Títulos pós-fixados
Lá não tem a “moleza” que tem aqui, de investir em títulos indexados à taxa básica de juros, que não apresentam volatilidade antes do vencimento e rendem mais caso os juros subam.
Com raríssimas exceções, os títulos lá, tanto públicos quanto privados, são prefixados, e o investidor está permanentemente sujeito a sofrer perdas caso venda os seus títulos, antes do vencimento, em um cenário de juros ascendentes.
Títulos prefixados:
- Bills: Duração de até um ano. Não possui cupons semestrais;
- Notes: Duração de dois a 10 anos com cupons semestrais;
- Bonds: Duração de 10 a 30 anos com cupons semestrais.
Títulos atrelados à inflação (equivalente à NTN-B):
- Tips (Treasury Inflation-Protected Securities): Duração de 5, 10 ou 30 anos. Paga cupons semestrais.
ETFs que investem em Treasuries fugindo dos tradicionais prefixados:
PÓS-FIXADO
https://www.etf.com/etfanalytics/etf-comparison/USFR-vs-TFLO
LONG ALAVANCADO
7-10 anos (par com IEF):
- TYD: 2x alavancagem
- UST: 3x alavancagem
20+ anos (par com TLT):
- UBT: 2x alavancagem
- TMF: 3x alavancagem
SHORT/INVERSE
7-10 anos (par com IEF):
- TBX: sem alavancagem
- PST: 2x alavancagem
- TYO: 3x alavancagem
20+ anos (par com TLT):
- TBF: sem alavancagem
- TBT: 2x alavancagem
- TTT e TMV: 3x alavancagem
TIPS (INFLAÇÃO):
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SCHP: TIPS de 1 à 20+ anos bem distribuídas - mais volátil por essa razão. Menor Tx.Adm.: 0,05%.
Opções:- TIP: taxa de 0,19%. Rendimento pior que o SCHP.
- SPIP: taxa de 0,12%. Rendimento pior que o SCHP e TIP.
- TIPZ: taxa de 0,20%. Rendimento próximo do SCHP, mas um pouco aquém e mais volátil.
- GTIP: taxa de 0,12%, AUM menor que 100M e bem recente. Rendimento muito próximo a seus pares.
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TDTT: TIPS de 1 à 10 anos, com média de 3.
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TDTF: TIPS de 3 à 20 anos, com média de 5.
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IVOL:
- Não é só TIPS (que faz via SCHP), tem uma estratégia com opções.
- Num mercado lateralizado as opções comem parte do rendimento.
- Recente.