Resolvi não entrar na Viveo por causa do preço alto, trata-se de produtos “commoditiesados” sem nenhuma vantagem competitiva efetiva. É um mercado bastante pulverizado onde o ganho está no giro (semelhante ao varejo) e há grande guerra de preços!
- Allied (ALLD3):
OFERTA RESTRITA… 
Preço R$ 23,00 (média entre R$ 20,00 e R$ 26,00)
P/VP antes: 1,64
P/L antes: 11,03
P/VP depois: 1,53 (aproximadamente)
P/L depois: 12,40
PSBe: R$ 71,53 (+210,99%)
FCD com 3% de perpetuidade, 8% taxa de desconto e 15% de taxa de crescimento para os próximos cinco anos: R$ 63,52 (+176,19%)
2/3 da oferta é primária. Está precificando um crescimento médio anual de cerca de 0% para os próximos 5 anos. Destinação dos recursos: 40% para abertura de novas lojas; 7% para investimentos em sistemas e plataformas de tecnologia; 26% para aquisições; 10% para financiamento da carteira de serviços financeiros e 17% para balanceamento da estrutura de capital. Empresa com dívida líquida de cerca de 61 milhões, nível bastante confortável.
A Allied é uma das principais empresas no mercado brasileiro de eletrônicos de consumo e vende 1 em cada 11 aparelhos adquiridos no Brasil. Com atuação através de 3 canais de vendas - varejo físico, varejo digital e distribuição – a Allied comercializa um portfólio completo de produtos eletrônicos de consumo, representando muitas das principais marcas que atuam no Brasil, como Apple, LG, HP, Samsung, Motorola, Microsoft, entre outras. Atua principalmente com a marca Samsung (cerca de 40% desta marca no Brasil) nos estados de SP, RJ, MG e PR; além de 2 lojas no MS, 1 no RS e 1 no PA. Até 06/2020 cerca de 7% das vendas anualizadas foram no canal digital.
Resumo dos resultados:
Principal risco:
Ao contrário da Viveo, não gostei muito da empresa mas gostei muito do preço!
Tô achando que errei alguma coisa na análise mas cansei de procurar (minha maior suspeita seria a quantidade de ações) e não achar:
Se estiver tudo certo a empresa parece bastante barata! A não ser que não tenha renovado com a Samsung e ainda não sabemos…