Boa tarde. @cadu ja chegou a fazer a analise recentemente de suzano? Procurei por aqui,mas nao achei um valuation dela. Se der pra fazer sua analise ,ficarei muito agradecido.
Abraco
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Está dificil calcular pq ela está com prejuízo anual.
Mas pode ser feito anualizando o resultado do ultimo tri. Porém, este teve fatores não operacionais inflando o lucro. Logo pode ser ajustado usando como base o resultado operacional ao invés do lucro.
Neste caso ficaria assim:
Empresa SUZB3
Cotação atual 48,55
Preço alvo pelo PSBe esta em 37,84 com potencial de crescimento de -22%
Pelo FCD, utilizando uma taxa de crescimento de médio de 12% ano, p/ os próximos 5 anos, com 8% de taxa de desconto, chego a um valor de 36,97
Na cotação atual, e considerando uma perpetuidade de 0, o mercado esta precificando pelo
FCD um crescimento anual de 29% p/ os próximos 5 anos.
Ressaltando que para chegar neste valor tive de usar o ultimo tri anualizado, além de usar o resultado operacional.
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Muito obrigado ,cadu. Como sempre solicito,prrstativo e rapido.
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13bi de prejuízo…divida sozinha aumentou 13bi só pelo cambio, 9bi em derivativos (parece que estavam vendidos em dolar).
Meteram o Bredda lá dentro pelo visto
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Vai subir 15% !!! Kkkkkkkkk brincadeira…
Amanhã cai cair 15/20% na mínima pois ela vem subindo vários dias seguidos junto com o dólar…
Amanhã correção forte !
Eles tem que se proteger contra a queda do dólar, uma vez que a celulose é dolarizada.
Se o dólar sobe resultado dela sobe, se desce resultado desce.
Por isso ela sempre vai se proteger contra a queda do dólar, um pouco diferente de apostar contra / estar vendido se olhar para a empresa como um todo.
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o prejuizo e todo financeiro sem efeito caixa, o operacional foi bem melhor que 1 ano atras, o mercado vai gostar ( meu palpite )
Não é bem assim, este efeito irá refletir no caixa, seja agora ou mais tarde. A empresa faz a marcação da variação cambial neste tri, e alguns destes instrumentos de hedge já foram fechados, enquanto outros ainda não. Mas em algum momento eles serão ou fechados ou rolados pra frente, afetando o caixa.
De forma geral achei o resultado bem fraco. Cabe ressaltar que a divida tb se elevou bastante, e já está em 6x o EBITDA, praticamente dobrou frente o 1T 19.
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Tirei esse final de semana para tentar entender esse hedge e analisar Suzb3 e cheguei a conclusão que não tenho condição de analisar Suzano. Eu não boto meu dinheiro no que não entendo.
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Resultado neutro / fraco. Mas já esperava dado o preço da celulose no início do ano. 2T deve vir melhor.
Outro dado sobre a dívida, ela permaneceu estável em dólares frente a 4T19 (4,8x).
Tem outro dado interessante vale manter no bolso para atualizar o valor justo da Suzano com variação do dólar, a cada R$ 0,10/US$ de variação ~ R$ 0,5 bi em EBITDA
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Resultado forte do 4T20. Gostei especialmente da sinergia com Fibria que começou a aparecer no resultado através do ganho significativo de eficiência.
Celulose voltando para média história vai jorrar caixa pelo ladrão.
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Senhores, alguém mais participou do Suzano Day? @sr_fouquet?
Alguns pontos
Projeto Ribas do Rio Pardo, boa alocação de capital.
Terminando a digestão da Fibria, começa a aparecer no resultado.
Achei interessante essa parte de tecnologia
Tem algumas previsões interessantes e que fazem sentido
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Detalhe, lembrando que o custo marginal é cerca de 500 dólares por tonelada.
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