Fala cadu boa noite, andei dando uma estudada em JSRE que foi uma sugestão sua, e achei o fundo um pouco obscuro. Apesar de um excelente p/vp e um dy razoável, alguma liquidez o fundo é administrado pelo banco safra e o último relatório é muito “enxuto”. Sendo assim gostaria de entender melhor um pouco da sua aposta no fundo, desde já grato!
JSRE11 é um fundo híbrido, posicionado com pouco mais de 1/3 do seu PL em dois imóveis, sendo o ed. NU III o mais relevante, e que é muito bem localizado, além de ser de uma ótima qualidade.
Acho a carteira de FIIs atrativa, excluindo as posições muito pequenas abaixo de 2%, que são meio tranqueiras rs (EDGA, PRSV e TRXL).
Os recebíveis tem um risco baixo e um retorno razoável.
O que diria de pto negativo é a enrolação p/ fechar a aquisição do ed. Paulista, que foi anunciada no final de dezembro. Por outro lado isto gera uma oportunidade, pois a empresa tem 28% do caixa em titulos publicos, que rendem menos. Quando completar a nova aquisição, a rentabilidade deve apresentar uma alta.
Prezado(a) Cotista,
JSRE11, vem, por meio deste, COMUNICAR a celebração, pelo FUNDO, nesta data, da escritura pública de compra e venda definitiva de 100% das lajes corporativas do edifício localizado na Avenida Paulista, nº 2.064 (Ed. Paulista), no valor total de R$ 405.000.000,00 (quatrocentos e cinco milhões de reais) já informado anteriormente.
Concluída a aquisição, informamos que as receitas de aluguéis obtidas com o imóvel integrarão as
futuras distribuições de rendimentos mensais do FUNDO aos seus cotistas, gerando um impacto
positivo estimado em aproximadamente R$ 0,05 (cinco centavos) por cota, em relação ao rendimento
distribuído em maio deste ano, observado que em relação à próxima distribuição (junho/19) o valor
representará apenas um pró-rata das receitas de aluguéis apurado entre a data de aquisição do Ed.
Paulista e o encerramento do respectivo mês.
Importante destacar também que as distribuições de rendimento futuras dependerão do
comportamento dos ativos integrantes da carteira do FUNDO à época de sua apuração.
Com a conclusão desta aquisição, aproximadamente 93% (noventa e três por cento) dos ativos do
FUNDO são representados, direta e indiretamente, inclusive através de cotas de outros fundos de
investimento imobiliários, por imóveis para renda.
Tb foi aprovado hj a nova emissão, no valor total de 625M, com valor de emissão da cota em 105,13. Com isso, o direito de subscrição fica na proporção de 73,56% das cotas. Ainda sem data p/ o início.
O fundo vai fazer nova subscrição não revelou o interesse em comprar nada publicamente. Ao que pude apurar, o fundo costuma ficar com dinheiro em caixa esperando uma oportunidade de compra (o que costuma demorar), e faz outra subscrição para por o dinheiro em caixa a espera de outra oportunidade.
O direito de preferência da nova subscrição vai ser na proporção de 73,560675% das cotas, a um valor de R$108,28 por cota.
O fundo tem:
31% de Imóveis;
26% em Títulos Públicos;
16% em Cotas de outros Fiis;
16% em LCI;
11% em CRI.
O gestor havia sinalizado, ano passado, que nas próximas alocações propriedade físicas teriam preferência, o que até o momento não se concretizou.
Quais conclusões vocês tiram da estratégia do fundo tem em vista as perspectivas do mercado?
Agora que vi… Tô achando o preço de exercício alto… quase o preço de mercado atual uai! O que acham?
Subscrição JSRE
Preço de exercício: R$108,28
Fator: 73,56%
Data Ex: 12/08/2019
Período de Negociação do Direito JSRE13: De 16/08/2019 até 23/08/2019.
Período de Reservas: até 29/08/2019
Data de Liquidação: 30/08/2019