Acho muito complicado esse conceito de preço teto para compra. Tupy3 é uma ação muito difícil de se valorizar por dois motivos:
Forte participação do BNDES, que logo deve sair do papel
Focado em motores a combustão, e os analistas nutelas não recomendam o papel pelo temor de que ano que vem 100% dos veículos serão totalmente elétricos.
Por isso, para mim a Tupy é um substituto da Renda Fixa. Via de regra, pagará dividendos muito significativas (não no curto-prazo, já que acabou de fazer uma comprinha de natal de R$ 1 bi e agora precisa economizar um pouco).
Dito isso, para quem pensa dessa forma, não muda quase nada pagar 23/25 ou 27. Os DY serão basicamente os mesmos e muito acima da Renda Fixa.
Obs.: essa alta das últimas semanas foi totalmente atípica, causada pela aquisição.
Resultado fraco, mas dentro do esperado. Cabe ressaltar que a diminuição no IR a pagar mascarou um pouco a queda no LL.
A queda no volume do mercado interno de Transporte, Infraestrutura & Agricultura foi grande, -24% na comparação trimestral. Segundo a empresa, foi em razão de ajustes pontuais de estoques dos cliente, a conferir.
Continuo otimista com a empresa pelo grande potencial de valor que a empresa tem.
Empresa TUPY3
Cotação atual 21,60
Preço alvo pelo PSBe esta em 57,87 com potencial de crescimento de 168%
Pelo FCD, utilizando uma taxa de crescimento de 6% ano, p/ os próximos 5 anos,
com 8% de taxa de desconto, chego a um valor de 45,45
Na cotação atual, e considerando uma perpetuidade de 0, o mercado esta precificando pelo
FCD um crescimento anual de -3% p/ os próximos 5 anos.
EBITDA inflado por não recorrente relacionado ao ICMS.
Provavel que próximo resultado venha negativo/neutro tbm Todavia, o case para longo prazo permanece atrativo.
Antigamente eu achava que sim, porém vi uns argumentos sobre os gastos para termos muitos carros elétricos, imagine mudar toda a matriz energética dos carros, postos de gasolina precisando mudar e toda a logística… isso é algo pra 100 anos, muitos gastos, fora estudos sobre as baterias e tudo mais
Exatamente. Fora isso, temos a opção dos híbridos, e o fato de que, em países como a China, a Energia Elétrica é ainda mais poluente do que a gerada por combustão.
