Fica o alerta . Não duvido nada nas próximas semanas essas mesmas casas de análise recomendarem compra justificando q está muito barato . Eh sempre assim.
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Não relacionado diretamente…
Americanas (AMER3) devolve 20% dos galpões usados para produtos do e-commerce - InfoMoney.
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prezados, sei que o papel desta empresa é um dos favoritos deste nobre espaço o qual muito valorizo. Salvo engano, está em sua mínima histórica. Existe alguma outra razão na visão de vocês, além da clara deterioração e impacto causado pela alta dos juros, que justifique tamanha queda? Chama atenção que ela cai quase 50% em 6 meses, quando os juros já estavam bastante altos. Como vocês avaliam a gestão da mesma para navegar estar águas turbulentas…? Vocês enxergam algum driver de alta para este ano? estou avaliando montar posição neste papel, mas não quero uma nova Sanepar - excelente em todos os índices fundamentalistas, mas aparentemente sem drivers de alta e estacionada na disparidade fundamentos x preço. Evidente que é um case completamente diferente. Agradeço pela avaliação de vocês sobre a LOGG.
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Em termos de resultados, a empresa vem entregando, reportando crescimento em todos os números.
Minha visão continua a mesma a LP na empresa. No CP o problema maior são os altos juros, que dificulta a alavancagem e pesa nas despesas financeiras. Mas mesmo com este patamar a empresa tem conseguido bons resultados, e continua girando bem seu portfólio.
Sobre um driver de alta neste ano, creio que pelo que o mercado está precificando, só teremos este se os juros baixarem.
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Tô com uma dúvida aqui. Consultei o informe de rendimentos de LOGG3 e fiquei abismado… A empresa não pagou nadica de JCP nem de dividendos em 2022?! É isso mesmo?? O informe de rendimentos para o IRPF veio zerado! 
Uai… acho que pagou sim: log com prop anunciou R$ 0,866641612 por ação terça-feira, 08 de Fevereiro de 2022
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Opa, Salles… Pois é. Achei a coisa mais esquisita. Tente acessar seu informe de rendimentos da LOGG3, por gentileza.
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Vou conferir aqui… coincidentemente estou comecando minha declaracao agora
Descobri o mistério, Salles.
A MRV e a LOG mudaram seus serviços de escrituração de ativos do Bradesco para o BTG em 2022.
Eu havia consultado o informe de rendimentos fornecido pelo BTG, que estava zerado. Entretanto, para os rendimentos recebidos anteriormente à transferência de custódia, nós devemos consultar o informe de rendimentos fornecido ainda pelo Bradesco.
No caso, portanto, LOGG3 e MRVE3 terão dois informes de rendimentos para o ano de 2022.
O Brasil não é para amadores.
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- Absorção bruta: 221 mil m² de ABL no 1T23, segunda maior da história;
- Vacância estabilizada: 1,43%, mínima histórica;
- Receita de locação: 62% de crescimento no 1T23 vs 1T22;
- LOG Natal: novo BTS para player do segmento de alimentos e bebidas;
- LEED Silver: primeiras certificações LEED da companhia para LOG Viana II e LOG Itapeva.
Lucro líquido teve grande queda nominal pq no 1T22 teve uma receita não recorrente de desenvolvimento. FFO veio bacana, geração de caixa OK. Inadimplência deu uma subidnha, mas está em patamares mínimos. Dívida líquida deu sinal amarelo e merece acompanhamento. No geral, achei bom o resultado.
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endividamento aumentou de forma relevante em relação ao trimestre anterior
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O colega foi generoso ao achar um bom resultado. De toda forma, no atual cenário econômico, as empresas que conseguirem fugir do vermelho e se mantiverem solventes já podem ser consideradas vitoriosas. 
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Achei OK também. No release eles mencionam que querem vender R$ 1 bi de ativos nos próximos meses, com foco em reduzir a dívida.
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Exatamente:
"…
O CFO da Log, André Vitória, afirma que a queda na última linha do balanço foi reflexo de uma mudança de estratégia da companhia para este ano, em que vai priorizar a redução de investimentos (capex) para diminuir seu endividamento líquido, estimado em R$ 1,3 bilhão.
A empresa cortou de R$ 800 milhões para R$ 450 milhões sua previsão de capex para este ano e, na outra ponta, busca negociar cerca de R$ 1 bilhão em ativos “nos próximos meses”. Os ativos em negociação não foram citados.
…"
Para construir novos galpões é necessário o uso de recursos, que poderiam vir de: emissão de ações, emissão de dívida e/ou venda de galpões. Não dá para crescer como a empresa pretende apenas com a geração de caixa das atividades de locação e a empresa optou por não emitir ações. Assim, ela vem aumentando o endividamento e vendendo galpões maduros.
A receita líquida dela está beirando os 250 milhões no anual (era 140 mi em 2020 e 120 mi em 2019) mesmo com várias vendas de galpões maduros, e não dá para atingir este patamar sem aumentar o endividamento.
Se reparar a operação de locação da empresa, vai perceber que as margens são enormes (75-80% de margem EBITDA), ou seja, grande parte da RL vira resultado; mas nos últimos anos, com o aumento da alavancagem, o LL das atividades de locação tem caído justamente pelo aumento das despesas financeiras. Se a dívida líquida não tivesse crescido como cresceu de 2019 até 2023, a margem líquida poderia continuar em torno de 70-75%, mas também não teríamos este crescimento da RL.
Resumindo, eu continuo satisfeito com os resultados da empresa porque ela vem crescendo agressivamente e mantendo boa lucratividade (considerando apenas as atividades de locação). Mas, não tem jeito, a empresa precisa reciclar galpões todo ano para continuar construindo e creio que toda vez que isto acontece os riscos diminuem muito. Esta reciclagem é o que alavanca o resultado devido ao valor envolvido, em 2022 foram vendidos cerca de 151 mil m² de ABL gerando 429 mi de caixa e com uma margem bruta de 33% (que foi baixa, antes entre 2019 e 2021 sempre foi acima de 40%).
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EXTRA! EXTRA!
FATO RELEVANTE
Venda de Ativos
LOG COMMERCIAL PROPERTIES E PARTICIPAÇÕES S.A. comunica aos seus
acionistas e ao mercado em geral, que realizou, na data de hoje, a celebração de Instrumento Particular de Compromisso de Compra e Venda de Imóveis e outras avenças (“CVCs”) com o BTG PACTUAL LOGCP FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII (“Fundo”), gerido pelo BTG PACTUAL GESTORA DE RECURSOS LTDA., que regulam as aquisições, de forma conjunta, dos ativos da LOG e suas controladas: LOG Fortaleza II, LOG Goiânia II, LOG Recife, totalizando R$ 733.601.504,00, com margem Bruta de 27,5%.
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Com a parceria, a Log CP deterá até 9,99% do FII . As cotas serão inicialmente custodiadas na CETIP, mas podem ser listadas na B3 no futuro
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Outra venda.
FATO RELEVANTE
Venda de Ativos
LOG COMMERCIAL PROPERTIES E PARTICIPAÇÕES S.A. comunica aos seus acionistas e ao mercado em geral, que realizou, na data de hoje, a celebração de Instrumento Particular de Compromisso de Compra e Venda de Imóveis e outras avenças com o GOLGI FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII, que regula as aquisições, de forma conjunta, dos ativos da LOG e sua controlada: LOG Gravataí e LOG São José dos Pinhais, totalizando R$ 165.000.000,00, com 70.505m2 de ABL e margem bruta de 31%.
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FATO RELEVANTE
Venda de Ativos
LOG COMMERCIAL PROPERTIES E PARTICIPAÇÕES S.A. comunica aos seus acionistas e ao mercado em geral, nos termos da Resolução nº 44 da Comissão de Valores Mobiliários, que realizou, na data de hoje, a celebração de Instrumentos Particulares de Compromissos de Venda e Compra de Imóveis e outras avenças, com o LOGCP INTER FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO, administrado pelo INTER DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS LTDA., que regula as aquisições, de forma conjunta, dos ativos da LOG e suas controladas: LOG Contagem I, LOG Viana I, LOG Goiânia I e LOG Gaiolli, totalizando R$ 103.580.269,00, com 30.294 m2 de ABL e margem bruta de 50%.
Isto sim é uma margem BRUTA!
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