6,04
EBIT/Desp. Financ. 0,32

Evolução frente ao mesmo trimestre do ano anterior:
Receita Liq Vendas 17,3%
Custo prod vendidos 9,9%
Resultado Bruto 38,4%
Despesas Operac 45,3%
Resultado Operac 26,0%
Resultado Financ -69,0%
Lucro liquido 31,6%
Divida Liquida 36,3%
Patrimonio liq 6,2%
Preço alvo - PSBe 12,2%

Últimos 12 meses - Principais indicadores:
P/L 7,01
P/VP 0,91
PSR 0,77
Div. Yield 3,88%
Payout 27%
Marg. Bruta 29%
Marg. Ebit 9,7%
Marg. Líquida 6,7%
ROE 12,9%
ROA 8,2%
ROIC 9,4%
EV / EBIT 7,03
Liquidez Corr 1,85
Div Br / PL 1,00
Preço alvo - PSBe 11,97
Preço alvo - FCD 6,83

[cadu]

FRAS3 - resultado anual de 2015

Mais um bom resultado, fechando o ano com uma boa evolução!

[cadu]

FRAS3 - 3T 16

Exemplo de empresa bem administrada. Por conta da queda no dolar, teve uma forte queda na receita proveniente do mercado externo, queda de -23%. Isso gerou uma queda no lucro bruto de -42%. Porém, a empresa conseguiu montar um ótimo hedge, além de ter boa situação financeiro, e graças a isso o lucro líquido subiu 36%!

[cadu]

Levando em conta o cenário econômico, bom resultado!

PRINCIPAIS RESULTADOS DE 2016

Receita bruta total, antes da consolidação: R$ 1,2 bilhões ou 0,7% superior a 2015;

Receita líquida consolidada: R$ 812,7 milhões ou 7,1% inferior a 2015;

Receita líquida no mercado nacional: R$ 369,7 milhões ou 13,8% inferior a 2015;

Receita líquida no mercado externo: R$ 443,0 milhões ou 0,7% menor que 2015;

Exportações Fras-le Brasil: US$ 79,6 milhões ou 8,0% maior que 2015;

Faturamento no mercado externo (Exportações e unidades do exterior): US$ 126,8 milhões ou 6,2% inferior a 2015;

EBITDA: R$ 123,7 milhões ou 1,0% superior a 2015;

Lucro bruto consolidado: R$ 232,0 milhões ou 9,2% menor que 2015;

Lucro líquido consolidado: R$ 64,3 milhões ou 23,0% superior a 2015.

[rafael]

@Cadu

Porém, a empresa conseguiu montar um ótimo hedge

Cara, ter hedge e fazer um bom trabalho com ele. já conta muito para qualificar uma boa empresa. muito bom.

[GArentz]

Boa tarde!

De onde retira todos esses indicadores?

[cadu]

Estes indicadores são calculados com base nos números dos balanços das empresas.

Neste link vc tem os indicadores da empresa atualizados diariamente, após o fechamento do mercado: FRAS3 - FRAS-LE SA. | Plataforma PenseRico

[cadu]

PRINCIPAIS RESULTADOS DO 1T17:

• Receita bruta total, antes da consolidação: R$ 275,8 milhões ou 7,5% inferior ao 1T16;

• Receita líquida consolidada: R$ 177,4 milhões ou 13,2% menor que o 1T16;

• Receita líquida no mercado nacional: R$ 98,7 milhões ou 10,9% superior ao 1T16;

• Receita líquida no mercado externo: R$ 78,7 milhões ou 31,8% inferior ao 1T16;

• Exportações Fras-le Brasil: US$ 14,6 milhões ou 22,0% menor que o 1T16;

• Fat. mercado externo (Exportações e unidades exterior): US$ 24,6 milhões ou 19,2% menor que o 1T16;

• EBITDA: R$ 14,4 milhões ou 65,3% inferior ao 1T16;

• Lucro bruto consolidado: R$ 38,9 milhões ou 37,0% menor que o 1T16;

• Lucro líquido consolidado: R$ 9,9 milhões ou 15,0% inferior ao 1T16.

[invest_mind]

Quais eram as expectativas para este resultado, @Cadu?

[cadu]

O resultado foi razoável. Do lado do mercado interno a empresa teve um crescimento de 11%, já no mercado externo teve uma queda forte. Isso se deu pelos seguintes fatores:

I) Volumes de exportações menores para a Argentina e para o México;
II) Volumes de vendas inferiores nas operações da China e dos Estados Unidos;
III) Reposicionamentos de preços;
IV) Maior volume de eliminações de vendas intercompany.

Adicionalmente, houve redução nas receitas de exportação na ordem de R$ 6,9 milhões, referente a impacto da política contábil de hedge.

É uma empresa que segue muito tranquila financeiramente, porém a rentabilidade vem em quedas. Agora fazendo estimativas p/ os próximos resultados, acredito que o mercado externo vai continuar impactando negativamente, pelo menos nos próximos 2/3 resultados. Por conta disso, eu recomendaria hoje a venda do ativo, ou pelo menos a diminuição de posição nele.

Pelo gráfico da nossa plataforma fica claro a queda nos últimos resultados, e ainda não vejo uma estabilização da rentabilidade.

[cadu]

A Fras-le S.A., um dos maiores fabricantes mundiais de lonas de freio para veículos comerciais, informa:

A receita líquida consolidada da Fras-le S.A., no mês de junho de 2017, atingiu R$ 70,3 milhões ou 5,2% menor que aquela de junho de 2016. No acumulado de janeiro a junho de 2017, a receita líquida consolidada totalizou R$ 392,4 milhões ou 6,9% menor que no acumulado no mesmo período do ano anterior.

A receita bruta total (sem eliminações e com impostos) atingiu R$ 110,2 milhões no mês de junho de 2017 ou 1,7% menor que aquela de junho de 2016. No acumulado de janeiro a junho de 2017, a receita bruta total (sem eliminações e com impostos) totalizou R$ 592,2 milhões ou 4,8% menor que no acumulado no mesmo período do ano anterior.

[cadu]

Fras3 - 2T 17
Resultado fraco, mas graças ao bom desempenho financeiro, a ultima linha veio boa.

[cadu]

FRAS3 - 3T 17
Aqui foi o oposto do 2T 17, resultado muito bom, mas graças a um resultado financeiro fraco (queda na selic + cambio), a última linha veio fraca.

[bolsonaro2018]

Passando por aqui pra ver as novidades. Tenho boas perspectivas nesta empresa

[cadu]

FRAS teve uma alta espetacular na cotação. Estamos falando de um ativo que ficou um bom tempo estagnado em torno dos 3,20, mas que em julho de 2016 engrenou em um viés de alta, que já resultou em +75% de alta na cotação. Hoje, eu acho que o ativo não está mais barato como há um ano e meio atrás. Eu já liquidei da carteira, e só entro novamente se apresentar um recuo maus forte.

[cadu]

4T 17 - FRAS3
Bom resultado. Embora tenha fechado 2017 com uma queda de -14% no EBITDA frente a 2016, o resultado do 4T 17 veio com um bom crescimento nos números frente 4T 16.

[gttrajano]

Cadu, qual preço teto vc acha interessante para entrada em FRAS3?

[cadu]

Limite p/ compra nos 5,25.
Tem outros ativos mais atrativos do que FRAS3 neste patamar atual.

[cadu]

FRAS3 - 2T 18
Resultado razoável. Embora tenha tido um bom crescimento da receita, o lucro liq sofreu uma forte redução. Isto por conta do forte aumento das despesas operacionais e das despesas financeiras (especialmente pq a maior parte do endividamento está em moeda estrangeira), que forçaram o lucro liq p/ baixo.