Operação de Taxa
Dando continuidade ao assunto sobre ganhos com opções, vou falar de uma operação que realmente gera muito dinheiro no longo prazo, mas que dá raiva de fazer, porque a gente se sente roubado. Já pagamos impostos absurdos, mas correr todos os riscos, e ainda ser saqueado é brincadeira.
Primeiro vamos falar da operação de taxa, depois do restante.
A operação de taxa ocorre, quando você compra uma ação, vende uma opção bem dentro do dinheiro (Itm) com quase certeza absoluta que vai ser exercido. Você quer ser exercido, esta é a estratégia.
Vamos continuar com a Vale3, que é o ativo que mais conheço. Hoje fechamos com o ativo cotado a 58,23, e tínhamos uma opção com strike em 57,05 pagando um premio de 2,52. Então a operação tem que ser casada: você compra a ação e vende a opção.
Estamos falando de 22 dias uteis, e o calculo é simples. Vamos trabalhar com números redondos, e neste caso vamos comprar 1000 ações e vender 1000 opções.
O financeiro também é simples: você paga 58.230,00 e recebe o premio de 2.520,00 e no exercício mais 57.050,00. O ganho bruto da operação fica em 2,4% em 22 dias, e sem tabela progressiva de imposto de renda. Um grande negócio sem dúvida.
Mas ai vem a parte interessante do negócio. Esta operação é feita pela corretora que cobra 0,5% sobre o valor do exercício no caso os 57.050,00 que dão meros 285,25. Sacou o lance?
Você usou o seu dinheiro, montou a estratégia, correu todo o risco e quando faz a conta percebe que os meros 285,25, representam cerca de 22,0% do seu ganho. Até o governo que não perdoa te toma 15,0%. É um absurdo.
De tempos em tempos as pessoas discutem este assunto e ai aparece uma corretora que não cobra. Papo furado. Ninguém abre mão dessa grana.
Bem o resultado final, é que uma operação em que você iria ganhar 2,4% o que sobra para você, não contando outras corretagens que as vezes são cobradas são 1,66%, ou seja 2/3.
Tem como evitar o roubo? Em geral sim, mas você tem que se certificar que vale a pena. Basicamente você recompra as opções que vão estar muito mais caras e vende as ações imediatamente. Nem sempre resolve o problema, mas costuma ajudar.
Tem que fazer conta. Alias isto é uma coisa que incomoda, as pessoas observam as coisas em não se tocam do obvio, ou pelo menos não falam. Ouvi muito sobre o corte dos juros americanos e como isto poderia influenciar os mercados, mas que na verdade não estava no corte e sim na noticia. Bacana, o corte foi de 0,5% certo? mas na verdade eles reduziram 10,0% dos juros, ninguém se tocou não? Foi o maior sinal de alerta que poderia ser dado. É sempre assim, a corretora cobra 0,5% somente. Não é verdade, ela cobra 22,0% do seu dinheiro e trabalho para realizar a operação, por isso fico com raiva sempre que penso em fazer este tipo de operação, mas não deixa de ser um bom negócio.