Nos preços atuais: OuroFino, Springs, Valid, IMC, Bebomi, Pardini. Completam alguns miquinhos: Mundial, Lupatech, Mangels e Wetzel.
Entre as SmallCaps mais para longo prazo: Moura Dubeux, Randon e Wiz (Tupy estou reavaliando - estou fora no momento).
A empresa vem com a cotaçao caindo nos ultimos dias. pensando em aumentar a posiçao no patamar atual? @vkjr @sr_fouquet
Já montei minha posição, então sem previsão de aumentos. Mas preço alvo segue na faixa de 13-14 reais, é questão de determinar uma margem de segurança.
Tb estou com posição montada, mas quem não entrou, eu aproveitaria essas quedas, quando a empresa aumentar definitivamente a produção, vai eventualmente subir.
Muita coisa boa teve queda na cotação e Irani foi uma delas. Acho uma ótima opção para aumentar/iniciar posição, ainda mais sabendo que sua situação segue muito boa, com demanda fortíssima e estabilização do aumento de custos (especialmente as aparas). Creio que 3 tri termos um novo recorde histórico de ebitda na companhia.
Tenho Klabin, Suzano, acho que Rani nestes preços vai ter que fazer o trio celulose.
Pode parecer exagero, mas costumo ser colecionador de ativos, e esse parece ser um bom ativo , embora eu o considere menos seguro que os outros dois.
De fato, é focado mais no mercado interno e é menor, tendo menor escala. Porém, acho que upside é maior também. Tenho Klabin e Irani.
A empresa hoje parece mais barata do que em outubro de 2020 nos R$ 4,50…
Excelentes análises de @vkjr e @sr_fouquet! 
É impressão minha ou a Irani atingiu o esperado mesmo antes de 2022 (256 mi de LL UDM e 422 de EBITDA ajustado UDM)? E ainda tem potencial para mais crescimento?
Eu entrei recentemente na Klabin para me expor ao mercado global e também pelo grande potencial de crescimento (investimentos na PUMA saindo do caixa, com a geração iniciando só agora e parcialmente), mas a Irani está muito atrativa (parece até mais) e tem mais crescimento a capturar ainda. Tô muito inclinado a ter as 2 na carteira…
Por fim, qual o maior risco? Seria o grande o volume de investimento nos Projetos Gaia?
Acho que ela chegou no seu vôo de cruzeiro no 3t21. Deve rodar nesse patamar até final de 2022. 2023 entram os projetos, quando ela aumentará faturamento e margens.
Projetos são de baixo risco de execução.
Empresa é das que possuem um dos riscos mais baixos da bolsa: não tem sazonalidade, não é cíclico, não depende muito do PIB nem dólar. Oferta é dada (ninguém aumenta produção sem uns 3 anos de antecedência) e demanda seguirá com aumento constante (tese de substituição de plástico por papel, ecommerce, delivery e exportações do agronegocios, especialmente no caso dela frigoríficos do sul).
Diria que o único risco a se monitorar são as Aparas (papel reciclado), mas a tendência é de aumento de oferta (redução de preço). Problema é que se trata de um mercado menos organizado, com preços diferentes por regiões e informalidade elevada.
Tenho ela (mercado interno) e Klabin (meio a meio interno e externo). Ambas pagadoras de dividendos, regularidade nos números e com projetos de crescimentos. Se tivesse que escolher apenas uma, iria de Irani.
Concordo com o @vkjr. Fora que o mercado de P.O. já foi descartado pela Klabin há um bom tempo, então mesmo ainda sendo a líder do segmento, não é uma empresa ativa em investimentos. Os riscos na maioria são internos. Ano que vem as debêntures devem pesar um pouco (CDI + 4,50%). Mas para constar, ainda acho a empresa atrativa, principalmente pelos dividendos: última compra a $6,52.
A receita líquida no 4T21 registrou aumento de 42,3% quando comparada ao 4T20 e reduziu de 4,3% em relação ao 3T21. No comparativo dos anos, a receita líquida aumentou 56,0% em 2021 em relação a 2020 e atingiu R$ 1.605.834 mil, principalmente em função da boa performance de vendas e preços em todos os segmentos em que a Companhia atua.
O lucro bruto do 4T21 apresentou aumento de 84,2% em comparação ao 4T20 e redução de 6,6% quando comparado ao 3T21. Em comparação a 2020, apresentou aumento de 94,3% e alcançou R$ 632.024 mil. O crescimento em 2021 está relacionado principalmente ao crescimento da receita pelo respectivo crescimento de preços em relação ao ano anterior.
O resultado líquido foi de R$ 63.326 mil de lucro no 4T21 em comparação ao lucro de R$ 33.917 mil no 4T20 e R$ 97.595 mil no 3T21. No comparativo dos anos, o resultado foi de R$ 285.313 mil de lucro em 2021 quando comparado aos R$ 92.761 mil de lucro em 2020. Os principais impactos no lucro líquido deste ano foram relacionados ao crescimento da receita líquida de vendas e ao crescimento percentual da margem bruta. Também neste ano foi reconhecido no 3T o valor de R$ 25.197 mil referente a não incidência de IRPJ e CSLL sobre taxa SELIC na repetição de indébito, o que contribuiu para o crescimento do resultado líquido apresentado.
O EBITDA Ajustado no 4T21 foi de R$ 134.181 mil com margem de 32,4%, 114,9% superior ao apurado no 4T20, que foi de R$ 62.426 mil com margem de 21,5%, e 4,4% inferior quando comparado ao 3T21, que foi de R$ 140.316 mil com margem de 32,4%. Em 2021, o EBITDA Ajustado totalizou R$ 493.921 mil, crescimento de 118,7% em relação a 2020 e com margem de 30,8%, 8,9 pontos percentuais superior a 2020.
A relação dívida líquida/EBITDA foi de 0,78 vezes em 2021, contra 1,07 vezes em 2020. A melhora do indicador se deve ao aumento de 118,7% do EBITDA anual frente ao crescimento de 59,7% da dívida líquida, devido ao fluxo de caixa livre negativo no período, ocasionado principalmente pelos desembolsos dos investimentos da Plataforma Gaia.
@sr_fouquet, até que preço vc consideraria um teto para entrar em RANI3 considerando uma margem de segurança até o valor justo?
Lembro de ter determinado um preço alvo entre 13 e 14 reais, precisaria determinar uma taxa mínima de retorno pra determinar um preço teto. Não é difícil pois já tenho o valuation dela na planilha, basta alterar o custo do capital próprio. Bom, não pensei nisso nem fiz essa conta, mas estava comprando tranquilo a 6,50. Acho que por enquanto, é até onde vou com esse mercado, mas não veria mal em seguir até 7 ou 8, teria apenas a paciência de observar o desenvolvimento do Projeto Gaia.
O qq aconteceu aqui? kkkk
Fico dois dias sem acompanhar o mercado e quando vejo: RANI3 +17%
Veio forte, né?
“Quando chegar em 6 de novo eu vou comprar”. Comprei? Óbvio que não.
Muito forte:
Minha primeira entrada nela foi nos R$ 6,50 (teria que descontar dividendos recebidos) e comprei bastante nos 5,80…
Muito forte! A empresa está voando!
O lucro do 1TRI de 2022 é maior que o lucro do ano inteiro de 2020.
Achei forte demais. Mas tiraria da conta os não-recorrentes. Mesmo assim, foi um baita resultado, ainda mais com volume de vendas mais fraco.
