Então não pode deixar de ler =D, é uma posição mediana na minha carteira.
ja li amigo, os dois inclusive. leva para longo prazo?
Sim, sem dúvidas. Claro que se ela ficar super valorizada posso me desfazer. Porque estou na fase de acumulação então traders pontuais valem a pena. Mas estou falando da ação ir para mais de 35 sem justificativa.
show amigo, grato pelas informações pertinentes
valid admite erro na impressao do enem
Pessoal, eu tava estudando os gráficos da Valid e alguns números me chamaram a atenção.
O patrimônio líquido é estável e crescente, porém o lucro líquido é caótico. Nisso, o ROE permanece entre 5% e 10% desde 2T16. Esse número, aliado a um ROIC que também patina na casa dos 6%, indica ineficiência?
Outra coisa: o gráfico de “resultados financeiros” (obtido no site Fundamentus) aponta números desde sempre negativos. Isso indica que os investimentos da empresa não têm gerado o resultado esperado?? (mais ineficiência?)
A margem bruta permanece entre 20% e 25% desde 2017 e a margem líquida é baixíssima, ficando entre 0 e 5% (em 2T19 chegou a 1%). Imaginei que essa margem pode ser devido a eventual crescimento da empresa (novos investimentos e aumento de despesa). Será?
Por fim, a dívida líquida vem crescendo desde 2016 e já é maior que o lucro líquido. Dívida bruta/patrimônio líquido atualmente em 88% (embora liquidez corrente gire na casa de 2).
Enrascada?
Faz tempo que não acompanho Valid, mas quando uma empresa tem histórico de aquisições, o ROIC fica distorcido em relação à geração de caixa intrínseca do negócio. Para fazer um comparativo, você pode utilizar a seguinte fórmula:
ROIC = EBIT * (1 - 0,34) / (Patrimônio Líquido + Dívida Líquida - Ágio)
E esse 0,34 se refere a quê?
Alíquota de IR + CSLL - 34%
Eu costumo usar a Dívida Bruta no denominador.
Considero o nível de endividamento da empresa satisfatório e ainda bem tranquilo, se considerarmos que a dívida líquida está na faixa de 0,60 do PL.
O lucro líquido, que o colega chama de caótico, eu chamaria de estagnado, na medida que não conseguiu acompanhar a evolução no faturamento da empresa nos últimos anos… Você bem ressaltou que a margem líquida está bem baixa. De toda forma, como já comentei anteriormente, considero esses múltiplos um indicativo de que a empresa tem um grande potencial e um grande desafio de melhorar sua gestão e despesas operacionais de forma a converter os ganhos de mercado e de faturamento em melhor lucratividade.
De fato, também vale lembrar que a empresa continua investindo e apostando em novas aquisições, como a recente compra da fintech Bluepay.
Ademais, não se apegue tanto aos resultados financeiros de empresas que têm boa parte de suas receitas em mercados estrangeiros. Salvo engano, essa conta é muito impactada por “hedge” cambial. Lembre-se que cerca de 40% do faturamento da Valid vem do exterior (na última vez que vi).
No meu ponto de vista, este caso está longe de ser uma enrascada…
Legal, obrigado pelos comentários. Vou ter que analisar essa questão do faturamento da Valid vir do exterior…
VLID3 - 2019
Resultado bem fraco. Deve ser estudado p/ quem está posicionado aqui, ou quer entrar, o pq das despesas operacionais terem subido tanto no 4T 19, o que fez o lucro operacional cair -80%!
A margem de segurança para um investimento aqui está muito baixa. Diria que o ativo está mais próximo de bem precificado.
Empresa VLID3
Cotação atual 14,01
Preço alvo pelo PSBe distorcendo por conta da margem liquida muito baixa;
Pelo FCD, utilizando uma taxa de crescimento de 4% ano, p/ os próximos 5 anos,
com 8% de taxa de desconto, chego a um valor de 16,41
Na cotação atual, e considerando uma perpetuidade de 0, o mercado esta precificando pelo
FCD um crescimento anual de 9% p/ os próximos 5 anos.
Realmente, impressionante como as despesas conseguem subir ainda mais forte que as receitas.
Eu continuo posicionando… Vou dar um crédito para a empresa, esperando uma administração mais eficiente. A mim, parece um ótimo negócio, com uma gestão frouxa.
Não é possível que não consigam reajustar minimamente as margens. Rsrs
Como a cotação está bem descontada e o negócio continua forte, com receitas crescentes, não vejo muito risco. Decisão muito pessoal.
A Valid Soluções S.A. (“Companhia”) (B3: VLID3 ON), comunica aos seus investidores e ao mercado que, tendo em vista o estado de calamidade decretado pelo Congresso Nacional, em virtude da Pandemia instalada com a disseminação da contaminação pelo Coronavírus, foi aprovado em Reunião do Conselho de Administração nesta data, a postergação da data de distribuição aos acionistas à título de dividendos, sob a forma de juros sobre capital próprio o montante restante que seria efetuada em 03 de abril de 2020, com o intuito de preservação do caixa da Companhia durante o período de crise. O pagamento aos acionistas de juros sobre capital próprio foi aprovado em Reunião do Conselho de Administração no dia 11 de novembro de 2019, no valor bruto de R$ 49.213.179,40 (quarenta e nove milhões, duzentos e treze mil cento e setenta e nove reais e quarenta centavos) correspondentes a R$ 0,700000000, considerando a quantidade de 70.304.542 ações ordinárias, das quais já foram excluídas as ações em tesouraria. De acordo com a legislação vigente, farão jus aos juros os acionistas da Companhia detentores de ações em 14.11.2019. O pagamento será realizado em 2 parcelas iguais no valor de R$ 0,350000000 por ação, sendo a primeira já realizada em 03.01.2020 e a 2ª parcela antes prevista para 03.04.2020, agora terá a data de pagamento postergada para 10.12.2020.
Desandou a maionese…
Essa é uma empresa que tenho dificuldades de calcular o valor justo. Além disso, o momento da empresa não é dos melhores, apesar de mostrar boa evolução para o quarto trimestre.
Apesar de tudo isso, fica evidente para mim que bateram no papel mais do que o merecido. Ela se encontra perto da pior cotação do período da Covid, quando o cenário era totalmente pior e mais nebuloso do que o atual.
Falando sobre o momento atual, segue matéria que acabamos de fazer:
Achei que o resultado não foi tão ruim como eu imaginava. Importante recuperação nas receitas e no ebtida em relação ao 2T20.
Bradescão apontando preço alvo em R$ 22,00!